2025年12月10日，墨西哥参众两院通过一项关税法案，计划从2026年1月1日起对中国等未与其签署贸易协定的亚洲国家加征5%至50%的关税。其中，中国 轻型汽车关税将从20%飙升至50%，汽车零部件、钢铁、纺织品等1371个品类均被覆盖。这一税率甚至超过美国对华关税上限，引发全球供应链震动。 墨西哥经济部文件显示，新关税涉及1463个税则项目，占墨西哥总关税代码的16.8%，影响价值约520亿美元的进口商品，相当于墨西哥年进口总额的 8.6%。其中，中国产品首当其冲——2024年墨西哥从中国进口额达902亿美元，占其总进口的20%。若按等比例推算，超过100亿美元的中国商品将直接受到 冲击。 墨西哥此次加税并非孤立行动。2025年以来，其已连续推出多轮对华限制：1月对中国纺织品征收临时关税；7月对电动汽车加征35%反补贴税；8月将小额 包裹关税从19%提至33.5%。这一系列动作与美国对墨施压紧密相关。 核心诱因是2026年《美墨加协定》审议。美国多次要求墨西哥限制中国商品"借道"进入北美市场，尤其担心中国电动汽车通过墨西哥规避美国100%的关税 壁垒。 特朗普政府甚至以芬太尼走私、移民问题为借口，威胁对墨 ...

不少人早就在猜，这几年美国加的关税到底给中国造成了多大冲击？ 12月8日海关总署一公布数据，所有人都愣住了——前11个月贸易顺差飙到1.08万亿美元，换算成人民币超7.2万亿！ 连《华尔街日报》都直言，这是"里程碑式"的成绩，谁都没料到重压之下的中国，反而交出了全球最好的贸易答卷。 先把最关键的数据摆出来，大家心里更有谱。 前11个月，中国对美出口确实降了，而且降得不少——3859.07亿美元，同比跌了18.9%，比去年少卖了近900亿美元。 光说数据可能有点干，讲个浙江汽车配件厂的真事儿。 要是放在以前，单这一项下滑就够让人揪心的，但今年偏不一样，咱们对欧盟出口涨了8.1%，东盟更是涨了13.7%，这两个市场加起来多卖的钱，不光补上 了对美出口的亏空，还多出了不少。 2025年还差不到一个月就收官，曾闹得沸沸扬扬的中美关税大战也渐归平静。 这家厂以前一半的订单都来自美国，2024年美国关税一加，订单直接砍了三成，老板当时愁得睡不着觉。 没别的办法，只能转头找新市场。 他们先去东南亚参加展会，把原本供美国的高端刹车片样品带过去，没想到当地车企正愁找不到靠谱的供应商，当场就签了两年的合同。 后来又跟着外贸平台去 ...

宏观经济指标 - 11月制造业PMI为49.2%，较上月上升0.2个百分点，显示景气水平改善 [1] - 11月新出口订单指数回升1.7个百分点至47.6%，升幅较为明显，折射外贸韧性十足 [1] - 快递年业务量首次突破1800亿件，月均超160亿件，单日最高7.77亿件，勾勒出消费蓬勃发展的新图景 [2][3] 消费市场与内需 - 前10个月消费品以旧换新政策带动销售额超2.4万亿元，惠及超3.6亿人次 [2] - 1至10月新能源乘用车零售量达到1015万辆，同比增长21.9% [2] - AI技术推动智能家电成为市场主流，健康类家电日益成为消费者必选项 [2] 政策支持与投资 - 安排5000亿元地方政府债务结存限额用于补充财力和扩大有效投资，其中新增2000亿元专项债券额度 [3] - 5000亿元新型政策性金融工具全部投放完毕，支持2300多个项目，项目总投资约7万亿元，重点投向数字经济、人工智能等领域 [3] - 央行设立5000亿元服务消费与养老再贷款，财政部等部门印发贷款贴息政策实施方案，个人消费贷款累计贴息上限为3000元 [4] 未来政策展望 - 2026年财政政策或延续积极基调，货币政策方面降准降息仍具空间 [5] - 扩大内需和稳定消费有望成为关注重点，可能通过扩大服务消费、改善消费环境、丰富高品质供给等方式 [5] - 专项债、特别国债及新型政策性金融工具将形成合力，超长期特别国债与地方政府专项债有望继续加码 [5]

