编号：2025—001 证券代码：300464 证券简称：星徽股份 广东星徽精密制造股份有限公司 投资者关系活动记录表 | | ☐特定对象调研 ☐分析师会议 | | --- | --- | | | ☐媒体采访 业绩说明会 | | 投资者关系活动类别 | ☐新闻发布会 ☐路演活动 | | | ☐现场参观 | | | ☐其他（请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称及人员姓 | 线上参与公司2024年度网上业绩说明会的投资者 | | 名 | | | 时间 | 2025年04月30日 15:00-17:00 | | 地点 | 价值在线（https://www.ir-online.cn/）网络互动 | | 上市公司接待人员姓名 | 董事、总经理 蔡耿锡 董事、财务总监 吕亚丽 | | | 独立董事 吴静 | | | 董事会秘书 鲁金莲 | | 投资者关系活动主要内 | 1.公司采取什么措施来控制成本，特别是在原材料 采购和生产环节？ | | | 答:尊敬的投资者您好，在原材料采购环节，公司制 | | | 定严格的采购管理制度，通过集中统一采购、供应商分 | | 容介绍 | 级管理、推进数字化协同管理等，降低采 ...

公司业务概况 - 公司专注精密电子零部件领域，核心布局消费类电子、光通信产品及自动化设备研产销，产品包括游戏机零部件、光纤连接器等，应用覆盖消费电子、通信电子、工业自动化等领域 [2] 营收情况 - 2024 年度公司营业收入 974,165,757.63 元，较上年增长 94.07%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 64,948,076.53 元，较上年增长 0.21% [4] - 2025 年一季度公司营业收入 266,132,095.16 元，较上年同期增长 52.54%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 22,716,190.03 元，较上年同期增长 74.61% [4] - 2024 年游戏机零部件营业收入 204,344,440.51 元；电子连接器营业收入 82,205,086.90 元；光通信产品营业收入 480,932,619.98 元；自动化设备营业收入 186,973,932.41 元 [2] 关税政策影响 - 美国加征关税对公司整体影响有限，游戏机零部件部分产品交付国内保税区且为零部件，公司在越南设生产基地生产光通信产品，关税加征对销售业务影响可控，公司将与客户积极沟通减少影响 [5] 光通信产品情况 - 公司光通信产品主要为光纤连接器，有 MTP/MPO 光纤跳线、高密度光纤跳线等系列产品 [6] - 公司在越南有两处生产基地负责光纤连接器产销，一处满产，另一处 2025 年初建设，处于产能爬坡阶段 [7] - 公司光纤阵列类组件产品处于小批量生产测试阶段，产业化存在不确定性，受市场需求、技术迭代等因素影响 [8][9] 收购恒扬数据情况 - 恒扬数据专注智能计算和数据处理产品及应用解决方案，为多行业客户提供专业产品与方案，产品受多领域客户认可，与行业头部等企业有合作 [10] - 若交易完成，公司将与恒扬数据在多方面整合资源，拓展数据通信及智能计算领域布局，发挥协同效应，拓宽业务范围，增加盈利点，增强盈利能力和竞争力 [11] - 2025 年 4 月 22 日公司披露购买资产预案，交易工作正常推进，将及时披露进展 [12] 转让福可喜玛股权情况 - 公司已收到首期股权转让款，福可喜玛完成工商变更登记，交易全部交割完成后将及时披露，交易完成后公司不再持有其股权，其不再纳入合并报表范围 [13] 游戏机产品情况 - 新一代游戏机发售时间以品牌方官方公布为准，公司游戏机零部件生产情况正常 [14]

