生产经营情况 - 园区整体生产经营正常，落实夏季四防工作确保企业稳定运行，统筹分析市场变化，联动调整生产、销售、采购，发挥园区优势开展节能降耗、提质增效，规避市场风险，把握市场机遇 [1] 2025年一季度业绩情况 - 营业收入约72.9亿元，同比增长7.96% [1] - 归属于上市公司股东的净利润约4.13亿元，同比下降27.3% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约3.84亿元，同比下降33.81%，原因是部分化工产品价格同比下降且降幅大于原料采购价格降幅 [1] 分红政策 - 2024年度利润分配预案以2024年末总股本为基数，每10股派发现金红利3.50元（含税） [2] - 后续按监管规则要求，结合企业盈利能力和运营发展资金需求确定分红方案并规范实施 [2] 子公司合作协议 - 子公司与中化蓝天集团贸易有限公司签署《氟产品框架合作协议》，解决与昊华科技二氟甲烷的同业竞争事项 [2] - 中化集团曾承诺五年内推进业务整合解决同业竞争问题，公司生产二氟甲烷委托中化蓝天销售，结合国内空调厂季度价格和第三方网站市场价格确定内销与出口产品价格 [2] 产品市场走势预判 - 化工产品市场价格变化受多种因素影响，具有不确定性，公司紧跟市场变化，调整策略，规避风险，加强成本管理，发挥园区优势，实现产销平衡 [2]

会议基本信息 - 会议类别为业绩说明会，于2025年5月28日14:00 - 17:00通过网络远程方式召开 [1] - 参与人员包括投资者、董事长杜志学、董事会秘书郭维宏、财务总监马金保、独立董事刘庆林 [1] 重组相关 - 2025年4月11日公司决定撤回原重组方案申请文件并进行重大调整，撤销退市风险警示需满足相关规定 [1] - 《上市公司重大资产重组管理办法》修订对公司重组项目有积极意义 [2] - 调整后重组方案相关工作正推进，尽职调查、审计和评估等工作持续进行 [7] - 置入资产为宁夏电投部分新能源资产 [8][9] 经营与财务 - 公司积极推进生产销售和重大资产重组，以实现扭亏为盈 [2] - 面对行业周期性波动，公司秉持利润再投资与股东回报平衡发展理念，必要时调整策略 [5] 股份与股东 - 第一大股东宝塔石化正通过破产重整化解债务风险，不排除部分股票在重整计划执行期司法拍卖回款偿债，不会导致公司实际控制人变更 [3] 业务转型 - 公司拟由制造业转型新能源发电相关产业 [3] 市场与客户 - 公司以市场需求为导向，实现库存周转与生产计划动态平衡，降低成本提升资金效率 [6] - 公司现有客户结构不合理，将完善治理结构和管理体制，全流程管控产品质量，向高附加值轴承产品转移，提升市场占有率 [9] 供应链与生产 - 公司立足优势产品推进市场开发，打造“拳头产品” [9] 品牌与技术 - 公司主要从事轴承、船舶电器生产销售，有领先储备技术和明星产品 [5]