文章核心观点 - 2025年中国经济在复杂外部环境下展现出强大韧性与结构调整动力，预计能实现5%左右的增长目标，对全球经济增长贡献率超30% [2][3] - 经济动能向新提质，装备制造业、高技术制造业、智能消费和出口成为重要增长引擎 [5][6] - 面向2026年“十五五”开局，宏观政策有望更加积极，改革进程或将提速，为经济注入新活力 [7][8] 宏观经济表现 - 2025年是中国“十四五”规划收官之年，GDP连续跨越110、120、130万亿元三个大台阶，“十四五”期间年均实际增速约5.5%，显著高于同期世界经济3.9%的平均增速 [3] - 前三季度最终消费支出对经济增长贡献率达53.5%，比上年全年提升9个百分点，继续发挥主引擎作用 [6] - 1～10月出口增速达6.2%，超出普遍预期，新能源、电子信息、高端装备等领域已具备较强国际竞争力 [5] 产业发展与结构升级 - 前三季度规模以上装备制造业和高技术制造业增加值分别增长9.7%和9.6%，高于全部工业增速3.5和3.4个百分点，对规模以上工业增长贡献率达25% [5] - 集成电路、电子专用材料、生物药品制造等行业增加值均实现两位数增长 [5] - 人工智能、大模型、人形机器人、生物医药等领域实现突破，有效提振资本市场信心 [5] 消费市场趋势 - 智能家电销售旺盛，1～11月苏宁易购渠道智能家电销售占比超过50% [6] - 家电消费者越来越看重功能体验，例如智能冰箱在门店中高端冰箱销售中占比达三分之一（每卖出3台有1台） [2] - 超长期特别国债资金支持消费品以旧换新加力扩围，推动高品质产品进入居民生活 [6] 政策展望与改革方向 - 2026年GDP增长率目标仍建议定在5%左右，以稳定预期并与“十五五”总体指标衔接 [7] - 宏观政策将更加积极有为，重点关注统一大市场建设、社保统筹、财税金融体系改革、绿色转型等领域 [8] - 新阶段“供给侧改革”雏形显现，生产端更注重高附加值，需求端更注重以人为本 [8]

中国经济整体表现 - 2025年中国经济顶住外部压力实现稳中有进的高质量发展 积极财政政策和适度宽松货币政策的托底 “两重”“两新”政策集中发力 工业服务业生产强劲 出口增长超预期 [1] - 2025年中国经济增长预计顺利实现5%左右的预期目标 “十四五”期间GDP连续跨越110万亿元、120万亿元、130万亿元大台阶 年均实际增速约5.5% 显著高于同期世界经济3.9%左右的平均增速 [2] - 中国对全球经济增长贡献率保持在30%以上 是全球贸易稳定健康发展的压舱石 [2][3] 经济增长动能与结构 - 经济动能向新提质 前三季度规模以上装备制造业和高技术制造业增加值分别增长9.7%和9.6% 高于全部工业增速3.5和3.4个百分点 对规模以上工业增长贡献率达25% [4] - 集成电路、电子专用材料、生物药品制造等行业增加值均实现两位数增长 1～10月份装备制造业利润较快增长 高技术制造业效益增势良好 [4] - 2025年在人工智能、大模型、人形机器人、生物医药等领域实现突破 有效提振资本市场信心 [4] 出口表现 - 1～10月出口增速达6.2% 超出普遍预期 展现强劲韧性 [4] - 出口产品在质量、技术、品牌等方面持续提升 新能源、电子信息、高端装备等领域具备较强国际竞争力 出口韧性源自竞争优势而非“抢出口” [4] 消费市场 - 最终消费支出对经济增长贡献率达53.5% 比上年全年提升9个百分点 继续发挥主引擎作用 [5] - 超长期特别国债资金支持消费品以旧换新加力扩围 1～11月苏宁易购渠道智能家电销售占比超过50% 智能空调、洗衣机、冰箱等成为功能标配 [1][5] - 家电消费者看重功能体验 中高端冰箱中每卖出3台就有1台是智能冰箱 [1] 未来展望与政策方向 - 面向2026年“十五五”开局 宏观经济政策有望更加积极有为 中国经济迈向向改革要红利的新阶段 [1] - 2026年GDP增长率目标建议仍定在5%左右 以稳定预期、提升信心 并与“十五五”总体指标相衔接 “十五五”时期平均增速可按4.7%安排 前两年可争取5% [6] - 2026年经济发展面临三大新机遇：“十五五”规划开启和适度超前布局打开新增长空间 更积极的财政政策和更宽松的货币政策蓄势待发 微观市场主体资产负债表修复与部分行业“反内卷”显效 [7] - 新阶段“供给侧改革”雏形显现 2026年改革进程或将提速 重点关注统一大市场建设、社保统筹、财税金融体系改革、加快绿色转型等 [7]

