文章核心观点 - 交运行业多板块景气向上 交运ETF(159662SZ)可全面把握行业增长机遇 [1] 市场表现 - 12月31日A股市场涨跌分化 文化传媒 航天军工板块涨幅居前 [1] - 截至14点45分 交运ETF(159662SZ)涨086% 中国东航涨564% [1] 航空板块投资逻辑 - 航空板块中长期景气度明确 [1] - 国际航线旅客周转量增速加快 [1] - 供需缺口缩小叠加油价中枢下移 人民币走强及政策呵护 [1] - 票价修复与航司盈利改善可期 [1] 物流领域投资逻辑 - 出海线受益于海外电商爆发式增长 [1] - 反内卷线头部快递份额利润双升 [1] 航运港口板块投资逻辑 - 油运周期逻辑渐明 [1] - LNG运输加注船市场景气 [1] - 船舶涂料等细分领域亦具潜力 [1]

策略观察与市场表现 - 核心观点：周期资源品价格上涨，科技硬件景气延续，服务消费边际改善 [3] - 上周中观景气表现分化，周期行业因供给受限、需求较强，基础化工、电新原料及工业金属价格大幅上涨 [3] - AI产业趋势延续，拉动国内电子产业需求，DRAM存储器DDR4/DDR5现货均价环比分别上涨12.4%和5.3%，11月PCB出口额同比增长29.5% [3][5] - 服务消费景气改善，上海迪士尼拥挤度指数同比+29.4%，12月中旬海南旅游价格指数环比+2.5% [3][4] - 上周全球股市上涨，MSCI全球指数+1.2%，新兴市场(+1.7%)表现强于发达市场(+1.1%)，全球周期板块领涨 [8] - 上周港股投资者情绪处历史偏高位，恒生指数2025年EPS盈利预期从2063微幅下修至2062 [8][9] 资产配置观点 - 核心观点：新年初迎配置窗口，建议超配风险资产，1月权益配置权重建议为50.00% [12][13][14] - 建议超配A股(10.00%)、港股(10.00%)和美股(17.50%)，低配欧股(2.50%)和印股(2.50%) [14] - 建议超配大宗商品(权重15.00%)，其中超配黄金(8.00%)和工业商品(5.00%)，低配原油(2.00%) [16] - 对债券相对中性，建议配置权重为37.50%，其中长久期与短久期国债、美债各占一定比例 [15] 行业动态与展望 - **电子元器件**：Mini LED技术渗透率预计将不断提升，预计2025年中国Mini LED电视出货量923万台，同比增长122%，渗透率超25% [17][20] - **航空**：预计2025年行业扭亏，2026年迎盈利上行，元旦假期出游旺盛，12月量价将好于预期 [21][30][33] - **公用事业**：11月全社会用电量8356亿千瓦时，同比增长6.2%，其中第三产业用电量同比增长10.3% [23] - **基础化工**：可转债市场活跃，凯盛转债、松霖转债、振华转债在12月19日至26日期间分别上涨14.32%、13.93%、12.31% [27] - **传播文化业**：看好AI技术发展与商业落地，原生大模型公司港股上市进程推进 [35] - **建筑工程业**：第52周(12.22-12.28)新增专项债累计发行额同比上升，但城投债净融资额同比下降 [40] - **汽车**：2026年汽车“以旧换新”政策延续，购买新能源乘用车最高可补贴车价的12%(不超过2万元) [46][48][49] - **海外覆铜板**：建滔积层板因铜价和玻纤布价格上涨再次提价10%，2025年下半年以来已多次提价，验证AI驱动下的产业链景气 [86][88] 公司研究要点 - **奥特维 (688516)**：发布股权激励计划，考核目标为以2025年净利或5亿元孰高为基数，2026-2028年净利增速不低于20%/40%/100% [53] - **神农集团 (605296)**：养殖成本持续领先，2025年10月完全成本为12.2元/kg，资产负债率维持在27%左右的较低水平 [56][57] - **迈为股份 (300751)**：获得业内首条钙钛矿/硅异质结叠层电池整线订单，半导体业务进入收获期 [59][60] - **燕京啤酒 (000729)**：改革势能强劲，归母净利率从2021年的1.9%升至2024年的7.2%，U8大单品预计2026年销量超百万吨 [62][63][65] - **润禾材料 (300727)**：布局浸没式液冷解决方案，拟发行可转债募资4亿元建设珠海高端有机硅新材料项目 [67][68] - **电科数字 (600850)**：行业领先数字化产品和解决方案提供商，2025年AI相关订单已突破百个，2024年国际化业务收入5.98亿元 [71][72] - **云天励飞-U (688343)**：致力于打造“中国版TPU”，2025年股权激励计划考核目标为以2024年营收为基数，2026年营收增长率不低于63.57% [75][78] - **捷佳伟创 (300724)**：柔性钙钛矿设备商业化突破，出货首条量产商业化柔性钙钛矿产线核心设备 [80][81] - **柳工 (000528)**：通过2026年度财务预算，目标营业收入375亿元，且销售净利率提高0.5个百分点以上 [83] - **建滔积层板 (1888)**：预计2025-2027年净利分别为23.49/31.23/38.15亿港元，产品结构高端化将与涨价周期形成共振 [86][89] 金融工程与量化观察 - 上周(12.22-12.26)小市值风格表现不佳，成长因子表现较好，在中证500、1000、2000及全指内均有较好超额收益 [91][94][95] - 截至12月26日，国证2000增强基金中，汇添富国证2000指数增强A本年超额收益达23.46% [92] - 上周固收+基金中，稳健型与激进型基金收益中位数分别为0.27%和0.39% [97] - 行业ETF轮动策略12月建议关注有色金属、银行、证券、基建工程、新能源车电池等ETF，组合上周收益3.08% [98]

港股市场2025年收官行情 - 2025年最后一个交易日（12月31日）港股半日市 恒生指数收于25630.54点 单日下跌224.06点 跌幅0.87% [1] - 恒生科技指数收于5514.98点 单日下跌62.40点 跌幅1.12% [3] - 当日市场受节日因素影响表现清淡 南向资金净卖出超34亿港元 [7] 2025年全年主要指数表现 - 恒生指数2025年累计上涨27.77% 在2024年上涨17.67%的基础上实现两年连涨 [5] - 恒生科技指数2025年累计上涨23.45% 同样实现两年连涨 [5] - 横向对比全球主要指数 恒生指数年涨幅仅次于深证成指（年涨幅30.6248%）位居第二 [5][6] 2025年全球重要指数年涨幅排名 - 深证成指年涨幅30.6248% 位居第一 [6] - 恒生指数年涨幅27.7697% 位居第二 [6] - 日经225指数年涨幅26.1814% 位居第三 [6] - 台湾加权指数年涨幅24.6234% 德国DAX指数年涨幅23.0109% 英国富时100指数年涨幅21.6284% 纳斯达克指数年涨幅21.2746% 分列第四至七位 [6] - 上证指数年涨幅18.2994% 标普500指数年涨幅17.2505% 道琼斯工业平均指数年涨幅13.6866% 法国CAC40指数年涨幅10.6684% 澳洲标普200指数年涨幅6.8390% [6] 2025年港股行业与个股表现 - 黄金及有色金属板块涨幅亮眼 珠峰黄金全年涨幅超1200% 