长江经济带绿色发展总体成就 - 自2016年推动长江经济带发展座谈会召开以来，该区域坚持生态优先、绿色发展之路，成为引领带动高质量发展的主战场[1] - 十年来，长江经济带以占全国约三分之一的能源消耗和碳排放，贡献了近一半的GDP[1] - 区域积极推动钢铁、石化化工、建材等传统产业绿色转型，并布局建设了24个国家碳达峰试点城市和园区、14个零碳园区[1] 四川省及试点概况 - 四川省是长江上游重要生态屏障，全省96.6%的水系属于长江水系[1] - 四川省清洁能源年均发电量超过4000亿千瓦时，占比超过80%、居全国第一位[1] - 省内新能源装机五年来增长近4倍、达2519万千瓦[1] - 省内拥有3个国家碳达峰试点城市和园区以及1个国家级零碳园区[1] 乐山市（国家碳达峰试点城市） - 乐山市是成都平原经济区的重要水运枢纽和重特大件进出川的重要港口[3] - 乐山水能资源丰富，共有水电站327座，总装机785.79万千瓦时、年发电量约265亿千瓦时[3] - 乐山深度参与“西电东送”战略，是川西清洁能源外送的重要枢纽[3] 宜宾临港经济技术开发区东部产业园（国家级零碳园区） - 园区以打造零碳园区为目标，形成了产业、能源、交通、政策协同并进的绿色发展体系[5] - 2024年园区储能容量已达100.6兆瓦[5] - 园区内绿色低碳产业占比已超过70%，规模集聚效应显著[5] - 建成全国首个集光伏、储能、充换电及智慧管理于一体的“能源港”，并依托“碳大脑”平台实现交通碳排放实时监测[5] 重庆市及试点概况 - 重庆市单位GDP能耗优于全国平均水平30%[5] - 省内拥有1个国家碳达峰试点园区和1个国家级零碳园区[5] 西部（重庆）科学城九龙新城园区（国家碳达峰试点园区） - 园区是重庆市唯一同时承担国家减污降碳协同创新试点、国家碳达峰试点、市级近零碳园区试点任务的产业园[7] - 园区以全铝产业链为核心，构建起“全链节能降碳+氢能产业创新+绿色通道物流”的特色发展模式[7] 重庆两江新区（国家级零碳园区） - 两江新区是重庆市唯一入选首批国家级零碳园区建设名单的园区[9] - 园区以两路果园港综合保税区、龙盛新城部分区域以及石船镇部分区域作为试点建设范围，总规划面积超240平方千米[10] 湖北省及试点概况 - 省内拥有襄阳、十堰2个国家首批碳达峰试点城市以及1个国家级零碳园区[10] 襄阳市（国家碳达峰试点城市） - 襄阳市立足全国重要汽车产业基地的优势，以“产业绿色转型+园区协同创新”双轮驱动[12] - 其下辖的谷城经济开发区集聚61家循环经济企业，工业资源综合利用率超85%[12] - 万元工业增加值碳排放量削减率从2021年的21.24％提高到2023年的23.13％[12] 安徽省及试点概况 - 安徽省是长三角一体化发展、长江经济带发展、中部地区崛起三大国家战略叠加的唯一省份[14] - 省内目前拥有2个国家碳达峰试点城市和园区以及2个国家级零碳园区[14] 亳州市（国家碳达峰试点城市） - 立足农业大市定位，推动生态农业与低碳工业协同转型[14] - 当前秸秆综合利用率达95.8%[14] - 推进生物质能、光伏等清洁能源开发，构建“农业—工业—能源”循环发展体系[14] 安徽阜阳经济开发区（国家级零碳园区） - 园区践行“民生保障+绿色转型”协同发展路径，通过国企托管完善生物质热电联产绿色供能体系[16] - 作为省级源网荷储一体化试点，绿电装机1.37万千瓦，63家企业全面使用绿色蒸汽[16] - 规划实现绿电直供全覆盖，同时完善充电桩、工业废水处理等绿色配套设施[16] 江苏省及试点概况 - 目前省内拥有4个国家碳达峰试点城市和园区以及2个国家级零碳园区[18] 常州市（国家碳达峰试点城市） - 以培育近零碳试点为重要抓手，聚焦园区（工厂）、企业治理、产品碳足迹3个维度，构建绿色低碳循环体系[18] - 计划2025年新增8家市级近零碳园区、16家近零碳工厂[18] - 