公司业绩 - 2024年前三季度营收同比增长43.62%，归属上市公司股东的净利润同比下降30.81% [3] - 费用增长主要是因员工、薪酬以及股份支付费用较上年同期增幅较大 [2] - 公司新项目投资带来的累计折旧、摊销、人工费用等成本增长较大 [3] 未来展望 - 第四季度景气度持续，费用增长幅度预计比前三季度略有下降 [2] - 2025年公司继续加大研发投入，加深与原有客户的合作，并积极开发新客户 [3] - 公司会积极按照2023年、2024年限制性股票激励计划目标推进 [3] 投资者关系 - 公司后续如有回购计划，将及时在中国证监会指定的信息披露媒体进行公告 [3] - 公司坚持"以中高端晶圆及成品测试为核心，积极拓展工业级、车规级及高算力产品测试"的发展策略 [3] - 公司专注做好主营业务，努力提升盈利能力，持续回报股东 [3] 风险提示 - 以上如涉及对行业的预测、公司发展规划等相关内容，不代表公司或公司管理层对行业、公司发展或业绩的盈利预测和承诺 [3]

会议基本信息 - 会议时间为2024年12月6日，地点在西高院会议室 [3] - 公司接待人员有董事会秘书王辉、证券事务代表韩瑞、证券事务专员王译涵 [3] - 参与单位包括上海添笙投资管理有限公司、昆山玖兆康乾投资管理有限公司等多家公司 [2][3] 公司经营情况说明 - 介绍2024年三季度经营情况，涵盖公司概况、核心技术、项目拓展、业务发展等 [3] 问答环节要点 未来增速保证 - 寻找新业绩增长点，加大对新能源检测业务投资力度；依托研发中心开展技术转化工作，提高研发团队效率增强竞争力 [3][4] 产能利用率情况 - 收购河高所后拓宽500KV以下电压等级设备实验专业范围，利用国网专线供电确保实验连续性与高效性，使产能利用率调整至合理区间 [4] 检测领域投入方向 - 对传统领域侧重性能优化及产品维护，战略重心转向新能源与储能领域，推动业务多元化 [4] 收购计划 - 无进一步收购传统检测机构计划，新型检测领域若有契合机会不排除收购以取得前沿检测技术突破 [4] 集团定位 - 集团期望西高院成为引领并推动电器设备行业技术进步的核心驱动力，担当技术发展平台重任 [5]

财务业绩 - 2024年三季报显示，公司营业总收入达3.46亿元，同比上升63.18% [2] - 归母净利润8587.05万元，同比上升181.42% [2] - 研发投入2722.15万元，同比增长67.69% [2] - 2024年前三季度，研发投入占营收的比例为18.44% [6] 行业与市场情况 - 消费电子行业在技术创新和市场需求驱动下整体复苏，纳米薄膜制备技术市场认可度提高 [2] - 2024年前三季度，消费电子领域收入增长但占总营收比例下降，其他领域业务增长 [3] - 三四季度为消费电子旺季，公司在消费电子行业头部客户端订单稳定且有新增长机会 [3] - 欧盟发布针对手机和平板电脑产品的新规，要求防水等级至少达到IPX4，公司膜层产品可助客户达IPX8防护要求，带来市场机遇 [5] 业务发展策略与规划 - 开发高性能、多功能纳米薄膜产品，保持消费电子领域优势，拓展多元下游市场应用 [3] - 从市场拓展、人才引进、前端研发等维度加大投入，为业务结构及技术升级赋能增效 [3] - 积极布局新兴市场，全面打造表面材料革新 [3] 新领域业务进展 汽车行业 - 与多家知名整车厂商和头部Tier 1供应商建立合作，有量产项目落地，多个验证项目在进展 [4] - 在多家Tier1龙头汽车零部件厂商和整车厂有多个定点项目和量产项目，近期为某Tier1龙头变速箱油泵镀膜，简化设计、降低成本、解决散热难点 [5] 其他领域 - 在医疗、汽车、马达电机、服务器等新领域取得突破，迈过从0到1阶段 [3] - 已和汽车、无人机及扫地机器人等行业部分大客户合作，对关键部件做产品防护 [3] - 与头部厨具厂商对接控制系统相关业务合作 [3] - 为小型马达、电源控制系统提供海洋风电领域防护解决方案，关注新应用场景并研发储备 [4] - 在AI服务器液冷、无人机方面有突破进展，产品在液冷服务器有小批量量产案例 [5] 技术研发成果 - 创新自研FTX1000E设备，融合PECVD与CVD工艺，制备耐电压防腐蚀膜层，应用于电机、智能家居、汽车、服务器、医疗器械等领域 [5][6] - 采用原子层沉积（ALD）技术制备水汽阻隔膜层，水汽透过率达10 -3 g/(m 2 day) [6] 海外市场拓展 - 已为开拓国际战略布局做好准备，在香港、美国、越南等地设子公司，业务进军印度、马来西亚、巴基斯坦、土耳其等经济体 [5] 合作与股东问题 - 与华为建立长期深入合作关系，合作范围覆盖多项业务和部分高端产品 [4] - 股东员工持股平台询价转让股份是自身资金需求考量，实际控制人等不减持，转让符合规定，无利益输送 [4]

