2025年11月及累计出货量数据概览 - 公司于12月10日披露2025年11月及1-11月主要产品出货量数据 [2] - 核心产品车载镜头出货量同比大幅增长，手机镜头与手机摄像模组保持同比正增长，整体业务呈现稳健发展态势 [2] 光学零件板块出货表现 - 玻璃球面镜片11月出货253.5万件，环比增长8.1%，同比增长13.8% [2] - 手机镜头11月出货11945.6万件，环比下降2.3%，同比增长7.5% [2] - 车载镜头11月出货1263.4万件，环比增长3.4%，同比大幅增长69.4%，主要得益于客户端需求提升 [2] - 其他镜头11月出货1064.3万件，环比下降19.0%，同比下降33.0% [2] 光电产品板块出货表现 - 手机摄像模组11月出货4149.0万件，环比下降7.8%，同比增长10.9%，核心驱动因素为客户端需求提升 [2] - 其他光电产品11月出货651.0万件，环比下降5.4%，同比增长7.6% [2] 光学仪器板块出货表现 - 显微仪器11月出货24116件，环比增长22.1%，同比下降3.2% [2] 2025年1-11月累计出货量 - 玻璃球面镜片累计出货2606.0万件 [3] - 手机镜头累计出货116665.7万件 [3] - 车载镜头累计出货12270.9万件 [3] - 其他镜头累计出货11131.3万件 [3] - 显微仪器累计出货211909件 [3]

公司上市进程 - 全芯智造技术股份有限公司已于12月11日在安徽证监局办理首次公开发行股票并上市的辅导备案登记，辅导机构为国泰君安证券，标志着公司正式开启冲刺资本市场的新征程 [1] 公司业务与财务概况 - 公司是一家专注于集成电路制造环节的国产EDA软件企业 [3] - 2024年，公司实现营业收入5.15亿元，显示出强劲的业务增长势头 [3] - 公司仍处于战略性投入期，2024年利润总额为-4.57亿元，净利润为-3.47亿元 [3] - 截至2024年末，公司资产总额约22.24亿元，负债总额约20.86亿元 [3] 公司股东与股权结构 - 2024年6月，公司引入国家集成电路产业投资基金二期作为重要股东，增资后其持有公司11.1111%的股份，位列第三大股东 [4] - 2025年4月，华大半导体曾挂牌转让其持有的11.97%股权，挂牌价5.069亿元，据此推算公司当时估值约为42.35亿元 [4] - 公司股权较为分散，无单一控股股东 [4] - 第一大股东为北京武岳峰亦合高科技产业投资合伙企业，持股13.5% [4] - 主要股东还包括华大半导体、大基金二期、嘉兴毅芯、常州武岳峰系基金、上海吉麦嘉、青岛浑璞华芯、北京科微创业等 [4] 公司管理层与行业背景 - 公司创始人、CEO倪捷是半导体行业资深人士，曾长期担任全球EDA龙头新思科技的中国区副总经理，主抓集成电路制造EDA业务，此后又出任台湾上市公司世芯电子的首席运营官 [3] - EDA是集成电路产业的基石，被称为“芯片之母”，而制造类EDA更是技术壁垒极高的细分领域 [5] - 公司启动上市辅导契合了当前资本市场大力支持硬科技、助力关键核心技术突破的政策导向 [5]

公司上市进程 - 招商证券已提交关于江苏鑫华半导体科技股份有限公司的首次公开发行股票并上市辅导工作完成报告，标志着公司再度向资本市场发起冲击 [1] - 招商证券与公司于2024年8月23日签署辅导协议，并于同年10月9日起正式开展了五期辅导工作 [3] - 经过系统性辅导，招商证券认为公司已具备成为上市公司应有的公司治理结构、会计基础工作及内部控制制度，并对多层次资本市场各板块的特点和属性有充分了解 [3] 公司业务与技术地位 - 公司是国内领先的半导体产业用电子级多晶硅生产企业，也是国内首家实现电子级多晶硅规模化生产的企业，成功打破了该领域长期被国外巨头垄断的局面 [3] - 公司核心产品电子级多晶硅是集成电路芯片制造不可或缺的关键基础原材料，其纯度要求极高，生产工艺技术壁垒森严 [3] - 公司已完成超过600项核心技术和设备的改进与创新，拥有完全自主知识产权的电子级多晶硅生产工艺 [4] - 凭借技术优势与可靠的量产能力，其产品在集成电路用高纯电子级多晶硅市场的占有率已超过55%，稳居国内龙头地位 [4] 公司融资与资本历史 - 公司曾于2022年4月进行过上市辅导备案，但后续进程搁置 [4] - 2023年6月，公司成功完成了规模达10亿元人民币的B轮融资，吸引了多家知名产业资本和财务投资方加持，为本次重启IPO提供了充足的资金支持与信心背书 [4] - 今年4月，公司荣登《2024全球独角兽榜》，成为徐州市唯一入选的独角兽企业，彰显了其市场价值与成长潜力 [4] 公司股权结构 - 公司股权结构呈现无控股股东的多元化格局 [5] - 协鑫科技控股的江苏中能硅业科技发展有限公司为第一大股东，持股24.5653% [5] - 国家集成电路产业投资基金股份有限公司（俗称“大基金”）为第二大股东，持股20.6327% [5] - 其余重要股东包括由武岳峰科创管理的厦门鼎峰启融创业投资合伙企业，以及国投（上海）科技成果转化创业投资基金等 [5] - 这一结构体现了产业资本与国家战略资本的深度协同，也保证了公司治理的平衡与稳健 [5]