公司业绩情况 - 2024 年公司实现营业收入 140,731.68 万元，较上年同期下降 2.95%，实现归属于上市公司股东的净利润 -131,449.81 万元，较去年同期亏损增加 160.03% [4][5] - 2024 年公司汽轮机业务较 2023 年营收增加 486.68% [2] - 2024 年公司国外业务同比增长 41.7% [3] - 2024 年公司鼓风机营业收入 41,970.72 万元，占比 29.82%，同比增长 17.41% [4] 业务发展情况 汽轮机业务 - 营收增长主要因承接盛阳广宗热电联产等项目销售收入确认增加，业务受客户定制化订单影响，未来发展存在不确定性 [2] 国际市场业务 - 超低温环境风机等产品出口海外，单机高速鼓风机等远销多国，未来将巩固东南亚市场并开拓国际市场 [3] 新能源领域业务 - 依托高端高效核心装备，向节能环保、新能源等系统集成应用方向发展，推进余热余气热电联产等业务 [3][4] 各产品业务市场拓展 - 鼓风机深挖存量市场、拓展增量市场；压缩机发展单体设备销售、开拓相关业务；汽轮机推进技改项目、拓展余热利用市场；工业锅炉巩固市场地位、提高占有率；工程项目拓展压缩空气站集成业务、深耕相关领域并开拓国际市场 [3][4][5] 公司相关事项 - 临时管理人与公司正推进预重整相关事项，后续是否进入重整程序存在不确定性 [4] 行业发展前景 - 2024 年多部门发布文件，表明未来装备制造向高端化、服务化、节能环保型制造业发展，公司将聚焦主业，向系统集成和项目运营转型 [6]

业绩表现 - 2024 年度，公司实现营业收入 15.66 亿元，同比增长 24.51%，实现归母净利润 2.01 亿元，同比增长 173.04% [8] - 2025 年一季度，公司实现营业收入 3.49 亿元，同比增长 16.41%，实现归母净利润 0.62 亿元，同比增长 105.70% [8] - 2024 年公司研发投入 8,435 万元，研发投入占营业收入比例为 5.39%，截至 2024 年末，研发技术人员数量为 180 人，占员工总数 21.58% [14] 增长驱动因素 - 营业收入增长系消费电子行业需求回暖，拓展北美大客户其他终端产品业务，新产品和新项目放量、份额提升；AI 赋能带来新散热方案需求，高效散热模组及核心零部件同比增长；加大韩国市场拓展，韩国大客户营收增长 [2] - 净利润增长系加大高附加值产品供应，供货产品结构优化，推进降本增效措施，毛利率提升；优化资产结构，提升资产质量，增强盈利能力 [3] 各领域业务情况 消费电子领域 - 主要客户包括北美大客户、三星、微软等国内外主要消费电子客户，基本实现 3C 行业头部客户全覆盖 [3] - AI 终端设备发展有望带动行业进入新一轮成长周期，公司凭借技术和产品优势，未来市场份额有望扩大 [3] 数字基建领域 - 持续加大高性能散热技术等领域研发投入，推进行业解决方案及核心材料、模组在算力设备端应用 [4] - 数据中心通信领域，一体化 VC 模组产品获国内外头部客户认证并量产，热模组核心零部件等产品批量供货，推进液冷散热模组客户导入 [4] 智能汽车领域 - 产品应用于智能汽车三电系统、智能驾驶、智能座舱、充电设备等场景 [6] - 已获得小鹏、北汽、比亚迪等客户供应商资格，部分项目获开发定点及批量供货，为智能驾驶方向定制开发解决方案 [6] 清洁能源领域 - 产品核心优势为结构多样，能提供可靠性综合解决方案，研发能力强，掌握多项核心技术，核心产品有较高技术及工艺壁垒 [6] - 与阳光电源等行业头部企业在光伏、储能等领域深度合作，已实现批量交付，围绕新需求方向提供配套解决方案 [7] 外销业务 - 外销收入占比 38.20%，主要出口至东南亚等地，直接出口至美国区域产品收入占整体营收比例不到 1%，当前国际贸易政策不确定性对公司影响较小 [4][5] - 应对策略为立足服务龙头客户战略，在泰国布局海外生产基地，加速海外产能扩产，构建国际化供应链、销售、研发与技术服务体系，开启“双循环”发展方向 [5][12] 散热模组产品 - 在多个散热技术领域建立独立研发团队和实验平台，保有先进技术储备 [8] - 推进散热解决方案及产品在 AI 硬件设备中应用，加快 3D VC/大 VC/一体化 VC 