韩国7月出口预测 - 韩国7月出口预计同比增长4.7% 高于6月的4.3%增长 [1] - 半导体和船舶出口活跃是主要增长动力 [1] - 进口预计同比增长1.9% [1] 贸易顺差变化 - 7月贸易顺差预计为55.5亿美元 较6月的90.8亿美元显著收窄 [1] 行业影响因素 - 美国提高关税对韩国出口产生不利影响 [1] - 韩亚证券指出出口势头可能逐渐减弱 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告围绕金融市场展开，涵盖期货、股票、债券、外汇等多领域 ，对各板块市场表现及重要资讯进行分析与展示，为投资者提供市场动态及潜在投资参考 各目录总结 隔夜夜盘市场走势 - 国内工业品期货大幅回调，焦煤等六大品种主力合约跌停，氧化铝等超10个品种跌幅超3%，黑色系普遍下跌，焦煤跌10.25%，焦炭跌3.79% [2] - 美欧协议和欧佩克增产推高油价，美油主力合约收涨2.79%，报66.98美元/桶，布伦特原油主力合约涨2.87%，报69.6美元/桶 [2] - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.65%，报3314.00美元/盎司，COMEX白银期货跌0.09%，报38.33美元/盎司 [2] - 伦敦基本金属收盘多数下跌，LME期锡、期锌、期镍、期铜均有不同程度跌幅 [3] 重要资讯 宏观资讯 - 市场监管发展规划座谈会要求促进做强国内大市场，完善市场监管基础制度，破除地方保护和市场分割，治理企业劣质低价竞争 [6] - 中方希望美方落实两国元首通话共识，发挥中美经贸磋商机制作用，推动中美关系稳定健康可持续发展 [6] - 截至7月28日，上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）报2316.56点，较上期跌3.5% [7] - 特朗普缩短给俄罗斯的停火期限，对普京表示失望 [7] - 7月28日，中美两国经贸团队在瑞典斯德哥尔摩举行经贸会谈 [8] 能化期货 - 广东省造纸行业协会发布“反内卷”倡议书，抵制低价无序竞争和不正当手段 [10] - 本周光伏玻璃行业库存继续下降，预计7月底库存天数降至30天以内 [13] - 截至7月28日，江苏苯乙烯港口样本库存增加，预期仍有小增 [13] - 欧佩克+准备考虑增产，8月3日协商9月产量，计划批准日增54.8万桶产量 [13] 金属期货 - 全国工业和信息化主管部门会议强调，巩固新能源汽车整治成效，加强光伏等行业治理，建设强制性国家标准体系 [15] - 6月香港向中国内地出口黄金量下降 [16] - 路透调查预计2026年黄金均价3400美元/盎司，白银38美元/盎司 [16] 黑色系期货 - 国家能源局强调统筹能源重点领域监管，促进能源市场平稳运行 [20] - 7月27 - 28日，多地主流焦化厂和钢厂对焦炭价格提涨 [20] - 7月21 - 27日，中国45港铁矿石到港总量环比减少，全球发运总量环比增加 [20] 农产品期货 - 截至7月25日当周，国内主要油厂大豆压榨量周环比下降，预计7月压榨量1000万吨，8月900万吨 [22] - 巴西中南部2025年度二茬玉米收割完成68%，落后去年同期，单产维持高位 [22] - 截至7月24日当周，美国大豆出口检验量增加，本作物年度累计高于上一年度 [24] - 截至7月27日当周，美国大豆优良率70%，高于预期，玉米优良率73%，符合预期 [24] 金融市场 金融 - 周一A股三大指数集体收涨，上证指数涨0.12%，深证成指涨0.44%，创业板指涨0.96%，成交额1.77万亿元 [26] - 香港恒生指数涨0.68%，恒生科技指数跌0.24%，恒生中国企业指数涨0.29%，南向资金净买入92.53亿港元 [26] - 香港证券市场下调最低上落价位第一阶段8月4日生效 [26] - 高盛将MSCI中国指数12个月目标点位上调至90点，较上周五收盘价有约11%潜在上涨空间 [27] - A股市场持续走强，融资余额创逾4个月新高，7月以来增加超950亿元 [30] - 7月以来620家上市公司接待机构调研，近八成公司获正收益，机械设备和医药生物行业受青睐 [30] - 今年以来10家A股上市公司成功赴港上市，78家已递表或筹划赴港上市 [31] 产业 - 2025世界人工智能大会现场发布300余项采购需求，意向采购金额162亿元，31个项目签约，投资额超150亿元 [32] - 上海市人工智能企业风险投资基金发布，首期规模30亿元，上海出台12条政策加码人工智能产业布局 [32] - 上海争取今年年内实现浦东新区自动驾驶测试道路全域开放 [32] - 广东省造纸行业协会发布“反内卷”倡议书 [35] 海外 - 泰国和柬埔寨停火协议29日凌晨1时生效 [36] - 特朗普可能对未与美国单独谈判贸易协议的国家进口商品征15% - 20%统一关税 [37] - 特朗普对普京失望，缩减给俄罗斯的停火期限，否则实施“二级制裁” [37] - 美国财政部上调本季度联邦借款预估规模至1.01万亿美元 [37] - 欧美贸易协议框架确定，酒类商品细节待商榷 [37] - 欧洲央行鹰派管委称不急于再次降低借贷成本，9月行动理由不充分 [38] - 德国政府将批准2026年预算草案，含1267亿欧元投资 [39] 国际股市 - 美国三大股指涨跌不一，标普500指数和纳指续创历史新高，中概股多数下跌 [42] - 欧洲主要股指全线下跌，投资者担心关税上调打压企业利润 [42] - 高盛客户报告显示，对冲基金以12个月来最快速度抛售科技股 [42] 商品 - 国内工业品期货大幅回调，焦煤等六大品种主力合约跌停，黑色系普遍下跌 [43] - 美欧协议和欧佩克增产推高油价，美油和布伦特原油主力合约均上涨 [43] - 国际贵金属期货普遍收跌，因泰国和柬埔寨停火，地缘政治风险缓解 [43] - 伦敦基本金属多数下跌，受美联储政策和中美磋商不确定性影响 [46] - 石油交易员预计欧佩克+本周末批准增产54.8万桶/日 [46] - 沙特或将连续第二个月上调面向亚洲买家的原油官方售价 [46] 债券 - 国内银行间主要利率债收益率普遍下行，国债期货收盘全线上涨，银行“二永债”收益率下行 [47] - 交易商协会对兰考农商行启动自律调查 [48] - 摩根士丹利和匈牙利政府成功发行熊猫债券，规模分别为20亿元和50亿元 [48] - 美债收益率多数下跌，特朗普降息言论和贸易谈判不确定性影响市场 [48] 外汇 - 周一在岸人民币对美元收盘和夜盘均下跌，人民币对美元中间价调贬 [51] - 7月25日当周，CFETS等人民币汇率指数环比均下跌 [51] - 纽约尾盘，美元指数上涨，非美货币多数下跌 [51] 今日重要财经数据与事件 - 今日将公布英国7月BRC商店物价指数等多项财经数据 [54] - 今日有中国央行逆回购到期等多件重要事件，包括经贸会谈、展会举办、产品发布和财报公布等 [54]

