市场整体表现 - 2月11日午间收盘，三大指数走势分化，沪指涨0.22%，深证成指跌0.07%，创业板指跌0.91% [1] - 两市半日成交额1.30万亿元，较上一交易日缩量949亿元 [1] 上涨板块及驱动因素 - 有色金属板块强势大涨，黄金、锌金属、铜金属等方向领涨，新金路、翔鹭钨业等多股涨停，分析认为全球供应链重构与新兴产业崛起驱动稀有金属迎来新一轮景气周期 [1][3] - 化工及染料板块持续走高，醋化股份、华尔泰等涨停，消息面上浙江龙盛分散染料黑报价近期累计上涨5000元/吨，且草铵膦等94个农药品种自2026年4月1日起享受增值税出口退税 [1][4] - 商业航天板块回暖，再升科技等涨停，消息面显示今年商业航天将迎密集发射期，2月有长征十二号等火箭发射，且2026年3月将在深圳举办第二届商业航天产业发展大会 [1][5] - 算力租赁概念盘中冲高，大位科技等涨停，美股公司Cloudflare因AI推动云服务需求预测超预期，股价盘后大涨近12% [1][6] - 盐湖提锂、固态电池及锂矿概念有所表现，广期所碳酸锂主力合约大涨5%至144500元/吨 [1][7][8] 下跌板块 - AI应用概念回调，影视传媒、短剧、电商、游戏等方向集体下行，横店影视、浙文影业等跌停 [1] - 光伏设备板块延续跌势，泽润新能领跌 [1] - 光模块概念股表现分化，源杰科技跌超5% [1] - 旅游酒店、冰雪产业走弱，保险股持续走低，医药、消费电子、半导体等方向表现不佳 [1] 机构后市观点 - 民生证券认为，节前一周是布局最佳窗口，历史数据显示节前5日左右往往迎来反弹拐点，市场风格可能转向中小成长，配置优先周期红利资产（煤炭）、科技成长及部分高景气困境反转的医药、军工、汽车等 [2][10] - 中国银河证券表示，2026年春节假期长达9天，有望为档期票房释放提供充裕时间窗口，关注后续春节档表现，并看好AI视频工具对影视院线行业的长期赋能 [11] - 中信证券预计，在银价暴涨背景下，光伏电池组件头部厂商将加快贱金属浆料替代，叠加需求向高效产品升级及爱旭股份发起知识产权反内卷，行业落后产能或加速淘汰，反内卷有望加速，推荐电池组件、浆料和设备龙头厂商 [12]

市场整体表现 - A股三大指数走势分化 沪指午盘微涨0.22%报4137.55点 深成指跌0.07%报14200.38点 创业板指跌0.91%报3290.41点 [1] - 市场呈现结构性行情 沪深两市半日成交额1.3万亿 全市场超2700只个股上涨 [1] 领涨板块及驱动因素 - 化工板块反复走强 吉华集团5天4板 三房巷、百川股份、醋化股份、华尔泰涨停 分散染料部分品种近期累计上涨5000元/吨 草铵膦等94个农药品种将自2026年4月1日起实施增值税出口退税 [1][2] - 玻纤概念快速拉升 山东玻纤、国际复材、中国巨石涨停 [1] - 有色金属板块活跃 有色·钨概念领涨 翔鹭钨业4天2板 章源钨业涨停 小金属与稀有金属板块成为早盘最强主线 [1][2] - 全球供应链重构与新兴产业崛起驱动 稀有金属作为关键战略资源正迎来新一轮景气周期 [2] - 算力租赁概念拉升 南兴股份涨停 大位科技此前已获3连板 网宿科技涨超10% 美股Cloudflare预测AI发展推动云服务需求 其股价盘后大涨近12% [1][3] - Seedance概念持续发酵 掌阅科技、欢瑞世纪、博纳影业、德才股份录得3连板 字节跳动Seedance 2.0模型实测展现“导演级”控制精度 [2] 调整板块 - 影视院线概念遭重挫 横店影视跌停 华谊兄弟、华策影视、中国电影大跌 [1] - CPO、算力芯片、HBM等板块指数跌幅居前 显示部分高位科技股面临获利回吐压力 [3] 机构观点摘要 - 历史数据显示节前一周是布局最佳窗口期 市场风格大概率转向中小成长 [4] - 配置上建议优先关注周期红利资产（如煤炭）、科技成长以及医药、军工等高景气困境反转板块 [4] - 2026年春节9天长假有望为档期票房释放提供充裕时间窗口 关注后续票房表现 [4] - 看好AI视频工具（如Seedance 2.0）对影视院线行业的长期赋能 [4] - 在银价暴涨背景下 光伏电池组件头部厂商有望加快贱金属浆料替代 行业成本梯度分化加剧 落后产能面临加速淘汰 [4] - 随着爱旭股份带头打响知识产权“反内卷”第一枪 具备核心技术优势的头部厂商有望脱颖而出 光伏行业“反内卷”进程有望加速 [4]