交易概述 - 北京汽车拟向控股股东北汽集团出售其全资附属公司北汽国际51%的股权 [2] - 交易对价为人民币160,757.4万元，参考独立评估师以收益法评估的股东全部权益价值人民币315,210.58万元确定 [2] - 交易对价以现金分两期支付，各占50%，分别为人民币80,378.7万元 [2] 交易影响与财务处理 - 交易完成后，北汽国际将由北汽集团持股51%、北京汽车持股49%，不再作为北京汽车附属公司，其财务业绩不再并入北京汽车合并报表 [3] - 北京汽车预计将确认除税前出售收益约人民币22亿元 [3] - 出售所得款项将用于补充集团营运资金及业务发展，以提升核心竞争力 [3] 交易背景与战略考量 - 2025年1-10月，中国汽车出口量达561.6万辆，同比增长15.7%，行业出口市场持续增长 [3] - 交易旨在深化公司国际化战略，把握出海机遇 [3] - 通过交易，可借助北汽集团的平台优势，为北汽国际在海外产品开发、品牌建设、投融资等方面全面赋能 [3] - 北京汽车通过保留49%股权，旨在持续分享北汽国际未来高质量发展带来的长期红利 [3] 标的公司情况 - 北汽国际主要从事海外销售及分销北京汽车自有品牌乘用车 [3] - 截至2025年9月30日，北汽国际经审核净资产为人民币92,771.57万元 [3] - 2023年至2024年，受全球市场波动影响，北汽国际净利润有所下滑 [3] - 随着海外渠道完善及属地化运营深化，北汽国际未来有望实现规模效应与盈利能力提升 [3]

公司上市进程 - 华泰联合证券已完成对成都超纯应用材料股份有限公司的首次公开发行股票并上市辅导工作，公司正式迈出登陆资本市场关键一步[1] - 辅导协议于2025年5月26日签署，并完成了两期系统化辅导工作[1] - 辅导机构认为公司已建立起符合上市公司要求的治理结构、会计基础与内控制度，并对资本市场有充分认知[1] - 公司核心人员已全面掌握发行上市相关法律法规，明确了信息披露义务，为后续资本化道路奠定合规基础[1] 公司业务与技术 - 成都超纯成立于2005年，位于成都双流航空港开发区，研发及厂房面积超过一万平方米[2] - 公司是国家高新技术制造企业，专注于半导体刻蚀器件、高功率激光器件和特种陶瓷[2] - 公司拥有自主知识产权，开发了包括先进表面处理工艺、提纯工艺（纯度可达5N以上）、先进陶瓷生产工艺及超光滑表面处理工艺在内的多类工艺[2] 公司融资历史与股东 - 上市前已完成四轮融资，展现了极强的资本吸引力[2] - 2022年获得天使轮融资，投资方包括诺华资本、正海资本、国投创业[2] - 2024年融资进程加速，一年内接连完成A轮、B轮和B+轮融资[2] - 2024年融资参与方包括正海资本、鑫芯创投、基石资本、沃衍资本、华泰紫金投资、TCL创投、芯动能投资、丰年资本等知名机构[2] - 新能源汽车与半导体巨头比亚迪独家投资了公司的B轮融资[2] - 公司实际控制人为柴杰，通过直接和间接方式控制公司49.11%的表决权[3] - 其兄长柴林直接持有公司20.99%的股份，二人为一致行动人，合计控制公司约70%的股份，股权结构集中且稳定[3] 行业影响与定位 - 公司在半导体核心材料领域深耕近二十年，其上市意味着国内半导体材料板块有望迎来一股重要力量[1]

