公司经营情况 - 2024 年公司实现营业收入 276.18 亿元，同比增长 26.06%，2021 - 2024 年复合增长率达到 42.38% [7] - 2024 年归属于上市公司股东的净利润 20.05 亿元，同比增长 29.62%，2021 - 2024 年复合增长率 34.01% [7] - 2024 年新项目订单年化销售额突破 270 亿元 [7] 国际化进程 - 2024 年海外订单年化销售额超过 50 亿元，同比增长幅度 120%，已获得 TATA MOTORS、VOLKSWAGEN 等国际知名车企新项目订单 [7] - 德国工厂正常开展生产运营，西班牙工厂已开工建设，预计 2025 年底竣工，2026 年开始供应产品，主要服务欧洲客户 [7] 智能驾驶业务 核心竞争优势 - 连续多年领先行业，有丰富、高质量、深度合作的客户群体，提前布局多方案多平台，适配市场各类差异化需求 [7] - 拥有行业领先的高质量、高效率的研发和供应能力 [7] 业务数据 - 2024 年全年实现营业收入 73.14 亿元，同比增长 63.06%，占比公司营业总收入的 26.48% [7][8] - 2024 年新项目订单年化销售额接近 100 亿元 [8] - 高算力平台智能驾驶域控产品销量快速提升，推动业务高速发展 [8] 智能座舱域控产品 - 2024 年第四代智能座舱平台已规模化量产，在理想汽车等客户中成功配套 [9] - 持续获得奇瑞汽车、吉利汽车等多家车企新项目订单 [9] - 基于全新 AI 芯片推出第五代智能座舱平台，构建底层链路设计，结合自研板端大模型与云端应用，支持实时决策等功能 [9] 智能驾驶域控突破 - 已成功实现规模化量产，为理想汽车、小鹏汽车等多家知名车企提供配套支持 [10] - 2024 年斩获长城汽车、奇瑞汽车等车企新项目订单 [10] - 与奇瑞汽车合作开发舱驾一体中央计算平台，成为业内首款可量产舱驾一体 SOC 产品 [10] - 与昊铂签订战略合作协议，推动新一代舱驾一体乃至中央计算平台加速落地 [10] 智能座舱业务竞争优势 - 致力于构建满足未来智能化出行场景下的新人机交互关系 [11] - 2024 年业务继续增长，全年营业收入达到 182.30 亿元，新项目订单年化销售额超过 160 亿元，巩固市场地位 [11] - 随着 AI 等技术发展和智能驾驶技术升级，智能座舱将持续迭代升级，市场空间扩大 [11]

2024 年公司经营业绩 - 实现营业收入 240 亿元，同比下降 7% [2] - 归母净利润 9 亿元，同比下降 60% [2] - 经现流净额 36 亿元，同比下降 25% [2] 各产业经营情况 玻纤产业 - 泰山玻纤销量 136 万吨，产销率超 100%，销售收入 78.9 亿元，净利润 3.9 亿元 [3] - 2025 年随着风电和热塑产品价格调整，盈利能力将提升 [3] 叶片产业 - 中材叶片销售风电叶片 24GW，同比增长 11%，销售收入 94.7 亿元，净利润 3.2 亿元 [3] - 产品价格下降 20%，毛利率相对稳定，提前布局 10MW 以上级别叶片 [3] - 科技创新方面，成功下线全球最长 147 米叶片及可回收环氧树脂叶片 [3] 锂膜产业 - 中材锂膜销售锂电池隔膜 19 亿平米，同比增长 11% [4] - 涂覆销量同比增加 30%，涂覆占比增加 6 个百分点，单位成本下降 20%以上 [4] - 与三大战略客户签署战略合作协议 [4] 其他产业 - 氢气瓶产业汽车公告率超 50%，产品市占率超 30%，保持全国第一 [4] - 第二代低介电玻璃纤维及制品等新产品填补国内空白并量产 [4] Q&A 环节要点 玻纤业务 - 玻璃纤维市场价格恢复获共识，国内外需求均增长，海外价格好于国内 [5] - 泰山玻纤低介电子布是行业头部企业，产品占比逐步提升，市场供不应求 [5] - 泰山玻纤和巨石年初涨价，但 2023 - 2024 年行业利润大幅下滑，需求结构性差异大 [6] - 泰山玻纤低介电布技术门槛高，投资大，需求空间大，产品认证周期长，内卷可能性小 [12] - 2024 年低介电布不同层次价格上涨 10% - 