政府政策与行业动态 - 成都市商务局于1月26日举办“2026成都都市圈免退税产品供需对接会”，旨在搭建产销桥梁以促进蓉企蓉品出川出海 [1] - 政府通过增商店、拓品类、优流程、扩宣传等措施，持续推动离境退税“即买即退”便利化 [3] - 截至2025年11月30日，全市离境退税商店超600户，其中“即买即退”商店超180户 [3] - 成都已实现“集中退付+单店退付+线上退付”的多元“即买即退”服务模式，并通过投放指南和宣传动画加强推广 [3] 商品品类与结构优化 - 精心打造涵盖熊猫文创、蜀绣织锦、川茶川酒等在内的“成都礼物”退税商品矩阵 [4] - 借助旅行社、OTA平台及官方数据定期分析境外游客消费偏好，为商户优化商品结构提供数据支持 [4] - 积极推动消费电子产品、智能家居、创意设计产品、特色食品、潮玩等商品进入退税目录 [4] - 引导商店引进更多国际知名品牌、高科技产品及“成都造”特色商品，提升商品丰富度与竞争力 [4] - 在免退税商店推广国货“潮品”和特色产品，以提升吸引力并满足游客多元化需求 [5] 企业参与与战略机遇 - 四川千里倍益康医疗科技股份有限公司产品已进入美国、俄罗斯、韩国、新加坡等70个国家和地区 [5] - 企业认为产品进入免退税商店可提升在高价值消费场景中的可见度，获得稳定高效的高端销售渠道支持，并获取消费者偏好信息反哺产品迭代 [5] - 成都耀华食品有限公司已将海外市场拓展纳入企业战略规划，认为进入免退税商店能帮助品牌触达高净值客群，提升品牌曝光度与高端形象，并降低渠道合作壁垒 [6] - 根据商场数据分析，退税主要品类包括服装、箱包、鞋、珠宝首饰、电器等 [6] - 零售商倾向于选择具有鲜明在地文化的文旅品牌，如非遗商品，以满足旅游客群期待 [6] 行业影响与发展目标 - 政策与市场驱动旨在让更多带有“成都味儿”的商品进入免退税商店，提升免税店吸引力并扩大入境消费 [5] - 推动本土品牌通过离境退税消费提升国际知名度，拓展海外市场 [4] - 离境退税服务窗口正连接更多“成都造”和都市圈特色商品，伴随游客足迹走向海外 [6]

港股一级市场迎来内地消费品牌密集IPO - 2026年1月，港股一级市场在经历生物医疗、人工智能上市潮后，迎来内地消费品牌的密集IPO，包括鸣鸣很忙、东鹏饮料、牧原食品、袁记食品、老乡鸡、钱大妈等 [2] - 鸣鸣很忙预计1月28日挂牌，东鹏饮料H股预计2月3日挂牌，牧原食品已通过聆讯即将招股 [2] - 私募人士分析，科技股与消费股属于完全不同门类，打新策略侧重点明显不同 [2] 东鹏饮料H股招股详情与业绩 - 东鹏饮料拟发行4088.99万股H股，招股价不高于248港元，拟募资101.4亿港元 [5] - 2025年前9个月，公司实现收入168.38亿元，同比增长34%；盈利37.6亿元，同比增长39% [5] - 公司预计2025年净利润在43.4亿元到45.9亿元之间，同比增长30.46%到37.97%；预计营业收入207.6亿元到211.2亿元，同比增幅为31.07%到33.34% [6] - 按销量计，公司在中国功能饮料市场自2021年起连续4年排名第一，市场份额从2021年的15.0%增长到2024年的26.3% [6] - 本次募资约36.0%用于完善产能布局和供应链升级，约15.0%用于品牌建设，约11.0%用于推进全国化战略 [6] - 本次招股引入了卡塔尔投资局、淡马锡、瑞银、贝莱德、红杉中国等16名基石投资者，合计认购约6.40亿美元股份 [7] 鸣鸣很忙业务规模与财务表现 - 鸣鸣很忙是中国最大的休闲食品饮料连锁零售商，旗下有“零食很忙”“赵一鸣零食”两大品牌 [7] - 截至2025年11月30日，公司全国在营门店数达2.1万家 [8] - 2025年前9个月，公司实现收入463.71亿元，同比增长75.2%；净利润18.10亿元，同比增长240.8% [8] - 