国内首创“首席双碳官”制度，已设立“首席双碳官”400名[18] - 长三角（常州）双碳·ESG国际产业创新园正式开园[18] 苏州工业园区（国家碳达峰试点园区） - 打造全国首个区域内市场化自愿减排交易体系和5个近零碳产业园[20] - 搭建全国首个区域性市场化自愿减排交易服务体系——苏州碳普惠服务体系，累计服务企业超500家[20] - 建成全国首个ESG产业专业载体，并率先发布全国首个区域ESG白皮书[21] 上海市及试点概况 - 目前，黄浦区入选国家碳达峰试点名单，上海临港新片区零碳湾入选国家级零碳园区建设名单[21] 上海临港新片区零碳湾（国家级零碳园区） - 园区已集聚高端装备、新能源汽车、集成电路、民用航空等重点产业[23] - 园区内汇聚了上海电气、上汽集团、中船三井、梅赛德斯—奔驰、卡特彼勒等大批国内外龙头企业[23] - 布局了覆盖AI训练、云计算等场景的两大算力中心[23] - 构建“海上风光+源网荷储+节能降碳+资源循环”的全场景零碳体系[23] 浙江省及试点概况 - 省内拥有3个国家碳达峰试点城市和园区以及1个国家级零碳园区[23] 湖州市（国家碳达峰试点城市） - 湖州市是国家首批碳达峰试点城市、全国首个绿色智造试点示范城市[25] - 首创“工业碳效码”，已在省内4.9万家规上企业推广应用，年碳减排量超500万吨，推动绿电交易2.96亿千瓦时[25] - 累计培育未来工厂16家、智能工厂104家[25] 浙江台州温岭经济开发区（国家级零碳园区） - 园区坐拥超700万千瓦的近海与深远海风电资源，“十五五”期间可并网近200万千瓦[27] - 探索“绿电直连+直供”模式，以总投资近350亿元的59个项目为支撑，打造“零碳能源+低碳产业”协同体系[27] 江西省及试点概况 - 省内拥有南昌、萍乡2个国家碳达峰试点城市和1个国家级零碳园区[29] 萍乡市（国家碳达峰试点城市） - 立足资源枯竭型城市转型需求，以“控碳、治碳、降碳”“组合拳”推动新旧动能转换[31] - 推动钢铁产业易地搬迁、陶瓷产业向环保功能型转型[31] - 探索“碳核算+碳预算”等制度创新[31] 江西宜春经济技术开发区（国家级零碳园区） - 园区以锂电新能源产业为核心，集聚50余家锂电产业链企业形成完整生态[33] - 规划建设15.6万千瓦风光储一体化项目，构建“光储直柔”系统[33] - 搭建工业互联网平台，培育本土数字化服务商，形成“数字化赋能+绿色供能+循环生态”的零碳发展模式[33] 湖南省及试点概况 - 省内拥有长沙、湘潭2个国家碳达峰试点城市以及1个国家级零碳园区[35] 长沙市（国家碳达峰试点城市） - 长沙市构建“10+10+10”行动体系（十大重点任务、十大标志性工程、十大零碳低碳试点示范区）[35] - 以工程机械、汽车及零部件等优势产业为核心，推进全产业链低碳升级[35] 贵州省及试点概况 - 绿色经济占GDP的比重达48%[37] - “十四五”以来全省规上工业单位增加值能耗累计下降18.9%[37] - 目前省内拥有2个国家碳达峰试点园区和1个国家级零碳园区[37] 黔南高新技术产业开发区（国家碳达峰试点园区） - 园区内现代化工、新能源电池材料两大主导产业2025年分别同比增长13%、60%[37] 贵州贵阳大数据科创城（国家级零碳园区） - 园区以“绿色+算力”双轮驱动，建成南方规模最大国家级算力节点[39] - 周边建成总装机260兆瓦的光伏电站，年发电量1.5亿千瓦时，助力枢纽节点数据中心绿电占比不低于80%[39] 云南省及试点概况 - 省内拥有2个国家碳达峰试点城市以及2个国家级零碳园区[41] 大理白族自治州（国家碳达峰试点城市） - 全州供电区域清洁能源装机与发电量占比均达100%[41] - 建成祥云、鹤庆共50万千瓦集中共享储能电站[41] - 推进“电网+园区+企业”合作模式[41]