公司上市进程 - 广发证券已完成对粤芯半导体的上市辅导工作，认为公司已具备成为上市公司的治理基础、内控制度与合规意识 [1] - 广发证券与粤芯半导体于2025年4月21日签署辅导协议，并已完成两期辅导工作 [6] - 完成上市辅导标志着公司正式吹响了进军国内资本市场的号角 [1] 公司背景与市场地位 - 公司成立于2017年12月，总部位于广州黄埔区，是广东省首个实现量产的12英寸晶圆制造平台 [3] - 公司被誉为“广州第一芯”、“粤港澳大湾区模拟芯片制造龙头” [1] - 公司连续三年（2022-2024年）入选《胡润全球独角兽榜》，并以160亿元人民币估值稳居全球前500强 [4] 业务与技术 - 公司从消费级芯片起步，迅速延伸至工业级和车规级芯片领域 [3] - 公司采用独特的“虚拟IDM”运营模式，在国内12英寸芯片厂中属首创 [3] - 产品覆盖混合信号、显示驱动、图像传感器、电源管理、功率器件等，广泛应用于物联网、汽车电子、人工智能及5G等领域 [4] - 截至2023年底，公司累计出货量已超过80万片，模拟芯片产量同比增长23.7% [4] 产能与投资 - 一期项目：投资100亿元，专注于0.18微米至90纳米模拟芯片与分立器件，已实现月产4万片12英寸晶圆 [5] - 二期项目：投资188亿元，聚焦65纳米至40纳米高压BCD等高端模拟芯片技术，新增月产4万片产能，两期均已实现量产 [5] - 三期项目：于2022年启动建设，2024年底实现通线，预计将使公司总产能突破每月9万片 [5] - 2025年，公司计划启动三期扩产，追加投资150亿元，新增3万片/月产能，重点布局碳化硅等宽禁带半导体及传感器等特色工艺 [5] 产业链与生态 - 公司是粤港澳大湾区集成电路产业生态的核心引擎，以公司为牵引，截至2024年中，广州开发区、黄埔区已集聚超150家集成电路企业，占全市近九成 [4] - 公司形成了覆盖设计、制造、封测、设备材料及终端应用的全产业链 [4] - 公司与广汽埃安成立联合工作组，深度推进车规级芯片的国产化替代 [6] - 公司联合高校、科研机构成立行业协会，强化产学研合作，构建了开放协同的创新体系 [6] 股权结构与融资 - 公司股权结构相对分散，无控股股东，主要股东包括广州誉芯众诚合伙企业、广东省半导体及集成电路产业投资基金和广州科学城集团等，共计46名股东 [6] - 公司由董事长陈谨、董事兼总经理陈卫领导 [6] - 自成立以来，公司先后完成了数轮重磅融资，吸引了包括广汽资本、广东省半导体及集成电路产业投资基金、广发证券、华登国际等一线产业资本和财务投资机构 [4] 行业与区域影响 - 公司的诞生改写了广州乃至广东“缺芯少核”的历史，实现了广东省自主培养集成电路制造企业“从0到1”的跨越 [3] - 公司坐拥广州第一条12英寸芯片生产线，并建成了目前广东省及粤港澳大湾区实际产能最大的12英寸芯片生产平台 [3] - 公司与增芯、芯粤能、芯聚能等项目共同强化“广东强芯”工程的广州特色，助力广东打造国家集成电路产业发展的“第三极” [4]

诉讼案件状态 - 顺络电子起诉株式会社村田制作所“恶意提起知识产权诉讼损害责任纠纷”一案，已于12月11日获得上海知识产权法院立案受理 [1] 顺络电子的诉讼请求 - 请求法院确认村田此前提起的专利侵权诉讼构成恶意诉讼 [3] - 要求被告村田赔偿经济损失150万元人民币 [3] - 判令村田在其官网及指定媒体以中、日、英三语公开道歉以消除影响 [3] - 案件诉讼费用由村田承担 [3] 公司立场与影响评估 - 公司认为村田此前的诉讼行为缺乏正当权利基础或存在明显恶意，导致公司不得不投入资源应对，因此提起反诉以维护自身合法权益 [3] - 公司表示本案尚未开庭审理，暂无法准确预测其对公司的利润影响，最终结果需以法院判决为准 [3] - 公司强调此次诉讼是应对疑似恶意诉讼、维护自身权益的正当举措，不会影响其正常生产经营 [3] 案件意义与行业关注点 - 此次反诉标志着双方此前由村田发起的专利侵权纠纷进一步升级 [3] - 案件走向，特别是法院对“恶意诉讼”的认定，将成为业内关注焦点 [3]

