纪要涉及的公司 中国联通 纪要提到的核心观点和论据 - **业绩表现**：2024年营业收入稳健增长达3896亿元，同比提升4.6%，增速领先行业；净利润达206亿元，同比提升10.1%，净资产收益率提升至5.8%；联网通信用户规模创新高，移动和宽带用户数达4.7亿，净增1952万，物联网连接数超6.2亿，净增1.3亿，侧链网连接数7600万保持行业第一，格物工业互联网平台纳管设备超1200万台占全国1%；算网数字业务中，语音收入686亿元，同比提升17.1%，数据中心收入259亿元，同比提升7.4%，上网数字驱动算力服务强劲增长，去年签约金额超260亿元[2] - **网络向心成效**：构建新型基础设施，坚持精准适度投资策略，2024年资本开支613.7亿元，同比下降17%，其中算力投资同比上升19%；移动网络人口覆盖率达99%，提升1个百分点，宽带网络端口数同比提升5%；设备级AI赋能节省OPEX19亿元，每单位业务能耗下降10%；推进网络机能升级，移动网络基站数超450万站，在300个城市部署载播聚合，150个城市升级RedCat，宽带网络端口数2.8亿，实际Pound端口占比超80%；加快算力和算网创新供给，建设大规模计算中心，建成300多个算力资源池，计算规模超17亿FLOPS，建成算力智联网AI - Net，升级联通运营新罗算力调度平台，打造国际网络[3][4][5] - **技术向心成效**：整合专业机构成立数据智能公司和研究院，获国家科技进步一等奖和GSMA全球移动大奖等荣誉；布局下一代互联网，推进基础协议和体系架构创新，攻关关键技术，实现超3000公里无损数据快递等；建设示范园和实验区，推进6G相关工作；推进数据和智能融合创新，构建数据集，建成数据平台，升级可信数据空间，打造远景大模型；数字服务创新升级，为公众客户提供智慧生活服务，云盘用户超1.8亿，超轻用户超5000万，融合用户占比超77%，联通云智能升级；数据智能应用规模突破，在工业互联网和数字政府领域取得成果[6][7][8][9] - **国际化与社会责任**：在阿联酋、乌兹别克斯坦等国增设分支机构，服务全球漫游和数字化需求，发挥车联网优势服务车企出海；履行ESG责任，发布绿色行动计划，获22个国家级绿色数据中心；服务民生保障，升级联通宿村平台，服务26万个行政村和2.8亿农村用户，推进电信普遍服务，设立智慧助老中心；完善企业治理，实施数字强企[10] - **股东回报与未来展望**：将2024年派息率提升5个百分点，全年每股股息0.4043元，同比提升20%；2025年营收、利润和净资产收益率将有力增长，预计固定资产投资550亿元左右，其中算力投资同比增长28%，并为人工智能专项做特别预算安排[11] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 本次业绩发布会先由公司董事长演讲，后是管理层与媒体、投资者和分析师交流环节，未回答的问题会后由投资者关系部跟进；发布会以中文进行，配有英文同声传译[1] - 介绍了出席会议的公司董事会成员和管理层，包括董事长兼首席执行官陈忠岳等[1] - 中国联通作为哈尔滨亚东会通信和云服务官方合作伙伴，实现5GA网络和高清云转播融合创新；今年全国两会联通远景MAS平台融合推理能力和安全技术，以5G消息赋媒体和AI智能体服务人民日报，构建智能传播体系[9]

各位投资者朋友们大家好欢迎大家参加郑州煤矿机械集团股份有限公司2024年度业绩说明会2024年度全球经济温和复苏但国际局势复杂多变地缘政治冲突加剧外部环境变化带来的不利影响增多国内有效需求不足经济运行出现分化公司所在行业内卷加剧波动挑战加大面对严峻复杂的外部形势 公司围绕成为全球领先并可持续发展的智能工业解决方案提供商的全新愿景聚焦战略目标紧密跟踪市场动态坚持创新驱动全力推动数字化转型对外强化市场引领对内加强能力建设扎实有序推进公司各项工作实现经营业绩的稳定增长接下来为大家介绍公司2024年全年的经营情况和未来发展战略 国际市场新开拓哈萨克斯坦等三个国家印尼土耳其大城套项目落地智慧矿山全场景AI应用突破国产化适配率100%数据响应速度提升40%为煤矿安全高效生产提供数字引擎汽车零部件板块加速新能源转型亚金科乘用车业务占比提升至47% 空气悬架获多个客户定点电池冷却板业务实现从0到1突破索恩格12伏启动机和48伏BRM业务呈现出良好的增长态势售后业务增长显著SDS在高压驱动电机零部件关键工艺技术领域的积累和突破助力新项目获取以获取多个头部客户定转子项目定点成功获得CMB刹车电机项目 实现底盘域电机业务的突破三大 ...