2022年至2024年，公司的收入和净利润的三年复合增速均超过200% [8] - 公司成功引入腾讯、淡马锡、贝莱德、富达基金等8名基石投资者，合计认购总额约1.95亿美元 [9] 牧原食品行业地位与业绩预告 - 牧原食品自2021年起按生猪产能及出栏量计算为全球第一大生猪养殖企业，生猪出栏量连续四年全球第一 [9] - 按生猪出栏量计算，公司全球市场份额增长到2024年的5.6%，超过第二至第四名市场参与者的总和 [9] - 公司预计2025年净利润为147亿元到157亿元，同比下降12.20%到17.79% [9] - 2025年受生猪市场行情波动影响，全年商品猪销售均价约13.5元/公斤，同比下降约17.3% [9] 港股打新市场近期概况与策略变化 - 2026年开年以来，港股市场已有12家企业完成IPO，行业高度集中于人工智能概念（7家）和生物医疗（2家） [11] - 这12只新股首日全部上涨，平均涨幅达28.5% [12] - 私募人士指出，科技股投资侧重于未来趋势性预期判断，波动较大；消费股则属于现金奶牛股，内地财报表现及国际化能力更重要 [13] - 港股打新赛道变得拥挤，中签率下降，2025年平均一手中签率大幅回落至20%，为近10年来最低 [14] - 2026年以来12只新股中的11只一手中签率不足10% [15] - 2025年港股IPO全年破发率约为27.35%，而11月和12月的破发率明显上升，分别达到45.5%和38.5% [16] 港股IPO机制改革与市场表现 - 2025年8月港股IPO定价机制进行重大改革，降低散户配售比例，提升机构配售比例 [16] - 新规后，大部分上市公司选择机制B，将10%的股份分配给散户，90%分配给机构和大户（500万港元以上大额申购） [16] - 2025年全年共有近120家公司在港交所挂牌上市，12月以26家的上市数量成为单月最高 [16] - 2025年，恒生必需消费指数上涨18.11%，恒生非必需消费指数上涨24.64%，中证港股通消费指数上涨20.48% [17] - “港股新消费三剑客”泡泡玛特、老铺黄金、蜜雪集团2025年全年分别上涨110.23%、162.64%、41.31%，但下半年分别回调29.59%、37.69%、20.27% [17]

报告行业投资评级 * 报告未明确给出统一的行业投资评级，但各研究小组对多个细分行业及具体公司给出了积极看法和推荐建议 [7] 报告核心观点 * 报告核心围绕消费行业展开，认为服务消费将成为2026年居民消费的主要增长点，预计全年增速为6.5% [8] * 尽管面临反垄断调查等监管因素，但报告认为部分龙头公司的长期竞争优势并未改变，监管影响有限 [22][23] * 报告看好多个细分领域的投资机会，包括食品饮料、运动服饰、个护出海、工具链、在线旅游、云计算、创新药、农业等，并推荐了各领域的龙头公司 [7] 宏观组：社零分析 * 2025年12月社会消费品零售总额当月同比增速为0.9%，较11月放缓0.4个百分点，环比增速为-0.12% [8] * 商品零售是主要拖累项，12月同比增速为0.7%，其中家电零售额同比下跌18.7%，汽车零售额同比下跌5.0% [8] * 服务消费是主要贡献项，2025年服务零售额累计同比增长5.5% [8] * 预计2026年服务消费增速为6.5%，即使商品零售增速仅为4%，全口径消费增速也将达到5.1%左右，比2025年加快0.6个百分点 [8] 食饮组：板块信号积极，推荐餐饮&零食龙头 * 茅台批价在经销商会议后快速回升至1580元，预计2026年批价易涨难跌，食品饮料板块信号积极 [9] * 大众品近期主线：一是量仍有增长空间或渗透率提升的品类，如零食、保健品、宠物等；二是顺周期品种困境改善，如餐饮链、乳制品、啤酒 [9] * **海天味业**：2025年12月完成进度6.3%，同比增长约6%，全年预计中个位数增长，年底库存降至2.3个月左右 [10] * **颐海国际**：2025年第三方业务预计中个位数增长，其中海外业务增长30%，B端业务规模约4亿元 [11] * **华润啤酒**：高端化推进顺利，喜力品牌同比增长20%，在浙江、福建、广东三省销量占其总销量的60% [11] 轻纺组（刘丽）：期待李宁经营反转 * 李宁2025年第四季度全渠道零售流水（不含李宁young）同比下降低单位数，降幅环比收窄 [13] * 截至2025年第四季度末，李宁大货门店共计6091家，较第三季度末净减少41家；李宁young门店共计1518家，较第三季度末净增加38家 [13] * 李宁在产品、渠道、营销端动作频繁，新品飞电6系列和赤兔9系列受到关注，北京三里屯全国首家龙店开业，并亮相米兰时装周为冬奥会预热 [14] 轻纺组（杨蕊菁）：关注个护品牌出海及电子烟 * 关注非洲个护领军企业**乐舒适**，其纸尿裤、卫生巾销量均为非洲市场第一，2022-2024年收入复合年增长率为19%，扣非归母净利润复合年增长率为130% [16] * 烟草板块持续看好**思摩尔国际**及**中烟香港** [17] * 思摩尔国际加热不燃烧业务收入贡献逐步体现，雾化主业在欧洲市场已体现监管出清带来的份额集中 [17] * 中烟香港主业壁垒深厚，订单计划性强，同时承载中烟出海全球化战略使命 [17] 家电组：三重大底，看好工具链反转 * 行业层面三重因素共振：美国抵押贷款利率下降利好地产；黑五动销强劲叠加渠道去库存，库存处于较低水位；美国对华关税出现缓和，2026年影响有望减弱 [19] * 推荐关注**泉峰控股**：公司自7月起产品涨价10%以上，EGO品牌终端增速进一步提升；越南转产进度快于预期；2025年上半年剥离持有的泉峰汽车23.75%股权，消除亏损拖累 [20] 零售组：看好阿里云，关注电商税 * 推荐**阿里巴巴**：看好AI驱动下云业务收入加速增长，阿里云业务逐季加速增长 [24] * 关注电商税进展：截至2025年12月底已有超过7000家平台企业报送涉税信息，超过应报送企业总数的95% [25] * 新规下，年商品交易总额500万以上的一般纳税人商家可能需要按13%增值税率进行补税；投流费率超过15%的部分将收取所得税 [25] * 长期看，电商税新规有望驱动全产业链合规化，利好合规性更强的自营电商平台如京东、唯品会 [25] 社服组：监管不改长期优势 * **携程**遭反垄断立案调查，未来可能调整“金特牌”合作及干预定价模式 [22] * “金特牌”酒店占商品交易总额的30%左右，其佣金率较一般酒店高出2-4个百分点，即使调整，对整体佣金率影响预计不过0.5个百分点 [22] * 携程的核心竞争力在于大交通流量、全球化布局、优质客服体系和品牌认知，长期壁垒竞争优势显著 [23] * 汇率升值叠加海南题材，推荐**中国中免** [7] 医药组：持续推荐创新药与CXO * 推荐小核酸等创新药及CXO，2026年将是小核酸大年，近期有瑞博生物IPO、中国生物制药12亿元收购赫吉亚等事件催化 [27] * 科技主线下，关注AI医疗及生物制造机会 [27] * AI医疗方面，关注**京东健康**、**华大智造**等 [28] * 生物制造方面，**华恒生物**业绩拐点明确，缬氨酸价格回涨，且产品PDO有2026年放量预期 [28] 农业组：推荐猪企龙头，关注种植催化 * 生猪：2025年12月末全国能繁母猪存栏3961万头，季度环比下降1.8%，延续去化趋势，预计将抬升2026年猪价中枢 [30] * 建议关注**德康农牧**、**中粮家佳康**等优质龙头猪企 [30] * 后周期：重点推荐**海大集团**，其海外市场销量有望维持高速增长 [30] * 种植：结合美国农业部数据，预计2025/26年全球玉米或再现需求缺口，看好种植端及种业景气 [30]