投资交易概述 - 公司计划以2.5亿元现金认购PhiGent Robotics Limited（鉴智开曼）发行的C+类优先股 [1] - 公司计划将全资子公司四维图新智驾（北京）科技有限公司（图新智驾）100%股权注入北京鉴智科技有限公司，以换取鉴智开曼普通股 [1] - 公司在境外投资备案完成前，向北京鉴智提供等额借款并获取购股权证 [1] 交易完成情况 - 截至2025年12月9日，公司已完成对鉴智开曼投资所需的全部境外投资备案手续 [3] - 公司通过香港子公司香港四维科技有限公司向鉴智开曼支付现金增资款，现金增资部分股权已完成交割，香港四维科技持有鉴智开曼138,423,368股C+类优先股 [3] - 图新智驾股权转让已完成工商变更，北京鉴智成为图新智驾100%股东 [3] - 作为对价，香港四维科技获配鉴智开曼1,092,383,785股普通股，资产注入部分的股权交割完成 [3] 交易后股权结构 - 通过香港全资子公司，公司合计持有鉴智开曼39.14%的股权，成为其第一大股东但非控股股东 [3] - 本次对外投资及财务资助关联交易已全部完成 [3]

公司技术研发与产品迭代 - 公司长期专注于AI推理芯片研发与商业化，是较早提出并落地NPU驱动AI推理芯片概念的企业之一，目前已完成四代NPU产品迭代[1] - 围绕NPU核心架构积累了较多发明专利，并参与推动国内神经网络处理器芯片相关产业生态的标准化建设[3] - 在研的Nova 500系列将全面升级自研GPNPU架构，引入3D堆叠存储与软硬协同设计，重点提升算力密度、功耗表现与开发友好度[3] - Nova 500系列NPU将面向云边侧多场景推理需求，在保持主流生态兼容性的基础上强化模型部署效率，以更好适配大模型推理、视频分析等长时运行负载[3] - 通过架构升级叠加工艺优化，有望在相同功耗约束下提供更高推理性能，为行业客户提供具备能效优势的国产替代方案[3] 产品商业化与市场拓展 - 2024年推出的IPU-X6000加速卡，已面向软件企业、AI应用企业及互联网厂商等多个客户开展研发对接与生态适配[3] - X6000加速卡已开始进入实际业务场景试点，为客户提供推理加速能力，并同步推进驱动、编译器及上层应用的协同调优[3] - 2025年11月公司与金蝶软件达成战略合作，围绕“国产算力引擎+企业级软件生态”的组合进行探索，将AI推理能力嵌入企业数字化管理场景[4] - 后续将继续围绕NPU架构、板卡产品及软件生态协同推进研发投入，在保持既有城市治理、视频分析等优势领域的基础上，拓展更广泛的行业应用场景[4] - 公司将通过与产业链伙伴合作，推动IPU-X6000等产品的规模化部署，进一步夯实国产AI推理算力体系[4] 行业趋势与公司观点 - 随着国产AI芯片在通用算力与行业场景中的应用逐步深入，算力底座与业务软件的融合有望成为推动企业数智化升级的重要抓手[4]

交易概述 - 三安光电拟与境外投资人Inari Amertron Berhad以现金方式联合收购Lumileds Holding B.V. 100%股权，交易对价约2.39亿美元 [1] - 截至公告披露日，该项联合收购已先后通过中国、土耳其的反垄断审查，以及意大利有关部门的外国直接投资审查，标的股权收购在监管层面取得阶段性进展 [1] 标的公司业务 - 拟收购的Lumileds Holding B.V.为全球LED解决方案提供商 [3] - 其主要产品广泛应用于汽车照明、通用照明及显示背光等领域 [3] 战略动机与协同效应 - 联合收购Lumileds是公司推动国际化战略、拓展海外高端客户与应用领域的重要举措 [3] - 通过与Inari Amertron共同出资，公司计划在LED产业链和国际市场渠道方面形成协同效应，进一步提升公司化合物半导体业务的全球布局能力 [3] - 在全球高端照明和车用LED需求持续增长的背景下，通过收购整合海外优质资产，有望在技术平台、产品结构及品牌影响力等方面与公司现有业务形成互补 [3]