灵宝黄金年内涨超570% [6] - 半导体板块表现突出 华虹半导体涨超240% 中芯国际涨超120% [6] - 券商股方面 国泰君安国际年内涨超140% [6] - 生物医药板块表现活跃 药捷安康年内涨幅超770% [6] - 地产、教育等板块因行业调整表现较弱 [6] 2025年最后一个交易日板块与个股盘面 - 科网股跌多涨少 百度涨超1% 网易跌超3% 京东、美团、阿里巴巴、快手跌超1% [7] - 汽车股高开低走 零跑汽车跌超2% [7] - 半导体板块回调 中芯国际跌超1% [7] - 航空股涨幅居前 南方航空涨超4% [7] - 影视股活跃 大麦娱乐涨超5% [7] 南向资金全年与单日流向 - 2025年南向资金大规模涌入港股市场 全年净买入金额超1.4万亿港元 [7] - 南向资金累计净买入港股金额已突破5万亿港元 [7] - 2025年收官日 南向资金净卖出超34亿港元 [7] 对2026年港股市场的展望 - 业内普遍认为全球流动性宽松可期 [9] - 在加快科技创新、扩大内需等利好政策带动下 港股上市公司盈利水平有望实现实质性提升 [9] - 市场预计将迎来盈利与估值均上涨的格局 [9]

大盘全年表现与展望 - 2025年收官日市场氛围清淡，恒生指数跌0.87%报25630.54点，恒生国企指数跌0.86%，恒生科技指数跌1.12%，全日成交额1189.66亿港元 [1] - 2025年全年港股表现强劲，恒指累计上涨27.77%，创2017年以来最佳表现，国指累涨22.27%，恒科指累涨23.45%，为成立以来最佳表现 [1] - 展望2026年，在国内外货币政策宽松背景下，外资和南向资金均有望保持净流入，在科技创新、供给侧改革、扩大内需等政策带动下，港股上市公司盈利有望实质性提升，市场或迎来盈利与估值双升的震荡上行格局 [1] 蓝筹股与大型科技股表现 - 百度集团-SW逆市上涨1.39%至131.5港元，贡献恒指3.55点，其AI新业务持续增长，全栈AI能力可能尚未被市场充分重视 [2] - 其他上涨蓝筹包括舜宇光学科技涨1.16%，紫金矿业涨0.85%，分别贡献恒指0.87点和2.87点 [2] - 下跌蓝筹包括信达生物跌3.66%，拖累恒指7.58点，新东方-S跌2.49%，拖累恒指1.35点 [2] - 大型科技股多数下跌，阿里巴巴跌超1%，腾讯跌0.17% [3] 热门板块与异动股分析 - **影视娱乐板块**：贺岁档总票房突破50亿元，创近8年同期新高，截至12月13日，2025年国内电影总票房已突破500亿元，观影人次11.94亿，影视股活跃，大麦娱乐涨5.56%，猫眼娱乐涨3.12% [3] - **航空板块**：三大航集体走高，东方航空涨4.92%，南方航空涨4.3%，中国国航涨3.36%，元旦假期出行需求旺盛，人民币对美元汇率升破“7”关口，加之油价下行，有利于航司释放业绩 [4] - **金属矿业板块**：紫金系发布盈喜，紫金黄金国际预计2025年归母净利润15-16亿美元，同比增约212%-233%，紫金矿业预计全年归母净利润510-520亿元，同比增约59%-62%，并计划2026年矿产金105吨、矿产铜120万吨等 [4][5] - **汽车板块**：走势分化，长城汽车涨3.24%，广汽集团涨0.74%，理想汽车-W跌1.44%，2026年汽车以旧换新政策调整，补贴形式改为全国统一按车价比例补贴，对中高端车需求影响较小 [6] - **异动个股**： - 英矽智能大涨23.88%，公司为AI驱动药物发现领先企业，其平台已产生逾20项临床或IND阶段资产，三项授权合约总价值最高达21亿美元 [7] - 德林控股涨9.68%，旗下德林证券获香港证监会有条件批准提供虚拟资产交易服务 [8] - 