报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告综合展示宏观经济数据、商品投资动态、财经新闻及股票市场情况，提供多领域投资参考信息，助投资者把握市场趋势与潜在机会风险 各部分内容总结 宏观数据速览 - 2025年3月GDP不变价当季同比5.4%，与上期持平高于去年同期 [1] - 6月制造业PMI 49.7%、非制造业PMI商务活动50.5%，均较上期上升 [1] - 5月社会融资规模增量等多项金融数据有不同变化，如M0同比12.1%、M1同比2.3%等 [1] - 5月CPI当月同比 -0.1%、PPI当月同比 -3.3%，固定资产投资累计同比3.7%等 [1] 商品投资参考 综合 - 大商所公布纯苯期货合约挂盘基准价，均为5900元/吨 [2] - 上期所就燃料油等3个期权合约征求意见，推进期权业务发展 [2] - 特朗普威胁对金砖国家加征10%关税，外交部回应贸易战无赢家 [2][15] - 特朗普对14个国家发出关税税率威胁，8月1日生效 [3][15] 金属 - 6月末中国黄金储备7390万盎司，环比增7万盎司，连续8个月增持 [4] - 7月4日伦敦金属交易所部分金属库存有变动，如铜库存增2125吨等 [5] - 7月1日当周投机者COMEX黄金净多头头寸增6213手合约 [5] 煤焦钢矿 - 前5个月中国钢铁行业运行稳健，钢材产量6.06亿吨，同比增5.2% [6] - 前5个月全国原煤产量19.9亿吨，同比增1.1亿吨，进口煤炭降7.9% [6] - 嘉能可等寻求政府援助维持澳大利亚冶炼厂运转 [6] - 马来西亚对韩越部分钢铁进口产品征3.86% - 57.90%反倾销税 [6] - 6月下旬螺纹钢价格环比跌0.95%，报3080.7元/吨 [6] 能源化工 - 6月30日 - 7月6日中国沿海LNG接收站进口量约87万吨，前值146万吨 [7] - 武汉发布氢能产业发展行动方案征求意见，加快相关产业发展 [7][8] - 6月俄罗斯原油产量低于欧佩克+目标 [9] - 2025年上半年利比亚石油收入达511亿利比亚第纳尔 [10] - 阿联酋ADNOC定8月Murban原油官方售价69.81美元/桶 [10] - 欧佩克+拟9月批准增产，解除减产计划 [10] - 7月1日当周投机者NYMEX原油净多头头寸增13541手合约 [10] - 汇丰预计9月石油产量增55万桶/日，四季度布伦特原油均价或有下行风险 [10] 农产品 - 7月7日全国外三元生猪均价15.14元/公斤，较前一日跌0.12元/公斤 [11] - 美国出口商向墨西哥售13.5万吨玉米 [11] - 印尼协会将在2025年剩余时间买约80万吨美国小麦 [11] - 科特迪瓦可可加工企业削减研磨产能 [12] - 俄罗斯预计2025年粮食产量1.35亿吨，小麦约9000万吨 [12] - 塞尔维亚农作物或因高温大幅减产 [13] 财经新闻汇编 公开市场 - 7月7日央行开展1065亿元7天期逆回购操作，单日净回笼2250亿元 [14] 要闻资讯 - 6月末中国黄金储备增、外汇储备升且连续19个月超3.2万亿美元 [15][16] - 全国人大常委会启动循环经济促进法执法检查 [16] - 7月财政部拟发行多期国债 [16] - 首批10只科创债ETF成“日光基” [16] - 深圳龙光控股境内债券重组取得进展 [17] - 今年约200家中小银行获准合并或解散 [17] - 宁银消金拟发10亿元金融债券 [17] - 日本超长期国债下跌，美财政部拍卖国债 [18] - 高盛预计美联储9月或降息 [18] - 多家公司有债券、高管、股权等相关变动 [19] - 穆迪等对多家公司进行信用评级调整 [20] 债市综述 - 中国债市期、现货窄幅盘整，国债期货多走软 [21] - 交易所部分债券涨跌不一，万得地产债等指数有涨幅 [22] - 中证转债指数等下跌，部分转债涨跌居前 [22] - 货币市场利率多数上行，Shibor短端品种多数下行 [23] - 银行间回购定盘利率多数持平，银银间回购定盘利率多数上涨 [24] - 国开行、农发行金融债中标收益率及倍数情况 [24][25] - 欧债、美债收益率集体上涨 [25] 汇市速递 - 在岸人民币对美元收盘跌，中间价调升，美元指数涨，非美货币多数下跌 [26] 研报精粹 - 兴证固收认为信用债交易情绪向上，需关注资金面变化 [27] - 华泰固收建议规避信用债ETF指数成分券利差压缩 [27] - 中信证券预计资金价格或低位运行，月中波动或加大 [28] - 国盛固收建议债市保持中等久期，采用哑铃型策略 [28] - 中信建投认为短期长端胜率高，突破前低需消息催化 [28] 今日提示 - 7月8日多只债券上市、发行、缴款、还本付息 [29] 股票市场要闻 - 周一A股三大指数涨跌不一，创新药等板块走弱，电力等板块走强 [31] - 香港恒生指数跌，恒生科技指数涨，南向资金大幅净买入 [31] - 沪深北三大交易所实施量化交易新规，降频成趋势 [31] - 公募基金换仓需求提升，资金配置再平衡 [32] - “折价入股”定增业务升温，多数项目浮盈 [32] - 江苏润阳股份承诺2028年底前完成A股上市或并入上市公司 [33] - 蓝思科技7月9日在港交所上市，募资48亿港元 [33]

7月7日，上期所发布公告，就燃料油、石油沥青和纸浆3个期权合约公开征求市场意见，标志着这些品 种的上市准备工作进入实质性推进阶段。这是上期所在已上市14个期权品种基础上，加速实现成熟期货 品种期权全覆盖的重要步骤，也标志着其期权业务板块建设迈上新台阶。 征求意见稿显示，燃料油期货期权合约以燃料油期货合约为基础，标的物为燃料油期货合约，交易单位 为1手燃料油期货合约，报价单位和涨跌停板幅度与标的燃料油期货合约相同，最小变动价位为0.5元/ 吨。行权价格覆盖标的期货合约上一交易日结算价上下浮动1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围； 行权价格≤2000元/吨，行权价格间距为20元/吨；2000元/吨<行权价格≤5000元/吨，行权价格间距为50 元/吨；行权价格>5000元/吨，行权价格间距为100元/吨。行权方式为美式，买方可以在到期日前任一交 易日的交易时间提交行权申请。 石油沥青期货期权合约以标的石油沥青期货合约为基础，标的物为石油沥青期货合约，交易单位为1手 石油沥青期货合约，报价单位和涨跌停板幅度与标的石油沥青期货合约相同，最小变动价位为0.5元/ 吨。行权价格覆盖标的期货合约上一交易日结算价上下浮动1 ...