2025年7月工程机械行业销售数据 挖掘机 - 2025年7月销售各类挖掘机17138台，同比增长25.2%，其中国内销量7306台（同比+17.2%），出口9832台（同比+31.9%）[1][2] - 1—7月累计销量137658台（同比+17.8%），其中国内72943台（同比+22.3%），出口64715台（同比+13%）[2] - 7月电动挖掘机销量仅9台，主要分布在6吨以下（2台）、6至10吨级（1台）、18.5至28.5吨级（4台）和28.5至40吨级（2台）[2] 装载机 - 7月装载机销量9000台（同比+7.41%），其中国内4549台（同比+2.48%），出口4451台（同比+13%）[3][4] - 1—7月累计销量73769台（同比+12.8%），其中国内40171台（同比+20.4%），出口33598台（同比+4.85%）[4] - 电动装载机7月销量2391台，5吨级占比最高（1501台），其次为6吨级（733台）[5] 其他工程机械产品 - **平地机**：7月销量624台（同比+1.96%），出口占比84.5%（527台）；1—7月累计销量4967台（同比+8.26%），国内销量同比大增36%[6] - **汽车起重机**：7月销量1358台（同比+9.6%），出口685台（同比+12.5%）；但1—7月累计销量12110台（同比-6.68%），国内销量同比下降11.3%[8] - **履带起重机**：7月销量241台（同比+57.5%），出口贡献74.3%（179台）；1—7月累计销量1807台（同比+13.1%）[10] - **工业车辆（叉车）**：7月销量118605台（同比+14.4%），其中国内69700台；1—7月累计销量857939台（同比+12%）[16] 细分市场表现 高增长领域 - 履带起重机国内销量同比增速达72.2%（7月62台），出口同比+53%[10] - 高空作业车7月销量399台（同比+97.5%），国内销量392台（同比+99%）[19] - 压路机7月销量1410台（同比+23.8%），1—7月出口6711台（同比+25%）[17] 下滑领域 - 塔式起重机7月销量410台（同比-26.9%），国内销量222台（同比-42.5%）；1—7月累计销量3181台（同比-36.8%）[13][14] - 升降工作平台7月销量13559台（同比-38.3%），国内销量5098台（同比-51.4%）[19] 电动化进展 - 电动装载机销量集中在5吨级（7月1501台），3吨级次之（88台），但环比6月有所下降[5] - 电动挖掘机渗透率仍低，7月销量仅占挖掘机总量的0.05%（9台）[2] 出口市场 - 挖掘机出口占比持续提升，7月达57.4%（9832台），同比增速（31.9%）显著高于国内（17.2%）[1][2] - 履带起重机出口占比74.3%（7月179台），1—7月出口1251台（同比+15.4%）[10] - 叉车1—7月出口311857台（同比+15.1%），占总量36.4%[16]

汽车起重机 - 2025年7月销量1358台，同比增长9.6%，其中国内销量673台(增长6.83%)，出口685台(增长12.5%) [1] - 2025年1-7月累计销量12110台，同比下降6.68%，其中国内销量6755台(下降11.3%)，出口5355台(下降0.11%) [1] 平地机 - 2025年7月销量624台，同比增长1.96%，其中国内销量97台(增长7.78%)，出口527台(增长0.96%) [2] - 2025年1-7月累计销量4967台，同比增长8.26%，其中国内销量915台(增长36%)，出口4052台(增长3.5%) [2] 履带起重机 - 2025年7月销量241台，同比增长57.5%，其中国内销量62台(增长72.2%)，出口179台(增长53%) [3] - 2025年1-7月累计销量1807台，同比增长13.1%，其中国内销量556台(增长8.38%)，出口1251台(增长15.4%) [3] 随车起重机 - 2025年7月销量1787台，同比增长9.1%，其中国内销量1440台(增长9.34%)，出口347台(增长8.1%) [4] - 