纪要涉及的行业 人形机器人行业 纪要提到的核心观点和论据 应用场景 - 工业应用对可靠性要求高，若数据量训练足够、数据集够大，机器人几乎不犯错，未来一到两年可在产线替代人，因重复度高 [1] - 酒店场景中每个房间物品摆设相似，所需训练样本空间不大，在AI不够聪明时可通过大量训练解决问题，随着数据增多和技术进步，机器人能完成更复杂任务 [2] - 工业制造领域，双臂机器人是快速落地方式，可让人直接教导，减少硬件投入，解决招工问题，且场景重复度高，但涉及上半身操作、大模型逻辑和利益交互等挑战；物流快递场景落地相对容易 [10][11] 产业落地瓶颈 - 材料方面，电机功率密度和电池能量密度是最大瓶颈，导致机器人续航短，影响产业落地。人体关节由多肌肉驱动，而机器人关节功率相互独立，功率未共享 [4][5] - 安全问题包括物理安全和信息安全，物理安全与人协作机器人安全标准类似，正在探讨国际安全标准；信息安全因机器人类似移动摄像头和话筒，很重要。此外，大规模落地需考虑投入产出比，解决前面问题后规模化才能满足要求 [6][7] 成本结构 - 机器人成本主要来自机械结构、电控感知、算力算法三部分。算力算法有边界问题，属于研发部分；传感器规模上量后成本会降低，但也是重要开支 [12][13] - 低水平工作的机器人成本可能低至一两万，但感知能力强的机器人成本难降，因技术迭代且替代劳动力价值高，类似电脑不同配置价格不同 [14][15] 手部技术瓶颈 - 人手自由度高，有三四十个自由度，且通过小臂肌肉和筋控制，短期内难解决自由度问题。早期做出的手有28个自由度，其中24个有驱动 [17][18] - 手部触觉传感器是瓶颈，其分辨率高且遍布手部，能实现精密装配感知，但面临零点飘移、温度飘移、磨损等问题，目前成熟公司少 [20] 技能训练与大模型应用 - 机器人技能训练采用分层次方式，将不同步态、动作训练成网络，再集成到大网络，通过知识征流和控制指令实现，与传统编程模式不同 [22] - 大模型对机器人控制有帮助，可调用原子操作完成任务，有两种方式：一是调用原子操作平滑过渡完成任务；二是直接端到端学习，自带任务链完成任务 [24][25] 公司壁垒 - 挖人能使公司达到行业头部水平的百分之六七十到八九十，但人形机器人离大规模落地有距离，公司需持续创新才能存活，因行业烧钱且人才流动快，硬件系统复杂维修和加工耗时 [29][30] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 与富士康等工业制造型企业合作，3C装配是双B好的基本单元，部分企业做机器人有提升形象的考虑 [9] - 公司机器人基本能支持各种手，实验室采购过昂贵的触觉传感器，手指头上有MIMOS力觉传感器，可靠性稍好，还在德国做了类似橡胶手套的手部传感器 [26][27]

纪要涉及的公司和行业 - 公司：未明确提及公司名称，但从内容可知是一家专注于创新药研发与商业化的公司 - 行业：创新药行业 纪要提到的核心观点和论据 创新药研发进展 1. **某药项目**：在肌肉功能上与昏迷药有明显差异化，中国的NEP已提报处理，美国的AID已举报，等待FDA回复，预计在军营局左右正式提告诺贝职的美国AID [1] 2. **AI01项目**：针对贼性疲劳的眼症和搔痒症状，将加速4和加速31双控，发挥各自优点并压制缺点；构建重链的三个CDR，组建约十万个分子的AI心理库，经多种筛选最终选择17 - 50进行实验，在炎症和瘙痒模型中表现不比标杆差，项目正进行分子优化 [2][3][4][5] 3. **GPS（IBD）项目**：筛选TL1A抗体，细胞活性与参考分子有差异；在IPV模型中表现良好，溃疡大部分消失，相关参数好于提瓦，分子已进入工艺开发，年底或明年初宣布ID；加了针对D细胞、G细胞和全身细胞的法典做成双卡，拿到苗头分子，活性表现好 [5][6][7][8] 4. **GDP项目**：设计靶点为抗体融合弹腿，有两种分支设计；经筛选否定单元，审定开发妨面处处；体外活性方面，安提圖活性远好于法拉西美，在多个实验中表现优于对比分子；分子能开发成200毫克每毫升，具有成高浓度秩序的优势；与FastLab相比，结构、法典、活性等方面有优势 [9][10][11][15] 药物作用机制及市场分析 1. **GDF15**：与受体经络结合可改善语气功能，激活通路用于减肥，阻断通路可提升体重和回升；不同公司的GDF15药物结合表位有差异，作用机制和应用方向不同 [17][18] 2. **药物选择考量**：选择白金四和白金三十一组合，是因为二者已成功上市，利于开发成功和风险控制，且能解决单一药物不能解决的问题；强生收购多种药物是为降低风险和减少竞争对手；自然免疫疾病领域机会大，因肿瘤药市场变化和庞大的市场需求 [20][21][22] 公司经营与出海进展 1. **海外商业化**：从2021年将海外商业化设为战略后进展显著，去年百战马战场在乌鲁迈起来，欧盟持续有产品引进和销售，新衣市场今年至少有五个新产品拿到几十个批件；与大企业合作使产品增多，预计五到十年有三百个大单体产品，可合作产品上千个；今年海外商业化收入六千万到五千万美金，实现翻倍增长 [25][26][27][28] 2. **国内经营**：去年实现稳定增长，今年努力保持稳定增长 [28] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司密切关注东盟集采问题，与当地相关部门保持密切沟通，产品在当地销售二十多年，市场占有率在核心国家超50%；东南亚药品注册地位较高，目前通过集采平台向东盟出口药品仍需每个国家分别做准入 [29][30]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：太阳能、储能行业 - 公司：Canadian Solar（加拿大太阳能公司） 纪要提到的核心观点和论据 公司业绩表现 - 2024年是充满挑战的一年，第四季度全球模块定价变化，公司实现净收入增长35%，包含HLBV账户积极影响[5] - 2024年第四季度解决英国540MW光伏项目，全年获得1.2GW项目窗口，运营项目创收1.88亿美元[8] - 全球运维业务覆盖1.5GW太阳能、5.7GW共置太阳能加储能和3.2GWh独立储能[9] - 第四季度运营利润率约15亿美元，研发费用季度环比稳定，净利息较上季度2000万美元下降[9][10] - 净外汇贷款受美元走强影响，归属于加拿大太阳能股东净收入3400万美元，含与税收权益安排相关1.32亿美元[10] - 现金6.98亿美元，全年项目资产投入11亿美元，略低于预测，预计获得约12亿美元[10] 业务发展与战略 - 印第安纳州杰斐逊维尔新太阳能电池工厂建设进展顺利，预计今年安装制造设备，年底开始生产[6][7] - 2025年墨西哥项目将助力3GW产量交付，提高美国国内产品在总出货量中的占比[6] - 公司战略定位美国和亚洲地理扩张，设施将生产电池、模块和技术以利用国内含量要求[7] - 专注高价格渠道，更多关注解决方案和服务，预计季度环比利润率呈上升趋势[13] 市场趋势与展望 - 全球太阳能市场向长时储能转变，公司Solbank 3.0下一代系统具备延长电池循环性能等特点[6] - 2025年第一季度，预计TSS Solar模块出货量70瓦，提供约800万小时电池储存[10] - 重申模块出货量30 - 35GW的产量指引，储能出货量在一定范围[11] - 第一季度利润率受储能、贸易关税等因素影响，主要是产品组合问题，出货量仅占全年约70%[14] - 