模组等产品批量化生产，加大宜兴生产基地热模组产能投资建设 [8] - 热管、VC、液冷模组等产品已在多行业客户量产交付 [8] 利润分配 - 2024 年度利润分配预案为向全体股东每 10 股派发现金红利 6.5 元（含税），依据法律法规和公司章程，考虑公司经营、资金需求及股东回报 [9][10] - 未来将结合发展阶段、经营情况等因素，保持现金分红政策一致性、合理性和稳定性 [10] 未来盈利增长点 - 消费电子基本盘因 AI 终端发展、新项目放量和份额提升持续增长 [3][11] - 数据中心通信、服务器、智能汽车等新业务将逐步放量 [3][11] 泰国工厂情况 - 已顺利投入生产运营，通过关键体系认证，完成主要头部客户审厂认证工作，实现多品种产品量产交付 [12] - 全面建成投产后具备多产品线综合生产能力，加速海外产能扩产，构建国际化发展格局 [12] 行业前景与公司应对 - AI 技术发展带来 AI 硬件设备迭代升级，为公司带来新机遇 [14] - 公司积极拥抱行业变化，加大研发创新力度，把握新兴领域新产品和新技术变革趋势 [14]

关税与市场影响 - 2024 年公司直接出口到美国市场的收入占总营收比重不超 3%，关税政策对公司直接影响有限 [1][2] - 2022 年以来公司加大国内市场开拓力度，国内客户收入规模比重逐年提升 [2][13] 业务板块情况 整体业务格局 - 公司打造六大业务板块新发展格局，包括精密金属零部件及组件、动力、精密塑胶、散热、智能制造服务及电子制造 [2][13][18] 各板块具体情况 - 金属板块：在原有 MIM 板块基础上横向拓展精密结构件加工工艺，拓展应用领域，深化客户关系 [6][12] - 动力板块：短期以折叠屏转轴组件业务、电机齿轮箱带动产值提升，长期布局工业控制、汽车运动执行模块、机器人方向 [6][7][12] - 散热板块：已在储能、边缘计算服务器等方面量产，逐步拓展服务器、芯片等应用，聚焦液冷方向，涉及液冷模组等产品 [7][12][18][19] - 精密塑胶板块：集中开拓汽车业务，推进产品及市场端开拓 [7][12] - 终端产品板块：在 TWS 声学类产品线外，拓展其他有增长潜力的消费终端产品 [7][12] 财务相关情况 盈利情况 - 2024 年度公司实现营业收入 215,914.45 万元，毛利率 28.80%，与 2023 年度基本持平；归属于上市公司股东的净利润 11,967.89 万元，较 2023 年度下滑，因 2023 年度确认业绩补偿款 3,484.51 万元，2024 年无此收益 [8][17] - 2025 年一季度营业总收入 4.69 亿元，较去年同期增长 20.66%；归母净利润为 -1,749.62 万元，同比上升 35.45%；扣非净利润为 -2,059.15 万元，同比增长 34.61%；毛利率为 22.85%，同比增加 0.12 个百分点；净利率为 -4.12%，较上年同期上升 3.40 个百分点 [15] 现金流情况 - 受运营节奏和周期影响，公司现金流量短期略有波动，但整体状况良好 [13] 客户与合作情况 - 公司与海内外许多知名头部公司合作，但因商务框架合约需对合作事宜保密 [3] - 公司与客户的长期合作包括提供技术咨询、参与早期技术验证等多个阶段，不同阶段即时经济回报不同 [3][4] 股价与市值管理 - 二级市场股价波动受企业自身业绩、财务等内部因素和市场情绪、经济环境等外部因素影响 [5][9][16] - 公司将结合实际状况等因素审慎评估市值管理措施，如有回购计划将及时披露 [9][13] 其他情况 越南公司情况 - 越南精研因大客户需求建厂，刚投入运营，产能布局视订单情况而定，未来有望在传动、散热、精密塑胶方面贡献力量 [2] 研发投入情况 - 2021 年以来公司研发投入金额占营业收入比例不断提升，分别为 7.21%、7.85%、8.23%、8.25% [9] 行业发展前景 - 随着新兴产业快速发展，公司依托多元化业务布局，对不同板块技术交叉应用和集成创新，所处行业有望迎来更广阔发展空间 [18] 未来战略规划 - 公司通过“四个现代化”布局提升管理水平等，包括标准化建设、全流程精益化、数字化建设、智能化升级 [19][20] - 公司重视研发创新，通过材料、技术产品、制造创新构建复合竞争优势，实现角色跃迁 [21]