美国对NVIDIA GPU出口管制的缓和 - 美国放弃对NVIDIA专为中国设计的H20 GPU更严格出口管制 作为解决中国稀土磁铁出口限制的妥协部分 [3] - NVIDIA首席执行官黄仁勋公开呼吁后 公司宣布将向美国政府提交申请恢复H20 GPU对华销售 [3] - 美国官员已向NVIDIA保证将及时授权恢复H20 GPU对华出口 [4] 中国AI GPU市场供需状况 - 杰富瑞估计NVIDIA当前拥有60-90万台H20 GPU库存 而中国需求约180万台 [4] - 2025年第一季度NVIDIA向中国出货约30万台H20 GPU 与禁令前交付节奏一致 [4] - 中国企业仍青睐NVIDIA产品 因其CUDA生态系统和集群性能优势 国内替代品如华为910C GPU供应有限 [4] - H20 GPU供需缺口可能由2025年第四季度推出的B30芯片填补 但内存规格会降低以符合新标准 [4] 中国AI资本支出预测 - 杰富瑞将2025年中国AI资本支出预估上调40%至1080亿美元 [5] - 2025-2030年资本支出预估上调28%至8060亿美元 [5] 中国GPU维修市场现状 - 美国制裁导致中国NVIDIA GPU维修店业务激增 主要维修老款H100和A100 GPU [6] - 维修店每台GPU收费高达2400美元 部分店铺月维修量达500块 [7] - 中国企业更倾向使用H100而非H20 因前者AI开发实用性更强 [7] 美国本土芯片供应问题 - 台积电亚利桑那工厂仅满足美国企业7%的需求 [5] - 过度监管成为美国国内芯片制造业增长的主要阻碍 [5]

公司概况 - Positron AI是一家专注于下一代人工智能芯片架构的初创公司，旨在通过创新的硬件设计挑战英伟达等行业巨头的市场地位[1] - 公司由首席技术官Thomas Sohmers和首席科学家Edward Kmett于2023年联合创立，前Lambda首席运营官Mitesh Agrawal担任CEO负责商业化拓展[3] - 成立18个月内仅用1250万美元种子资金就将第一代产品Atlas推向市场，并完成超额认购的5160万美元A轮融资，2024年总融资额超7500万美元[2][3] 技术优势 - 第一代产品Atlas基于Altera Agilex-7M FPGA设计，配备32GB HBM内存，实现90%内存带宽利用率（GPU仅30%），推理功耗比Nvidia DGX H200系统低66%[6][12] - 在运行Llama 3.1 8B模型时，Atlas以2000瓦功耗实现280 tokens/用户/秒，性能是8路Nvidia DGX H200系统的3倍（后者5900瓦仅180 tokens）[11][12] - 核心IP通过优化矩阵乘法阵列和内存互连密度，在Agilex FPGA上利用专用NoC路径，使内存带宽利用率达理论峰值的65-70%[13] 产品路线 - 当前4U尺寸的Atlas系统采用四块FPGA PCIe卡，支持零步骤部署HuggingFace模型，已获数百万美元订单并有20家潜在客户评估[8][12] - 第二代产品计划2026年推出，将采用定制ASIC芯片，台积电N4/N5工艺制造，单芯片支持2TB内存（非HBM技术），机架级系统总内存达16TB可运行16万亿参数模型[14][15] - ASIC设计采用LPDDR5X/6内存，成本仅为HBM的1/4，通过专属IP控制内存刷新以接近理论峰值性能[17][18] 市场定位 - 目标客户包括云服务提供商(CSP)和大规模网络服务企业，提供比GPU低50%的总体拥有成本(TCO)和完全脱离供应商锁定的解决方案[5][8] - 商业模式聚焦生成式AI推理场景，强调单位token成本最低化和长上下文支持能力，单系统可服务多用户高并发需求[2][5] - 差异化策略在于快速迭代：先用FPGA验证市场再转向ASIC，避免同类初创公司因过早投入ASIC导致的资金和时间风险[9] 行业影响 - 公司技术路径可能重塑AI硬件格局，其高内存带宽架构直接针对Transformer模型的内存瓶颈问题[1][6] - 若ASIC产品如期交付，将突破当前GPU在训练/推理场景的限制，支持单机多模型并行计算[15] - 行业竞争加剧背景下，Positron代表的新兴势力正推动从单纯算力竞赛向能效比优化的范式转变[18]