预计第二季度储能出货量达到或超过去年水平，带动利润率在二、三、四季度改善[20] - 美国太阳能模块价格受设施增长和中国政策改革影响，预计模块价格压力持续[17][18] 关税与成本影响 - 关税已纳入成本结构，若有特定关税，部分由供应商承担，对公司影响不显著[15] - ADCVD对四个东南亚国家的裁决，公司太阳能模块受影响，进口关税仅适用于太阳能电池，对平均利润率影响待观察[20][21] - 储能产品毛利率因技术成熟和市场竞争呈下降趋势，但美国新政府政策带来新进口货币影响，公司与客户协商分担责任[22][23] - 与ADCVD相关的进口保证金已在损益表中记为成本，最终裁决结果影响投资回流或额外责任[24] 其他重要但可能被忽略的内容 - 公司邀请客户和合作伙伴参观印第安纳州新太阳能电池工厂[5] - 公司旗舰储能产品到住宅、商业等顶级解决方案的储能产品组合[6] - 2024年第四季度一些设备如新材料生产相关设备将被淘汰[7] - 帕帕戈1.2GWh储能项目即将正式投入商业运营[8] - 2025年第一季度模块出货量指引为6.4 - 6.7GW[12] - 公司在欧洲看到储能活动增加，但美国市场目前未出现下滑[12] - 2025年36GW电池产能主要是TopCon，相关设施2026年第二季度开始贡献产量[13] - 储能合同大多已签订，价格预先设定，利润率较高[15] - 第一季度销售部分低利润率项目导致平均毛利率降低，但储能利润率仍保持在17%左右[16][17] - 中国太阳能安装新政策5月31日生效，此前安装需求推动模块价格反弹[17][18] - 公司在肯塔基州谢尔比维尔建设新储能工厂，并从中国以外国家获取太阳能电池供应[23]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：钢铁行业 - **公司**：马鞍山钢铁股份有限公司 纪要提到的核心观点和论据 公司基本情况 - 公司成立于1993年9月1日，前身是1953年的马鞍山铁厂，H股1993年11月在港交所上市，A股1994年1月在上交所上市，是中国最大钢铁生产和销售商之一，主营钢铁产品生产销售，有炼铁、炼钢等生产过程，拥有先进生产线，有公司本部、长江钢铁、马钢合肥公司三大生产基地[1] 2024年行业特征 - 供给保持高位，需求结构调整，出口增长强劲，价格持续下跌，效益不断挤压，钢产量同比下降，财产量增长，钢材价格中枢下移，企业盈利难度加大，中钢协钢材价格平均指数102.47点，同比降9.37点，2025年一季度降至95.79点，我国粗钢消费需求下滑，同比降幅明显，受房地产下行影响[6] 2024年公司经营业绩 - 坚持有订单生产、有边界产量，关停低效炉机，铁钢材同比下降，钢产量在2040万吨指标基础上自主减产31万吨，减产幅度1.56%，实际钢产量1983万吨；经营收入818.17亿元，同比减少17.3%；归属于上市公司股东净亏损46.59亿元，同比增加亏损251.06%；报告期末总资产789.63亿元，同比减少6.61%；归属于上市公司股东净资产232.57亿元，同比减少16.25%[7] 2024年经营业绩不佳因素 - **采购端**：炼焦煤、喷吹煤、外购焦炭、废钢、硅锰合金与行业平均相比退步，公司本部铁水成本进步173元/吨，行业进步213元/吨，落后40元/吨[8] - **产线**：生产系统不平衡，本部炼钢连铸轧材产线不匹配，部分产线产能利用率不高，86条炉机产线中，产能利用率低于75%的有23条，占比26.8%，低于50%的有11条，占比12.8%[8] - **产品**：特钢产品开拓认证处于爬坡期，市占率与竞争力偏弱，特钢重点产品品种占比32%，板带产品升级改造不够，板材重点产品占比仅26%；新产品市场效益贡献不大，量大面广产品效益低；现场降本手段单一，靠合金辅料再用降本，工艺优化降本少，对难点问题解决不足；产品废弃率4.48%，虽优于2023年，但对标标杆企业仍偏高，现货发生率7.55%优于2023年[9] - **经营机制**：产销体系机制不适应市场竞争，营销系统区域子公司作用发挥不足，铁前系统低成本高产量未形成合力，长江钢铁民营活力不够，经营灵敏度低[10] 