市场整体表现 - 2月11日，A股三大指数集体低开，沪指低开0.10%，深成指低开0.17%，创业板指低开0.24% [1] - CPO、算力芯片、HBM等板块指数跌幅居前 [2] Seedance（AI视频）概念 - Seedance概念继续活跃，掌阅科技、欢瑞世纪、博纳影业、德才股份实现3连板，荣信文化、捷成股份高开超10% [1][3] - 相关板块AI应用指数(02GN2343)报1596.41点，下跌3.87点，跌幅0.24% [3] - 成分股中，博睿数据涨13.53%，主力净流入2072.8万元；永信至诚涨1.80%；皓元医药涨1.52%；岩山科技涨1.39%，主力净流入4403.9万元；亿道信息涨1.19% [3] - 消息面上，近期Seedance2.0引发AI产业界广泛测评与讨论，实测效果惊艳，可为用户提供导演级的控制精度，或成为AI视频发展的重要节点 [3] - 中国银河证券看好AI视频工具对影视院线行业的长期赋能 [8] 玻纤概念 - 玻纤概念盘初活跃，山东玻纤涨停，国际复材涨超15%，中国巨石、中材科技、宏和科技、长海股份涨幅靠前 [1][4] - 相关板块玻璃玻纤指数(01801712)报15265.43点，上涨1200.01点，涨幅8.53% [4] - 成分股中，国际复材涨停，涨幅20.04%，主力净流入3.4亿元；长海股份涨10.59%；宏和科技涨停，涨幅10.01%，主力净流入1.5亿元；中材科技涨停，涨幅10.00%，主力净流入3.5亿元；再升科技涨停，涨幅10.00%，主力净流入5.6亿元 [4] - 消息面上，华泰证券指出，2月4日光远新材、国际复材等玻纤龙头对电子布再度提价，新一轮提价幅度较大且周期缩短，体现电子布紧缺态势从高端产品向普通产品扩散 [5] 算力租赁概念 - 算力租赁概念再度走强，南兴股份涨停，此前大位科技3连板，网宿科技涨超10%，南凌科技、首都在线、优刻得、华胜天成等跟涨 [1][5] - 相关板块AI算力芯片指数(02GN2222)报1797.23点，下跌12.96点，跌幅0.72% [5] - 成分股中，首都在线涨2.91%，主力净流入2037.2万元；朗科技涨0.85%；星宸科技涨0.78%；罗普特涨0.41%；航宇微涨0.38%，主力净流入1707.9万元 [5] - 消息面上，美股公司Cloudflare预测全年和第一季度销售额将超预期，并押注AI技术发展将推动云服务需求，其股价在盘后交易中大涨近12% [6] 机构后市观点 - 民生证券认为，节前一周是布局最佳窗口，把握春节前回踩的布局机会，市场风格有较大概率转向中小成长，配置优先周期红利资产（煤炭）、科技成长以及部分高景气困境反转的医药、军工、汽车等 [2][7] - 中国银河证券表示，2026年春节假期长达9天，有望为档期票房的释放提供更为充裕的时间窗口期，关注后续春节档票房表现 [8] - 中信证券研报指出，在银价暴涨背景下，光伏电池组件头部厂商有望加快贱金属浆料替代，带动行业成本梯度分化加剧，叠加需求结构向高效产品升级，落后产能或面临加速淘汰压力，预计行业“反内卷”有望加速，推荐电池组件、浆料和设备龙头厂商 [9]