行业与市场情况 - 我国蛋鸡产业呈“小规模、大群体”特点，供应分散，价格控制能力低，利润波动大；居民消费品质化倾向明显，品牌化产品获市场认可，规模化、品牌化蛋鸡企业凸显 [2][3][20] - 2025 年预计在产祖代蛋鸡存栏低位回升，进口品种在产父母代存栏量趋增；家庭消费仍占主流但占比或微降，餐饮/食品厂采购是消费增长点，鲜鸡蛋销量平稳且季节性波动 [21][22] - 蛋鸡产业规模化、集约化加速，产能南移趋势明显，打破“北蛋南运”格局，智能化设备克服南方养殖制约，降低物流成本和运输损耗 [22] - 产业链数智化发展加速，需复合型人才；加工行业空间广阔，新型蛋制品迎来发展契机；蛋品消费需求升级，品质与品牌并重，非笼养鸡蛋市场增长空间大 [21][22][23] 公司经营与发展战略 - 公司积极推动产业链协作，倡导“标准成本、风险共担、收益共享”生态发展逻辑，从关注价格转向价值，建立共创和共享共担机制 [3] - 未来秉承整体发展战略，致力于打造生物安全第一品牌，实施“四轮创新驱动战略”，做强主业，完善生物安全体系，实施绿色低碳养殖，强化 ESG 管理 [7] - 保持营业收入、产品销售数量、市场占有率适度增长，关注盈利能力建设，强化生物安全、企业治理、资本市场管理和种鸡体系质量 [11] 公司业务与产品情况 - 公司市场占有率超 20%，规模和品牌溢价优势显著；目前订单充裕，产能利用率维持较高水平 [5][18] - 投资设立子公司拓展食品及农副产品业务；预混料、食品业务处于尝试推广阶段，暂未遇障碍，消费者认可待验证 [3][10] - 主营业务及产品结构未明显变化，研发团队以应用型技术研发为主，推进科技成果转化，遵循“研发 - 中试 - 市场”闭环体系 [20][6] 公司管理与运营体系 - 建立完整生物安全防控体系，经历四个阶段升级，未来构建生物安全 5.0 体系，保障安全生产 [4][5] - 拥有 ISO 22000、HACCP 等食品安全质量体系认证，以生物安全、动物福利为产品特色，提升消费者信任度 [7] - 制定完善采购制度和内控体系，通过信息化平台采购，饲料原料关注行情，药品疫苗集中采购，玉米本地采购 [23] - 销售实行事业部管控，分直销和经销商模式，2024 年直销占比 73.61%，前五大客户销售占比仅 10.36%，客户群体未集中 [29] 公司技术与创新情况 - 截止 2024 年末拥有有效专利 37 项，科技成果登记 7 项，多数已转化应用，坚持“研发 - 中试 - 市场”体系缩短转化周期 [6] - 生产引入智能设备实现精准调控和劳动力替代，强化设备管理，故障率不影响生产稳定性 [20] 公司人才与培训情况 - 通过人才培养和引进策略使员工技能结构匹配技术升级需求，2024 年开展内部培训 1731 场、2591 课时、涉及 33571 人次，外派培训 13 场、涉及 43 人次，关键岗位人员稳定 [27] 公司面临的风险与应对 - 动物疫病防控纳入日常运营核心，建立生物安全体系并不断升级，应对疫病风险 [4][5][13] - 气候异常影响养殖周期和出栏率，应纳入风险评估，公司加大设施投入保障鸡群生存和生产环境 [17] - 地方养殖标准差异未构成实质性壁垒，公司推进标准化管理体系落地 [16] 公司未来投入与目标 - 未来投入聚焦强化生物安全、企业治理、资本市场管理和种鸡体系质量，通过“四轮创新驱动”发展新质生产力 [11] - 加速低碳技术产业化应用，实施养殖场节能改造，力争实现单位产值碳排放强度降低 0.5%的减排目标 [24]

活动基本信息 - 活动类别为投资者关系活动，参与单位人员包括兴银基金赖兆鋆等 [2] - 活动时间为2025年5月27日14:00 - 17:30、5月28日11:00 - 12:00，地点在上海浦东丽思卡尔顿酒店、宁波香格里拉大酒店 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书何寅、证券事务代表颜希勇 [2] 公司基本情况 - 主营业务为自润滑轴承及高性能聚合物的研发、生产及销售，主要产品有自润滑轴承、低摩擦副零部件及相关精密铸件 [2] - 产品广泛应用于汽车、工程机械等多个行业，2024年度营收同比增长2.84%，汽车及工程机械行业合计收入约占总收入的80% [2] - 每台车上自润滑轴承运用数量超100件，主要应用在汽车座椅、铰链等部位 [2] - 工程机械是传统主业，2024年度收入下降，2025年一季度呈现复苏态势，未来预计小幅提升 [2] 机器人领域业务 - 研究方向包括关节处自润滑轴承、部分直线执行器产品及灵巧手相关部件 [2][3] - 自润滑轴承具有高强度等特点，可实现以滑替滚，与产业链相关方紧密合作，部分产品已批量销售，部分处于送样及试验阶段，2024年度收入不足主营收入的1% [2][3] - 与灵巧手研发生产厂家合作，产品处于送样及试验阶段，包括关节处自润滑轴承等多种产品 [3] 丝杠类产品情况 - 应用于汽车领域的部分丝杠类产品已量产，可用于汽车制动等系统 [3] - 应用于机器人领域的丝杠产品尚处于送样及研发中，具有成本优势，精度等指标可满足客户要求 [3] 自润滑材料优势 - 重视自润滑材料研发和新领域推广应用，形成多项行业领先核心技术 [4] - 可根据不同应用场景使用多种聚合物材料和固体润滑剂 [4] 客户资源情况 - 汽车及工程机械零部件供应链准入门槛高、认证时间长、稳定性强，客户资源不易流失 [4] - 汽车行业客户主要是全球一级或二级供应商，如佛吉亚等；工程机械行业客户主要是全球各大主机厂，如卡特彼勒等 [4][5]