2024年主要工作情况 - **产品升级**：推动板带向冷气高强涂镀新能源方向、优特材向安全长寿绿色方向迈进，车轮产品高科技含量提升，马钢交材聚焦轨道交通轮轴全生命周期管理，近三年利润稳定增长[11] - **销量增长**：重点产品销量同比增长36.5%，新产品开发量同比提升4.4%，六项新产品国内首发；出口量同比增长36%，H型钢出口69.8万吨[12] - **费用管控**：按“一切费用皆可降”原则，下发下半年费用管控方案，生产性费用削减15%，非生产性费用削减20%[13] - **客户服务**：客户端重复抱怨下降5.6个百分点，获长安汽车优秀供应商奖、比亚迪汽车特别贡献奖[13] - **安全绿色**：加强安全管控，加大投入，开展专项行动和治理活动；响应双碳战略，节能改造，余热余能回收，通过双碳最佳实践能效标杆示范企业验收，发布低碳产品及EPD环境产品证明[13][14] - **深化改革**：实施内部事业布置一体化改革、子公司变革、营销变革、组织绩效变革，成立铁前事业部、炼铁事业部，调整特钢公司运营模式，强化原产销一体化，定价权下放到营销区域子公司，优化锁定价和后结算价机制[14] 未来发展思路和2025年工作安排 - **战略定位**：发展成为中国宝武优质产能核心力量、板带材重要力量，做强作优车轮、H型钢两个特色产品的“2+2”战略构架[17][27] - **业务发展**：特钢完成本部特钢二期项目建设；型钢本部保持H型钢现有产能，逐步退出建筑型钢，长江钢铁承接建筑品牌；板带加快向冷气高强涂镀新能源方向发展，提升本部冷热比和涂镀比；马钢交材提高交材产品市场占有率，提升特钢汽车板、硅钢产品竞争力[18] - **具体工作** - **深化体制机制变革**：完善产供销一体化运行，完善绩效评价和超额价值分享机制，加强协同创效，整合项目，优化界面，严控供应商数量[19] - **聚焦产品研发**：加强汽车用钢产品研发，提升市占率；围绕现场工艺、平台技术、绿色低碳冶金技术等攻关研究[20] - **坐实产品结构调整**：提高重点品种比例[20] - **坚持低成本高产量**：发挥配煤配矿及铁烧焦一体化作用，铁水成本跑赢行业50元以上；提升内涵式效率，严格库存管理，控制应收账款，优化负债结构，推进企业化制造，提升产线效率，关闭低效产线[21] - **推动各板块经营创效**：特钢加快事业部实体运行；轮轴推进高速车轮产业化应用研发，扩大产品谱系；长江钢铁激发民营机制活力，打造精品建材基地[22] 投资者问答核心观点 - **能源环保准备及改进**：已依法进行环境影响评价等，发布“十四五”无废企业建设实施方案；需持续深入大气治理，推进二期超低排放改造及评估监测，落实焦化行业超低排放改造任务，开展固废物资源化技术攻关，加强危废管理[23][24] - **废钢需求及添加量**：2024年公司本部和长江钢铁废钢需求量约346万吨，公司本部转炉、电炉，长江钢铁基地转炉、电炉均有不同程度的废钢添加量[25] - **铁矿石采购**：2024年共外购铁矿石2930万吨，进口约2220万吨，占比约70%[26] - **公司定位及经营策略**：承接宝武战略，新战略定位为发展成为中国宝武优质产能核心力量、板带材重要力量和做强作优车轮、H型钢两个特色产品的“2+2”战略定位[27] - **特钢产品用途及前景**：优特钢