核心观点 - 人工智能应用端的流量高峰事件（如腾讯元宝、阿里千问服务不稳定）暴露了后端算力基础设施的脆弱性与供需矛盾，而资本市场对此的反应是热捧算力租赁概念股，这精准揭示了AI时代算力资源稀缺的核心矛盾与产业机遇 [1][2] - 从C端应用爆发、B端企业转型、国家政策扶持到全球科技巨头战略调整，算力租赁正从专业领域演变为数字经济时代的核心基础设施产业，行业迎来前所未有的发展机遇 [2] 应用端事件暴露算力紧缺 - **腾讯元宝春节活动宕机**：2026年2月1日，腾讯元宝App在开启10亿元春节红包活动后，因“瞬时流量激增”，用户使用“春节模版做同款”等功能时频繁出现“已暂停生成”提示，服务出现短暂不稳定 [3] - **阿里千问春节活动卡顿**：2026年2月6日，阿里千问App的“春节30亿免单”活动因巨大流量涌入，在下单过程中多次出现卡顿，无法完成付款和分享，官方回应正在“紧急加资源” [3] - **月之暗面(Kimi)增长受资源约束**：曾凭借超长文本处理能力在2024年月活跃用户一度突破2100万，但到2025年9月月活降至967万左右，仅为榜首豆包（1.72亿）的约5.6% [4]；其母公司公开坦言正经历“严重的计算资源短缺”，原因包括高端AI芯片（如英伟达H800）供应紧张、价格高昂，以及作为创业公司资本投入能力无法与互联网巨头每年数百亿的AI开支相比 [4] 资本市场反应与行业驱动事件 - **A股算力租赁概念股应声上涨**：2026年2月2日（腾讯元宝问题次日），群兴玩具、利通电子等公司涨停，亚康股份涨幅超过14%，润泽科技、网宿科技、中富通等公司也显著上涨 [5] - **国际云服务商涨价推动市场**：2026年1月28日，谷歌宣布自5月起上调数据传输服务价格，北美地区费率较当前水平提高约一倍（从0.04美元/GB上调至0.08美元/GB），此消息推动美利云当日一字涨停，网宿科技、青云科技等公司涨幅超过10% [5][9] - **亚马逊云科技也上调价格**：亚马逊云科技上调其EC2机器学习容量块价格约15%，进一步凸显算力资源稀缺价值 [9] 算力租赁行业定义与商业模式 - **行业本质**：将算力资源以出租方式提供给用户，用户无需自建基础设施，也不必承担设备运维、系统升级等成本 [6] - **广义与狭义**：广义指一切以云服务形式提供算力租赁的业务形态（如公有云、私有云）；狭义特指以项目化、合同制方式进行算力部署与方案集成，仅提供租赁并按约定计费的服务模式 [6] - **三种主流商业模式**： 1. **单实例整租模式**：以整台服务器为单位租赁，按“每台/每月”计费（单台标配8张GPU），适合长期、稳定使用大规模GPU资源的客户 [8] 2. **按算力规模租赁模式**：以算力总量为计价单位，按“每P/每年”计费，客户可灵活选择算力规模 [8] 3. **按GPU卡时租赁模式**：以单张GPU为计费单元，按“每卡/每小时”计费，主要满足短期、临时、突发类算力需求 [8] 市场驱动因素：需求、供给与政策 1. **需求端驱动力**： - AI大模型的训练与推理需求呈现爆发式增长，是市场扩容的核心驱动力 [8] - 大幅降低了下游用户（尤其是AI初创企业和中小企业）灵活使用算力的门槛 [8] - 能盘活闲置算力资源，提升整体算力利用效率 [8] 2. **供给端挑战**： - 高端GPU芯片供应紧张、数据中心建设周期长、专业运维团队短缺等因素制约了算力资源的快速扩张 [9] 3. **政策环境支持**： - 国家发展改革委等四部门在2021年发布《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》，启动“东数西算”工程 [9] - 2026年2月，工信部发布《关于组织开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》，提出构建算力互联互通体系 [9] - 地方政府推出“算力券”政策补贴企业：深圳市对租用智能算力开展大模型训练的企业，按不超过服务合同金额的50%给予资助，初创企业资助比例高达60% [9] 