换股吸收合并交易 - 中国船舶拟通过发行A股股票方式换股吸收合并中国重工 [1] - 换股实施股权登记日为2025年9月4日 换股比例为1:0.1339（每1股中国重工股票转换为0.1339股中国船舶股票） [1] - 中国重工A股股票将于2025年9月5日终止上市 [1] 交易完成后安排 - 中国重工将终止上市并注销法人资格 [1] - 中国船舶将承继及承接中国重工全部资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务 [1] - 中国重工换股股东取得的中国船舶股票将于2025年9月5日起在投资者账户中体现 [1]

中新网上海9月4日电 (李秋莹 何宝新)日前，中国船舶集团第七〇四研究所自主研制的新一代超重力船 用碳捕集系统，经中国船级社(CCS)全流程严苛验证表明，其再生能耗、捕集率、捕集液化纯度等核心 参数不仅全部达标，且位居行业领先水平，顺利获得原理样机认可(AiP)证书，向着实船应用又迈出了 关键的一大步，有望成为全球船舶碳减排领域具有竞争力的优选解决方案。 中国船舶 集团第七〇四研究所自主研制的新一代超重力船用碳捕集系统。受访者供图 该系统融合高效传质反应技术和高效传热节能设计，通过智能算法，达到动态调控系统运行工况的理想 操作路径，尤其是综合效能十分亮眼。燃料普适，呈现全碳基燃料兼容体系，无缝适配柴油、液化天然 气(LNG)、甲醇等全品类碳基燃料船舶，构建全行业实用的减排解决方案。 值得一提的是，该系统还体现了小型化、轻量化、智能化、低能耗和模块化等特点，市场应用场景十分 广阔。七〇四所自主研制的新一代超重力船用碳捕集系统成功获颁AiP证书，为全球航运业实现绿色、 零碳、可持续发展注入了新力量。(完) ...

都昌造船总厂有限公司董事长沈喜贵称，2025年，企业已承接14艘船舶订单，其中包含7艘新能源船， 预计全年有近90艘船舶参与以旧换新业务。 在都昌造船总厂有限公司的船台上，机器轰鸣、火星四溅，切割枪喷出火焰，老旧船舶钢板应声开裂。 工人们操纵起重机吊臂，精准将拆解下的废钢稳稳放在转运车上，锈迹斑驳的旧船骨架在机械作业声中 逐渐解构。 "根据江西省交通运输领域大规模设备更新政策，按船龄与船舶类型，船舶'以旧换新'按总吨数每吨补 贴700元至1000元，补贴直接发放给船东。"都昌造船总厂有限公司生产经理沈长久介绍，自2024年江西 多部门联合出台《江西省交通运输领域大规模设备更新行动方案》以来，该公司订单量激增，"仅今年 上半年就承接省内订单2.3亿元"。 宋代文豪苏东坡笔下的"鄱阳湖上都昌县"，拥有鄱阳湖三分之一水域，当地船舶产业基础扎实，发展壮 大船舶制造产业潜力巨大、前景广阔。近年来，该县加快推动船舶企业智能化、绿色化改造升级。 以都昌造船总厂有限公司为例，作为都昌县重点制造企业，该公司近年来累计投入5000万元进行技术改 造，大力开拓新赛道，积极承接绿色船舶制造订单。 江西都昌促进船舶业绿色转型 已完成3 ...

核心交易条款 - 中国船舶以37.59元/股换股价格吸收合并中国重工5.032元/股 换股比例为1股中国重工兑换0.1339股中国船舶 [2] - 零散股份按小数点尾数排序分配 尾数相同则通过计算机系统随机派发 [2] - 中国重工股东原有股份质押及司法冻结等权利状态将延续至新换得的中国船舶股份 [2] 财务数据整合 - 合并后总资产达4034.42亿元 其中中国重工贡献2214.65亿元 中国船舶贡献1819.77亿元 [4] - 合并净资产规模达1384.04亿元 [4] - 2025年上半年中国重工归母净利润17.45亿元 同比增长227.07% 中国船舶归母净利润29.46亿元 同比增长108.59% [4] 战略发展目标 - 整合大连造船、武昌造船、北海造船等核心优质资产 彻底消除同业竞争 [5] - 推动船舶制造业向高端化、绿色化、智能化、数字化、标准化发展 [5] - 打造总资产超4000亿元的全球最大上市船企 目标成为具有国际竞争力的世界一流船舶制造企业 [1][5]