公司概况 - 证券代码：300870，证券简称：欧陆通 [1] - 债券代码：123241，债券简称：欧通转债 [1] - 投资者关系活动记录表编号：（2024-010） [1] 经营业绩 - 2024年前三季度营业收入26.64亿元，同比增长28.95% [2] - 第三季度营业收入10.64亿元，同比增长38.17%，环比增长17.83% [2] - 前三季度毛利率21.28%，同比增加1.75个百分点 [2] - 第三季度毛利率21.78%，同比增加2.02个百分点，环比增加0.01个百分点 [2] - 前三季度净利润1.57亿元，同比增长277.01% [3] - 第三季度净利润7,078.67万元，同比增长104.78%，环比增长28.04% [3] 数据中心电源业务 - 客户包括浪潮信息、富士康、华勤、联想、中兴、新华三等国内知名服务器系统厂商 [3] - 产品涵盖800W以下、800-2,000W、2,000W以上等全功率段 [3] - 高功率服务器电源产品处于国内领军水平，包括3,200W钛金M-CRPS服务器电源、1,300W-3,600W钛金CRPS服务器电源等 [3] 其他电源业务 - 2024年上半年其他电源业务营业收入3.22亿元，同比增加63.15% [4] - 电动工具充电器业务营收大幅增长，推动其他电源业务板块营收增加 [4] 产能布局 - 在全球范围内布局产能，包括深圳、东莞、赣州、苏州、越南、墨西哥等地 [4] - 在苏州设立生产基地，以更好地配套杭州的研发工作 [4] 原材料 - 主要原材料包括半导体、电阻电容、磁性材料、线材、外壳等 [4] 营收目标 - 未来三年的营业收入增长率触发值分别为28%、52%、72%，目标值分别为35%、65%、90% [5] - 归母净利润增长率触发值分别为48%、104%、200%，目标值分别为60%、130%、250% [5]

公司业绩 - 公司前三季度营业收入为74,153.92万元，同比下降9.79% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为5,693.73万元，同比下降0.68% [2] - 扣非净利润为4,591.71万元，同比增长0.20% [2] 合资公司 - 公司与永利股份成立合资公司，主要开展电磁辊筒及相关产品的研发、生产与销售，旨在实现技术互通、资源共享、渠道共建，提升双方服务客户和应对风险的能力 [3] 下游行业需求 - 公司产品广泛应用于机器人、智能物流、数控机床、新能源等领域，以及电子、医疗、环保、食品、包装、纺织等专用机械设备，分散了行业经营风险 [3] 研发投入 - 2021年至2023年，公司研发费用占营业收入比例分别为5.48%、5.94%、6.45%，拥有多项核心技术，如小模数齿轮硬齿面加工技术、无刷直流减速电机及控制技术等 [3] 备货策略 - 公司对常规通用的产品或半成品，如小型、微型减速电机产品以及减速器、电机等自制半成品，通常保有一定数量的备库，以快速满足客户订单需求，保证供货及时性，并调节生产节奏 [3]