市场规模预测与增长前景 - 中研普华产业研究院预测2025年中国算力租赁市场规模将突破千亿元 [10] - 到2026年，国内算力租赁潜在收入规模有望达到2600亿元，且后续将以每年20%以上的速度高速增长 [10] - QYResearch市场报告预测，2026-2032年期间中国算力租赁服务市场的年复合增长率将达到24.2% [10] 企业投资与市场订单 - **协创数据大额采购**：2025年8月16日，拟向多家供应商采购服务器，采购总金额预计不超过12亿元，用于提供算力租赁服务 [11]；此前已在去年3月规划投入30亿元，去年5月拟以不超过40亿元资金继续采购，累计投入规模超80亿元 [11] - **金开新能源子公司合同**：2025年8月公告，其子公司金开伊吾与无问芯穹签署合同，提供智算算力及配套资源，合同租赁总金额为6912万元，服务期限12个月 [11] - **利通电子与腾讯深度合作**：通过合资公司世纪利通合作，2024年底至2025年，腾讯分两期向其采购2300台高端GPU服务器，预计带来年化收入18亿元；2025年双方进一步签署《2025-2027年AI算力战略合作备忘录》，锁定累计50亿元订单 [12] - **海南华铁与海马云合作**：签署的战略合作协议总租金规模达10亿元 [12] - **2025年部分亿元级以上大单**：包括宏景科技59.6992亿元（含税）的5年服务器及算力服务合同、蓝耘科技子公司37.07亿元（含税）的60个月算力云服务协议、海南华铁子公司36.9亿元（含税）的5年算力服务协议等 [13] 市场竞争格局 - **市场参与者多元化**：既有阿里巴巴、腾讯云等互联网巨头，也有云赛智联、鸿博股份、中贝通信等专业算力运营商 [13] - **差异化竞争策略**：有的通过自建数据中心掌控核心资源；有的采用硬件代理与轻资产运营模式快速切入市场；还有的专注于垂直场景定制化服务 [13]

市场表现 - 2月10日A股市场全天窄幅震荡，三大指数涨跌不一，科创50指数涨近1% [2] - 算力租赁板块集体走强，亚康股份20CM涨停，特发信息、航锦科技、人民网、大位科技等涨停，吉视传媒、云天励飞、光环新网、浙数文化等个股跟涨 [2] 行业动态与催化剂 - 大模型商业化加速带来对算力需求增多，部分算力产品涨价的预期已经开始发酵 [2] - 谷歌宣布将于今年5月1日上调云服务和AI计算基础设施服务的价格 [2] - 在此之前，亚马逊曾宣布上调其EC2机器学习容量块价格约15% [2] 机构观点与行业趋势 - 科技巨头的涨价行为显示出明显的成本传导倾向 [2] - AI Agent逐渐成型，AI产业或将步入Agent时代，直接利好云服务商、算力租赁、边缘算力等 [2]

纪要涉及的行业或公司 * **公司**：协创数据 [1][2][3] * **行业**：算力租赁、AI算力、存储（NAND闪存）、光模块 [1][2][3] 核心观点与论据 1. 算力租赁业务：行业景气度加速抬升，公司为龙头且收入将爆发式增长 * **行业层面**：AI专用算力需求旺盛，AWS宣布对其AI专用算力服务涨价约15%，打破了20年来全球云计算“只降不涨”的规律 [1] * **公司地位与布局**：公司是国内算力租赁龙头，2025年累计发布212亿服务器采购合同，多个万卡集群将开始租赁 [1] * **收入预测**：算力租赁收入较2025年将迎来爆发式增长，有望成为2026年第一大收入来源 [1] * **长期价值**：先进万卡集群在5年折旧期后，会计价值消失，但仍能满足未来巨大的推理需求持续创造收益，例如A100和H100现今保值能力极好 [2] 2. 