文章核心观点 - 宏观分析重心正从“量”转向“价”，价格是观测经济内循环、预判政策方向和驱动资产轮动的核心变量 [8][85] - 预计PPI将于2026年步入上行周期，并由上游主导，这一趋势将根本性重塑企业盈利格局与A股市场风格 [8][85] - 在PPI由负转正周期中，A股市场呈现典型的三阶段牛市演进路径，当前市场处于第二阶段 [47][49][68][69] 价比量更重要：经济、政策以及资产配置新瞄点 - 价格是指示经济内循环畅通程度的核心温度计，直接牵动企业盈利与居民收入，是激活“价格-盈利-收入-消费”正向循环的关键枢纽，比实际GDP等总量指标更能反映经济内生活力 [1][10][87] - 价格是未来宏观政策发力的关键锚定点，当前“量增价缩”（实际GDP增速约5%与GDP平减指数连续十个季度为负）格局不可持续，推动价格回升至合理区间已成为政策必然选择，否则将侵蚀供需两端并阻碍新质生产力发展 [1][11][88] - 价格是驱动资产轮动与配置决策的主导信号，A股市场未来走势的核心在于建立“价格-盈利-信心”正向循环，价格回升既是启动盈利修复的关键，也是稳定市场预期的压舱石 [1][14][91] 2026年价格走势分析 - **趋势研判**：2026年物价回升趋势明确，四大领先指标共同奠定基础：供需缺口自2024年底高位回落、M1增速于2024年四季度触底回升、BCI企业招工前瞻指数于2025年8月触底后回升、产能利用率下行周期已持续18个季度（超过国际平均16个季度）有望于2026年企稳回升 [2][17][18][19][95][96] - **构成支撑**：2026年CPI与PPI的“翘尾因素”中枢预计分别为0.3%与-0.4%，较2025年均提高约0.8个百分点；“十五五”开局之年，扩大内需政策与供给侧“反内卷”政策有望形成合力，共同支撑“新涨价因素” [2][25][26][102][103] - **核心判断**：PPI同比预计于2026年二季度前后（4-5月）转正，全年呈“前快后稳”走势，在两种情景下（全年PPI环比为0%或达到2015-16年约两成水平），全年PPI同比增速中枢分别为-0.3%与0.3% [2][28][32][109] - **结构特征**：本轮PPI回升结构性特征突出，驱动力集中于上游行业，历史数据显示对PPI走势影响最大的前五大上游行业（黑色金属、石油煤炭、化学原料、煤炭开采、有色金属）营业收入权重合计仅占约25.3%，却贡献了2020年以来PPI整体波动率的60%以上；2025年8-11月PPI环比上涨也高度集中于煤炭、黑色金属及有色金属（“二黑一色”） [2][33][34][110][111] - **传导关键**：价格能否顺畅由上游传导至中下游，决定PPI回升的幅度与持续性，根本上取决于房地产、消费等终端需求的恢复强度，需重点关注计算机通信、汽车制造等重点中游行业PPI环比或毛利率的改善迹象 [2][40][42][117][119] - **政策效果**：“反内卷”政策提供了PPI回升的初始动力，但其成效高度依赖需求侧支撑，当前需求环境明显偏弱（2025年房地产投资同比下降17.2%，社零增速约4%），政策效果将在行业间显著分化，应聚焦“政策与需求共振”领域 [2][45][46][122][123] 价格回升周期的资产配置机会 - **历史复盘：大盘走势**：PPI由负转正周期对应A股牛市，行情沿三阶段路径演进且涨幅依次收敛：阶段一（PPI下行末期+M1触底回升）由政策与流动性驱动，弹性最大，历史三轮牛市第一阶段涨幅贡献了总涨幅的118%、53%和42%；阶段二（PPI回升至0附近+M1改善）为盈利预期与流动性双轮驱动；阶段三（PPI转正冲顶+流动性回落）由盈利兑现主导 [3][47][52][53][54][129][130][131] - **历史复盘：风格轮动**：伴随三阶段演进，市场风格呈现“科技成长→消费医药→周期消费”的接力轮动，阶段一科技与先进制造板块领涨，阶段二消费与医药板块占优，阶段三上游周期与消费板块表现强势 [3][58][61][135][138] - **历史复盘：行业规律**：领涨行业映射宏观经济动能切换；电子行业展现出跨周期领先韧性，是过去三轮牛市中唯一所有阶段均录得正收益且涨幅稳居前三的行业；牛市上半程电子、计算机、电力设备、军工行业相对占优；牛市下半程“三黑一色”（有色金属、煤炭、钢铁、石油石化）及食品饮料、医药行业涨幅领先 [3][64][65][66][141][142] - **未来A股走势研判**：当前市场处于牛市第二阶段，但需结合本轮周期新特征：大国博弈加剧、AI技术革命爆发、国内供强需弱矛盾突出、流动性结构性改善 [3][68][69] - **未来配置判断一**：牛市尚在中途但需降低2026年收益率预期，本轮牛市第一阶段万得全A上涨37.7%，第二阶段至今（2024.8.31-2026.01.21）已录得22.1%涨幅，后续上涨节奏或将趋于平缓 [3][69] - **未来配置判断二**：2026年上半年市场主线仍将围绕新质生产力展开，计算机、电子、军工、电力设备为核心抓手，AI技术革命赋予科技板块超额收益潜力 [3][70] - **未来配置判断三**：高度重视“三黑一色”周期板块的高盈利弹性机遇，其估值仍处合理区间，随着盈利改善验证，将迎来“盈利修复+预期改善+估值提升”三重共振 [3][72] - **未来配置判断四**：年中前后布局低位消费医药板块，静待需求修复，当前食品饮料、医药估值处于历史低位，下半年有望成为兼具赔率与胜率的配置方向 [3][72]

科技行业动态 - 微软发布第二代自研AI芯片Maia 200，采用台积电3纳米工艺，已开始部署至数据中心，旨在减少对英伟达的依赖，其每美元性能比公司当前最新一代硬件提升30% [4] - 苹果发布升级版AirTag，售价仍为29美元，其采用新蓝牙芯片使定位最远距离提升50%，扬声器音量提高50%，新增辨识度更高的提示音 [5][6][7] - 阿里巴巴正式发布千问旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking，总参数超万亿，在多项评测中表现超过GPT-5.2等国际顶尖模型，创下全球新纪录 [8] - 英特尔第三代酷睿Ultra处理器全球面市，采用Intel 18A制程，集成Arc显卡和50 NPU TOPS AI加速，将推动AIPC和PC换机潮 [28] - 腾讯公司董事会主席兼首席执行官马化腾表示，未来帮用户节省时间、提高效率非常重要，这是产品可以融入AI的思考点 [30] 地缘政治与贸易 - 美军称“亚伯拉罕·林肯”号航空母舰打击群正在中东部署，旨在促进该地区和平与稳定 [2] - 美国总统特朗普表示，由于韩国国会未批准美韩贸易协议，决定将对韩国汽车、木材、制药等商品的关税税率从15%上调至25% [9] - 英国首相斯塔默抵京访华，率领约60人代表团，旨在稳定两国关系并加强经贸合作 [27] 监管与法律事务 - 欧盟委员会依据《数字服务法案》对社交媒体平台X启动正式调查，重点评估其内置AI聊天机器人“格罗克”可能引发的风险，违规最高可被处以其全球年营业额6%的罚款 [2] - 2025年年底，欧盟委员会曾以X平台在“蓝标认证”界面设计上对用户构成误导等原因开出金额为1.2亿欧元的罚单 [3] - 无锡当当网信息技术有限公司因违反劳动法，被处以警告并罚款1.2万余元，事由为2024年3月至2025年2月期间，27名实行综合计算工时工作制的员工人均月延长工作时间为149.39小时 [16] 消费与零售行业 - 