20%，二代产品小批量交付高端客户 [12] - 玻纤纱价格过去几年下滑，随着政策调整，涨价预期增强 [12] 叶片业务 - 中材叶片和中复连众整合有序推进，完成资产、人员等整合 [7] - 风电叶片业务通过技术和管理提升应对成本压力，有信心提升盈利能力 [13] 公司战略布局 - 公司采取加强科技创新、联合实验室建设等措施应对挑战 [8] - 获批碳纤维复合材料国家科技重大专项，多个领域取得突破性成果 [8] - 集团主业范围转变，公司在高分子材料领域布局，扩展生产能力 [8] 锂膜业务 - 锂电池隔膜行业阶段性过剩，但电池整体行业增长超 20%，2025 年总需求预计 300 - 325 亿平 [10] - 2025 年首要任务提升市占率，其次通过内部运营降低成本实现利润 [10] - 公司在客户开发、产品开发等方面取得进展，对产能转化为销量有信心 [11] 其他问题 - 低介电电子布提价根据市场和客户接受能力决定，需缓冲期，预计今年利润较好 [14]

公司运营情况 - 截至2024年9月末，运营电站约5.044吉瓦、在建电站约2.612吉瓦、拟建设电站约2.778吉瓦、已签署预收购协议的电站规模约1.679吉瓦，合计约12.113吉瓦，正积极推进项目建设 [2] 股权激励情况 - 2020年股票期权激励计划第三个行权期行权条件已成就，将关注并研究央企和国企上市公司股权激励政策，探讨后续计划 [2][3] 电站交易与电价情况 - 2024年1 - 9月市场化交易电量24.70亿千瓦时，占总上网电量的45.78%，交易电价（不含补贴部分）因区域政策及交易情况各地不同 [3] 新能源补贴情况 - 截至2024年9月末，收到国家补贴7.96亿元，四季度有补贴资金到账，具体数据参考后续公告 [3] 光伏造价情况 - 项目单位造价大致介于4.32至5.84元/瓦之间（包括储能成本，以公司可转债项目为参考标准） [3]

分红情况 - 2024年以总股本19,405,918,198股为基数，每10股派现金股利6.08元（含税），合计派现117.99亿元，占普通股股东净利润28.32%，占股东净利润26.51%，中期已派47.74亿元，末期拟派70.25亿元 [1] - 2024 - 2026年每年现金分配利润占可分配利润10% - 35% [1] 息差趋势 - 2024年净息差1.87%，较去年降51个基点，受市场利率下行和压降零售高风险资产影响 [1] - 2025年净息差仍有下行压力但幅度趋缓，公司将加强资产负债管理缓解下行 [1] 资产质量 - 2024年末不良贷款率1.06%与上年持平，生成率1.80%同比降0.09个百分点，拨备覆盖率250.71%降26.92个百分点，拨贷比2.66%降0.28个百分点 [1][2] - 非贷款资产整体风险可控 [2] 零售贷款 - 2024年末个人贷款余额17,672亿元，较上年降10.6%，抵押类占比62.8% [3] - 公司优化贷款业务结构，采取优化资产组合、升级风控、加强队伍建设、深化综合经营等措施 [3] 对公贷款 - 2024年四大基础行业贷款新发放4,425亿元，同比增35.4% [4] - 2024年三大新兴行业贷款新发放2,160亿元，同比增41.9% [4] 财富管理 - 2024年末财富客户146万户，增5.7%，私行客户30万户，增7.3%，私行AUM余额19,755亿元，增3.1% [5] - 2024年代理非货币公募基金销售额1,185亿元，同比增50.6% [5] - 2024年末零售理财产品持仓余额7,705亿元，增3.4%，服务信托余额1,866亿元，增31.9%，服务信托客户3.45万户，增41.4% [5] - 2024年财富管理手续费收入44亿元，受银保降费影响同比下降 [5]