包括原坯、棒材和工业线材，用于车轮车轴、风电能源、轨道交通、机械、汽车等行业；看好特钢市场前景[28][29] - **产品定价策略和销售模式**：采用月度定价，有前定价和后定价模式，也尝试长周期定价；通过电商平台销售；可通过营销中心、各分子公司及主流交易和信息网站了解产品价格[29][30] - **进口矿石情况**：进口铁矿石约占外购矿的76%，其中澳矿占四分之三左右，巴西矿占四分之一；一直在推进铁矿石入炉品位降低[30] - **2025年钢铁市场及出口前景**：钢材市场总体需求小幅振动向上，房地产用钢量下降，基建投资增速中速增长5 - 10%左右，制造业需求平稳增长，汽车、家电、造船和能源用钢需求保持高位；主力产品交材和型钢受反倾销影响不大，力争继续增长，板材出口有改进和增量机会[31][32] - **2025年钢铁行业基本面及政策看法**：基本面可能略有改善，落后产能和高成本地区钢厂被淘汰，企业转向追求效益，新生产力发展带来产品结构调整机会；国家将继续实施粗钢产量调控，推动行业减量重组，产能需技术改造或淘汰，增钢综合能耗降低，废钢利用量增加，建炉钢产量占比提升；全年钢材价格上半年弱势震荡，下半年可能反弹，均价低于2024年，大宗原料市场供大于求，价格受压制[33][34][35] - **马钢集团支持及股票PBD打算**：2024年马钢集团启动并完成增持计划，投入资金约1.5亿元[36] - **环保投入、成本及成效**：“十四五”期间环保投入超百亿，2023年投入33.83亿，2024年投入1.3亿；环保成本逐年下降；取得环境绩效A级企业认证，通过中钢协清洁生产环境友好企业复审，在宝武集团能源环保管理评价中连续三年获优秀单位称号[37][38] - **市场布局等策略**：做好区域优势和国际市场两手抓；车轮提供质量稳定产品，跟上高铁发展趋势；型钢服务好大型和标杆性重点工程；板带服务好国内头部企业；特钢优化原坯竞争力，开拓用户和提升制造能力[39][40][41] - **降低资产负债率措施**：推动费用压降，加强资产管理，盘活存量资产，调整负债结构，压降有息负债[42] - **未来产品研发重点**：特钢突破风电齿轮和火电用钢认证，研究高端轴承钢和汽车用关键共性技术；轮轴突破时速400公里高铁车轮车轴制造技术，启动川藏铁路货车车轮研发；型钢推进船用L型钢研发[43] - **成本控制措施及成效**：强调采购风险意识，采取低库存、小批量、多批次采购方针，加大招标采购力度，开发新资源，调整采购比例，优化物流，推进生态圈协同降本；完善采购管理制度，加强供应商管理[44][45] - **41亿项目情况**：是马钢集团2015年培育的多元产业中信息产业发展项目，推进飞马制科新三板挂牌，引进战略投资者，在合肥建设云计算基础设施[46] - **招标打算**：依法依规继续推进招标采购，限额以上项目招标采购，鼓励供应商竞争，培育战略供应商[47] - **二期特钢工程对业绩影响**：特钢产品一期项目产能利用率和成本竞争力逐步提高，随着产量提升和市场开拓加快，成本竞争力将进一步提高，支撑公司经营业绩改善[49] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 出席会议的公司管理层有董事长蒋聚祥、副董事长毛展宏、独立董事管炳春、董事会秘书何红军、经营财务部副部长岳志海[2] - 2024年下半年以来公司以“四化”为发展方向，以“四有”为经营原则[10] - 公司强化共建共享，履行社会责任，职工岗位创新创效成果涌现，发挥工匠示范作用，关心关爱职工，贯彻乡村振兴战略，投身公益事业[5]