肯德基自1月26日起对外送产品价格做出小幅调整，平均调整金额为0.8元，堂食价格保持不变，公司称是为应对运营成本变化，保持稳定健康经营 [19] - 截至2025年9月底，肯德基在中国的门店总数已超过12600家，其中“肯悦咖啡”门店已突破1800家 [19] - 百草味被网友质疑其网购平台售卖的“坚果大礼盒”存在误导消费者嫌疑，一款958g礼盒售价32.9元，实际坚果仅33g核桃仁和70g花生，660g为饮料 [20][21] - 永辉超市位于北京大兴区的鸿坤广场店突然暂停营业，该店于去年3月下旬经调改后重新营业，商场物业方鸿坤广场购物中心声明称，永辉超市自改造完毕以来未缴纳任何房租、物业费等费用 [13][14] 金融市场与商品 - 现货白银转跌，报约102.8美元/盎司，此前日内涨幅一度高达14%，最高触及117美元/盎司 [11] - 现货黄金向下跌破5000美元/盎司，日内上涨0.26%，此前曾上涨2.5%，最高报约5110美元/盎司 [11] - 上海期货交易所自1月27日起调整镍、氧化铝、铅、锌、不锈钢期货合约的涨跌停板幅度和交易保证金比例 [29] 公司治理与人事变动 - 妙可蓝多公告称，公司创始人柴琇被免去副董事长、总经理及法定代表人职务，但仍保留董事职位，其目前仍为第二大股东，持股14.92% [15] - 同日公司披露参股基金风险提示，因吉林耀禾逾期未清偿对控股股东蒙牛（持股37%）的债务，相关仲裁程序已启动 [15] 其他行业新闻 - 宇树科技宣布成为“中央广播电视总台2026年春晚机器人合作伙伴”，这是该公司第三度与春晚合作 [12] - 豆包手机助手官方发文回应隐私质疑，表示严格遵循用户授权与合规原则，在云端处理用户手机屏幕内容时遵循“不存储、不训练”的原则 [18]

综合实力与宏观经济表现 - 河南省生产总值达到6.66万亿元，财政总收入7019亿元，规模以上工业企业营收5万亿元，社会消费品零售总额2.9万亿元，进出口总值9356.7亿元 [1] - 2025年全年生产总值增长5.6%，规模以上工业增加值增长8.4%，工业投资增长13.3%，社会消费品零售总额增长5.6%，进出口总值增长14.1%，主要指标增速居全国前列 [4] - 全省经营主体总数达1160.5万户，常住人口城镇化率达到60% [1] 产业发展与结构转型 - 战略性新兴产业占规模以上工业增加值比重超过25%，先进装备、电子信息、新能源汽车等7大产业集群对工业贡献率超过70% [1] - 拥有全球“灯塔工厂”3家，国家卓越级智能工厂16家，专精特新“小巨人”企业450家，制造业单项冠军59家，国家高新技术企业1.28万家、科技型中小企业3万家 [1] - 工业投资在2025年实现13.3%的增长，显示强劲的产业升级动能 [4] 企业经营与市场活力 - 过去五年新增经营主体370万户，涌现出牧原、宇通、华兰等一批龙头企业，以及胖东来、蜜雪冰城、锅圈食汇等一批新锐企业 [1] - 完成了中国平煤神马、中国河南国际、中豫航空集团等19家企业的战略性重组，以及中原银行吸收合并、河南农商银行组建 [1] - 2025年建立150项年度任务清单并开展10项重点事项攻坚，以加快建设全国统一大市场循环枢纽和国内国际市场双循环支点 [4] 农业与基础保障 - 粮食总产量连续9年稳定在1300亿斤以上，2025年粮食产量达到1350.97亿斤 [3][4] - 耕地面积净增212万亩，新建改造高标准农田3167万亩 [3] 民生与社会发展 - 过去五年城镇新增就业603.7万人，新增农村劳动力转移就业246.2万人，居民人均可支配收入年均增长6% [1] - 2025年财政民生支出占一般公共预算支出比重达73.8%，全省县级“三保”支出3534.6亿元、增长6% [4] - 2025年发放育儿补贴覆盖181.2万人，新增普惠性托位9万个 [4] 基础设施与生态环境 - 黄河干流水质连续6年达到Ⅱ类，南水北调中线工程水源地及干渠水质稳定在Ⅱ类及以上，幸福河湖总长度超过5000公里 [1]

