纪要涉及的公司 - 现在标准：国内领先的第三方检测服务机构，2000年成立，位于深圳，主要业务为汽车研发检测、电子接器和检测设备销售，2018 - 2023年营收和利润复合增速约20%，2022年前三季度收入5.5亿元，利润1.4亿元[9] - 瓦力科技：有十多年机器人领域学术和产业经验，团队成员学术背景强且有在领先技术公司的工作经验，与现在标准合作成立公司开展检测机器人等研发制造和销售业务[10][11] 纪要提到的核心观点和论据 核心观点 - 现在标准是稳定性和成长性较好的公司，通过“检测服务 + AI + 机器人”新模式有机会快速发展[2][3] - 现在标准与瓦力科技合作实现场景、AI和技术有效融合，利于技术快速迭代，公司估值有较大弹性空间[7][8] - AI + 机器人技术在检测服务行业应用空间大，现在标准与瓦力科技合作是跨界联合创新，能抓住市场机会[19][20] - 现在标准未来发展逻辑有三点，且估值有重估逻辑，给予买入评级[22][23][24] 论据 - 检测服务行业市场规模大、从业人员多，是劳动密集型行业，2023年中国检测服务市场规模4670亿元，从业人员150多万人，总薪酬1708亿元，AI和机器人技术可降本增效[6] - 瓦力科技对检测服务场景有经验且积累大量数据，为训练AI模型和机器人提供优质素材，自身在金融领域技术研发擅长且有成功产品和合作案例[7] - 检测服务行业流程各环节引入AI和机器人技术可发挥大作用，如业务受理环节用AI大模型匹配检测需求和标准、计算成本；检测前环节用AI模型分配检测项目；检测中用智能化机器人替代人力；检测后用AI大模型生成检测报告[14][15][16][17] - 若智能化机器人取代检测服务行业10%人力，可节省170亿元成本，预计AI + 机器人技术可运用于至少400亿级别的市场空间[19] - 现在标准未来传统业务有新项目拓展将释放业绩；整合兼容AI和技术应用落地可降本增效；实现检测服务机制相对标准化复制[22] - 当前金融产业公司估值大幅上涨，现在标准未来估值有较大上弹性[23] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 现在标准与瓦力科技、呂杰哥成立的合作公司，现在标准占股60%，瓦力科技占股20%，呂杰哥占股20%，合作公司经营范围为检测机器人、工业机器人、服务消费机器人和智能机器人的研发制造和销售[10] - 检测服务行业机器人可设计为双轮足式，能在平地行驶、下蹲、蓄力跳跃等，可用于有强异动需求场景，且能大幅节省成本[12][17] - 公司发展存在机器人研发进度和产业化落地节奏的不确定性[24]

分享一下我们的一个静态指标的跟踪框架吧这个框架其实是用来建议这个目前这个品牌市场的这样的一个给律师们一个机会的因为其实这套框架我们自己就跟踪下来也是用了比较长的时间了整体上包括它的一个效果其实比较好我们的大体的框架的话其实是 分开四个大类指标 包括资产联动指标 市场配置指标还有市场交易和情绪指标以及投资者行为方面的这样的一个指标那么我们的这个指标其实是一个不一样的一个情况就是比如说资产联动指标 我们是把股票跟债券结合起来做一个对比SAC就是这个股票市场它目前相对于债券的一个定价比的情况 那么市场最具指标的就是说这个国家市场它自身的这样的一个情况就是跟历史上的一个对比的情况就是它自己的一个绝对的一个估值的一个水平包括个股的这样的一个指标然后这个是第二个指标第三个大类指标就是市场交易和情绪指标就包括像市场的整个一些情绪包括话筹率包括一些行业的指标还有一些个股的不算指标等等等等就像这样的一个东西然后这是市场的一个交易和情绪指标的一个情况然后第四个是投资者的行为 更多公司调研纪要关注公众号MT调研可添加微信号S130970包括全国资本的一个竞选词包括不同回购以及一些也是包含了就是包含了比较多的一些方面 那么我们现在就 ...