2025年1-7月累计销量15207台，同比增长3.3%，其中国内销量11845台(下降1.5%)，出口3362台(增长24.7%) [4] 塔式起重机 - 2025年7月销量410台，同比下降26.9%，其中国内销量222台(下降42.5%)，出口188台(增长7.43%) [5] - 2025年1-7月累计销量3181台，同比下降36.8%，其中国内销量1717台(下降56%)，出口1464台(增长30%) [5] 工业车辆(叉车) - 2025年7月销量118605台，同比增长14.4%，其中国内销量69700台(增长14.3%)，出口48905台(增长14.5%) [6] - 2025年1-7月累计销量857939台，同比增长12%，其中国内销量546082台(增长10.4%)，出口311857台(增长15.1%) [6] - 2025年7月不含电动步行式仓储车辆的叉车销量45147台，增长5.85%，其中国内销量28037台(增长4.68%)，出口17110台(增长7.84%) [6] 压路机 - 2025年7月销量1410台，同比增长23.8%，其中国内销量544台(增长24.2%)，出口866台(增长23.5%) [7] - 2025年1-7月累计销量10860台，同比增长21.6%，其中国内销量4149台(增长16.5%)，出口6711台(增长25%) [8] 摊铺机 - 2025年7月销量109台，同比增长11.2%，其中国内销量84台(增长75%)，出口25台(下降50%) [9] - 2025年1-7月累计销量999台，同比增长35.2%，其中国内销量736台(增长44.6%)，出口263台(增长14.3%) [9] 升降工作平台 - 2025年7月销量13559台，同比下降38.3%，其中国内销量5098台(下降51.4%)，出口8461台(下降26.3%) [10] - 2025年1-7月累计销量106055台，同比下降31.8%，其中国内销量41794台(下降47.7%)，出口64261台(下降14.9%) [10] 高空作业车 - 2025年7月销量399台，同比增长97.5%，其中国内销量392台(增长99%)，出口7台(增长40%) [11] - 2025年1-7月累计销量2844台，同比增长34.6%，其中国内销量2704台(增长32.2%)，出口140台(增长109%) [11]

公司战略与市场布局 - 公司交付首批300台设备至非洲国家包括坦桑尼亚、肯尼亚、尼日利亚、津巴布韦，标志深耕非洲市场迈出里程碑式一步[1] - 创新的"厂商合作出海"战略进入规模化落地阶段，依托临工起航平台实现产品出口与本地化服务结合[1][2] - 非洲工程机械市场年均增速超10%，14亿人口催生的基建需求、矿产开发及设备更新需求为行业提供广阔空间[1] - 公司加速推进国际化战略，依托共建"一带一路"倡议与中非合作论坛行动计划支持[1] - 临工起航东非中心在坦桑尼亚首都达累斯萨拉姆开业，为大规模设备发运奠定本地化服务基础[1][2] 产品与项目应用 - 首批发运设备包括挖掘机、装载机、压路机、平地机，产品组合深度契合非洲跨国公路网、铁路网、港口群及矿山开发需求[1] - 设备将直接服务于肯尼亚"非洲基础设施发展计划"等重点项目[1] 合作模式创新 - "厂商合作出海"模式本质是优势深度聚合与协同，结合公司产品力与合作伙伴本地化资源[3] - 成功构建"前置仓库缩短交付周期、本地团队提供贴身服务"的高效运营体系[3] - 东非中心成立标志着该模式在非洲实质性落地，300台设备发运验证模式可行性[2][3] - 未来将加速非洲网点覆盖，深化本地服务团队建设，打造集运营、服务、创新于一体的区域中心[3] 行业价值创造 - 公司展示中国高端装备出海新路径：通过建设区域中心、培养本地团队、布局前置仓实现从"产品出口"到"生态扎根"[3] - 通过"厂商协同"重塑价值链分工，整合研发制造与渠道服务优势构建独特竞争力[3] - 在为非洲基建降本增效过程中创造就业、贡献可持续发展，实现经济价值与社会责任统一[3]