公司发展规划 - 以医药大健康创新领域为核心，以科技创新驱动、国际化战略为引领，以全面合规为基础，以自研和并购为抓手，以品牌建设为关键，打造全球影响力的生物医药产业集团 [2] - 遵循“做足存量、做优增量、做强研发”原则，加大创新投入，培育新增长点，提高品牌、企业和投资价值，构建第二增长曲线 [2] 子公司业绩与产业布局 - 各子公司业务板块是基于自身特点和行业态势布局，会积极应对热点，加大创新投入和前沿产品技术引进，促进协调发展 [3] 生长激素相关 适应症与市场 - 生长激素获批 12 个适应症，保持国内市场占有率领先，长效生长激素 2014 年上市，有先发及品牌、渠道优势，经 2952 例患者三年疗效验证 [4] 成人适应症进展 - 已获批部分成人适应症，长效生长激素成人生长激素缺乏适应症处于Ⅲ期临床试验阶段，与司美格鲁肽联合用药处于 IIT 阶段 [5] 营收与申报 - 4 月营收情况关注定期报告；重启美国申报计提的 1.3 亿损失不会冲回，暂无重启美国申报安排 [6] 其他产品进展 伏欣奇拜单抗 - 急性痛风性关节炎相关适应症临床试验结束，上市申请已获受理，粉剂预计今年获批上市，同靶点类似产品尚在临床阶段 [7] 美适亚 - 短期内竞争压力小，金赛药业有望巩固其领先地位，成为肿瘤恶病质治疗领域标杆产品 [7] 金妥昔单抗 - 处于Ⅲ期临床阶段，后续综合考虑多因素确定推进情况 [8] 注射用醋酸曲普瑞林微球 - 审批时限调整，正常推进 [8] 短效生长激素和促泡素 - 欧盟注册申请筹备工作推进中 [8] 金赛药业合资公司赛鹜健飞 - 与天鹭科技合作设立，增强合作拓展业务 [9] 金赛药业上海研发总部 - 预计 2026 年底投入使用，会关注探索前沿科技构建智能化研发平台 [9][10] 地产业务 业务定位与转型 - 围绕康达旧城改造地块去库存，向多业态、多元化发展，促进与医药产业资源整合，向轻资产运营转型 [11] 去库存与项目关系 - 康达地块剩余未摘地块需去化 [12] 代垫拆迁款回款 - 结合剩余地块摘地时间按合同收回 [12] 公司管理与财务 人员管理 - 有合规管理制度，结合多方面情况优化小部分人员，确保战略实施，提升人效、节约成本 [13] 财务状况 - 保障研发投入，科学控制费用，优化资源配置，平衡研发投入与产出效益 [13] 研发费用与净利润预期 - 立足发展理念推进高质量发展，研发投入金额以财报披露为准 [14] 销售工作 - 经营管理团队推进“新一轮创业”，具体业绩关注定期报告 [14][15] 外部支持与交流 长春新区支持 - 构建全生命周期支持网络，助力企业技术升级、资金融通和高效运营，政策细节参考政务网或咨询部门 [15] 投资者交流 - 重视投资者关系管理，通过多种形式提升投资者认知和认可 [15] 股份回购 - 截至 2025 年 4 月 30 日，累计回购 3,894,517 股，占总股本 0.95%，成交金额 399,999,400.76 元 [15] 工作目标 - 涵盖多方面内容，应披露业绩目标在定期报告列示 [15] License - out 布局 - 积极探索推进 BD 工作，达成合作协议按要求披露 [15]