各位投资者好我是车商技术沈嘉月我来分享一下我们关于息价的最新观点那么昨天晚上呢我们可以看到夜里互息的液盘是出现了一个大幅的拉动主要原因是钢果晶的R5 main公布了停产的这么一个消息那么我们估计呢它的一个影响的量在全球的矽矿供应量占6%左右同时呢我们可以看到它的年度指引是两万吨左右 整体来说的话对于西整体公式格局会发生一个比较大的变化原来呢我们预计西全年是一个公式性平衡的情况那么现在呢我们可能就要预计 全年是一个供小于求这么一个供需平衡的情况同时呢我们也可以看到刚果经那边呢其实消息已经有发酵了这么一段时间之前无论是国际新闻还是一些其他的媒体报道都是市场预期在不会太受影响这个预期上那么现在呢当Alphaman的公告正式出来之后 市场可能就会去定价今年钢裹金两万吨出不来之后期下应该怎么走这个主要的命题那么我们的观点呢就是第一缅甸的一个 情况来说的话缅甸副产的这么一个利空正在被市场逐渐的消化包括像上个月底的一些就是采矿许可证的一些重新审批的手续也好还是一些就是药水运输的手续也好市场是在不断的消化这个利空的同时我们也可以看到价格也在那天做了一个压力测试随后随着一些需求的好转又迅速的拉回 第二个钢果金这个事件的确是超出 ...

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我们低空经济系列研究的第17期低空经济之四行取证然后我们之前也是一直专注于低空经济行业的一些电话会专家会之类的比如像我们的低空经济的政策展望专家会然后通道兼系统建设的专家会然后空管系统专家会然后混合动力专家会包括我们的一些线下沙龙线下主题沙龙 也有一些例如像西越飞机之类的一些产业链调研之类的所以整体来看的话我们这是我们的第17期然后整体来看低空经济它的产业环节是相对比较多的然后低空经济的产业环节里面的话主要包括低空基建然后飞行器制造和低空运营保障之类的然后这里面的话飞行器制造环节它技术壁垒是相对比较强的 而且政策也是在大力支持EVITO技术的一个研发把整机制造的一个标准化程度也是有望继续提升然后EVITO的商业化量产的话也是有望进一步加速的根据海外的EVITO厂商LINEAR的一个数据的话动力系统航舰飞控系统在整机的一个价值量占比大概是40%和20% 价值量占比的话是相对比较大的而且技术壁垒相对比较高所以说动力系统和航天飞控系统的话也是有望充分受益的此外的话像我们的低空的四航取证环节里面的低空检测也是值得重点关注的下面为大家汇报一下低空经济的一个四航取证像我们今年的3月28号然后合肥的合易航空 也是获得了民航 ...

郭文贵先生 上午好 我是今天上午的嘉宾,然后我今天所带来的演讲主题是关于DBSC对算力产业目前整个基础架构测的影响 基本上基于整个DeepSeek在整个市场层面出来之后大家会在市场上听到很多声音第一个声音就是说因为整一个对算力需求的下降可以做一体化部署了大家无论是从很多渠道里面也能看到这方面的相关的信息还有第二个声音是说DeepSeek 出来之后对于包括大集群包括云端需求会更多了但是大家想一下本地化的一体机部署 和大规模云端它本来是两个非常矛盾的一个事物一个是专注于轻量化小型化的本地的一体机部署一个呢是基于大规模以及包括云端推理这个部分那两个声音在矛盾的情况下是到底是信息有误还是这个市场上的确有一些变化呢首先我先 展开整个算力的部分我先要回答这一个问题这一个问题的答案就是这两种说法都是对的这里面基本上是基于DeepSeek它的不同的版本模型所导致因为目前DeepSeek公布的模型包括有1.5B、7B、8B、14B、32B、70B还有满血版的671B1B是10亿参数 我们现在市场上能够经常听到的包括一体机部署 及相关的基本上全是基于包括15亿参数70亿参数以及80亿参数的这个部分这个部分目前它是能够通过一体机来 ...