美股市场表现 - 标普500指数上涨0.02%至6389.77点，纳斯达克指数上涨0.33%至21178.58点，双双创历史新高，道琼斯指数下跌0.14%至44837.56点 [1][3] - 大型科技股多数上涨，英伟达涨幅1.88%市值突破4.3万亿美元，特斯拉涨3.00%，苹果涨0.07%，Meta涨0.71%，亚马逊涨0.59%，谷歌跌0.34%，微软跌0.23% [5] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数下跌0.69%，阿里巴巴涨1.72%，腾讯音乐涨1.41%，新东方涨1.36% [6] - 霸王茶姬、携程集团、拼多多均下跌1.44%，理想汽车跌1.29% [7] 大宗商品与外汇 - NYMEX WTI原油合约上涨2.79%至每桶66.98美元 [7] - COMEX黄金价格下跌0.65%，美元指数上涨超1% [9][10] 国际贸易动态 - 美欧达成新贸易协议，美国将对欧盟输美产品征收15%关税，欧盟承诺增加6000亿美元对美投资并购买7500亿美元美国能源 [3][9] - 特朗普宣布考虑将俄乌冲突和平协议期限从50天缩短至10～12天 [9] 金融科技进展 - PayPal计划推出加密支付功能，支持商家接受比特币、以太坊等100多种加密货币，支付时将自动转换为法币或PYUSD稳定币 [12][13]

报告核心观点 报告对财经要闻、宏观策略、行业公司进行分析，指出中国经济需加力逆周期政策，A股中期上行趋势未改，部分行业有投资机会，如券商、汽车、游戏等，同时更新重点数据 [5][8]。 财经要闻 - 中国金融四十人论坛判断下半年实现经济增长目标需加力逆周期政策，因关税、房地产和财政可用财力受限 [5][8] - 7月28日公布国家育儿补贴制度实施方案，2025年1月1日起对3周岁以下婴幼儿发放补贴，每年每孩3600元 [5][8] - 生态环境部将推进《生物多样性保护重大工程实施方案（2025—2030年）》任务落地实施 [5][8] 宏观策略 市场分析 - 通信电子等行业领涨，A股呈不同走势，如小幅上行、震荡整固等，沪指遇阻力位 [8][9] - 上证综指与创业板指数平均市盈率处于近三年中位数，适合中长期布局，两市成交金额处于近三年日均成交量中位数区域上方 [8][9] - 中国经济温和复苏，消费与投资是核心驱动力，长期资金入市，ETF和保险资金形成托底力量 [8][9] - 美联储6月议息会议维持利率不变，降息路径不确定，明确降息信号将提振全球风险偏好 [8][9] - A股进入政策与资金双轮驱动阶段，慢涨格局确立，短期有调整压力，中期上行趋势未改 [8] - 配置建议关注科技成长+周期制造双主线，以及高股息银行、公用事业和战略新兴产业，短线关注领涨行业投资机会 [8][9] 周度策略 - 关注全国、河南经济与政策，债券、股票市场及券商板块周行情 [10] 行业公司 券商板块 - 6月券商指数下旬转强，全月上涨8.85%，跑赢沪深300指数6.35个百分点，个股涨幅明显，板块平均P/B提升 [14] - 6月影响业绩要素包括权益转强、成交量回升、两融余额回升、投行业务总量回升 [14] - 7月业绩前瞻，自营业务小幅波动，经纪业务景气度回升，两融业绩贡献度提高，投行业务总量回升，整体经营业绩有望稳中有升 [15] - 投资建议关注龙头类、财富管理和权益投资突出、估值低的上市券商，券商指数有望稳步修复、震荡上涨 [16] 汽车行业 - 截至7月22日，汽车行业指数上涨3.03%，跑输沪深300指数，个股涨幅靠前有福赛科技等 [17] - 6月汽车产销同环比双增，出口量增长，新能源汽车出口同比大增但环比下降 [17] - 乘用车产销同环比双增，自主品牌销量占比维持高位；商用车市场回暖，产销量双增 [18] - 新能源汽车产销快速增长，渗透率环比略有下降 [19] - 投资建议维持行业“强于大市”评级，关注政策、消费拉动和零部件投资机会 [19] 传媒行业 - 6月25日 - 7月18日，传媒板块上涨4.63%，在全行业排名第17位，107只个股上涨，34只下跌 [20] - 截至7月18日，传媒板块PE为29.62倍，历史分位为82.40% [20] - 投资建议看好游戏、出版、IP衍生品和影视子板块，关注相关公司 [20][21] 软件行业 - 2025年1 - 5月软件产业增速上升，业务收入5.58万亿元，增长11.2%，利润总额6721亿元，增长12.8% [23] - 重点关注子行业动态，包括AI模型发布、国产化进展、算力发展等 [23][24] - 投资建议给予行业“强于大市”评级，关注EDA企业和有智算中心交付计划的公司 [25] 食品饮料行业 - 6月食品饮料板块成分区间涨跌幅为 - 4.54%，成交量持续回落，除保健品外子项均收跌，估值处于十年历史低位 [26] - 1 - 6月板块累计涨跌幅 - 3.51%，跑输市场指数，是唯一下跌的消费行业，但部分子行业表现较好 [26] - 1 - 6月个股表现改善，6月上涨比例降至31.5%，保健品、乳制品和预制菜表现突出 [27] - 2025年以来行业投资增长高于社会投资，部分民生消费品产量有变化，进口数量有增减 [27] - 投资建议关注软饮料、保健品、啤酒及零食板块，推荐相关股票 [28] 农林牧渔行业 - 6月农林牧渔行业表现弱于对标指数，种植板块涨幅居前，动保加工板块跌幅居前 [29] - 6月生猪价格下滑，供应端产能充足，预计下半年行业进入供需双增局面 [29] 零食行业 - 零食市场规模突破万亿元，未来三年预计保持6% - 8%增长，2026年有望突破14000亿元 [30] - 电商和线下超市是核心销售渠道，合计占比68%，量贩渠道增长迅猛 [31] - 零食可细分多个品类，迎合健康趋势的品类增长快，传统零食增长慢 [31] - 零食量贩门店布局广泛，供应链高效，截至7月门店超4万家，预计年底达4.5万家，双寡头格局形成 [31][32] - 投资建议推荐洽洽食品、劲仔食品和盐津铺子 [32] 锂电池行业 - 6月锂电池板块指数上涨15.16%，新能源汽车销售和动力电池装机增长，宁德时代等位居前三 [33] - 短期上游原材料价格有差异，截至7月10日，锂电池和创业板估值分别为28.81倍和36.96倍 [33] - 投资建议维持行业“强于大市”评级，短期关注板块投资机会 [33] 半导体行业 - 6月国内半导体行业上涨6.01%，费城半导体指数上涨16.57%，行业处于上行周期，AI是重要动力 [35] - 全球半导体销售额同比增长，存储器价格上涨，下游需求结构分化，部分芯片厂商库存和产能利用率有变化 [35] - 投资建议关注AI眼镜产业链和国内存储器产业链投资机会 [36][37] 基础化工行业 - 6月中信基础化工行业指数上涨6.41%，跑赢上证综指和沪深300指数，行业排名第10位 [38] - 6月子行业多数上涨，锂电化学品等表现居前，个股多数上涨，科恒股份等涨幅居前 [38][39] - 6月国际油价上涨，部分产品价格上涨，下跌态势放缓 [39] - 投资建议维持行业“同步大市”评级，7月关注农药、有机硅和涤纶长丝行业 [40] 重点数据更新 限售股解禁明细 - 多只股票近期有解禁，如ST逸飞、美格智能等，解禁日期多为2025年7月28 - 30日 [41] 沪深港通前十大活跃个股明细 - 7月28日，北方稀土、恒瑞医药等为A股十大活跃个股，有成交金额、收盘价和涨跌幅数据 [43]