行业投资评级 - 对基础化工行业维持“超配”评级 [1] 核心观点 - 山东省发布《山东省石化化工行业稳增长工作方案》，提出2026年全省石化化工行业增加值同比增长5%以上、高端化工占全省化工产业比重达到60%以上等目标，作为化工大省的政策举措对行业有积极指引 [5][21][28] - 自2024年起国家对第三代（HFCs）制冷剂实施生产配额管理，行业供需改善，2025年前三季度制冷剂价格整体上涨，相关企业盈利大幅增长，建议关注三美股份与巨化股份 [5][28][29] 行情回顾 - 截至1月15日，近两周及年初至今，申万基础化工指数均上涨6.5%，跑赢沪深300指数3.9个百分点，在31个申万行业中排名第9 [5][12] - 近两周申万基础化工指数所有子板块均上涨，其中农化制品板块上涨9.4%、化学原料板块上涨8.1%、橡胶板块上涨7.2%、化学纤维板块上涨6.7%、非金属材料板块上涨6.5%、塑料板块上涨6.4%、化学制品板块上涨4.3% [5][13] - 申万基础化工指数包含的408家上市公司中，近两周股价上涨的公司有340家，涨幅前三为七彩化学(59.3%)、博菲电气(56.7%)、呈和科技(44.1%)；股价下跌的公司有65家，跌幅较大为杭州高新(-16.9%)、亚星化学(-15.3%)、嘉必优(-13.6%) [5][15] 重点行业资讯 - 1月7日，巴斯夫位于湛江的一体化基地乙烯联合装置投产，为全球首套主压缩机100%采用可再生能源驱动的乙烯联合装置 [5][21] - 1月9日，新增年产40万吨己内酰胺、10万吨己二胺及配套项目签约，项目总投资60亿元，旨在打造“苯—己内酰胺—聚酰胺6和聚酰胺66”短距离产业链闭环 [5][21][25] - 1月9日，财政部、国家税务总局公告，自2026年4月1日起取消249项产品增值税出口退税，涉及包括甲醇、六氟磷酸锂等80余种化工产品 [25] 反内卷动态 - 2025年聚烯烃价格持续下行，9月工信部发布工作方案，提出加强重大项目规划引导、严控新增炼油产能、合理确定乙烯等新增产能投放节奏、防范煤制甲醇产能过剩风险 [22] - 2025年10月，工信部召开PTA及瓶级聚酯切片产业发展座谈会，旨在防范化解“内卷式”竞争 [26] - 2025年11月，行业头部厂商协商减产挺价，形成开工率一致减产30%的初步目标，并将有机硅DMC价格目标提升至13500元/吨 [26][27] 重要公司公告 - 中化国际预计2025年度归母净利润为-241,138万元到-192,910万元，同比减亏15%到32% [21] - 易普力公告其所属企业2025年新签爆破服务工程类合同金额合计150.19亿元，新签产品销售类合同金额合计54.36亿元 [21]

化工板块市场表现 - 化工板块今日震荡盘整，反映板块整体走势的化工ETF（516020）开盘短暂上行后回落，截至发稿，场内价格下跌0.22% [1][5] - 成份股中，民爆用品、磷化工、石化等板块部分个股跌幅居前，其中广东宏大大跌超3%，航锦科技、恒逸石化、川发龙蟒等多股跌超2% [1][5] 行业政策与法规动态 - 全国人大常委会表决通过《中华人民共和国危险化学品安全法》，将于2026年5月1日起施行，标志着危化品安全管理进入国家专门法律治理新阶段 [1][7] - 工信部等七部门联合印发的《石化化工行业稳增长工作方案（2025—2026年）》持续推进，明确行业向绿色化、高端化转型方向 [1][7] 券商行业观点 - 上海证券认为，化工行业景气回升，周期有望回暖，行业供给增速预期放缓，补库周期已经开启，建议关注制冷剂、钾肥、有机硅、磷化工等景气上行板块 [1][7] - 华福证券表示，复盘2025年，化工行业经历了盈利与估值的探底，展望2026年，盈利有望触底回升，行业处于供需再平衡的新起点 [1][7] - 华福证券指出，供给侧的反内卷政策正在重塑竞争格局，而以AI算力、半导体先进制造、人形机器人为代表的新质生产力将引领新一轮成长 [1][7] 化工ETF产品信息 - 化工ETF（516020）跟踪中证细分化工产业主题指数，其成份股覆盖AI算力、反内卷、机器人、新能源等热门主题 [2][7] - 该ETF近5成仓位集中于大市值龙头股，包括万华化学、盐湖股份等，其余5成仓位兼顾布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥等细分领域龙头股 [2][7] - 场外投资者可通过化工ETF联接基金（A类012537/C类012538）布局化工板块 [2][8] - 化工ETF不收取销售服务费，其联接基金A类申购费率根据金额不同分为：100万元以下0.8%，100万元（含）至200万元0.5%，200万元（含）以上每笔1000元 [2][8] - 化工ETF联接A类赎回费率根据持有时间不同分为：7天以内1.5%，7天（含）至180天0.5%，180天（含）以上0% [2][8] - 化工ETF联接C类赎回费率为7天以内1.5%，7天（含）以上0%，其销售服务费率为0.2% [2][9]

市场整体资金流向 - 2026年1月14日，A股市场午后显著跳水，三大指数涨跌互现，创业板指跌幅接近2% [2] - 当日全市场股票ETF资金净流出73.3亿元，总份额减少6.87亿份 [2][5] - 从大类看，行业主题ETF与港股市场ETF分别净流入75.2亿元和14.2亿元，而宽基ETF净流出达170.96亿元 [5] 股票ETF市场规模与成交 - 截至2026年1月14日，全市场1305只股票ETF总规模首次突破5万亿元大关，达5.07万亿元 [3] - 当日股票ETF总成交额为3871.46亿元，较前一交易日的3109.88亿元增加超760亿元 [3] - 成交活跃的ETF包括香港证券ETF易方达（183.75亿元）、A500ETF基金华夏（145.97亿元）等，多只产品成交额超百亿元 [3] 行业主题ETF表现与资金流入 - 二级市场表现上，软件、大数据、信创板块领涨，涨幅前十的ETF中，信创和云计算各占3席，大数据占2席 [3] - 资金净流入方面，计算机、有色金属、卫星产业、人工智能、石化化工是主要流入板块，净流入额分别为34.6亿元、33.8亿元、16.6亿元、12.3亿元、9.5亿元 [5] - 具体产品中，软件ETF嘉实、卫星ETF永赢、有色金属ETF南方是当日资金净流入前三名，净流入额分别为31.67亿元、26.48亿元、13.52亿元 [5][6] - 从5日维度观测，近期资金流入中证传媒指数超87亿元，流入卫星通信超82亿元 [5] 宽基与部分行业ETF资金流出 - 沪深300、创业板、科创50、中证A500、中证1000等宽基ETF是资金净流出较多的品种 [2][6] - 当日有60只股票ETF净流出超1亿元，除宽基外，科创芯片、军工等行业主题ETF也出现显著净流出 [6] - 资金净流出排行前列的产品包括创业板ETF易方达（净流出35.60亿元）、沪深300ETF华泰柏瑞（净流出28.26亿元）、科创50ETF易方达（净流出15.42亿元）等 [7] 头部基金公司产品动态 - 易方达基金旗下多只ETF获得资金净流入，包括软件ETF易方达（3.76亿元）、人工智能ETF易方达（3.73亿元）、上证50ETF易方达（2.5亿元）等 [8] - 华夏基金旗下有色金属ETF基金和电网设备ETF分别净流入9.46亿元和6.91亿元，最新规模分别为120.75亿元和62.16亿元 [8] - 华夏基金旗下人工智能AIETF净流入2.81亿元，半导体设备ETF华夏、中证500ETF华夏等净流入均超1亿元 [8]