尊敬的各位投资者支持关心万生股份的朋友们大家好欢迎参加万生股份2024年度业绩说明会首先感谢上海证券交易所上证录影中心为本次业绩说明会提供支持和指导感谢投资者朋友们抽出宝贵的时间参会接下来请允许我介绍出席本次业绩说明会的嘉宾他们分别是 公司董事长高宪国先生公司董事兼总裁周三双先生公司副总裁兼CFO宋瑞波先生以及公司独立董事程良兆先生我是本次会议的主持人公司副总裁兼董事会秘书钱明君本次我们的业绩说明会分为五个议程分别为总裁周总报告 2024年生产经营情况及2025年经营计划CFO报告财务业绩情况独立董事报告独立董事工作情况董事长致辞以及中小投资者的网络互动环节下面首先有请公司总裁周总发言尊敬的各位投资者 我关心知识外生股份的朋友们大家好下面我代表外生股份对2024年的生态经营情况及2025年的经营计划给大家做个汇报一 2024年的生态经营情况2024年面对全球经济之战需求缩缩 公司充斥衰端压力公司坚持全球一流功能性新材料企业的战略目标攻击困难挣扎实干这些走出去深化垂修化战略布局全体职业营收29.63亿元同比增长97%一聚焦供销协同 提升营运能力方面通过精准市场分析扑克铁壳渠道多轮竞价等方式推进航行资设降低铁壳成 ...

纪要涉及的公司和行业 - **公司**：云散智联 - **行业**：云服务、大数据、IDC服务、行业解决方案、智能产品、数据要素、AIGC、数据经济 纪要提到的核心观点和论据 - **云服务大数据板块业务情况** - 2022年云服务大数据板块占云散智联总营收的57%，分为云服务、大数据、IDC服务三个领域 [2] - 云服务领域：下属南洋万邦和北京讯录两家全资子公司，是微软、阿里等核心云服务MSP服务商，通过微软AEMSP认证，还通过微软阿罗云代理销售OpenAI [2] - 大数据领域：2022年成为上海市大数据中心资源平台总结成商和运维商、数据运营平台总运营商，为上海10个区相关平台建设做项目，经验拓展到四川成都，2023年一季度完成上海超算中心建设项目，实现上海市国资委等委办派出所服务 [3] - IDC服务领域：徐汇和宝山有3000个机柜运营超三年，松江4300个机柜2022年底建成运营，太保租用松江1000个机柜 [4] - **算力公司投资情况** - 算力公司总投资20亿，云散智联投资11%，大股东上海一键集团投资44%，两家关联企业控股55%，其余四家股东共占45% [5] - 2023年6月底算力公司成立后下单1万张H800卡，项目按计划推进，倒卡情况良好 [5] - **其他业务板块情况** - 行业解决方案板块：有徐汇体育公园等超亿元管控项目，智慧民生方面有医院学校信息化等项目 [7] - 智能产品板块：有科学仪器和广电通信两家公司，科学仪器公司是国内细分领域龙头，董事会已公告准备转让 [7][8] - **OpenAI业务情况** - 南洋万邦和北京讯录取得微软OpenAI AISP认证有代理权，业务已开展且有项目实施 [9][10] - B端用户反馈不错，业务刚开始，后续B端客户可能增多 [10] - 合作模式是代理销售AI并提供技术服务，收微软代理费和向客户收技术服务费 [12] - **松江IDC情况** - 一期有客户，二期可看十月底公告，机架有定向性客户 [14] - 最大客户是技术团队，租赁价格在市场价基础上有一定优惠 [14] - **数据要素情况** - 数据授权运营主动权在政府，云散智联一直在为市区两级政府做数据治理工作 [16][17] - **公司业绩情况** - 从去年半年报和三季报看，公司能保持应用收入和规模净利润双增长 [17] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2023年11月28日公告投资建设松江IDC二期，总投资7.95亿，建1124个机架，总功耗22兆瓦 [6] - 公司暂无采购H20计划，因今年刚进入中国市场适配推广需时间 [18] - 微软在国内授权四家代理AI的代理商，云散智联占两家 [18]