政策导向 - 工信部明确人工智能是促进消费的催化剂，将从产品创新和场景创新两个维度发力，推动该技术在消费品领域加快落地 [1] - 在产品创新方面，致力于加快建设从用户需求到精准服务的全产业链数字化体系 [1] - 在场景拓展方面，积极推动人工智能技术在更多消费场景的融合渗透，以创造新体验并激发新需求 [2] 市场规模与产品应用 - 截至今年上半年，中国生成式人工智能产品用户规模已高达5.15亿 [1] - 应用场景持续拓展，人工智能终端新产品竞相涌现 [1] - 例如在家电行业，支持发展基于用户行为数据的智能家电生态系统，如能自动识别食材消耗并生成购物清单的智能冰箱 [1] 具体发展场景 - 在“人工智能＋智能家居”场景中，推动智能单品向全屋智能联动发展，构建沉浸式、主动式的智能生活体验 [2] - 在“人工智能＋健康养老”场景方面，实施“人工智能+老年用品”行动，发展康复辅具、健康监测产品及人形机器人等“AI智能体” [2]

活动概况 - 活动名称为“2025全球首发节智能科技首发站”，由北京市商务局和北京市朝阳区人民政府联合主办，于11月21日在京东MALL（双井店）正式开幕，活动持续至11月23日 [1][3] - 活动采用“主分会场联动”模式，以京东MALL（双井店）为主会场，京东MALL（南三环店）为分会场，双店同步开展体验活动 [3] - 活动通过“快闪+常驻”形式，将短期市集热度延伸至商场内品牌常驻店，旨在形成消费闭环 [3] 产品与体验创新 - 活动现场展示能整齐划一跳斧头舞的机器人、能看懂食材自动推荐菜谱的冰箱、能监测心脏健康的超薄手环等充满未来感的智能产品 [1] - 活动主打“沉浸式体验”与“即秀即售”，构建未来生活场景，如机器人展区的人形机器人与机器狗随音乐舞动并与观众互动，智能家电展区的冰箱具备“AI之眼”可自动识别食材，洗衣机化身为“洗衣管家” [3] - 互动体验让高科技产品变得可触摸、可感知，有消费者在亲眼看到机器狗完成高难度指令并试戴具备心脏健康预警功能的智能手环后当即决定下单 [3] 市场推广策略 - 活动期间主分会场推出一系列优惠活动，包括限量进店礼、满额赠礼等，让消费者在体验科技魅力的同时享受切实福利 [3]

双十一消费趋势演变 - 双十一已从流量驱动的促销活动转变为以消费者需求为核心的理性消费节点，更注重经营规范和消费体验 [1] - 双十一的成长见证了中国消费市场从高速增长向高质量发展的转型 [1] - 双十一对消费者的价值已从购物大节点转变为生活节点，从满足物质需求转变为激发生活灵感、实现品质升级的契机 [5] 北京地区消费表现 - 北京购买力在全国排名第三 [4] - 北京市朝阳区购买力最为强劲，大兴区购买力增速在北京排名第一 [4] - 双十一期间家电门店促销活动吸引大批市民选购，门店内人头攒动 [2] 品类增长与消费偏好 - 成交额增速前五的品类为黄金吊坠148%、数码相机143%、运动相机123%、儿童羽绒服82%、餐边柜71% [3] - 人均消费金额前五的品类为手机6588元、冰箱3585元、平板电脑3584元、智能手表2388元、洗衣机2232元 [3] - 00后消费者偏好显示器256%、平板电脑254%、键盘251%等数码产品 [2] - 80后消费者偏好婴童产品如外围动画614%、赞重纸架裤608%、银动儿精神574% [2] - 银发族消费者偏好高食質量224%、自動化215%、最日用发展207%等健康相关品类 [2] 家电行业结构性升级 - 消费者更关注产品品质和体验，家电消费市场进入结构性升级新周期 [3] - 具备AI与健康功能的智能家电逐渐成为主流，例如自动规划路线的扫地机器人、手机远程控制的智能冰箱与空气净化器 [3] - 双十一启动以来，企业融合AI功能的家电销售占比达55% [3] - 消费者对全屋智能有需求，希望通过手机联动操控所有电器 [3] 物流保障与运力提升 - 铁路部门启动为期20天的快件运输专项服务，利用高铁载客动车组富余空间及快运柜运输快件 [5] - 中铁快运北京分公司每日安排450列以上高铁载客动车组存放快件，双十一期间开行约5列设有快件预留车厢的动车组 [5] - 铁路部门每日统筹1700余列高铁载客动车组，形成高铁+普速+特快班列的立体运力网络 [6] - 整体快运能力较去年同比增长10% [6]