业绩增长 - 今年前三季度营收同比增长 69.95%，主要因 2023 年熊去氧胆酸胶囊中标国家集采，泊沙康唑肠溶片纳入医保，美沙拉秦肠溶片在美国上市，对应产品销售显著增长 [3] 产品商业化进展 - 今年 9 月，多规格“达格列净二甲双胍缓释片”获 NMPA 批准上市，为国内首家获批仿制药；已向 FDA 递交 ANDA 注册申请，并开拓国际市场 [4] - 今年 10 月，“泊沙康唑肠溶片”以经销商名义获越南药品管理局特殊进口许可 [4] - 2024 年上半年，4 项产品获国内外批准，泊沙康唑肠溶片获加拿大卫生部批准，美沙拉秦肠溶缓释片（1.2g）、奥拉帕利片及依西美坦片获 NMPA 批准，后两者为首次获批高活性制剂品种 [4] 全球市场扩展 - 泊沙康唑肠溶片在越南获批，对扩展东南亚市场意义深远，产品已覆盖多个全球市场 [5] - 紧跟“一带一路”政策，从东盟出发，参与中亚及海湾市场，参加国际展会建立合作关系，制定“五年行动计划”，加大开拓力度 [5] 技术研发优势 - 构建“难溶药物增溶技术平台”“缓控释药物制剂研发平台”和“固定剂量药物复方制剂研发平台”三大核心技术平台 [5] - 2024 年前三季度研发投入增加，研发费用达 5,647.17 万元，同比增长 30.08% [6] - 截至今年上半年，累计获 72 项知识产权授权，含 22 项发明专利和 42 项实用新型专利 [6] 经营规划与竞争力提升 - 以“国际化”和“研发驱动”为核心，推进产品商业化，扩大销售规模，拓展全球市场，增加研发投入，完善产品管线 [6] - 以临床需求为导向，布局高技术壁垒仿制药及改良型新药研发管线，加强注射剂领域研发，建立高效规范研发体系 [7] CRO/CMO 业务发展 - 凭借平台和体系，推进超 100 个创新药制剂开发，2024 年上半年完成 5 个产品 NDA/ANDA 注册批生产，推动 1 个创新药在日本获批上市，2 个产品通过上市前现场核查 [7] - 与多家上市公司及知名药企建立合作关系，子公司为多个新药提供 CMO 生产服务 [7] 投资者回报 - 2024 年 10 月实施半年度分红，合计 11,225,097.28 元（含税） [7] - 2024 年 2 月开始股份回购，截至 10 月 31 日，累计回购 4,336,109 股，占总股本 0.96%，成交总金额 36,126,025.26 元（不含交易费用） [7] 质量监管措施 - 建立严格完善质量管理体系，生产工艺和管理体系通过美国 FDA 认证，与国际接轨 [8] - 今年 3 月零缺陷通过 FDA 例行 cGMP 现场检查，4 月通过 PMDA 现场检查，为产品国际化提供质量保障 [8]

AI PC 业务进展 - 公司首个高通骁龙平台笔电项目在第三季度成功量产出货，并已在国内市场销售，正准备进入欧洲等国际市场 [2] - 公司落地了全球首个高通骁龙平台 AI Mini PC 项目，助力商用和消费领域 AI 应用拓展 [2] 智能手机 ODM 市场表现 - 公司前三季度营收同比增长 101%，市场份额稳步增长，主要原因包括积极的市场策略、客户业务增长以及印度合作业务的增长 [2][3] - 根据 Counterpoint Research 数据，2024 年上半年全球智能手机 ODM/IDH 出货量同比增长 6%，预计 2024 年 ODM/IDH 市场份额将保持在 41% 左右 [3] 智能手机 ODM 市场前景 - 公司认为智能手机 ODM 市场的渗透率将继续上升，5G 智能手机的普及将推动 ODM/IDH 在这一领域发挥重要作用 [3] - AI 手机目前主要集中在品牌厂商的旗舰机，但随着芯片技术迭代和成本下降，头部 ODM 厂商可能会逐渐切入 AI 手机领域 [3] AI 智能硬件规划 - 公司成立了 2111 实验室，专注于未来技术研发，持续构筑技术壁垒，推动业务长期可持续发展 [3] - AI PC 和 AI 智能眼镜等产品已成功量产出货，AI 智能硬件将成为公司战略性业务产品，持续重点发力 [3]