挖掘机销售数据 - 2025年6月销售各类挖掘机18,804台，同比增长13.3%，其中国内销量8,136台（+6.2%），出口10,668台（+19.3%）[1] - 2025年1-6月累计销量120,520台（+16.8%），其中国内65,637台（+22.9%），出口54,883台（+10.2%）[1] - 电动挖掘机6月销量27台，其中6吨以下11台，10-18.5吨级4台，18.5-28.5吨级12台[1] 装载机市场表现 - 2025年6月装载机销量12,014台（+11.3%），国内6,015台（+13.6%），出口5,999台（+9.11%）[2][3] - 1-6月累计销量64,769台（+13.6%），国内35,622台（+23.2%），出口29,147台（+3.71%）[3] - 电动装载机6月销量3,049台，5吨级占比最高达1,894台，其次为6吨级902台[4][5] 其他工程机械品类 平地机 - 6月销量763台（-11.2%），国内141台（+38.2%），出口622台（-17.8%）[6] - 1-6月累计销量4,343台（+9.23%），国内818台（+40.3%），出口3,525台（+3.89%）[7] 起重机类 - 汽车起重机6月销量1,649台（-5.28%），国内901台（-7.59%），出口748台（-2.35%）[8] - 履带起重机6月销量284台（+25.7%），国内92台（+31.4%），出口192台（+23.1%）[9] - 随车起重机6月销量2,725台（+39%），国内1,870台（+19.9%），出口855台（+113%）[9] - 塔式起重机6月销量437台（-44.8%），国内217台（-59.7%），出口220台（-12.7%）[9] 工业车辆与路面机械 - 叉车6月销量137,570台（+23.1%），国内83,892台（+27.3%），出口53,678台（+17.2%）[10] - 压路机6月销量1,678台（+11.2%），国内700台（+39.2%），出口978台（-2.78%）[10] - 摊铺机6月销量182台（+78.4%），国内131台（+95.5%），出口51台（+45.7%）[11] 高空作业设备 - 升降工作平台6月销量17,963台（-16.4%），国内7,505台（-42.1%），出口10,458台（+22.7%）[13] - 高空作业车6月销量539台（+153%），国内509台（+147%），出口30台（+329%）[13] 行业动态与趋势 - 工程机械行业复苏迹象显现，部分品类如电动装载机、履带起重机、摊铺机等呈现高速增长[4][9][11] - 出口市场分化明显，随车起重机、高空作业车出口增速超100%，而平地机、塔式起重机出口下滑[6][9][13] - 新能源产品渗透加速，电动装载机单月销量突破3,000台，5吨级产品占主导[5]

公司百年发展历程 - 公司由Holt制造公司与C L Best拖拉机公司合并成立，推出首台履带式拖拉机解决农业牵引难题，业务从农业机械拓展至工程机械、矿用设备、发动机等多元领域[3] - 过去50年与中国基建同步发展，参与西部大开发、三峡大坝、南水北调等重大工程，1975年首次进入中国市场时仅38台设备，现已发展至20家工厂、2个研发中心、1 2万名员工的本土化生态[7][8] - 在中国经历技术转让（1980年代）、建厂（1990年代）、快速扩张（2000年后）三阶段，目前拥有4家Cat®代理商及700家供应商[7][8] 青州工厂双品牌战略 - 原山东山工机械2008年被全资收购，2016年确立"山工机械-卡特彼勒旗下品牌"双标识，保留SEM品牌主打经济型产品，支持公司产品线扩展战略[10] - 采用卡特彼勒质量管理体系（CQMS）实现双品牌同平台生产，产品从单一装载机扩展至Cat®和SEM品牌的平地机、压路机等6大类设备，覆盖全球100多国市场[13] - 工厂融合67年本土经验与全球制造体系，通过卡特技术平台持续提升SEM产品技术含量[11][14] 企业核心战略框架 - **全生命周期服务**：定义为客户采购后提供的增值服务，降低客户总拥有成本[5] - **产品线扩展**：因地制宜提供先进解决方案，SEM品牌与Cat®形成互补产品组合[5][13] - **卓越运营**：聚焦安全、质量、精益生产和弹性成本结构，保障全生命周期运营绩效[5] - **可持续性**：减少自身温室气体排放，开发低碳技术助力客户气候目标，列为五大行动价值观之一[6][15] 