市场表现与行业动态 - 截至2026年1月15日，中证石化产业指数强势上涨1.90% [1] - 化工行业ETF易方达(516570)上涨2.05%，冲击3连涨，成交额不断走阔 [1] 行业基本面与周期判断 - 化工行业已进入历史底部区域，在“反内卷”政策引导下，供给端调整权重加大，行业正从产能扩张转向存量优化 [1] - 随着反内卷政策推进、资本开支回落及海外降息周期开启，化工行业有望迎来“破晓时分”，进入盈利周期底部反转阶段 [1] 细分领域投资机会 - 煤化工、有机硅、氨纶、农药等细分领域有望率先实现供需逆转，叠加技术升级与高附加值产品布局，龙头企业盈利修复可期 [1] - 磷化工、制冷剂、PVDF等具备资源属性或技术壁垒的子行业，存在价值重估机会 [1] - 固态电池产业化临近，硫化物等新型电池材料升级趋势明确，将成为锂电产业链重要发展方向之一 [1] - 数据中心配储拉动海外储能需求，动储联动或将推动锂电产业链拐点提前到来 [1] 相关金融产品分析 - 化工行业ETF易方达(516570)一键打包三桶油、万华化学等石油石化、基础化工产业龙头 [2] - 该ETF跟踪的中证石化产业指数构成接近于石化化工板块中哑铃策略标的，同时涵盖高股息+高成长成份券 [2] - 该ETF自2023年以来收益表现在可比化工行业指数中保持领先 [2] - 化工行业ETF易方达(516570)管理+托管费率合计为0.20%/年，显著低于石化化工板块的同类ETF产品 [2]

核心观点 - 报告对2025年12月及全年的中国出口表现持乐观态度，认为2026年有望继续增长，主要驱动力来自高新技术产品、集成电路和汽车 [2] - 报告认为美国通胀担忧已缓和，但短期降息必要性不强，预计降息节奏后置，可能在新一届美联储主席上任后加快 [3] - 报告看好石化化工行业在“人工智能+”政策推动下的智能化转型，并给予“增持”评级 [4] 宏观研究 - 2025年12月中国出口同比增长6.6%，全年同比增长5.5%，主要拉动项为高新技术产品、集成电路和汽车 [2] - 展望2026年，尽管面临高基数，但海外财政扩张带动需求增长、中国优势产业与全球需求高度匹配，有望继续支撑出口增长 [2] - 欧盟、日本、泰国等区域取消小额包裹免税政策，对中国出口影响有限 [2] - 2025年12月美国核心通胀环比反弹幅度不及市场预期，主要受二手车和卡车价格下跌影响，关税对通胀的影响相对有限 [3] - 通胀担忧缓和但尚不足以影响年内降息节奏，预计一季度降息概率较低，维持降息节奏后置观点，新一届美联储主席上任后降息节奏或加快 [3] 行业研究 - 在国家“人工智能+”政策推动下，化工行业正从“数字化”走向“智能化” [4] - 化工企业通过自研大模型、引入第三方模型及投资AI初创企业三种路径推进“人工智能+制造”落地 [4] - 建议关注化工龙头白马，其可通过大量生产工艺数据加快AI模型学习与落地 [4] - 建议关注AI对于新材料及精细化工品企业研发的赋能 [4] 市场数据 A股市场 - 上证综指收盘4126.09点，下跌0.31% [5] - 沪深300收盘4741.93点，下跌0.40% [5] - 深证成指收盘14248.6点，上涨0.56% [5] - 中小板指收盘8746.68点，上涨0.18% [5] - 创业板指收盘3349.14点，上涨0.82% [5] 股指期货 - IF2601收盘4766.20点，下跌0.56% [5] - IF2602收盘4763.00点，下跌0.46% [5] - IF2603收盘4758.60点，下跌0.44% [5] - IF2606收盘4715.00点，下跌0.44% [5] 商品市场 - SHFE黄金收盘1040.62点，上涨1.31% [5] - SHFE燃油收盘2586点，上涨5.08% [5] - SHFE铜收盘104120点，上涨1.79% [5] - SHFE锌收盘24475点，上涨0.99% [5] - SHFE铝收盘24595点，上涨0.90% [5] - SHFE镍收盘140940点，上涨1.80% [5] 海外市场 - 恒生指数收盘26999.81点，上涨0.56% [5] - 