美股市场表现 - 美股三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.14%至44837.56点，纳指涨0.33%至21178.58点，标普500指数涨0.02%至6389.77点，纳指与标普500再创历史新高 [1][2] - 标普500指数十一大板块八跌三涨，房地产板块和材料板块分别以1.75%和1.44%的跌幅领跌，能源板块和科技板块分别以1.15%和0.77%的涨幅领涨 [7] 科技股表现 - 大型科技股多数上涨，超微电脑涨超10%，AMD涨超4%，特斯拉、安森美半导体涨超3%，阿斯麦、德州仪器涨超2%，英伟达、IBM涨超1%，Meta、苹果小幅上涨 [8] - 英伟达涨1.87%，再创历史新高，市值突破4.3万亿美元，计划在2025年部署600000至800000个SOCAMM模块 [8] - 特斯拉收高3.02%，与三星电子达成165亿美元芯片合同，三星将在得克萨斯州新建工厂专门生产特斯拉的下一代AI6芯片 [8] 宏观经济与政策 - 美国总统特朗普表示美国已与欧盟达成新贸易协议，对欧盟输美商品征收15%的关税，欧盟承诺购买美国7500亿美元的能源产品并在美追加投资6000亿美元 [3] - 特朗普要求美联储降息，但美联储主席鲍威尔不愿将基准利率从当前4.25%至4.50%的目标区间下调至1% [5][6] - 美联储7月议息会议将召开，市场预计7月维持利率不变的概率为96.9%，降息25个基点的概率为3.1% [6] 公司财报与预期 - Meta Platforms收高0.69%，将在7月30日公布二季度财报，美银全球研究部预计Meta二季度营收455亿美元、每股收益6.12美元，双双高于市场一致预期 [9] - 纳斯达克中国金龙指数收跌0.69%，热门中概股中，新氧涨超9%，36氪涨超5%，新东方和阿里巴巴涨超1%，叮咚买菜、爱奇艺跌超3% [9]

美股市场表现 - 纳指和标普500创历史新高，标普摸到6401点，纳指冲上21202点 [1] - 标普500今年第14次刷新收盘纪录，纳指第15次登顶 [3] - 标普500从4月初低点反弹23%，市值暴增10万亿美元，创历史最快反弹速度 [4] 科技巨头动态 - Meta、微软、亚马逊、苹果本周集中发布财报 [1] - Meta预计Q2营收455亿美元，三季度指引445-475亿美元，全年营收有望突破1900亿美元 [6] - 英伟达市值逼近3.75万亿美元，带动科技板块上涨 [4] - 特斯拉与三星达成165亿美元芯片合同，得州新工厂专供特斯拉AI6芯片 [7] 企业盈利与消费趋势 - 83%的标普成分公司二季度每股收益超分析师预期 [4] - 高端消费强劲：美国航空头等舱爆满，UGG羊皮靴卖到脱销 [4] - 消费分化明显：Chipotle餐厅反映低收入群体消费力下降，与奢侈品热销形成对比 [5] 贸易协议影响 - 美欧达成15%关税协议，欧盟未来三年将采购7500亿美元美国能源和军火 [3] - 美国LNG生产商Venture Global盘前飙涨5%，受益于欧盟能源采购大单 [7] - 欧洲企业喜忧参半：喜力啤酒Q2销量下滑0.4%，康尼格拉食品等公司面临成本上升压力 [7] 市场估值与资金动向 - 标普500远期市盈率飙至23倍，远超历史均值 [5] - 资金疯狂买入保护性期权，对ARK创新ETF等热门基金的下行对冲需求激增 [4] - 亚马逊创始人贝索斯上周套现9.54亿美元 [7] 美联储政策预期 - 美联储大概率维持利率在4.25%-4.5%不变 [6] - 小摩发现两大理事沃勒与鲍曼可能投出降息票 [6]