未来百年发展方向 - 创新驱动：延续以客户需求为导向的创新文化，通过前沿技术塑造行业，青州工厂持续应用新技术升级SEM产品[14] - 全球协作：依托独立代理商和供应商网络，推动可持续解决方案全球落地[16] - 应对挑战：凭借百年周期穿越经验和技术前瞻性，应对经济波动、环保政策升级等挑战[16] 行业数据与动态 - 市场监测包含挖掘机、装载机等产品2021-2025年月度销量数据，以及小松作业小时数、央视挖掘机指数等下游需求指标[17][19] - 行业热点显示工程机械出口大涨70%、国四标准切换等趋势，专家观点聚焦新能源化转型[18][20]

报告行业投资评级 - 强于大市（维持评级） [4] 报告的核心观点 - 2025年5月我国工程机械出口额同比增长，部分产品销量有不同表现，广西首批工业版人形机器人下线，1 - 5月全国铁路固定资产投资同比增加，荣耀MagicV5将发布，本周机械设备板块跑输沪深300指数 [1][2][3][4][7][8] 各部分总结 行情回顾 板块行情回顾 - 本周（2025/06/16 - 2025/06/20）创业板指涨跌幅为 - 1.66%，沪深300涨跌幅为 - 0.45%，机械设备（申万）板块涨跌幅为 - 2.16%，跑输沪深300指数1.70个百分点，在申万所有一级行业中位于第19位 [8][11] - 截至2025年6月20日，申万机械设备板块市盈率为30.31倍 [12] - 机械各子板块中，仅农用机械上涨，涨幅为 + 1.88%；印刷包装机械跌幅最大，为 - 4.84% [13] 个股行情回顾 - 本周涨幅前五名依次为山东墨龙（ + 61.38%）、花溪科技（ + 34.67%）、光力科技（ + 22.37%）、大族数控（ + 17.24%）、新锦动力（ + 15.25%） [16] - 本周涨幅后五名依次为工智退（ - 84.93%）、金鹰股份（ - 30.77%）、合锻智能（ - 21.53%）、万达轴承（ - 20.42%）、九菱科技（ - 17.79%） [16] 行业与公司观点 行业重要新闻 - 2025年5月我国工程机械进出口贸易额52.38亿美元，同比 + 8.1%，进口额2.14亿美元，同比 - 0.74%，出口额50.24亿美元，同比 + 8.51%；1 - 5月进出口贸易额241.85亿美元，同比 + 8.49%，进口额10.9亿美元，同比 - 0.86%，出口额230.95亿美元，同比 + 8.98%；按人民币计价，5月出口额361.68亿元，同比 + 10.1%，1 - 5月出口额1659.1亿元，同比 + 10.2% [1][17][20] - 2025年5月工程机械行业部分产品销售情况：平地机649台，同比 - 3.28%，国内销量112台，同比 + 31.8%，出口量537台，同比 - 8.36%；汽车起重机1748台，同比 - 8.1%，国内销量978台，同比 - 3.36%，出口量770台，同比 - 13.5%等 [2][20][21] - 6月18日广西首批工业版人形机器人在柳州下线，型号为WalkerS1，高172厘米，重76千克，首批20台，优必选开发相关具身智能关键技术，未来机器人将用于汽车制造更多环节 [3][25][26] - 2025年1 - 5月全国铁路完成固定资产投资2421亿元，同比 + 5.9%，5月多个铁路建设项目取得重要进展 [4][26][27] - 荣耀手机官方宣布荣耀MagicV5暨AI终端生态发布会7月2日19时举行，6月19日荣耀展示AI大模型及智能体领域进展，相关技术和功能将在荣耀MagicV5落地 [7][27][28] 重点数据跟踪 宏观数据 - 展示制造业PMI指数、固定资产投资完成额及同比增速、PPI当月同比、规模以上工业企业产成品存货同比等数据图表 [28][31][33] 中观数据 - **周期类资产跟踪**：展示OPEC原油产量、WTI原油现货价、Brent原油现货价、美国原油库存、美国钻机数量、挖掘机月产量及同比增速、中国小松开工小时数及同比增速等数据图表 [35][36][39] - **自动化设备类跟踪**：展示我国工业机器人月产量、叉车月度销量累计值、金属切削机床产量及同比增速等数据图表 [52][54][56] - **新能源设备类跟踪**：展示中国新能源汽车月产量、动力电池当月装车量、光伏月度新增装机容量累计值、风电月度新增装机容量累计值等数据图表 [59][60][62]