国企指数收盘9315.56点，上涨0.32% [5] - 道琼斯指数收盘49191.99点，下跌0.80% [5] - 标普500指数收盘6963.74点，下跌0.19% [5] - 纳斯达克指数收盘23709.87点，下跌0.10% [5] - 德国DAX指数收盘25420.66点，上涨0.06% [5] - 法国CAC指数收盘8347.20点，下跌0.14% [5] - 日经225指数收盘54341.23点，上涨1.48% [5] - 韩国综合指数收盘4723.10点，上涨0.65% [5] 外汇市场 - 美元兑人民币中间价7.0103，下跌0.01 [5] - 欧元兑人民币中间价8.1463，上涨0.08 [5] - 日元兑人民币中间价0.0442，下跌0.15 [5] - 港币兑人民币中间价0.8991，下跌0.05 [5] 利率市场 - DR001加权平均利率1.3913%，上涨6.43个基点 [5] - DR007加权平均利率1.5474%，上涨5.72个基点 [5] - DR014加权平均利率1.5496%，上涨6.22个基点 [5]

国家人工智能+战略顶层设计与目标 - 2025年8月，国务院发布《国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，旨在推动人工智能与经济社会各行业广泛深度融合，重塑生产生活范式 [3] - 该文件设定了阶段性目标：到2027年，人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%；到2030年，应用普及率超90%，智能经济成为重要增长极；到2035年，全面步入智能经济和智能社会发展新阶段 [3] - 对于化工行业而言，“人工智能+”已成为构建新质生产力、实现高质量发展的“必修课”，将推动企业由“数字化”迈向“智能化” [3] “人工智能+制造”专项行动的细化目标 - 2025年12月，工信部等八部门联合发布《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，为2027年设定了具体目标 [4] - 目标包括：推动3-5个通用大模型在制造业深度应用，形成行业大模型；推出1000个高水平工业智能体；打造100个工业领域高质量数据集；推广500个典型应用场景 [4] - 目标还包括：培育2-3家具有全球影响力的生态主导型企业及一批专精特新中小企业；选树1000家标杆企业；建成全球领先的开源开放生态 [4] - 《实施意见》为包括石化化工及新材料在内的多个细分行业提供了《人工智能赋能制造业重点行业转型指引》 [4] 人工智能在石化化工行业的赋能重点 - 针对石化化工行业，人工智能赋能的重点在于“提质增效” [5] - 具体路径包括：综合利用大模型、数字孪生技术突破油气勘探开发、化工新材料研发范式；深度融合工艺机理、专家经验、生产数据打造行业大模型 [5] - 应用目标在于实现油田作业区及化工安全生产监测预警、设备预测性维护、工艺流程自适应优化、产品质量预测等 [5] - 需要构建行业高质量数据集、数据资源节点等数据基础设施，以支撑行业大模型和智能体的训练与开发 [5] 人工智能在新材料行业的赋能重点 - 针对新材料行业，人工智能赋能的重点在于“研发深度融合” [6] - 具体措施包括：建设新材料大数据中心，构建高精度、长序列、多模态的材料行业数据集，提升数据标准化水平 [6] - 发展面向合金、陶瓷、高分子、能源材料的跨尺度计算框架，构建新材料分子设计、合成制备、工艺优化等行业大模型 [6][7] - 目标是提升材料“成分－结构－性能”的反向设计能力，并建设大模型预测结果评估体系以增强预测准确性 [7] - 同时提升材料科学研究人机协作能力，以及新材料的自动化实验和制备能力 [7]