2025年战略方向和经营策略 - 持续深化党建引领，加强党的领导和建设，落实决策部署和监管要求，深化党业融合，以高质量党建引领银行经营管理高质量发展 [1] - 提升金融服务实体经济能力，发挥资源禀赋和特色优势，做好金融“五篇大文章”，发展消费金融、私行财富、金融市场做市、企业客户避险等业务 [1] - 强化金融风险防控，将资产质量视为“第一生命线”，防控重点领域风险，化解存量问题资产，优化客群和资产结构，升级智慧风控平台，强化利率、合规、信访和金融消费者权益保护等管理 [1] 2024年资本充足率情况 - 年末各级资本充足率均满足监管达标要求，核心一级资本充足率、一级资本充足率及资本充足率分别为9.12%、10.69%、13.11% [1][2] - 持续强化资本内生积累，优化表内外资产业务结构，提高资本配置及使用效率，保持核心一级资本充足率稳定 [2] - 未来统筹平衡内源性与外源性资本补充，提升资本精细化管理能力，确保各级资本充足率持续达标并保持安全边际 [2] 2024年手续费收入情况 - 手续费及佣金净收入241亿元，同比下降18.1% [3] - 结算手续费收入30亿元，同比下降8.3%，主要因对公结算业务手续费收入下降 [3] - 代理及委托手续费收入54亿元，同比下降29.4%，主要因代理个人保险收入下降 [3] - 银行卡手续费收入132亿元，同比下降18.3%，主要因信用卡业务手续费收入下降 [3] - 其他手续费及佣金收入48亿元，同比下降23%，主要因理财管理费、贸易融资等收入下降 [3] 2024年零售存款表现 - 年末个人存款余额12,872亿元，较上年末增长6.6%；全年个人存款日均余额12,632亿元，较去年同期增长10.1% [4] - 年末代发及批量业务客户带来的AUM余额9,778亿元，较上年末增长20.7%，带来客户存款余额3,555亿元，较上年末增长18.8% [4] - 推进零售存款业务稳健发展，围绕投资理财、代发工资、支付结算等拓展低成本存款，带动规模增长和结构优化 [4] 房地产贷款资产质量表现 - 重视房地产行业授信风险防范和质量管控，加强贷款管控，坚持“以项目为中心”，全方位监控 [5] - 年末对公房地产贷款不良率1.79%，较上年末上升0.93个百分点，受外部环境影响部分房企资金面紧张所致，但整体不良仍处较低水平 [5] 2024年对公业务整体发展情况 - 紧跟国家战略布局，围绕服务实体经济，在产业金融等五个方面重点发力，加大对重点领域融资支持力度 [6] - 坚持以客户为中心，培育并做强战略客群，夯实对公业务发展基础 [6] - 聚焦“做精行业、做精客户、做精产品”，实现业务稳健发展 [6] - 年末企业贷款余额16,069亿元，较上年末增长12.4%；企业存款余额22,465亿元，较上年末增长2.1% [6][7]

业绩说明会基本信息 - 活动类别为业绩说明会，于2025年3月21日15:00 - 17:00通过网络远程方式在价值在线（https://www.ir - online.cn/）举行，参与人员为线上全体投资者，接待人员有董事长兼总裁袁秋丽女士等 [2] 2024年业绩增长原因 - 围绕“提质增效、增量提速”目标，通过研产联动、资源整合、人才引进推动业绩增长 [2] - 现有主营业务（金红石型钛白粉）各部门协同保障产销平衡，优化策略开拓客户资源，维持主业平稳运行 [3] - 新增业务（磷化）2023年完成资产整合收购，2024年磷矿完成生产计划，黄磷完成9万吨/年技改计划，打造第二增长曲线 [3] - 其他业务（新能源材料、物流及其他产品）中磷酸铁及其他产品、物流业务体量有序提升 [3] 产品研发与应用 - 以“加快发展公司新质生产力，扎实推进公司高质量发展”为宗旨，围绕新能源材料、高端涂料等领域对钛白粉进行技术攻关和应用开发 [4] 环保情况 - 2024年坚持环保管理方针，环保投入效果良好，核心环境管理指标均达100% [4] - 未来继续探索减碳路径，推进清洁生产，响应“双碳”目标 [4] 原材料与价格应对策略 - 钛白粉生产主要原材料价格受大宗商品市场供需影响，公司采购体系健全，与供应商合作稳定，设价格委员会研判采购 [4] - 2024年度钛白粉销售金额占主营业务收入超84%，公司与下游客户合作稳定，国外销售额26.52亿元，占营业收入近40%，未来持续开发客户资源保障业务运行 [5] 经营模式与发展战略 - 经营模式延续“以产定销，成本控制是核心，产品质量要保证”思路，依托多地生产基地调配资源，扩大出口，加大研发 [5] - 发展战略是依托现有产业布局新能源材料领域，“十四五”聚焦四大业务板块，打造绿色循环产业经济，实现转型升级 [6] - 2024年落地循环产业投资项目，完成磷矿资源整合，未来以外延并购向产业链上游延伸 [6] 分红与回购计划 - 2024年度利润分配预案以3,654,354,388股为基数，每10股派发现金股利0.16元（含税），合计58,469,670.21元（含税），现金分红占利润分配总额100%，占2024年度合并报表归属于母公司股东净利润的10.35% [7] - 公司计划使用自有和自筹资金以集中竞价交易方式回购部分A股，金额不超5亿元，不低于3亿元 [7]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括民生证券、大摩华鑫基金等多家机构 [2] - 活动时间为 2025 年 3 月 18 日下午 15:30 - 17:00 和 3 月 20 日下午 15:30 - 18:00 [2] - 活动地点在深圳市龙华区观盛二路 5 号捷顺科技中心 A 座 23 层 [2] - 上市公司接待人员有总经理赵勇、董事会秘书王恒波等 [2] “AI + 停车”开放平台战略解读 传统智慧停车局限 - C 端用户面临停车难，如城市核心区域车位稀缺、老旧小区车位不足、充电车位管理不善、增值服务缺失等问题 [2] - B 端客户经营难，停车场资产价值被低估，缺乏主动运营能力，车位周转率低，收入来源单一 [2] 捷顺科技战略举措 - 推出“AI + 停车”开放平台战略，构建“车主智慧停车——车场精准运营”双向价值闭环，引领行业转型 [3] - 为 C 端打造全流程无缝体验，提供“停车有位有优惠”服务 [3] - 赋能中小 B 端，实现经营全面线上化，提供智能化经营工具，推动精细运营 [3] - 提出“车位电商”模式，实现车位资源动态优化配置，解决“停车难”问题 [4] - 打造面向 C 端的“车主停车顾问”和面向 B 端的“停车经营顾问”，实现停车资源最大化利用 [4] 公司转型方向 - 从设备销售向停车经营模式转型，将停车场从成本中心转化为利润中心 [4] 问答环节要点 车位增收 - 增收方式包括错峰停车增收、月卡代销增收、VIP 车位增收 [5][6] - 大部分停车场可实现 5% - 20%左右的增收水平 [6] 车位电商模式 - 跨过车位业务对线下停车设备的限制，快速接入停车场多余闲时车位资源 [7] - 让非捷顺品牌车场方获得增收收益，提升业务适用性和推广进度 [7] 停车经营业务逻辑及毛利率 - 业务分三层：停车费交易结算，收益为 6‰交易手续费，毛利 50%多；车位增收代运营，收益为 20%交易佣金，毛利 70%以上；自运营业务，毛利 20%左右 [8] AI 的价值体现 - 为 C 端提供车主停车顾问服务，如实时车位智能推荐、优惠停车等 [9] - 对 B 端打造停车经营顾问，诊断车场经营趋势，提升管理效率 [10] 地产行业影响及传统智能硬件业务状况 - 公司基本摆脱对房地产的依赖，实现“去地产化” [10][11] - 2025 年 1 月、2 月新签订单 90%以上来自存量市场更新项目，新签订单金额同比增长 [11] 停车场云托管业务进展 - 在线托管服务车道数为 1.6 万条，2024 年新增上线托管车道 3500 多条 [12] - 云托管到期项目续约率较高 [12] 捷停车与地图厂商合作 - 与地图厂商场景互补，已和腾讯地图合作，“车位优选”产品上架腾讯地图 [13] - 未来将挖掘“停车 + 服务”业务融合，推动与其他地图厂商合作 [13]

公司经营情况 - 2024年消费电子行业景气度回暖，OLED手机面板需求旺盛、价格上涨 [2] - 2024年公司实现营业收入79.29亿元，同比增长46.01%，OLED产品营收74.94亿元，同比增长33.80% [2] - 公司规模效应显现，毛利率呈明显修复趋势 [2] 产线运营情况 - 昆山第5.5代AMOLED生产线优化产品结构、升级产线提高优质产能 [2] - 固安第6代柔性AMOLED生产线产能持续释放，稼动率维持较高水平 [2] - 参股的合肥第6代柔性AMOLED生产线量产供货新技术产品，产能持续释放并供货多款高端产品 [3] - 