挖掘机销售数据 - 2025年5月销售各类挖掘机18,202台，同比增长2.12%，其中国内销量8,392台同比下降1.48%，出口量9,810台同比增长5.42% [1] - 2025年1-5月累计销售挖掘机101,716台同比增长17.4%，其中国内销量57,501台同比增长25.7%，出口44,215台同比增长8.2% [2] - 2025年5月销售电动挖掘机36台，其中6吨以下13台，18.5-28.5吨级16台 [3] 装载机销售数据 - 2025年5月销售各类装载机10,535台同比增长7.24%，其中国内销量6,037台同比增长16.7%，出口量4,498台同比下降3.31% [4] - 2025年1-5月累计销售装载机52,755台同比增长14.1%，其中国内销量29,607台同比增长25.4%，出口23,148台同比增长2.39% [5] - 2025年5月销售电动装载机2,765台，其中5吨级占比最高达1,756台 [6] 其他工程机械销售数据 - 平地机：2025年5月销量649台同比下降3.28%，1-5月累计3,580台同比增长14.9% [7] - 汽车起重机：2025年5月销量1,748台同比下降8.1%，1-5月累计9,103台同比下降8.94% [7][8] - 履带起重机：2025年5月销量261台同比增长31.8%，1-5月累计1,282台同比增长5.25% [10][11] - 随车起重机：2025年5月销量1,681台同比下降20.3%，1-5月累计10,695台同比下降3.85% [13][14] - 塔式起重机：2025年5月销量538台同比下降28.4%，1-5月累计2,334台同比下降36.6% [15][16] 叉车及路面机械销售数据 - 叉车：2025年5月销量123,472台同比增长11.8%，1-5月累计601,764台同比增长9.33% [17][18] - 压路机：2025年5月销量1,589台同比增长17%，1-5月累计7,772台同比增长23.7% [19][20] - 摊铺机：2025年5月销量149台同比增长30.7%，1-5月累计708台同比增长31.4% [21][22] 高空作业设备销售数据 - 升降工作平台：2025年5月销量15,653台同比下降26.2%，1-5月累计74,533台同比下降33.5% [25][26] - 高空作业车：2025年5月销量296台同比下降33.3%，1-5月累计1,906台同比增长12.2% [26][27] 行业动态与趋势 - 电动化产品渗透率提升，电动装载机单月销量已达2,765台 [6] - 出口市场表现分化，履带起重机出口同比增长46.4%而汽车起重机出口下降13.5% [10][7] - 叉车和路面机械保持双位数增长，压路机出口同比增长32.9% [20][22]

报告行业投资评级 - 维持机械设备行业“推荐”评级 [2][4][48] 报告的核心观点 - 近期市场热点轮动快，可左侧布局拥挤度低的板块，机械行业在政策、技术与全球化驱动下有结构性机会 [4][48] - 工程机械开工率下降但出口景气度恢复，内需有望因换新周期、地产政策等因素恢复增长，海外“一带一路”带动出口 [4][48][49] - 制造业PMI环比提升，企业预期改善，生产经营回暖，机床工具行业或因政策获增量需求 [4][50] - 4月工业机器人产量大增，行业或因政策和企业调整存在困境反转机会 [4][51] 根据相关目录分别进行总结 周市场表现 - 2025年6月3 - 6日机械设备行业涨1.18%，在一级31个行业中排第18位 [13] - 子行业中激光设备、工程机械器件等上涨，纺织服装设备、工程机械整机下跌 [13] - 重点覆盖个股中，冰山冷热等涨幅前五，斯菱股份等跌幅前五 [13] 周内行业关键数据 - 截至2025年5月，制造业PMI 49.5%，同比持平，环比+0.5 pct；新订单PMI 49.8%，同比+0.2pct，环比+0.6pct；生产PMI50.7%，同比 - 0.1pct，环比+0.9pct [18][21] - 