《固体废物综合治理行动计划》政策解读 - 该计划是我国首个针对固体废物综合治理作出系统性部署的专项文件，旨在推动末端治理向全过程防控转变，并与水、土、气污染防治专项文件共同形成污染防治攻坚战政策体系 [1] 核心原则与工作思路 - 固体废物综合治理遵循“减量化、资源化、无害化”原则，其中“减量化”和“资源化”突出体现了循环经济理念 [2] - 固体废物被视为放错位置的宝贵资源，具有显著的资源属性，例如冶炼渣富含稀贵金属，建筑垃圾可替代天然砂石，生活垃圾可回收再生资源 [2] 提升资源化利用水平的具体举措 - **加强综合利用**：对工业、建筑、农业等产生的冶炼渣、尾矿、建筑垃圾、农作物秸秆等，在不改变性状的基础上直接利用，并加强对其中价值较高成分的高效提取和整体利用 [3] - **挖掘再生资源**：对各类废弃产品设备进行精细化拆解，提取塑料、金属、玻璃等再生资源，深挖“城市矿产”潜力，鼓励“互联网+二手”模式，发展再制造产业，有序推进海外优质再生资源进口利用 [3] - **推广再生材料**：通过制度化、市场化手段激励生产企业提高再生金属、再生塑料、再生纸浆等再生材料的应用比例，建立完善相关标准和认证制度，研究实施碳足迹认证，并将再生材料应用纳入企业社会责任范围 [3] - **完善保障措施**：综合运用投资、科技、用地、税收等支持手段，指导地方安排不少于1%的产业用地用于支持资源循环利用设施建设，持续推广资源回收企业向自然人“反向开票”做法 [3] 未来循环经济发展规划 - 国家发展改革委将牵头制定循环经济发展“十五五”规划，明确重点领域发展目标，部署传统再生资源、稀贵金属、“新三样”固体废物等回收利用重点举措 [4] 工业固体废物治理重点 - 工业和信息化部将着力推动“一降一升” [6] - **降低产生强度（“一降”）**：在生产前端推行绿色设计，过程中推行绿色制造，从源头减少工业固废产生，聚焦钢铁、有色、石化化工等重点产废行业，引导开展“无废园区”和“无废企业”改造 [6] - **提升利用水平（“一升”）**：强化大宗工业固废（如冶炼渣、磷石膏、赤泥）综合利用，推动先进工艺技术研发和产业化，并强化废钢铁、废铜铝、废纸、废塑料、废旧轮胎等重点再生资源领域的循环利用 [6] - 加大再制造机电产品典型应用案例的培育和宣贯，推动再制造产业高质量发展 [7]

行业投资评级 - 增持（维持）[1] 报告核心观点 - 国家政策强力推动“人工智能+”行动，化工行业智能化转型从“选修课”变为“必修课”，行业将逐步从“数字化”迈向“智能化”[3] - 化工企业正通过自研大模型、引入第三方大模型、投资AI初创企业三条路径推动“人工智能+制造”落地[9][11][12] - 投资建议关注两条主线：一是拥有海量数据、能通过AI实现全链条降本增效的龙头白马；二是AI能大幅压缩研发周期、助力抢占市场先机的新材料及精细化工品企业[13][14] 政策指引与目标 - 2025年8月，国务院发布《国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，提出阶段性目标：到2027年，人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%；到2030年，应用普及率超90%；到2035年，全面步入智能经济和智能社会发展新阶段[3] - 2025年12月，工信部等八部门发布《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，针对2027年提出细化目标：推动3-5个通用大模型在制造业深度应用，形成行业大模型，推出1000个高水平工业智能体，打造100个工业领域高质量数据集，推广500个典型应用场景，选树1000家标杆企业[4] - 针对石化化工行业，人工智能赋能重点在于“提质增效”，提出打造行业大模型，实现安全生产监测预警、设备预测性维护、工艺流程优化等[5] - 针对新材料行业，人工智能赋能重点在于“研发深度融合”，提出建设新材料大数据中心，构建行业数据集和跨尺度计算框架，提升材料反向设计能力[5] 