文章核心观点 - 中国消费市场正经历由品质升级、文化认同与科技创新共同驱动的结构性转变，为经济高质量发展注入持久动能 [1] 商品消费扩容升级 - 家电消费从功能型向品质型跃升，智能冰箱等产品能根据食材新鲜度自动调整保鲜模式 [2] - 淘宝天猫数据显示今年“双11”开卖首小时80个品牌成交破亿元，家电家装家居呈现品质化、健康化、智能化趋势 [2] - 苏宁易购数据显示今年国庆假期苏宁易购Max店的万元以上家电销售同比增长73% [2] - 宠粮品牌TOPTREES领先通过加大研发投入、提升主播专业能力、展示第三方检测报告等方式推动品质升级并建立用户信任 [2] - 美的集团利用AI滤镜工具让消费者在手机端直观预览家电在自家空间的摆放效果，提升消费体验 [2] 服务消费快速增长 - 国家统计局数据显示今年前9个月服务零售额同比增长5.2%，比商品零售额增速高0.6个百分点，消费驱动内核正从“买商品”向“享服务”转变 [3] - 老龄化社会催生银发经济，适老化改造、远程医疗等服务需求激增，Z世代群体推动剧本杀、密室逃脱等体验式消费升级 [3] - 江苏省“苏超”联赛前六轮比赛期间，线下监测的旅游、出行、餐饮、住宿、体育场景合计实现服务营业收入379.6亿元 [4] - 海口市对引进高品质大型演唱会、音乐节的主办单位一次性给予30万至500万元不等的奖励，广东省支持申办高规格国际赛事并对顶级电竞赛事落地给予资助 [4] 消费新场景与情感链接 - 淘宝天猫数据显示“双11”开卖以来盲盒、游戏周边产品周环比增速均超100%，洛丽塔、漫画周边产品增速超80%，情绪类消费热度显著攀升 [5] - 山东益好定制品牌设计的丑萌“无边抱枕”和“打工人立牌”成为爆款，显示产品的情绪价值正显著影响消费决策 [5] - 服饰品牌栖香锦选用非遗香云纱作为核心面料并邀请技艺传承人参与工艺研发，顾客对品牌的认可反映出消费者选择的是可触摸的传统文化 [6] - 国潮消费持续深化，企业将传统工艺与现代设计有机融合，推动国潮从“现象级”走向“常态化” [6]

“两新”政策资金到位与整体影响 - 1.3万亿元超长期特别国债全部完成发行，其中3000亿元用于支持消费品以旧换新，2000亿元用于支持设备更新，资金已完全到位 [1] - “两新”政策落地显效，扩内需相关政策料进一步加力，促进消费动能持续释放 [1][6] 消费品以旧换新政策成效 - 国家统计局数据显示，前三季度限额以上单位家具类零售额同比增长21.3%，家用电器和音像器材类增长25.3%，文化办公用品类增长19.9%，通讯器材类增长20.5% [2] - 截至9月10日，全国汽车以旧换新申请量已突破830万份，相当于每天有超3万人申请换新车 [2] - 国家税务总局增值税发票数据显示，前三季度冰箱等日用家电零售业销售收入增长48.3%，电视机等家用视听设备零售业增长26.8% [1][3] - 家具、灯具零售业销售收入同比分别增长33.2%和17.2%，智能家居产品如扫地机器人制造业销售收入同比增长75% [3] - 新扩围后的手机等通信设备零售业销售收入同比增长19.9% [4] - 汽车以旧换新政策持续发力，前三季度新能源车销量同比增长30.1% [4] 设备更新政策成效 - 前三季度设备工器具购置投资同比增长14.0% [5] - 与设备更新相关的计算机及办公设备制造业投资增长7.4%，通用设备制造业投资增长11.8%，铁路船舶航空航天和其他运输设备制造业投资增长22.3% [5] - 前三季度，工业企业采购机械设备金额同比增长9.4% [1][5] - 高技术制造业采购机械设备金额同比增长14.0% [5] - 电力热力燃气及水生产和供应业采购机械设备金额同比增长10.5%，其中热力生产和供应行业采购金额同比增长16.4% [5] 政策未来展望与行业影响 - “两新”政策推动产业向高端化、智能化、绿色化转型，在家电领域带动节能冰箱、变频空调、节水洗衣机等绿色产品销量增长，在汽车领域提升新能源汽车渗透率 [6] - 未来政策有望进一步加码，包括四季度上调以旧换新支持资金额度、全国范围内发放消费券、将非耐用消费品纳入支持范围等 [6] - 行业将构建设备更新、消费品换新、回收循环、标准提升等长效机制，补贴领域将优化调整，服务消费领域将获得更多支持 [6]