换股吸收合并方案 - 中国船舶以1:0.1339的换股比例吸收合并中国重工 即每1股中国重工股票转换为0.1339股中国船舶股票 [1] - 换股实施股权登记日为9月4日 中国重工A股股票于9月5日正式终止上市 [1] - 中国船舶换股价格调整为37.59元/股 中国重工换股价格调整为5.032元/股 依据定价基准日前120个交易日股票交易均价确定 [2] 合并后企业规模与行业地位 - 合并后中国船舶总资产超4034.42亿元 营业收入超1300亿元 手持订单量全球占比达18% 成为全球最大造船上市企业 [1][5] - 交易金额达1151.5亿元 系A股近十年最大吸收合并案 [5] - 整合后公司将承继中国重工全部资产及负债 并整合大连造船、武昌造船、北海造船等优质资产 [4][5] 业务协同与发展战略 - 合并消除两家上市公司同业竞争 推动船舶修造及配套业务协同优化 [5] - 业务覆盖海洋防务装备、海洋运输装备、深海装备及舰船修理改装五大板块 [4] - 公司致力于船舶制造业高端化、绿色化、智能化、数字化发展 打造国际一流船舶制造企业 [5] 股东权益与股份处理 - 中国重工股东未领取的现金红利将由中国船舶委托中国结算继续代理发放 [3] - 原中国重工股票上的质押、司法冻结等权利瑕疵情形将在转换后的中国船舶股份上延续有效 [3] - 存在减持限制的股份在转换后将继续保留原有减持限制及历史记录 [3]

市场整体表现 - 沪指下跌1.16% 深成指下跌0.65% 创业板指上涨0.95% [1] - 两市超4500只个股下跌 合计成交额2.36万亿元 [1] - 市场午后出现明显弱势 谨慎情绪加速蔓延 [3] 行业板块表现 - 航天航空板块大跌6.68% 本周累计跌幅达9.47% [3] - 中航成飞 中无人机 中天火箭等近10只个股跌停 [3] - 船舶制造 航母概念 军民融合等板块跌幅均超4% [3] - 券商股集体调整 国盛金控跌超5% 第一创业 东方财富等跌超4% [3] - 贵金属板块上涨1.15% 西部黄金涨停 招金黄金下跌6.93% [3] - 光伏设备 重组蛋白 游戏等板块跟涨但涨幅有限 [3] 市场趋势判断 - 短期存在修正休整可能 [3] - 当前市场状况为调仓换股提供机会 [3]

市场整体表现 - 上证指数早盘高开低走午后震荡走低 深证成指早盘冲高回落午后低位窄幅震荡 创业板指全天宽幅震荡[1] - A股市场全天震荡分化 三大指数涨跌不一[1][2] - 市场呈现缩量分化格局 经历快速轮动后或进入震荡整固阶段[2] 行业板块表现 - 游戏 光伏设备 电子化学品 电池等行业表现较好[1] - 航天航空 船舶制造 小金属 证券等行业表现较弱[1] - TMT板块二季度盈利延续高增长 业绩有望保持高景气[1] 资金面情况 - 两市成交金额连续多日突破2万亿元[1] - 银行间市场资金利率平稳 市场资金面呈现明显改善迹象[1] - 全球配置资金净流入A股市场 居民储蓄加速向资本市场转移形成持续增量资金来源[1] 政策与流动性环境 - A股市场处于内外政策利好交织 流动性充裕的有利环境[1] - 美联储释放降息信号 全球流动性预期宽松 美元走弱利于外资回流A股[1] - 美联储降息预期为后续增量货币政策提供空间 央行或择机降准降息[1] 市场展望 - 短期市场以稳步震荡上行为主 需密切关注政策面 资金面及外盘变化[1] - 中期向好趋势未改 市场存在反复轮动活跃机会[2] - 资金将继续在科技成长与防御板块间寻求平衡 呈现显著结构性行情特征[2] 产业驱动因素 - AI浪潮与国产替代双轮驱动产业逻辑坚实 有望带动产业增量业绩兑现[1] - 后续经济基本面修复有望加速[1]

合并交易进展 - 中国船舶换股吸收合并中国重工实施股权登记日为9月4日 换股比例为1:0.1339 [1] - 中国重工A股股票将于2025年9月5日终止上市 随后注销法人资格 [1] - 中国船舶将承继中国重工全部资产、负债、业务及合同权利 [1] - 本次交易于2025年7月4日获上交所审核通过 成为A股史上规模最大吸收合并案 [3] 财务数据表现 - 合并后新公司总资产将超4000亿元 成为我国规模最大船舶制造企业 [3] - 中国重工2025年上半年营业收入326.21亿元 同比增长47.56% [3] - 中国重工上半年净利润17.45亿元 同比增长227.07% [3] - 中国船舶2025年上半年营业收入403.25亿元 同比增长11.96% [3] - 中国船舶上半年净利润29.46亿元 同比增长108.59% [3] 公司背景信息 - 两家公司同属中国船舶集团 中国重工成立于2008年3月 2009年12月上市 [1] - 中国重工主营业务涵盖海洋防务装备、海洋开发装备、海洋运输装备、深海装备及舰船修理改装五大板块 [1] - 中国船舶当前市值1678.06亿元 9月3日股价下跌2.42%至37.52元/股 [3] 行业整合意义 - 此次整合是中国船舶集团解决同业竞争的关键步骤 [3] - 合并推动中国造船业迈向高质量发展 重塑全球船舶市场竞争格局 [3]