美股市场表现 - 美股三大股指涨跌不一，道指跌0 14%至44837 56点，纳指涨0 33%至21178 58点，标普500涨0 02%至6389 77点，纳指与标普500再创历史新高 [1][3] - 标普500十一大板块中房地产和材料板块分别领跌1 75%和1 44%，能源和科技板块分别领涨1 15%和0 77% [10] - 纳斯达克中国金龙指数收跌0 69%，热门中概股中新氧涨超9%，36氪涨超5%，叮咚买菜、爱奇艺跌超3% [12] 科技巨头动态 - 大型科技股多数上涨，超微电脑涨超10%，AMD涨超4%，特斯拉、安森美半导体涨超3%，英伟达涨1 87%市值突破4 3万亿美元 [10][11] - 特斯拉与三星电子达成165亿美元芯片代工协议，三星将在得州新建工厂专门生产特斯拉下一代AI6芯片 [10][11] - 英伟达计划2025年部署60万至80万个SOCAMM模块，可能引发内存和基板领域转型 [11] - Meta Platforms收涨0 69%，美银预计其二季度营收455亿美元（高于市场预期的445 89亿美元），目标价775美元 [11] 贸易与政策 - 美国与欧盟达成新贸易协议，对欧盟输美商品征收15%关税，钢铁、铝、芯片、烈酒领域关税协议仍待定 [4] - 欧盟承诺购买美国7500亿美元能源产品，追加投资6000亿美元，并大规模采购美国军事装备 [5] - 特朗普呼吁美联储降息，当前基准利率4 25%-4 50%，市场预期7月维持利率不变概率96 9%，9月降息25个基点概率62 6% [7][8] 重要经济事件前瞻 - 本周市场关注科技巨头财报、美联储议息会议、8月1日特朗普政府关税最后期限、非农就业及通胀数据 [1] - 美联储7月议息会议将于7月29-30日召开，鲍威尔将发布货币政策声明 [8] - Meta将于7月30日公布二季度财报，市场预期营收445 89亿美元，每股收益5 84美元 [11]

上市动态 - 澜起科技向港交所提交上市申请书 联席保荐人为中金公司、摩根士丹利、UBS [1] 行业政策 - 国家育儿补贴方案公布 3周岁以下婴幼儿每孩每年补贴3600元 2025年1月1日起实施 [2] - 市场监管总局要求依法依规治理企业劣质低价竞争 强化食品、药品等安全监管能力 [8] - 上海出台人工智能支持政策 符合条件的创业团队可获6个月至3年房租减免或最高100万元算力/模型/语料券补贴 [15] 公司事件 - 居然智家公告实际控制人、董事长兼CEO汪林朋逝世 公司经营一切正常 [7] - 达华智能因涉嫌信披违规被证监会立案调查 [10] - 三星获特斯拉165亿美元芯片供应合同 马斯克确认协议将提振三星代工业务 [11][12] - 印度塔塔咨询将裁员1.2万人（占员工总数2%）主要影响中高级员工 以应对行业需求萎缩 [12] 产品与技术 - 全球首款多模态梦境脑机接口设备"梦邻"发布 具备睡眠监测与干预功能 [18] - 全球首个设计Agent Lovart正式版上线 采用腾讯混元3D生成技术支持 [16] - 小鹏汽车副总裁辟谣"重新上车激光雷达"传闻 称将严肃处理造谣媒体 [11] 资本市场 - 药明康德上半年净利润85.61亿元同比增长101.92% 营收207.99亿元同比增长20.64% [16] - 美股三大指数涨跌不一 特斯拉涨超3% 英伟达涨超1% 热门中概股多数下跌 [4] 消费与零售 - 麻六记酸辣粉代工厂白家阿宽致歉 召回6月16日、18日批次发霉产品 主因生产消杀环节不足 [9] - 苹果将关闭大连首家直营店（百年城店） 系中国首次关停直营店 主因商场客流下降及租约到期 [11] - Firefox火狐中文官网将于2025年9月29日后停止运营 浏览器功能仍可用 [12] 宏观经济 - 日本预计5500亿美元美国基金中仅1%-2%用于投资 其余为贷款 通过协议可节省关税约680亿美元 [6] - 韩国上半年首尔房价上涨0.39% 首都圈外所有地区下跌 政府已收紧贷款规定抑制房价 [14]