企业智能化落地路径：自研大模型 - 中国石油于2025年5月28日发布3000亿参数昆仑大模型，为我国能源化工行业首个通过备案的大模型，研究团队达500余人，覆盖油气全产业链多条业务线[9] - 中国海油于2024年10月14日发布“海能”人工智能模型，围绕8大类100多个业务场景，实现生产和经营管理全覆盖[9] - 中国石化于2025年9月上线人工智能中台，已沉淀60余个高质量样本集，集成400余个可调用模型，覆盖勘探开发、炼油化工等多个业务领域[10] 企业智能化落地路径：引入第三方大模型 - 万华化学基于华为云Stack打造数智基础设施，并与华为云合作，在设备预测性维护场景引入盘古预测大模型，降低了人工巡检时间，节约了大量人力成本[11] - 万华化学还基于昇腾算力平台和华为云ModelArts平台，深入推进催化剂合成、材料结构设计等科学研究[11] 企业智能化落地路径：投资AI初创企业 - 2025年，七彩化学战略入股幻量科技（上海）有限公司，该公司以材料信息学为背景，结合AI等技术加速新材料研发[12] - 合作聚焦有机颜料、新材料等赛道，通过AI实现降本、提速、提质：优化反应路径与原材料配比，降低研发与生产成本；使试错次数减少60%，大幅压缩研发周期；通过算法优化实现产品性能突破性提升[13] 投资建议主线 - 主线一：关注龙头白马“数据制胜”，利用海量数据通过AI实现全链条降本增效，构建效益护城河，建议关注中国石油、中国石化、中国海油、万华化学、华鲁恒升、扬农化工等[13] - 主线二：关注AI赋能研发革新，AI能大幅压缩新产品开发周期，帮助企业在新材料及精细化工品领域抢占市场先机，建议关注已有AI领域投资的七彩化学，以及半导体材料、OLED材料、农药、颜料等细分领域头部企业[14]

核心观点 - 山东省发布石化化工行业稳增长工作方案 旨在通过科技创新、结构优化、改造升级、生态构建及绿色安全五大举措 推动行业向高端化发展 目标到2026年行业增加值同比增长5%以上 高端化工经济效益占比超60% [1] 主要目标 - 到2026年 山东省石化化工行业增加值同比增长5%以上 [1] - 高端化工的经济效益稳中有升 占全省化工产业的比重达到60%以上 [1] - 基础化工领域的能源保供体系、原料保障结构进一步优化 [1] - 化工新材料和精细化学品领域的产品竞争力实现明显提升 [1] 工作举措：科技创新与产业升级 - 开展关键核心技术攻关 打造产业原创技术策源地 重点丰富化工新材料和精细化学品供给 [1] - 瞄准国防军工、集成电路、新能源、新材料等关键领域需求 支持高端聚烯烃、高性能纤维、特种橡胶、高性能膜材料、电子化学品等高端化工产品研发取得突破 [1] - 开展精细化工“三品”行动 推动行业增品种、提品质、创品牌 [2] - 推动化肥、氯碱、轮胎等传统领域转型升级 [2] - 深化化工行业智改数转 [2] 工作举措：结构优化与产能调整 - 持续攻坚推进产能优化整合 逐市逐企将拟退出焦化产能压减到位 [1] - 稳妥有序推动重大项目建设 推进乙烯装置原料多元化改造 增强原料供应保障能力 [1] - 坚决落实国家和省关于“两高”及产能过剩行业的管理调控部署要求 着力化解结构性矛盾 [1] 工作举措：产业生态构建 - 在化工新能源、化工新材料、高端精细化学品、生物化工和节能环保等高端领域 加快培育一批单项冠军、专精特新企业 [2] - 推动化工园区对标改进 提升整体质量 [2] - 引导企业积极开展对外投资合作 [2] 工作举措：绿色安全与可持续发展 - 对化工企业主体设备设施达到设计使用年限 或实际投产运行超过20年的生产装置进行摸底评估、加快改造 [2] - 开展重点用能、用水设备更新以及固体废弃物源头减量、无害化处理和综合利用改造 [2] - 实施一批节能、减污、降碳协同工程 建设一批“超级能效”和“零碳”化工企业 [2]