截至2025年4月，固定资产投资完成额累计值同比增4%，制造业投资同比增8.8%，基建投资同比增10.85%，房地产投资完成额同比降10.6% [21] - 截至2025年4月，工业企业产成品存货66144.1亿元，同比增3.9%；5月全部工业品PPI同比降3.3%，环比降0.4% [21] - 2025年4月，金属切削机床产量7.4万台，同比增15.6%；金属成形机床产量1.5万台，同比持平 [25][26] - 2025年4月，工业机器人产量71547台，同比增51.5%；叉车销量130109台，同比增5.03% [29] - 2025年4月，智能手机出货量2229.4万部，同比降1.7%；第一季度全球智能手机出货364百万部，同比增1.5% [30] - 2025年4月，挖掘机产量26022台，同比增13%；销量22142台，同比增17.6% [33] - 2025年4月，挖机出口9595台，同比增19.3%；2月开工小时数56.8时/月，同比增100.7% [34] - 2025年4月，房地产新开工面积累计17835.84万平方米，同比降23.8%；地方政府专项债当月发行5526亿元，1 - 4月累计发行29845亿元，同比增133.11% [38] 行业要闻 工程机械 - 2025年4月，挖掘机销量22142台，同比增17.6%；1 - 4月共销83514台，同比增21.4% [40] - 2025年4月，装载机销量11653台，同比增19.2%；1 - 4月共销42220台，同比增16% [41] - 2025年4月，平地机销量756台，同比增21.5%；汽车起重机销量2082台，同比降3.48% [40][41] - 2025年4月，叉车销量130109台，同比增5.03%；压路机销量1713台，同比增36.2% [41][42] - 2025年4月，摊铺机销量200台，同比增51.5%；升降工作平台销量14635台，同比降49.7% [42] - 2025年4月，高空作业车销量343台，同比增49.1% [42] - 2025年5月23日，北京市发布通告，分三阶段禁止使用高排放非道路移动机械 [42] - 2025年5月，工程机械主要产品月平均工作时长84.5小时，同比降3.86%，环比降6.25% [43] - 2025年5月，工程机械主要产品月开工率59.5%，同比降5.01个百分点，环比降2.45个百分点 [44] 通用设备 - 日本4月机床订单同比增7.7%，对中国订单同比增27.9%，连续13个月正增长 [44] - 2025年1 - 4月，机床工具全行业营收3194亿元，同比降2.0%；金属切削机床同比增14.7%，金属成形机床同比增12.8% [44] - 金属加工机床新增订单和在手订单同比均增20.3%；全国规模以上企业金切机床产量26.4万台，同比增16.8%；金属成形机床产量5.5万台，同比增12.2% [44] - 机床工具产品进出口总额106.0亿美元，同比增5.4%；进口额33.5亿美元，同比降0.2%；出口额72.6亿美元，同比增8.2% [45] 轨交设备 - 2025年6月4日，中吉乌铁路吉尔吉斯段启动招标，六个关键标段合计金额逾2.9亿元 [45] 重点上市公司信息 - 中联重科拟收购北京租赁股权，交易完成后将其变为全资子公司 [46] - 山推股份2025年6月5日公告回购120.04万股，金额10702965元 [46] - 埃斯顿发布2025年限制性股票激励计划，拟授予400.00万股 [46] - 创世纪2025年6月6日公告回购1679.50万股，金额117754846元 [46] - 宁波精达2025年6月4日拟收购无锡微研100%股份并募集配套资金 [46] - 兰石重装中标中电建肥城公司项目 [47] - 柯力传感高级管理人员和董事减持股份 [47] - 中微公司董事等减持6万股 [47] - 欧科亿董事等密集增持股份 [47] 行业周观点 - 维持行业“推荐”评级，关注自主可控和内需发力板块 [48] - 工程机械关注徐工机械、三一重工、中联重科 [4][49] - 通用设备关注华中数控、纽威数控等 [4][50] - 工业机器人关注减速器等环节和系统集成商，个股关注埃斯顿、拓斯达等 [5][51]