是如果说我们拐点还没有去兑现的位置情况下其实已经到了我们之前运气的这样一个位置但是因为之前行业周期高点是两倍批比所以的话如果说到三季度整体原来价格能够稳住或者说向上的话其实也许说是目前涨幅已经很大的墓场估计还有比较大的弹性然后其次我们也现阶段为重点推荐政策催化下估值仍然是北京价比的下游的如期 然后这个是我们目前最核心的一些观点所以的话接下来我们会通过第一个是上游部分也就是看原来周期的复盘当前逻辑情况以及供给出清的情况以及下游的情况包括说像需求端的分析以及如期目前状态跟基本面情况然后从这两个角度进行一个分析 然后首先我们在说历史扑盘之前的话就是我们先说一下乳制品整个行业目前的一个逻辑因为乳制品这个行业是下游是偏消费但上游偏中期的一个行业而乳品需求急稳开始甚至说是上涨或者说供给端出现才会导致整体行业竞争的一个逐步趋缓所以的话我们先明确原奶价格变动对上下游带来的一些潜在影响当奶价格下行的时候 就是上游的供给出行会带来上游米厂的一个亏损这个是会直接影响到上游米厂的盈利端但对于下游乳企来说对于一些中小区域型乳企他们可以去用更便宜的价格去收社会散奶所以的话他们市占率反而在这个阶段已经程度上会提升但是大型的一些乳企因为他们 ...

This meeting is a closed-door meeting of China International Capital Corporation Limited, CICC, and only invited guests allowed to attend. Without the written permission of CICC and the Speaker, no organization or individual is allowed to punish, forward, reprint, disseminate, copy, edit or modify the meeting contents and relevant information in any form. CICC reserves the right to investigate the relevant legal liability. Hello, everyone. Good afternoon. Thank you very much for attending today's mid-to-hig ...

好的大家晚上好啊今天的我们团队哈就这个大飞机的一些最新的一些信息给大家做一个汇报那么呢我们团队的程程老师哈原来是大飞机这边出来设计这边出来的哈对大飞机这个一个是进展不管是九九一九九二九 以及整个大飞机的这个规划以及整个的供应链还是就是比较研究的比较清楚哈那么这是我们的一些资源对于行业的观点我们是有一个判断哈有一个什么样判断的中国我们说中国的高端制造在不断的升哈其实有两个比较中国取得了我觉得过去过去5到过去5年哈或者过去10年期的重大突破的就是 第一个是我们在船舶大船上包括LNG船等等还有重大的突破大几张船豪华邮轮也好天上的飞机就是919这是未来的929有个重大的一个突破那么呢中国在装备里装备里的短板在逐渐的补齐我们聚焦在这个是我们多说了一点就是中国为什么我们其实对中国的 整体在全球的位置包括甚至影射到整个的股票市场这比较乐观的底层的逻辑在于中国的这种能力回到大飞机以及大飞机产业链是这样的就是我们判断就是目前来看全球的大飞机的经常格局是波音空客波音空客就是我们叫这个叫寡头啊双寡头 未来很有希望很有希望看到ABC的竞争格局而且就看这个这种竞争格局的呼之欲出哈我们看到最新的一些信息我们诚诚老师给大家汇报哈那个整体上 ...

那智借这边的话整个这个后续的整个价格带的话大概是从25万到六七十万这个价格带都会有一些目前来看的话赛里斯的主要的车型还是从这个20万到也是六七十万的这么一个价格带偏家庭用车的这么一个定位那现在从后面的一个这个M8这款车型来看的话我们给到的是一个 月销的话大概是在1到1.2万这样的一个水平那在整个问界目前的这些这个车型里面来讲的话还会有一个M7的一个大的改款那想借和致借这边的车型的话会稍微偏多一点主要还有后面还有一个大尺寸的SUV加上一款M7V这样的一个车型 整理&字幕志愿者解说 自选的朋友圈里面来讲的话现在整个这个江淮的定位的话还是偏高端像现在现在来讲的话北齐蓝谷还偏商务一些塞里斯的整个定位的话是偏家庭奇瑞这边的整个定位的话是偏年轻运动再加上上汽这边的这个上界后面的整体的这个定位的话是在15到25万的这个价格带里面去 各位领导大家晚上好我是动物汽车的郭雨萌这边的话我们主要是汇报一下马上要量产的文件M8这边的一个情况我们也针对目前主要的这个 那当下的这个时间点来讲的话,其实我们觉得塞丽斯的整个体量上来讲,其实它的后续的这个M8的车型,我们觉得还是比较具有确定性的这么一个这个订单比较好的这么一个量嘛。 所以我们也 ...