股票代码：002141 股票简称：*ST 贤丰 贤丰控股股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2025-001 | 投资者关系活 | □特定对象调研 □分析师会议 | | --- | --- | | 动类别 | □媒体采访 ☑业绩说明会 | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 □其他 （） | | 参与单位名称 | 线上参与贤丰控股 2024 年度网上业绩说明会的投资者 | | 及人员姓名 | | | 时间 | 2025 年 04 月 30 日（星期三）15:00-17:00 | | 地点 | "约调研"小程序 | | 上市公司接待 | 董事长：韩桃子女士 | | 人员姓名 | 董事、总经理：丁晨先生 | | | 独立董事：肖世练、邓延昌、梁融 | | | 董事会秘书、副总经理：梁丹妮女士 | | | 董事、财务总监：谢文彬先生 | | | 公司于 2025 年 4 月 30 日 15:00-17:00 在"约调研"小程序 | | | 举行 2024 年度业绩说明会。本次业绩说明会采用网络远程的 | | | 方式举行，公司与会高管在问答环节对投资者提出的共计 18 | | | 条问题均 ...

会议基本信息 - 活动类别为业绩说明会，形式为网上，时间是2025年4月30日15:00 - 16:00，地点在同花顺路演平台 [2] - 参与人员为线上参与2024年度及2025年一季度业绩说明会的投资者，上市公司接待人员有董事长、总经理李锡安，董事会秘书徐笑宇，独立董事唐善永 [2] 业务增长与发展规划 - 炼乳业务通过新增经销商、优化区域布局实现渠道下沉，加强研发创新满足细分市场需求，拓展大客户合作释放潜力 [3] - ToC业务规模较小，通过联营公司优鲜工坊布局，2024年实现两位数同比增长 [5] - 未来盈利增长驱动因素包括深挖炼乳业务潜力、强化大客户协同、培育奶油奶酪和植物基第二增长曲线 [14] 分红与利润分配 - 拟定2024年度利润分配预案，以124,000,000股总股本为基数，每10股派发现金红利6元（含税），共74,400,000元，需2025年5月9日股东大会审议批准 [4] - 将在2024年度股东大会审议通过利润分配方案后两个月内完成分配事宜 [20] 新品研发与销售 - 2024下半年以来推出奶油、奶酪、乳基底系列新品，部分已形成销售，上规模仍需时间 [6] 海外业务与关税 - 公司产品均在国内市场销售，关税调整不影响海外业务，生产经营正常 [7] 品牌建设与营销 - 专注炼乳领域，产品品类齐全，2024年获评“中华老字号”，持续开展产品开发、品牌推广、市场拓展，参与行业展会，未来开展多元化营销 [8] - 在拼多多、天猫、抖音、阿里巴巴开设旗舰店，产品多通过线上经销商销售 [9] 市值管理与制度 - 2025年4月16日董事会审议通过《公司市值管理制度》，采取措施保护投资者利益，提升经营水平和发展质量 [11] 收购进展 - 海南收购厂房股权价款已支付，工商变更完成，更名为海南椰达食品科技有限公司，正在进行场地改扩建 [12] 原材料价格与风险控制 - 建立成熟原材料采购策略和体系，通过储备供应商、开发替代原料、合同锁价降低采购成本波动风险 [13] 大客户情况 - 直销客户主要为大型食品制造企业，如古茗、香飘飘、李子园等 [16] 业绩情况与原因 - 2024年总营收7.64亿元，同比下降19.29%，归母净利润1.02亿元，同比下降5.98%，椰品与乳品贸易下滑大 [22] - 2025年一季度营收1.7亿元，同比下降8.27%，归母净利润1,361.34万元，同比下降48.76%，营收下降因贸易业务收缩，净利润下降因椰子类原材料成本提高等，毛利率25.05%，同比下降3.81个百分点 [17][18] 产品矩阵 - 以炼乳类产品为核心，有奶油、奶酪、乳基底、零食多元化产品布局 [19] 销售渠道与定制化 - 零售产品通过经销进入商超、便利店、零食量贩店，主推炼乳、奶酪爆米花等 [21] - 通过渠道细分、客户协同与技术创新开发定制化产品，未来整合资源提供更优质服务 [23] 回购与信息披露 - 如有回购事项将按规定及时履行信息披露义务 [24] 餐饮环境影响 - 受餐饮环境影响新店开设减少，产品通过经销商进入餐饮渠道，主要经销商未丢失，但订单量下降 [25] 管理费用情况 - 一季度管理费用上升因并购南杭药业费用及新公司可宝科技运营投入，预计全年三项费用率波动不大 [27] 电商平台策略 - 在主流电商平台开设官方旗舰店，开展场景化内容营销，通过官方媒体账号展示调饮配方、烘焙步骤等 [28] 业绩季节性 - 产品下游为食品消费，应用场景广泛，季节变化不明显，节假日消费增长，销售量受商家提前备货影响提高 [29] 二季度业绩展望 - 对二季度业绩保持谨慎乐观，后续进展关注公司公告 [30]

公司业绩情况 - 2024年度公司营业收入32,334.13万元，比上年同期下降6.47%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润比上年同期下降0.58%，较2023年度下降幅度放缓，主要受部分行业增速放缓和下游客户需求下降影响 [2][3] - 2025年第一季度公司营业收入10,083.99万元，比上年同期增长25.31%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润比上年同期增长58.78%，经营活动产生的现金流量净额较上年同期上升349.38%，基本每股收益较去年同期增长85.71% [3][5][7] - 2024年年底应收账款账面余额89,439,400.92元，较2023年年底增长5%左右，公司根据客户性质、规模设置不同账期，坏账率处于较低水平 [13] 产品相关情况 - 公司产品可以用于半导体设备的射频电源中，主要应用于移动通信基站、广播电视发射机、核磁共振线圈、半导体射频电源及激光设备、军用电台、雷达等整机产品的射频微波电路、功率放大器、LC滤波器、收发组件、微波组件中，暂未开展机器人相关业务，也暂未计划研发用于手机和汽车的产品 [2][10] - 公司的射频微波MLCC产品销售根据产品系列、尺寸规格、容值等因素定价不同，会结合原材料价格、供需影响等制定价格策略 [9] 公司战略与发展 - 关于公司发展战略布局、重组事宜、收购优质元器件公司等，公司将严格按照相关法律法规履行信息披露义务 [3][4][6][8] - 公司通过多年积累和研发掌握了原材料配方、电容器结构设计等关键技术、研发设计和制造工艺，形成了扎实技术壁垒；组建了业务范围覆盖全国并具有海外拓展能力的销售团队，精准服务客户；产品型号和性能日臻完善，逐步实现对ATC公司和日本村田在射频微波MLCC产品领域的对标和覆盖，具备较强的国际市场竞争力 [6] - 公司会根据市场需求及客户订单情况合理安排产能投入，高端电子元器件产业化一期项目已正式投产，产能有较大提升 [12][13] 行业相关情况 - 公司主要产品射频微波MLCC是MLCC的重点分支产品之一，MLCC被誉为“电子工业大米”，射频微波技术应用领域广泛，行业发展前景较好 [11] - 目前在同行业A股上市公司中，暂无与公司在业务结构、产品种类上相同的可比上市公司，与公司存在部分相似产品和业务且有公开数据的公司有鸿远电子、火炬电子等 [7] 其他问题回复 - 二级市场股价受多重外部因素影响存在短期波动，公司通过持续优化经营效率、强化市场竞争力夯实基本面，聚焦主业，重视公司市值成长 [3] - 本次业绩说明会通过网络互动方式进行，时间为2025年4月30日15:00 - 17:00 [2][4] - 截止目前公司暂无回购计划 [6] - 公司未来经营情况将严格按照相关法律法规进行信息披露，本次美国加征关税对公司整体影响有限，公司会密切关注相关进展 [6][7] - 一季度的业绩增长不涉及因减少关税抢出口的情形 [10] - 公司一季度业绩增长主要源于半导体射频电源、医疗、军工等行业的增长 [12]