参股的广州增城模组线批量交付多家一线品牌客户多款高端产品 [3] - 参股的合肥模组线持续量产供货品牌客户产品 [3] 高代线情况 - 参股的合肥第8.6代柔性AMOLED产线于2024年9月正式开工，目前处于建设期，产品面向中大尺寸市场 [3] 技术情况 - 智能像素化（ViP）技术无FMM、独立像素、高精度，能提高AMOLED有效发光面积等，已推出全系列展品并推进量产 [3] 投资者关系活动情况 - 活动类别为特定对象调研，参与人员为中国人保资产管理有限公司 [2] - 活动时间为2025年3月21日，地点为电话会议，上市公司接待人员为投资者关系经理陈志坚 [2] - 活动不涉及应披露重大信息，无演示文稿、文档等附件 [3]

公司接待情况 - 投资者关系活动类别为路演活动和现场参观 [2] - 参与投资者 30 名，包括华泰证券、东北证券等 [2] - 活动时间为 2025 年 3 月 21 日 15:00 - 16:00，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为副总裁、董事会秘书谢仕梅 [2] 公司业务布局与优势 运动控制平台 - 自主研发的运动控制器已批量应用于机器人、注塑机等产品 [2] - 2021 年与国创工软合作，基于欧拉操作系统研发新一代 X5 机器人运动控制平台，是具身智能核心部件，能提升智能机器人工作效率和效果 [2] 五轴数控机床 - 五轴联动数控机床自主研发比例约 55%，核心零部件均为自主研发，将推动高端智能装备自主可控和国产替代 [3] 海外业务 - 成立越南北宁分公司、墨西哥办事处、印尼首个技术中心 [3] - 2024 年电动注塑机进入泰国、越南市场，以整厂规划服务为北美家电行业业务拓展奠定基础，助力小型家电客户进军印尼市场，海外市场竞争力逐步提升 [3] 具身智能规划 - 持续与人工智能大模型公司合作，开发面向智能机器人应用场景的行业专属模型 [3] - 基于“云 - 边 - 端”协同体系，开展双臂机器人验证工作，加速具身智能技术在工业场景应用，推动机器人从“能干 活”向“会干活”转变 [3]

公司业务总体情况 - 公司分为印刷类、覆合类和创新服务类三大类产品和业务，共 9 小类产品，各产品在细分领域有影响力，布局 AI 及机器人业务占市场先机 [2] - 传统印刷业务是主要收入和利润来源，受票证电子化冲击业务规模曾减少，但因竞争优势市场占有率提高，目前市场需求止跌企稳，预计未来业务保持稳定 [2] - 覆合类业务中智能卡产品发展良好，营业收入增长快，与国内各大商业银行合作，成为国内知名智能卡供应商之一 [2] - 技术服务类业务稳步增长，档案存储及电子化业务营收近年持续增长，服务覆盖全国；电子票证业务开展多年，服务多类型客户，收入良好，行业影响力增长 [3] - 近两年公司加大 AI 领域投入，研发智能机器人产品，政务机器人、教育机器人已商业落地，是未来发展重点方向 [3] 机器人产品发展情况 - 因 AI 技术兴起和政策重视，机器人产品需求旺盛，政务、教育和医疗是率先落地领域，市场空间大 [3] - 北京瑞宏 2023 年根据目标客户需求研发机器人产品，推出政务、教育等针对性强、性价比高的产品，售价几万元到几十万元，能快速落地 [3] - 集团在人、财、物等方面大力支持机器人业务，公司资金充足，通过自研数据大模型为机器人提供数据大脑，采用成熟本体提供稳定服务 [3] 业务问题咨询回复 - 瑞宏有自己的研发团队，引进高端人才，集团内部各部门研发人员支持机器人业务，目前研发人员能满足需求 [4] - 市场需求旺盛，订单需求向好，客户提出定制要求，预计 2025 年机器人产品销售前景良好 [5] - 除政务、教育机器人，博物馆类机器人产品需求确定 [5] - 机器人行业厂家多、产品功能各异，公司因服务目标客户多年有数据优势，能针对性开发大模型，聚焦快速落地产品，提供性价比产品，力求量产盈利 [5] - 公司机器人产品应用领域多，政务场景如交管、税务、工会等部门，教育领域学校和教育机构众多，市场空间大 [5] - 近几个月机器人行业零配件供应商增多，产量加大使配件成本下降，有助于产品量产和降低成本 [5]