存储业务：价格预期暴涨，公司利润弹性巨大 * **行业价格趋势**：据消息，三星电子计划在2026年第一季度将NAND闪存供应价格上调100%以上，涨幅远超市场预期 [2] * **公司业务模式**：公司从存储原厂拿颗粒做成模组，并回收海外服务器的存储模组，下游服务头部终端大厂和云大厂 [2] * **历史业绩与未来弹性**：2024年公司存储收入44.57亿元，同比增长92.4% [2]；在存储涨价趋势下，2025和2026年有望进一步高速增长，且涨价周期中囤货带来的利润弹性极大 [2] 3. 光模块业务：战略合作布局，瞄准国内外大客户 * **公司布局**：公司布局光模块，2026年“连接环节”有望快速演进 [3] * **合作方**：公司与光为科技（光模块研发）、光加科技（高端光模块研发）达成战略合作 [3] * **发展预期**：有望快速扩产扩大订单规模，未来逐步导入国内海外的CSP（云服务提供商）客户供应链，贡献增量空间 [3] 其他重要内容 * **整体展望**：展望2026年，公司“算-连-存”业务下游景气度全面爆发，公司前瞻布局大力加码，2026年均有望迎来爆发节点 [3] * **风险提示**：业务推进不及预期、行业竞争加剧、宏观经济波动、供应链波动等 [3]

算力租赁板块市场表现 - 2024年2月10日，算力租赁板块在股市开盘初期呈现上扬态势 [1] - 大位科技股价实现连续第二个交易日涨停（2连板）[1] - 特发信息、人民网股价涨停 [1] - 亚康股份、江苏有线、光环新网、城地香江、亿田智能等公司股价跟随上涨 [1]

文章核心观点 - 上周（2026.02.02-2026.02.06）A股市场在资源期货巨幅波动和美股科技巨头业绩披露期的双重扰动下波动加大，主要指数普遍下跌，其中创业板指下跌3.28% [1][4] - 当前市场对科技板块的利多反应钝化，对利空敏感，随着春节后两会闭幕，科技风格压力可能加剧 [1][5] - 市场关注点转向由反内卷政策、财政发力及经济复苏驱动的需求趋稳，以及由此带来的供需矛盾扭转，这夯实了中游产业龙头的业绩拐点，应重点关注盈利能力修复和ROE回升的中游产业 [1][5] 每周市场观察 权益市场回顾及观察 - **市场表现**：上周上证指数下跌1.27%，沪深300下跌1.33%，创业板指下跌3.28% [1][4] - **市场动态**：受全球资源期货巨幅波动和美股科技巨头业绩披露影响，A股市场向下波动率加大，全A日均交易额为24032亿，环比前周下降 [4] - **行业轮动**：化工、石油石化、煤炭、有色金属等资源周期板块及电力设备表现活跃，太空光伏题材受消息刺激持续走强，贵金属暴跌导致有色金属板块重挫，科技成长板块（如存储、AI应用、算力租赁）多数时间承压 [4] - **风格分析**：价值风格脉冲式走强源于低位补涨（如煤炭、地产）和节前高股息防御需求，市场交易逻辑集中在短期“事件驱动下的景气改善”和“价格信号明确的资产”，行业轮动速度极快 [5] 泛固收市场回顾及观察 - **债市表现**：上周债市收益率曲线走平，1年期国债收益率上行1.80BP至1.32%，10年期国债收益率下行0.1BP至1.81%，30年期国债收益率下行3.8BP至2.25%，长端收益率持续下行导致期限利差缩窄 [2][6][7] - **驱动因素**：节前股市波动增大，部分避险资金或流入债市；央行积极投放流动性（1月MLF净投放7000亿元），呵护资金面以保平稳度节；地方债发行承接良好，消除了市场部分担忧 [2][7] - **市场展望**：短期利空因素有所消除，对债市可适度乐观，预计不会出现大幅波动，但需注意节后因股市进入传统资金活跃期及市场博弈两会政策，可能放大债市波动 [2][7] - **美债与REITs**：美债收益率整体下行，1年期下行3BP至3.45%，10年期下行4BP至4.22%，主要因就业市场数据降温 [7]；中证REITs全收益指数上周收跌0.91%至1042.84点，消费、数据中心、产业园等板块跌幅居前 [8] 基金指数表现跟踪 