江西铜业股份涨5.36%再创新高，LME伦铜价格报每吨12550美元，年内涨势强劲，供需格局收紧及数据中心建设加速支撑铜价 [9] - 康耐特光学涨4.25%，2026年“两新”政策支持范围新增智能眼镜品类 [10] 政策与行业动态 - 2026年大规模设备更新和消费品以旧换新政策发布，汽车置换补贴增加排量和车型目录限制，补贴形式改为全国统一按车价比例补贴 [6] - 2026年“两新”政策在数码和智能产品购新方面品类扩围，新增智能眼镜 [10] - 人民币对美元即期汇率升破“7”关口，为2024年10月以来首次 [4]

2025年港股市场年度表现 - 恒生指数于2025年12月31日收报25630.54点，当日下跌224.06点，跌幅0.87% [1] - 2025年全年恒生指数累计上涨27.77%，在2024年上涨17.67%的基础上实现两年连涨 [3] - 恒生科技指数2025年全年累计上涨23.45%，同样实现两年连涨 [3] 全球主要指数横向对比 - 2025年全球主要指数涨幅排名中，深证成指以30.62%的涨幅位居第一，恒生指数以27.77%的涨幅位居第二 [3][5] - 日经225指数年涨幅26.18%，台湾加权指数年涨幅24.62%，德国DAX指数年涨幅23.01% [5] - 纳斯达克指数年涨幅21.27%，标普500指数年涨幅17.25%，道琼斯工业平均指数年涨幅13.69% [5] 港股行业与个股表现 - 黄金及有色金属板块表现亮眼，珠峰黄金全年涨幅超1200%，灵宝黄金年内涨幅超570% [5] - 半导体板块表现突出，华虹半导体年涨幅超240%，中芯国际年涨幅超120% [5] - 券商股中国泰君安国际年内涨幅超140%，生物医药板块中药捷安康年内涨幅超770% [5] - 地产、教育等板块因行业调整表现较弱 [5] 2025年最后一个交易日盘面 - 市场整体表现清淡，科网股跌多涨少，百度涨超1%，网易跌超3%，京东、美团、阿里巴巴、快手跌超1% [6] - 汽车股高开低走，零跑汽车跌超2%，半导体板块回调，中芯国际跌超1% [6] - 航空股涨幅居前，南方航空涨超4%，影视股活跃，大麦娱乐涨超5% [6] 南向资金动态 - 2025年全年南向资金净买入港股金额超1.4万亿港元 [6] - 南向资金累计净买入港股金额已突破5万亿港元 [6] - 2025年最后一个交易日，南向资金净卖出港股超34亿港元 [6] 2026年市场展望 - 业内普遍认为全球流动性宽松可期，在加快科技创新、新一轮供给侧改革、扩大内需等利好政策带动下，港股上市公司盈利水平有望实现实质性提升 [8] - 市场预计将迎来盈利与估值均上涨的格局 [8]

港股市场表现 - 恒生指数收报25854.60点，上涨219点或0.86%，全日波幅较小，盘中最高升至25930点，最低见25611点 [2][3] - 国企指数收报8991.02点，上涨99点或1.12% [2][3] - 恒生科技指数收报5578.38点，上涨95点或1.74% [2][3] - 大市全日成交额为1997.69亿元，南向资金（北水）净流出38.45亿元 [3] - 89只蓝筹股中有60只上涨，汇丰控股上涨0.9%，建设银行上涨1.3%，港交所上涨0.1%，中国移动上涨0.4%，友邦保险下跌0.7% [3] 宏观与行业动态 - 香港金管局推出“智安存”服务，已有超过3200人启动账户，受保护存款总额约16亿元，平均每笔50万元 [6] - 中国与韩国举行会谈，双方同意加快推进中韩自贸协议第二阶段谈判，并讨论了中方加入《数字经济伙伴关系协议》等议题 [7] - 中国财政部宣布，自明年1月1日起，个人出售购买超过两年（含两年）的住房将免征增值税，出售不足两年的住房按3%征收率全额缴纳增值税 [8] - 国家发改委及财政部已下达2026年第一批625亿元人民币超长期特别国债资金，用于支持消费品以旧换新，补贴范围新增智能眼镜等产品，并延续汽车报废更新、家电以旧换新等补贴 [9] 上市公司要闻 - 中国国航同意向空中巴士购买60架A320NEO系列飞机，目录价格合计约95.3亿美元，实际代价低于目录价格，飞机将于2028年至2032年分批交付，交易将使集团运力增长约6.5% [10] - 曹操出行以2.25亿元人民币现金收购蔚星科技全部股权，蔚星科技运营“StarRides（耀出行）”豪华出行服务品牌，此次收购旨在帮助曹操出行拓展高端出行产品线 [11] - 中信银行执行董事、行长芦苇因工作调整提前离任，其原定行长任期至2028年4月20日 [12] - 小米集团董事长雷军宣布将于12月31日晚进行跨年直播，届时将有工程师现场拆解小米SU7汽车 [13]

2025年港股市场整体表现 - 截至12月30日，全部2688只港股中，有386只股价实现翻倍，占比14.3% [1] - 其中13只个股涨幅超过10倍，涨幅最大的是基地竞标集团，涨幅超过37倍，粤港湾控股年度涨幅也超过30倍 [1] - 港股主板2375只公司中，有333只股价翻倍，占比14%，其中8只涨幅超过10倍 [1] 港股通标的及行业表现 - 港股通标的共565只，其中423只年内上涨，67只涨幅翻倍，占比约11.8% [2] - 生物医药行业表现突出，荣昌生物和药捷安康涨幅超过400%，三生制药、百奥赛图、科伦博泰生物也实现翻倍 [2] - 有色金属等周期板块行情贯穿全年，例如中国黄金国际、山东黄金、紫金矿业、招金矿业，以及洛阳钼业、江西铜业股份、中国宏桥、中国有色矿业、中国铝业、赣锋锂业等，涨幅都接近200% [2] - 传统周期类个股如新华保险上涨162%，中国人寿接近翻倍，航空股如中国东方航空上涨98% [2] - 新消费板块虽有波动但全年仍有古茗、老铺黄金、泡泡玛特等翻倍股 [2] 市场指数表现与未来展望 - 恒生指数2024年累计涨幅17%，2025年累计涨幅超过28%，领先全球主要股市 [4] - 恒生指数已连续大涨两年，历史数据显示连续大涨两年后第三年很难维持超强行情 [4] - 建议对2025年已暴涨的板块和个股保持谨慎，关注仍处低位但有业绩支撑领域的阶段性机会 [6] - 建议投资者避免频繁交易追热点，耐心等待市场主线形成后再做中长期布局 [6]

港股2025年收官日市场表现 - 2025年最后一个半交易日，港股三大指数低开低走，恒生指数收盘跌0.96%报25606.37点，恒生科技指数跌1.24%报5509.26点，国企指数跌0.95%报8905.74点 [1][6] - 科网股普遍下跌，网易跌超3%，京东、美团、阿里巴巴、快手均跌超1%，百度逆势涨超1% [1][6] - 汽车股高开低走，零跑汽车跌超2% [1][6] - 半导体板块回调，中芯国际跌超1% [1][6] - 航空股表现强势，南方航空涨超4% [1][6] - 影视股活跃，大麦娱乐涨超5% [1][6] 港股2025年全年表现回顾 - 恒生指数全年累计上涨27.65%，恒生科技指数全年上涨23.30%，国企指数全年上涨22.17% [2][7] - 黄金及有色金属板块全年涨幅亮眼，珠峰黄金涨幅超过1200%，灵宝黄金涨幅超过570% [2][7] - 半导体板块表现突出，华虹半导体涨幅超过240%，中芯国际涨幅超过120% [2][7] - 加密货币概念股涨幅居前，国泰君安国际年内涨幅超过140% [2][7] - 生物医药板块表现活跃，药捷安康年内涨幅超过770% [2][7] - 地产、教育等板块因行业调整表现较弱 [2][7] 对2026年港股市场的展望 - 预期全球流动性将趋于宽松 [3][8] - 在加快科技创新、新一轮供给侧改革、扩大内需等利好政策带动下，港股上市公司盈利水平有望实现实质性提升 [3][8] - 市场预计将迎来盈利增长与估值提升的双重利好格局 [3][8]