文章核心观点 - 公司控股股东内蒙古蒙牛乳业（集团）股份有限公司在2025年12月29日至2026年1月23日期间，通过集中竞价方式增持公司股票133.2219万股，占公司总股本比例0.26%，其累计增持比例触及1%的披露刻度 [3] 权益变动基本情况 - 本次权益变动由控股股东内蒙蒙牛执行其已披露的股份增持计划所致，不涉及要约收购 [3] - 本次权益变动与控股股东此前已披露的计划及承诺保持一致 [3] - 具体增持计划内容详见公司于2025年12月30日披露的《关于控股股东增持公司股份及后续增持计划的公告》（公告编号：2025-108）[3] 信息披露与合规说明 - 本次权益变动未触发信息披露义务人编制并披露权益变动报告书之情形 [4] - 本次权益变动符合《证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》等相关法律法规及规范性文件的要求，未出现违反相关规定的行为 [4] - 截至本公告披露日（2026年1月27日），控股股东增持计划仍处于实施期限内 [4] - 公司将要求控股股东严格遵循相关增持规定，并及时向市场披露进展情况 [4]

文章核心观点 - 东莞正通过政府引导的“制造+流量”新模式，利用海外网红达人营销，推动本地制造业从传统的“产品输出”和“代工贴牌”模式向“品牌输出”转型，以破解“产品出海易、品牌出海难”的困局，并探索外贸高质量发展的新路径 [6][9][13] 东莞外贸现状与转型压力 - 2025年前11个月，东莞外贸进出口总值达1.44万亿元，同比增长14.3%，增速居全国外贸万亿级城市首位，并已连续20个月保持增长 [7] - 2025年全年进出口总额预计突破1.56万亿元，规模有望创历史新高 [7] - 尽管外贸数据亮眼，但许多企业长期依赖“代工贴牌”模式，在品牌建设和海外渠道布局上有所欠缺，面临全球贸易环境复杂多变带来的挑战 [7] - 东莞制造业基础雄厚，其3C电子、服装鞋帽、家具、潮玩、智能装备等产业集群完善，占据了全国近85%的潮玩产量 [6] “制造+流量”新出海战略的具体举措 - 东莞市贸促会创新推出“三个一百”莞货出海品牌推广活动，以“百V探百企，莞货全球行”为主题，采用“百家商会、百名网红、百家名企”联动模式 [9] - 活动旨在通过短视频与网红达人的视觉叙事，向全球消费者展现东莞制造的品质与创新，初期已促成迪宝鞋业、长实家具等7家企业与网红达人配对签约 [9] - 该模式针对跨境电商兴起后订单碎片化的趋势，利用“精准流量”以更低成本触达目标客群并快速获取市场反馈，在3C电子、潮玩、家居等重点产业中应用日益常态化 [10] - 活动计划连续开展三年，短期目标是让100家重点企业的品牌曝光覆盖全球主要市场，长期目标是打造一批有国际影响力的“东莞优品”品牌 [13][14] 战略实施的协同机制与支撑体系 - 通过“百家商会、百名网红、百家名企”联动，旨在实现“1+1+1>3”的聚势效应，替代企业“单打独斗” [10][11] - 商会负责筛选优质企业与产品，计划发动100家商协会加入；网红凭借流量优势讲好莞货故事，并建立“网红资源库”进行精准匹配；企业则聚焦产品、技术和模式创新 [11] - 东莞市贸促会作为牵头单位，提供从精准配对、海外传播合规咨询到跨境订单对接的全链条服务，确保活动带来实际的市场拓展成效 [11] - 未来将采用“政府引导+民间协同”双轮驱动模式，在五大新兴市场打造“展销中心+服务站+海外商会”三位一体的海外服务矩阵，并推进“东莞企业出海服务中心”建设 [14] 市场拓展方向与产业覆盖 - 战略目标是大举进军东南亚、中亚、中东、拉美、非洲等新兴市场，并稳住美欧日韩等传统市场，力争全市进出口总额稳居全省第二、全国前五 [8] - 在产业覆盖上，将在首批100家企业基础上，将食品饮料、家居潮玩、建筑装饰、智能装备等更多东莞优势产业纳入推广范围 [14] - 在渠道拓展上，除了主流社交平台，还将对接海外电商平台直播、行业专业媒体，并聚焦“一带一路”沿线国家、RCEP成员国等重点市场 [14] 战略的深远意义与城市品牌重塑 - 此举不仅是经济活动和制造业品牌升级，更是一次城市品牌的全球推广，旨在向世界展示东莞完整的产业实力、创新生态和城市文化，改变其“世界工厂”的单一形象 [15] - 通过网红的镜头，让全球消费者看到东莞制造的科技感与设计感，推动城市从“世界工厂”向“制造美学之城”的认知转变 [15]

平台与服务上线 - “蓉品蓉企出川出海综合服务平台”正式首发上线 聚焦企业出川出海核心需求 [1] - 平台在服务业态上实现货贸、服贸全覆盖 在服务内容上实现“政务+行业+市场”全贯通 [1] - 平台构建“线上智能平台+线下实体空间”双场景服务模式 提供政策集成辅导、出海选品展示、全球市场拓展、仓储物流共享、跨境金融支持等九大专项服务 [1] 企业合作与机遇 - 四川识南酒业有限公司计划与原料、销售、供应链相关的企业沟通交流 探讨合作可能性 [1] - 四川千里倍益康医疗科技股份有限公司产品已进入美国、俄罗斯、韩国、新加坡等70个国家和地区 [2] - 成都耀华食品有限公司认为进入免退税商店能帮助品牌触达游客及高净值客群 提升品牌曝光度与高端形象 [2] 免退税渠道价值 - 在免退税商店推广国货“潮品”和特色产品 能有效提升免税店吸引力 满足游客多元化需求 扩大入境消费 [2] - 产品进入免退税商店可以提升在高价值消费场景中的可见度与体验机会 并获得稳定高效的高端销售渠道支持 [2] - 进入免退税商店能降低免税渠道合作壁垒与拓展成本 反向推动产品在品质、包装、文化附加值上迭代升级 [2]

第114届全国糖酒会概况 - 第114届全国糖酒商品交易会将于3月26日至3月28日在成都世纪城和西博城举办 同期推出为期一个月的2026“春糖季”展城融合促消费活动 [1] - 本届糖酒会展览总面积达32.5万平方米 预计将有超过6600家全球优质食品酒饮及上下游企业参展 [1] - 本届糖酒会预计吸引超过50个国家及地区的2000余个国际品牌参展 并预计吸引近50万人次的专业采购商参会 [3] 展会定位与布局创新 - 首次对“一城双馆”进行鲜明定位 西博城聚焦“好吃” 世纪城聚焦“好喝” [1] - 首次推出食品包装及供应链展区、饮品原配料供应链、自有品牌及产业服务等多个专业板块 实现全产业链覆盖 [1] - 首次规划整馆规模的绿色农业展区 实现优质绿色农副产品从田间到餐桌的高效连接 [1] 展会核心主题与内容 - 本届糖酒会将深度聚焦“科技、智能、健康”融合 着力培育“新技术、新产品、新场景” [1] - 智能制造设备专区将集中展示应用于食品生产环节的前沿人工智能技术与智能设备 [2] - 健康食品及科技服务专区将重点呈现低GI食品、临床营养食品、药膳食品等创新产品 [2] 特色展区与产业展示 - 首次打造黄酒及养生酒专区 展示传统酿造工艺与现代养生理念的结合 [2] - 首次设立“蓉酒产业专区” 呈现成都在白酒产业升级上的创新成果 [2] 交易促进与行业活动 - 将首次举办“绿色农业专场选品对接会” 并持续办好“私域新渠道选品大会”和“酒类新零售新渠道选品会”等对接活动 [3] - “第二届全国食品行业渠道峰会”将首次全天候举办 成为今年食品行业规模最大、规格最高的产销对接盛会之一 [3] 城市联动与消费促进 - 2026“春糖季”将以“1个国际青年创意创业大会+1个活力赛事+1个环球美食美酒家年华”三大领办活动 联动企业品牌活动 [3] - 活动旨在全面营造国际化、年轻态的城市氛围 构建“城市即会场”的沉浸式体验体系 推动消费升级与城市活力提升 [3]