公司业务板块 - 公司主要从事航天应用、汽车电子、物联网三大业务板块 [2] - 航天应用产品以惯性导航加速度传感器、精密制造、测试测控设备、专用电源为主要业务方向，惯控产品包括惯控系统等，加速度计等惯性器件技术国内领先，自主研发的石英挠性加速度计应用广泛，有近十项科研成果获部级科学进步奖并取得多项专利，生产精密制造涉及舵机等产品，测试测控业务包括雷电与静电防护检测等，石英挠性加速度计助力国家重点工程任务 [2] - 汽车电子分境内和境外两部分，境内以商用车为主，推广五大系列产品，境外核心产品为车载座舱内传感器，包括安全、舒适和自动驾驶三个业务领域 [2][3] - 建设的 AIRIOT 物联网平台是有自主知识产权的低代码物联网平台软件，提供综合性物联网软件解决方案，已在多个领域成熟应用，软件产品向多领域扩展，车联网业务自主开发相关服务软件，“危险化学品道路运输全过程监管平台”有示范效应和推广基础 [3] 出售 AC 公司 - 出售 AC 公司是落实公司战略规划，聚焦主责主业，推动高质量发展的举措，可优化资产结构和提高资源利用率 [3] - AC 公司业务独立，与其他业务无重大依赖或关联性，股权转让完成后其他业务稳定经营，其收入及利润不再纳入公司合并范围，股权已交割，相关财务处理将在半年报体现 [3][4] 公司航天领域情况 - 航天应用产品以加速度传感器、精密制造、航天辅材、测试测控设备为主要业务方向，加速度传感器等惯性器件技术国内领先，应用广泛，有科研成果和专利，精密制造涉及舵机等产品，航天辅材从事航天电缆等设计及生产，测试测控业务包括雷电与静电防护检测等 [3][4] 其他问题回复 - 公司不掌握控股股东资本运作情况，无应披露未披露事宜 [4] - 2024 年公司围绕经营战略发展业务，随着 AC 公司出售收入会下降，剔除影响其他业务经营平稳，具体关注定期报告 [4] - 公司暂时没有股权激励安排 [4] - 航天三院及其所属单位是航天应用业务重要客户，配套业务多，相关航天业务也涵盖其他行业客户 [4] - 汽车电子业务客户包括现代起亚等全球知名汽车制造商和上汽等国内车企 [4] - 公司不直接从事商业航天业务，通过客户配套相关业务占营业收入比例较少 [4]

证券代码：301046 证券简称：能辉科技 上海能辉科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2025-004 | 投资者关系活动 | ☐特定对象调研 ☐分析师会议 | | --- | --- | | 类别 | ☐媒体采访 业绩说明会 | | | ☐新闻发布会 ☐路演活动 | | | ☐现场参观 | | | ☐其他（请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称及 | 线上参与公司2024年度暨2025年第一季度网上业绩说明会 | | 人员姓名 | 的投资者 | | 时间 | 2025年5月28日 15:00-17:00 | | 地点 | 价值在线（https://www.ir-online.cn/）网络互动 | | 上市公司接待人员 | 董事长罗传奎 | | | 副总经理、董事会秘书罗联明 | | | 财务负责人宋月月 | | 姓名 | 独立董事张美霞 | | | 保荐代表人陈禹安 | | | 投资者提出的问题及公司回复情况 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复： | | 投资者关系活动 | 1、请问董事长，公司在人工智能上有哪些应用？ | | 主要内容介绍 | 答：尊敬的投资者，您好！在商用 ...