泛固收类指数近期回报 - **货币增强指数**：上周回报0.03%，今年以来回报0.14% [11] - **纯债型基金指数**：短期债基优选上周回报0.04%，中长期债基优选上周回报0.09% [11] - **固收+指数**：低波固收+基金优选上周回报-0.04%，中波固收+基金优选上周回报-0.63%，高波固收+基金优选上周回报-0.23% [11] - **其他泛固收指数**：可转债基金优选上周回报-0.20%，今年以来回报6.68%；QDII债基优选上周回报-0.26%；REITs基金优选上周回报-1.86%，今年以来回报3.77% [11] 权益策略主题类指数定位 - **主动股基优选**：每期入选15只基金等权配置，核心仓位按价值、均衡、成长风格遴选并配平，业绩比较基准为中证偏股基金指数（930950.CSI） [12] 投资风格类指数定位 - **价值股基优选**：优选深度价值、质量价值、均衡价值风格共10只基金，业绩比较基准为中证800价值指数（H30356.CSI） [14] - **均衡股基优选**：优选相对均衡、价值成长风格共10只基金，业绩比较基准为中证800指数（000906.SH） [16] - **成长股基优选**：优选积极成长、质量成长、均衡成长风格共10只基金，业绩比较基准为800成长指数（H30355.CSI） [17] 行业主题类指数定位 - **医药股基优选**：依据基金持仓与中信医药指数成分股交集占比（平均纯度不低于60%）筛选，构建15只基金的指数 [19][21] - **消费股基优选**：依据基金持仓与多个消费相关中信指数成分股交集占比（平均纯度不低于50%）筛选，构建10只基金的指数 [21] - **科技股基优选**：依据基金持仓与中信电子、通信、计算机、传媒指数成分股交集占比（平均纯度不低于60%）筛选，构建10只基金的指数 [24] - **高端制造股基优选**：依据基金持仓与多个制造相关中信指数成分股交集占比（平均纯度不低于50%）筛选，构建10只基金的指数 [26] - **周期股基优选**：依据基金持仓与多个周期相关中信指数成分股交集占比（平均纯度不低于50%）筛选，构建5只基金的指数 [27] 货币增强与纯债指数定位 - **货币增强策略**：配置货币市场型基金和同业存单指数基金，追求超越货币基金的收益，基准为中证货币基金指数（H11025.CSI） [30] - **短期债基优选**：配置5只长期回报稳定、回撤控制严格的短期纯债基金，基准为50%短期纯债基金指数+50%普通货币型基金指数 [32] - **中长期债基优选**：每期精选5只兼具收益和回撤控制的中长期纯债基金，灵活调整久期和券种比例 [33] 固收+指数定位 - **低波固收+优选**：权益中枢10%，每期入选10只权益中枢在15%以内的标的，基准为10%中证800指数+90%中债-新综合全价指数 [35][37] - **中波固收+优选**：权益中枢20%，每期入选5只权益中枢在15%~25%之间的标的，基准为20%中证800指数+80%中债-新综合全价指数 [39] - **高波固收+优选**：权益中枢30%，每期入选5只权益中枢在25%~35%之间的标的，基准为30%中证800指数+70%中债-新综合全价指数 [41] 其他泛固收指数定位 - **可转债基金优选**：从可转债持仓比例高的基金中选取5只，考察长短期收益、回撤、择时及择券能力 [43] - **QDII债基优选**：优选投资于海外债券（如中资美元债）的6只基金，依据信用和久期情况选择 [44] - **REITs基金优选**：依据底层资产类型，优选运营稳健、估值合理的10只REITs基金构成指数 [46]