纪要涉及的行业或者公司 会议围绕一家主营面料和产品销售的公司展开，业务涉及国内外市场，尤其聚焦海外市场拓展，在跨境电商领域有一定布局 纪要提到的核心观点和论据 1. **战略目标** - 2025年公司以海外销售为主，涵盖海外面料和产品销售 [1] - 拓展海外市场，建立海外仓，招聘海外工作人员，深挖面料市场 [1][2] - 计划拓展除亚马逊外的其他平台，如TT、特募等 [2] 2. **业绩情况** - 2024年营业收入达股权经理目标，部分销售和基地人员未完成考核，股份将回购注销 [1] - 2024年跨境电商收入近3亿，整体符合年初保守预期 [6][7] - 2024年跨境电商净利率约15%，与2023年持平，2025年保守估计仍持平 [14][16] 3. **利润影响因素** - 2024年Q4利润率改善，因汇兑收入和库存品销售增多 [4] - 2024年毛利率提升主因产品结构差异，中高端产品毛利率高，内销外销平均毛利达46% [5] - 原材料价格下降有一定影响，但2024年较平稳，PVC、杰伦斯等采购价格高 [5] 4. **产品与市场** - 产品有定制化属性，向免打孔、简易安装方向发展，降低对安装人员依赖 [9] - 北美市场品牌属性强，公司产品价格约为行业巨头的三分之一，电商渗透率约3% [11][12][13] - 一季度销售额因销售结构变化和春节加班发货，较去年有明显增长 [19] - 重点开拓澳大利亚和欧洲市场，以线上模式为主 [20] 5. **业务展望** - 2025年面料业务深挖海外市场，有望取得成果，内销受市场环境影响 [25] - 2025年整体收入争取实现20%-30%增长，利润与2024年持平 [26] 6. **海外仓情况** - 目前有两个海外仓，分别位于美国和澳大利亚，以租用为主 [10] - 面料业务已投入使用，成品业务因仓储体系不完善暂未使用 [23] 7. **关税影响** - 面料业务关税影响不大，成品业务800美金以下小包裹政策不稳定，公司通过提价和优化产品结构应对 [21][22] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 跨境电商团队负责人是公司老员工，有20多年行业经验，团队规模不到40人 [17] 2. 公司有在海外建加工厂的计划，但场地未确定，考察受年报等事务影响 [27] 3. 美国本土加工制造业部分转移到墨西哥，国内同行在海外建工厂的例子较少 [28]

各位领导晚上好我是开源化工作的李思佳今天在这里主要是介绍一下我们近期非常看好的雅化集团的这个公司的基本情况我们也是在二月底刚刚发布了公司的首次覆盖报告 那另外对于公司的锂这个板块来看的话,随着公司它未来的2025年金马布韦那边矿山运回锂矿的一个自给率原料自给率的提升,以及公司23年和24年前三季度去陆续进行的 库存的简直具体,那未来的话随着这个简直的完成,进入一个随行就事的正常经营,以及这个自给率提升带来的利润提升,我们觉得公司里沿这边在2025年会有一个比较大的向上的利润弹性。 那后面我就来分别的介绍一下公司的情况。首先是第一部分,公司整体的一个情况介绍。现在的话,公司已经形成了理研和民报双主业去联动发展的一个业务模式。 从公司的历史来看公司是最早是以民报业务去起家的它的前身是四川雅安化工厂就最早就是来去生产这些民报产品的那在2003年到2012年期间公司也是陆续的去收购了绵阳实业三台化工以及内蒙科达包头资胜等一些其他的民报行业的公司在夯实了公司在四川这个大本营的 占有率的基础上,也是去陆续的布局了内蒙等一些其他地方的一些新的城市的布局。那到了2013年的时候,公司也是去作为中国民报行业的首次跨国并购,去在 ...