0BB工艺进展 - 公司认为0BB工艺为未来行业的主流趋势，产品工艺成熟度高，已获客户认可 [1] - 2024年行业下行压力导致0BB工艺在客户端的导入速度低于预期 [1] - 随着行业情况改善及0BB改造性价比提升，预计市场存量串焊设备对0BB的改造需求将增长，0BB工艺导入速度有望加快 [1] 订单与毛利率 - 公司新签订单因设备品类不同，毛利率变化不完全一致 [1] - 丝网印刷设备随着新签订单规模提升，预计毛利率水平将改善 [1] - 核心产品串焊机因性能提升，毛利率水平预计能维持 [1] 应收账款管理 - 公司应收账款信用减值严格按照会计政策执行，单项计提更为严格，减值准备充分 [1] - 截至目前公司还未发生重大减值准备的情况 [1] 马来西亚工厂 - 公司马来西亚工厂已完成设立，人员招募与厂房准备等工作已完成 [1] - 预计未来公司会有部分订单在马来西亚工厂生产，生产完成后直接从马来西亚工厂出口 [1]

公司业绩 - 2024年前三季度，公司实现营业收入420,755.06万元，同比增长137.33% [3] - 归属于上市公司股东的扣非净利润为30,494.83万元，同比增长36,487.25万元 [3] 营收增长原因 - 智能手机、汽车电子和智慧安防三大应用领域的出货均取得较高增速，带动收入规模大幅增长 [3] - 智慧安防领域新推出的迭代产品销量上升，销售收入增加显著 [3] - 智能手机领域应用于旗舰手机主摄、广角、长焦和前摄镜头的高阶5000万像素产品出货量大幅上升，市场占有率持续提升 [3][4] 研发投入 - 2024年前三季度，公司研发投入为32,117.38万元 [4] - 公司坚持"以客户为核心，致力于提供高质量、智能的视频解决方案"的理念，研发出多样化、差异化的产品系列，覆盖高中低阶的全系列产品 [4] 未来战略规划 - 公司将继续保持研发投入，优化产品矩阵，提高产品性能和用户体验 [5] - 加强与核心客户的合作，拓展合作领域，积极开拓新的市场机会 [5] - 进一步巩固并提升在智慧安防、智能手机和汽车电子领域的占有率和市场地位，并伺机拓展新的应用领域 [5] 股份回购 - 2024年10月11日至11月22日，公司回购股份297,803股并于11月22日完成注销，回购占公司总股本400,010,000股的比例为0.07% [5] - 回购成交的最高价为69.95元/股，最低价为64.34元/股，回购均价67.29元/股，支付的资金总额为人民币20,038,564.14元 [5]

公司业务与市场情况 - 公司通过辐照技术为多类产品提供灭菌服务及高分子材料改性服务，并提供灭菌技术解决方案，A股市场主营业务重叠度高的企业仅个别，发展策略有差异且各有优势 [1] - 公司辐照技术服务属民用非动力核技术应用领域，进入者有项目设计、施工资质要求，生产运营前需获辐射安全许可证，日常运营管理严格，需接受评审和监督检查 [2] 公司定位与支持 - 控股股东中国黄金集团将公司作为旗下七大业务板块之一，支持其成为世界知名的健康服务连锁企业，在体制机制等方面给予大力支持 [1] 服务模式与布局 - 因辐照装置未小型便携化，公司辐照装置建在固定厂区，客户需将产品运至厂区，现有布局按战略以市场需求为导向，选物流便捷、紧邻港口或客户的经济发达城市，未来将内生外延并重优化投资布局 [1][2] 外延拓展计划 - 公司发展战略为“以辐照技术服务为主，多种技术手段并举，相关多元化产业延伸”，“外延拓展”属产业链延伸战略范畴，将按既定原则加大市场调研，通过内生外延发展优化投资布局 [2] 市值管理规划 - 公司已将市值管理纳入经理层考核指标体系，未来将内生外延并重发展，加大科技研发和灭菌工艺研究、市场调研和辐照技术新手段应用、市场拓展力度以回馈投资者 [2]