市场整体表现 - 2月9日早盘A股三大指数集体走强，沪指涨1.17% [1] - 沪深京三市半日成交额超1.5万亿元，较上日放量超1000亿元 [1] - 全市场超4400只个股上涨 [1] - 截至午间收盘，中证A500指数上涨1.6%，沪深300指数上涨1.4%，创业板指数上涨3.1%，上证科创板50成份指数上涨2.0% [1] - 港股表现活跃，恒生中国企业指数上涨1.2% [1] 行业与板块表现 - 涨幅居前的板块题材包括光伏设备、短剧游戏、光纤、CPO、染料、培育钻石、半导体、算力租赁 [1] - 表现落后的板块包括白酒、石油天然气、银行 [1] - 港股消费与医药板块涨幅居前，科技股高开低走 [1] 主要指数及ETF构成 - 创业板指数由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成，战略新兴产业占比较高 [4] - 创业板指数中电力设备、通信、电子行业合计占比近60% [4] - 上证科创板50成份指数由科创板中市值大、流动性好的50只股票组成，"硬科技"龙头特征显著 [4] - 上证科创板50成份指数中半导体占比超65%，与医疗器械、软件开发、光伏设备行业合计占比超80% [4]

文章核心观点 - 市场整体情绪积极，A股、港股主要指数全线上涨，光伏产业链、算力硬件、贵金属等多个板块表现强势，商品期货中贵金属价格大幅走高 [1][2][9][18] 市场整体表现 - **A股市场**：截至发稿，上证指数涨1.22%至4115.07点，深证成指涨1.71%至14144.86点，创业板指涨2.12%至3305.23点，科创综指涨2.09%至1790.34点 [1] - **港股市场**：截至发稿，恒生指数涨1.69%至27009.17点，恒生科技指数涨1.26%至5413.74点 [2][3] - **商品市场**：国内商品期货分化，贵金属表现突出，铂金主力合约涨超8%，沪银涨7%，沪金涨超3%，焦煤、焦炭等黑色系商品走低 [4][5] - **债市**：国债期货震荡盘整，30年期主力合约微跌0.05%，2年期主力合约微涨0.03% [3][4] 光伏产业链 - 光伏板块开盘强势，金晶科技一字涨停，聚和材料涨超10%，协鑫集成、钧达股份、晶科能源等跟涨 [16][17] - 板块爆发与特斯拉计划扩大太阳能电池制造业务有关，其目标在未来三年内实现每年100吉瓦的太阳能制造能力 [1] 算力与半导体 - **算力硬件**：CPO等算力硬件股延续强势，天孚通信大涨近10%并创历史新高，中际旭创、新易盛等跟涨 [17][18] - **算力租赁**：概念延续强势，大位科技、恒润股份涨停，平治信息、协鑫能科等跟涨 [11] - **政策催化**：工信部发布《关于开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》，推动构建国家算力互联互通节点体系 [12] - **半导体**：全球最大内存接口芯片供应商澜起科技在港股交易首日大涨57%，市场认购热情高涨，散户部分超额认购逾700倍，国际配售部分超额认购逾37倍，并获得17家基石投资者4.5亿美元投资 [6][8][20] 贵金属板块 - 贵金属板块强势反弹，日内国际黄金涨至5040美元附近，现货白银站上80美元关口 [1] - 市场预期日本自民党获得众议院超级多数席位后，将实施更多债务驱动的财政刺激，宽松政策预期推动国际金价大涨 [1] - 商品期货市场上，铂金、沪银、沪金等金属期货全线走高 [4][5] 其他活跃板块 - **分散染料**：概念反复走强，闰土股份2连板，吉华集团、海翔药业、亚邦股份等多股涨停 [13][14] - **涨价驱动**：浙江龙盛发布调价函，自2026年2月8日起分散染料各品种统一上调2000元/吨，核心驱动力来自上游关键中间体还原物价格从2.5万元/吨大幅上涨至3.8万元/吨，涨幅超过50% [14][15] - **有色金属**：板块活跃，沪锡、沪铜、沪铝等期货价格均录得上涨 [1][5]