投资计划 - 2025 年度公司及子公司计划投资 142,408 万元，用于生产技术改造、信息化改造等日常经营项目 [2] - 2025 年计划投资 9,584 万元更新宁东铁路综合调度指挥系统，提升调度指挥等水平 [8] 股价与市值管理 - 公司重视市值管理，通过提升经营效率等推动投资价值提升 [3] 分红与股权变更 - 2024 年公司以每 10 股派发 0.5 元（含税）现金股利，合计分红 7,291.87 万元，将在股东会审议通过（5 月 16 日）之日起 2 个月内完成 [3] - 股东宁国运与宁夏煤业股份转让事项已获总局不予禁止决定书，尚需多项审批及合规确认，完成过户登记后才完成变更 [11][12] 业务布局与发展 - 铁路运输服务宁东能源化工基地并辐射周边，物流业务依托铁路运输，推进疆煤等“进宁”及产品外运业务 [3][6] - 结合内外部环境适时调整业务重心和产业布局，持续开拓宁东铁路运量增长 [3][6] - 夯实主业基础上积极延链补链，如有投资并购计划将按规定披露 [12] 运营管理与技术改造 - 优化铁路运力资源，推进周边铁路通道等建设，健全集疏运体系，推进信息系统项目建设 [4] - 加快电气化改造，推动运输绿色低碳转型 [5] - 加强供应链管理创新，降低“牛鞭效应”影响 [5] 行业与市场应对 - 抓住政策机遇，完善路网，拓展物流服务，延伸产业链 [8] - 作为地方铁路企业，通过强化战略意识等维持市场份额 [8] 其他问题回复 - 未开展供应链金融增值服务 [5] - 诉讼案件多数进入执行期，因被告无资产未了结，已计提坏账准备，法律风险可控 [5] - 未与新能源车企合作，未应用自动驾驶卡车等技术 [10][11] - 人才结构优化，关键技术岗位无人员流失 [11] - 无跨境物流和海外业务 [12]

一季度业绩归因 - 2025年一季度，公司实现营业收入30.57亿元、归母净利润11.82亿元，分别同比增长0.99%和7.97% [1] - 归因于坚守市场定位，存贷款业务规模增长；优化资产负债结构，调整存贷款定价策略；拓展收入渠道，提升非息收入贡献 [1] 不良贷款率情况 - 2023年以来不良贷款率稳中有降，2025年一季度末降至1.77% [1] - 原因包括聚焦主责主业提升新增授信质量；完善风险客户化解处置机制，强化贷后管理；加大不良贷款处置力度 [1] 2025年展望 - 2025年一季度营收和归母净利润“双升” [2] - 全年将围绕高质量发展，坚持“支农支小”定位，通过深化改革等举措提升经营质效 [2] 未来策略 - 优化资产负债结构，加强贷款定价管理，降低负债成本，多元化盈利来源，加强风险防控 [1] - 坚定战略定位，完善全面风险管理机制，确保新增贷款质量，管控信贷风险 [1][2]

军品业务 - 公司系列化制导火箭产品属军贸产品，订单无明显周期性，2024 年军用小型固体火箭业务同比增长 [2] - 2022 年军用小型固体火箭业务毛利率增长，原因是销售的毛利率较高的制导火箭发射控制系统产品较多 [2] 人影产品业务 - 公司人工影响天气业务整体稳定，多年市场占有率超 50%，保持行业第一 [3] 子公司情况 - 全资子公司超码科技受光伏行业市场竞争加剧影响，炭/炭热场材料产品毛利率下降，影响盈利能力 [4] - 全资子公司三沃机电受国家高速公路货车计重收费政策变动影响，传统产品销量下降，正推进向“非现场执法”等产品转型及市场开拓、新产品研发 [4] 产品技术与市场 - 公司是国内首家开展 20kg 级以下小型制导火箭研制的单位之一，产品用于反恐等场景，获客户较好反馈，系列化小型制导火箭已投入市场实现经济效益转化 [5] 可转债与并购 - 截至目前，公司未开展下修可转债转股价格工作，后续会根据经营管理需求研判，关注后续公告 [6] - 目前公司无并购重组计划 [7] 三沃机电业务转型 - 2020 年起传统市场需求量下降，三沃机电自 2022 年起主要开展“非现场执法”项目，产品已在广东、甘肃、宁夏等地销售，后续将加大全国市场推广力度 [8]