公司H股上市计划 - 公司正在筹划境外发行H股并在香港联交所上市 目前处于与中介机构商讨阶段 细节尚未确定 [1] - H股上市旨在推进全球化战略 加强与境外资本市场对接 [1] - 事项尚需提交董事会和股东大会审议 并经中国证监会备案和香港联交所审核 [1] 公司业务概况 - 公司是工程机械头部企业 主要产品包括推土机、挖掘机、压路机等主机产品及核心零部件 [1] - 推土机是明星产品 公司是继卡特彼勒、小松之后产品系列齐全、市场分布广泛的推土机制造商 [1] - 推土机行业集中度高 前6名厂商国内市场占有率保持在95%以上 [1] 财务表现 - 2024年实现营收142.19亿元 同比增长25.12% 净利润11.02亿元 同比增长40.72% [2] - 海外业务收入74.11亿元 同比增长26.08% 占总营收52.12% [2] - 主机产品海外营收66.7亿元 同比增长30% 其中推土机占比48% 挖掘机30% 装载机11% 道路机械11% [2] 海外市场发展 - 海外收入结构多极共振 具备抗风险能力 俄罗斯市场受冲击但其他区域如欧洲、非洲、印尼等均有增长 [2] - 预计6月份俄罗斯市场订单将恢复至去年同期正常水平 [2] - 2025年一季度欧洲、非洲、印尼、中东、东南亚销售收入均有不同程度增长 [2] 未来发展规划 - 2025年经营目标为实现营收157亿元 其中海外收入90亿元 [3] - 深耕非洲、印尼、中东及东南亚市场 预计上半年非洲市场增长25% 全年增长30% 印尼和中东增长30% [3] - 2024年12月以18.41亿元完成对山重建机100%股权收购 提升挖掘机业务能力 [3] - 预计2027-2028年挖掘机营收占比达50% 超过推土机成为拳头产品 [3]

会议基本信息 - 活动类别为特定对象调研，52 位参会人员包括机构投资者、券商分析师、个人投资者等 [2] - 时间为 2025 年 5 月 27 日 15:00 - 17:00，地点在柳工国际工业园 M112 报告厅 [2] - 上市公司接待人员有董事长郑津、总裁罗国兵等多位高层 [2] 董事会换届解读 治理体系和机制 - 新一届董事结构合理，治理架构稳定，治理管理机制体制不变，董事会决策理念和大股东授权放权体制不变 [2] 战略发展 - 年度业绩目标不变，2027 年阶段性战略目标逐步推进，聘任曾光安指导“十五·五”战略规划制定 [2] - 通过业绩增长、大股东增持等措施提升投资者回报水平 [2] 管理层 - 新一届高管团队相对稳定，新老结合，具备多种优秀特质 [3] 组织活力激发 - 构建授权机制，加强对管理层和事业部授权，推行“模拟法人”治理 [3] 长效激励机制 - 利用超额利润分享、股权激励等激励经理层，2024 年至今两期股份回购为下次激励做准备 [3] 主要交流内容 新战略和发展规划 - 董事会和高管层基本稳定，预算目标不变，贯彻“三全”战略，制定“十五·五”战略 [4] - 新管理层制定更高目标，推动优势主业发展，提升国内外市场地位 [4] 国企改革措施与力度 - “混改”市场化机制长期延续，内部治理和改革创新持续深化 [5] - 广西国资委和柳工集团加大支持力度，包括推动外部资本协同、优化授放权机制、给予政策支持 [5] 挖掘机行业情况 - 4 月挖机增长结构切换，小挖增速放缓，中大挖需求恢复增长，公司挖机内销增速跑赢行业，毛利率改善 [7] - 预计下半年国内土方设备需求保持稳定正增长，全年有望两位数以上增速 [7] 装载机行业情况 - 4 月装载机内销增速加快，原因是下游需求结构变化和上年同期销售基数影响 [8] 电动装载机竞争情况 - 行业价格竞争惨烈，公司倡导健康生态，不主动也不惧价格战 [9] - 采取打造综合竞争优势、提升客户体验等措施应对竞争 [9] 国际业务表现 - 今年海外业务稳健增长，新兴地区高速增长，预计海外行业整体需求下滑但区域分化 [10] - 提升新兴地区优势，拓展欧美业务，优化区域结构，推进海外基地建设 [10] 矿山机械发展规划 - 矿山产品组合全面，技术解决方案领先，定位为战略业务板块 [12] - 集中资源投入特定方向，打造绿色智能产品阵容，提供一揽子解决方案 [12] - 全球布局业务版图，国内面向目标客户群，海外以新兴市场为核心 [12]