房地产税收政策 - 财政部发布个人销售住房增值税新政 自2026年1月1日起施行 个人销售购买不足2年的住房按3%征收率全额缴纳增值税 销售购买2年以上（含2年）的住房免征增值税 [1] 宏观与产业政策 - 国家发展改革委发布2026年优化实施“两新”政策方案 设备更新支持范围增加老旧小区加装电梯、养老机构、消防救援等领域 消费品以旧换新支持汽车、冰箱等6类家电以及手机、平板等数码智能产品 [1] - 国家发展改革委与财政部已提前下达2026年第一批625亿元超长期特别国债资金计划 用于支持消费品以旧换新 以满足元旦、春节等旺季消费需求 [2] - 商务部等8部门印发《2026年汽车以旧换新补贴实施细则》 对报废旧车并购买新能源乘用车按新车价格12%补贴 最高2万元 对报废旧燃油车并购买2.0升及以下排量燃油乘用车按新车价格10%补贴 最高1.5万元 [2] 半导体行业动态 - 路透社报道 美国政府已颁发许可证 批准三星和SK海力士在2026年向中国出口芯片制造设备 暂时松绑了对韩国企业的限制 [3] 贵州茅台 - 网传2026年1月开始 53度500ml飞天茅台将首次登上“i茅台”平台 预计以1499元指导价销售 每日申购量达100吨 另有消息称茅台直营门店或考虑取消套餐 可直接单独申购该产品 [3][4] 中国国航 - 公司及子公司与空中客车公司签订协议 购买60架空客A320NEO系列飞机 目录价格合计约95.3亿美元 计划于2028年至2032年分批交付 [4] 紫金矿业 - 公司预计2025年度实现归母净利润约510-520亿元人民币 同比增加约189-199亿元 增幅约59%-62% [4] 天普股份 - 公司股票自8月22日至12月30日累计上涨718.39% 因股价短期波动较大且严重偏离基本面 公司股票自12月31日起停牌核查 公司澄清无人工智能相关业务计划 与股东中昊芯英无合作协议 [5] 国投中鲁 - 公司拟发行股份购买中国电子工程设计院100%股份 交易价格为60.26亿元 标的资产截至6月30日账面净资产24.36亿元 评估增值35.90亿元 溢价率达147.40% 交易完成后大基金二期将持有上市公司8.61%股份 [6] 盛新锂能 - 公司拟通过全资子公司以现金20.8亿元收购四川启成矿业30%股权 交易完成后将持有启成矿业100%股权 启成矿业控股子公司拥有木绒锂矿采矿权 该矿已查明Li2O资源量98.96万吨 平均品位1.62% 生产规模300万吨/年 [6] 昊志机电 - 公司在电话会议中表示 部分产品已在头部商业航天公司实现小批量应用并形成小幅盈利 已与蓝箭航天开展业务合作 在机器人领域 公司减速器、驱动器等核心部件已全部实现国产自研 [7] 金盘科技 - 公司与海外客户签订用于数据中心项目的合同 提供电力产品 合同金额9899.22万美元 折合人民币约6.96亿元 [7][8] 盐湖股份 - 公司拟以46.05亿元现金收购控股股东持有的五矿盐湖51%股权 五矿盐湖主要产品为碳酸锂等 已建成碳酸锂产能1.5万吨/年、钾肥产能30万吨/年 [9] 兆丰股份 - 公司计划投资15.3亿元建设“具身智能机器人和汽车智驾高端精密部件产业化项目” 达产后可实现新增年产50万只人形机器人滚珠丝杠、100万只人形机器人滚柱丝杠等产能 [9] 佰维存储 - 公司全资子公司拟以2000万元受让牛芯半导体0.8446%股权 牛芯半导体聚焦高速互连技术研发 国家集成电路基金二期持有其6.76%股权 [10]