公司战略与业务拓展 - 公司立足主业，以“一链三体”业务格局，“横向做大、纵向做长”为长期战略规划，将适时通过资产重组等市场工具完善产业布局 [1] - 公司看好低空产业发展前景，以 296 万元人民币参股河北建新飞行汽车科技有限公司，股权比例为 18.5%，不排除在条件适当的情况下扩大在低空产业的布局 [2] 市值管理措施 - 每年保持高比例现金分红，与股东分享经营成果 - 持续加大研发投入，提升核心竞争力 - 实施股权激励计划，为业绩增长提供人才保障 - 通过多种渠道及时披露经营情况，提升市场认可度 [2] 产品相关情况 - 公司 4,4'-二氯二苯砜等产品目前未用于生产 PEEK [2] - 目前公司产品不涉及 PEEK 材料 [4] - 相比 AirCarI，AirCarII 在外观设计、气动外形、发动机型号及传动系统、车门开启方式、车身碳纤维材料应用比例等方面有改进，性能和外观设计有较大提升 [4][5] 子公司布局 - 公司拥有 2 个全资子公司，沧州建新瑞祥科技有限公司和沧州升腾科技有限公司，并分别介绍了其经营范围 [5][6] 业绩与风险情况 - 2025 年一季度公司业绩同比下降，营业总收入同比下降 23.42%，归母净利润同比下降 80.19%，主要原因是市场竞争加剧，主要产品销售价格同比下降 [8] - 公司目前生产经营正常，无退市风险，将采取措施应对不利局面，提升业绩 [6] - 低空产业存在发展进度不达预期、公司战略受市场环境影响变化等风险 [2][3][4][7] 项目进度 - 公司新建研发中心项目基础建设有序推进，尚未竣工验收 [4] - 参股公司建新飞行汽车合作方克莱因视觉公司研发工作按计划推进，预计今年二季度末至三季度初 AricarII 首架样机制作完成，之后推进设计验证等工作，完成系列工作后量产飞行汽车 [7][8]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为业绩说明会，时间是2025年4月30日15:00 - 17:00，地点在证券时报网上路演中心 [2] - 参与人员为通过证券时报网上路演中心参与公司2024年度网上业绩说明会的投资者，上市公司接待人员包括董事长兼总经理董增平等多人 [2] 2024年度经营业绩 - 实现营业收入154.58亿元，同比增长24.06%；归属于上市公司股东的净利润为20.49亿元，同比增长31.42%，增长驱动因素有市场需求增长、产品品类增加和市场拓展成效等 [2] 新能源和储能领域布局 - 持续加大研发投入，在超级电容器、储能系统等方面取得显著进展，与多家客户建立合作关系，未来将深化布局并加大市场拓展力度 [2] 2024年度研发投入 - 研发投入达到11.10亿元，占营业收入的比例为7.18%，主要研发项目涵盖智能电网、新能源、储能等领域，取得一系列创新成果 [3] 2024年度海外市场拓展 - 海外市场营业收入达到31.22亿元，同比增长44.67%，主要市场包括欧洲、亚洲、非洲等地区，面临市场竞争激烈、汇率波动等挑战，通过加强产品研发等措施应对 [3] 风险应对措施 - 应对汇率波动风险，密切关注汇率市场动态和政策变化，加强外汇风险管理、优化外汇资产配置 [3] - 应对原材料价格波动风险，密切关注原材料价格市场动态，加强供应链管理、优化采购、采用铜期货等，与供应商建立长期稳定合作关系 [3] 2025年经营目标及措施 - 经营目标是实现新增合同订单268亿元（不含税），同比增长25%；实现营业收入185亿元，同比增长20% [3] - 实现目标的措施包括巩固国内电网市场、加强海外重点市场根据地建设、重视产品开发和技术创新、加大研发投入、优化组织架构和建设人才队伍等 [3][4] 2025年分红和回购 - 2025年度分红计划尚需经过年度股东大会审议批准，公司会结合经营策略等综合考虑 [4] 产能供应与存货管理 - 公司目前总体产能可支持现阶段交付需求 [4]