交易方案 - 中国船舶计划通过换股吸收合并中国重工 换股比例为1:0.1339 即每1股中国重工股票转换为0.1339股中国船舶股票 [1] - 中国船舶为吸收合并方 中国重工为被吸收合并方 中国重工计划自9月5日起终止上市并注销法人资格 [1][3] - 中国船舶换股价格为37.59元/股 中国重工换股价格为5.032元/股 [1] 交易进度 - 交易已获中国证监会批复 上交所出具终止上市决定 换股实施股权登记日为9月4日 [1][3] - 中国船舶因本次换股吸收合并所发行的A股股票将申请在上交所主板上市流通 [3] - 换股股东取得的股票应为整数 非整数部分按小数点后尾数排序依次发放1股 [2] 财务数据 - 截至2025年6月30日 中国重工总资产2214.65亿元 净资产856.56亿元 中国船舶总资产1819.77亿元 净资产527.48亿元 [8] - 合并后中国船舶总资产将达4034.42亿元 净资产1384.04亿元 [1][10] - 2025年上半年中国重工归母净利润17.45亿元 同比增长227.07% 中国船舶归母净利润29.46亿元 同比增长108.59% [10] 业务概况 - 中国重工主要业务涵盖海洋防务及开发装备、海洋运输装备、深海装备及舰船修理改装、舰船配套及机电装备、战略性新兴产业等五大板块 [10] - 中国船舶主要业务包括造船业务（军、民）、修船业务、海洋工程及机电设备等 [10] - 双方最终控股股东均为中国船舶集团有限公司 其资产总额达10066.16亿元 [10] 市场表现 - 截至9月3日收盘 中国重工总市值1163亿元 中国船舶总市值1678亿元 [4] - 交易完成后中国船舶将成为全球最大上市船企 [1] 行业背景 - 2025年上半年船舶行业整体保持良好发展态势 [10] - 交易有助于聚焦国家重大战略和兴装强军主责主业 加快船舶总装业务高质量发展 规范同业竞争 提升上市公司经营质量 [10]

宏观经济政策协同 - 财政部与央行召开联合工作组会议 强调财政政策与货币政策协同发力以应对复杂市场环境并推动经济回升向好 [1] - 双方将继续深化合作 加强协同以持续推动债券市场平稳健康发展并保障宏观政策更好落地见效 [1] 指数发布与调整 - 中证指数有限公司将于9月10日发布中证A500成长指数和中证A500价值指数 样本每半年调整且调整比例不超过30% [2] - 富时罗素对富时中国A50指数进行审核变更 纳入百济神州-U等4家公司并剔除中国核电等4家公司 变更于9月22日生效 [2] 深市上市公司业绩 - 深市2873家公司上半年营收10.24万亿元同比增长3.64% 净利润5954.56亿元同比增长8.88% [3] - 近八成公司实现盈利 超五成净利润同比增长 逾两成净利润增长超50% 战略新兴产业公司增势强劲 [3] 汽车市场数据 - 8月全国乘用车零售195.2万辆同比增长3% 环比增长7% 年内累计零售1469.8万辆同比增长9% [3] - 8月新能源乘用车零售107.9万辆同比增长5% 环比增长9% 渗透率达55.3% 年内累计零售753.5万辆同比增长25% [3] 黄金交易所合约调整 - 上海黄金交易所调整部分合约保证金及涨跌停板 Au系列合约保证金从13%调至14% 涨跌幅限制从12%调至13% [4] - Ag(T+D)合约保证金从16%调至17% 涨跌幅限制从15%调至16% 调整自9月5日收盘清算时起实施 [4] 公司重大变动 - 中国重工股票将于9月5日终止上市 换股比例为1:0.1339转换为中国船舶股票 [5] - 天普股份因股价连续9个涨停累计涨幅超130% 将于9月4日起停牌核查 [5] - 冀东水泥更名为金隅冀东水泥集团 证券简称变更为"金隅冀东" 9月4日起启用 [7] 公司风险提示 - 源杰科技滚动市盈率达1163.77倍 显著高于行业水平 股价自8月4日累计涨幅78.39% [6] - 公司产品受下游电信及数据中心市场需求影响 若需求不及预期将导致业绩波动 [6] 公司业务动态 - 罗博特科子公司签署946.50万欧元硅光子封装订单 占公司2024年营收超7.11% [7] - 成都华微4通道12位40G ADC芯片仅处送样阶段 尚未规模化销售且存在验证失败风险 [7] 行业研报观点 - 银行中报盈利企稳修复略超预期 息差走稳且资产质量稳定 全年盈利增速有上行空间 [9] - 基本面格局稳定夯实投资者配置信心 看好银行板块后续行情演绎 [9]