市场开盘与宏观政策 - 12月31日，三大指数集体高开，沪指报3968.73涨0.09%，深成指报13627.26点涨0.17%，创指报3247.74点涨0.15% [1] - 国家发展改革委与财政部提前下达2026年第一批625亿元超长期特别国债，支持消费品以旧换新资金计划 [1] - 财政部与税务总局发布个人销售住房增值税政策，购买不足2年住房对外销售按3%征收率全额缴纳增值税，购买2年以上（含2年）住房对外销售免征增值税 [1] - 国家发展改革委与财政部发布2026年大规模设备更新和消费品以旧换新政策，对个人购买6类1级能效家电按销售价格15%给予补贴，每件不超过1500元，对购买4类个人电子产品每件补贴不超过500元 [2] 行业动态与产业政策 - 工信部等四部门印发《汽车行业数字化转型实施方案》，推动智能机器人在焊接、喷涂、总装等环节规模化应用，打造汽车行业具身智能示范产线 [1] - 商务部等8部门印发《2026年汽车以旧换新补贴实施细则》，2026年对报废旧车并购买新能源乘用车按新车销售价格12%给予最高2万元补贴，对换购新能源乘用车按新车销售价格8%给予最高1.5万元补贴 [1] - 教育部将继续深入推进人工智能赋能教育行动，计划在明年出台相关政策文件，系统部署推进人工智能教育和应用 [2] - 三星和SK海力士已获美国批准，在2026年向中国出口芯片制造设备 [7] 公司公告与交易 - 友邦吊顶实控人将变更为施其明，股票复牌 [4] - 东杰智能终止筹划重大资产重组，股票复牌 [4] - 盐湖股份拟以46.05亿元现金收购五矿盐湖51%股权 [4] - 盛新锂能拟以20.8亿元收购启成矿业30%股权，后者300万吨/年木绒锂矿正在推进开发建设 [4] - 紫金矿业2025年净利润同比预增59%-62%，矿产金、矿产铜、矿产银销售价格同比上升 [4] - 昊志机电部分产品已在头部商业航天公司实现小批量应用并形成小幅盈利 [5] - 中国国航拟购买60架空客A320NEO系列飞机，目录价格合计约为95.3亿美元 [6] - 国投中鲁拟发行股份溢价147.4%购买中国电子工程设计院100%股份，交易价格为60.26亿元 [6] - 明德生物拟现金收购武汉必凯尔救助用品有限公司100%股权，预计构成重大资产重组 [6] - 10连板嘉美包装公告，如未来股票价格进一步异常上涨，可能申请停牌核查 [6] - 天普股份8月22日至12月30日累计上涨718.39%，股票停牌核查 [6] 国际与海外市场 - 美股三大指数收盘小幅下跌，纳指跌0.24%，道指跌0.2%，标普500指数跌0.14% [6] - 纳斯达克中国金龙指数高开低走，收跌0.26% [6] - 美联储12月货币政策会议纪要显示，若通胀下降，多数官员认为未来进一步降息可能是适宜的 [8] - 交易员维持美联储2026年内两次降息押注，而非12月初预期的三次 [9] - 软银集团已全额完成对OpenAI的400亿美元出资承诺，本轮投资完成后，软银在OpenAI持股比例超过10%，投后估值约为3000亿美元 [9] - 华纳兄弟计划下周拒绝派拉蒙的收购要约，董事会认为奈飞的报价更具优势 [9] - 印度国内生产总值当前已超过日本，成为世界第四大经济体，并有望三年内赶超德国 [9] 机构观点 - 中信证券发布研报称，近期人民币汇率升值预期升温，利好人民币权益资产表现，央行下阶段政策工具使用更加灵活，重视内需目标 [10] - 展望2026年，宏观金融条件稳定指向银行经营环境稳定，预计银行息差见底，实体部门风险缓释中，收入与盈利修复 [10] - 银行行业绝对收益逻辑来自于银行系统性风险再评估带来的估值修复，同时稳定权益回报特征驱动资金流入板块，预计2026年银行板块将继续演绎估值提升方向 [10]