财务表现 - 2025年上半年收入增长113% 归母利润增长46% [2] - 智能手机 个人电脑 数据业务 其他业务各占主营收入四分之一左右 [2] - 前五大客户整体收入占比50%左右 前三大客户中单个客户占比百分之十几 [2] 业务结构 - 形成智能手机 个人电脑 数据业务 其他业务四大板块均衡结构 [2] - 产品品类及客户结构持续多元 抗风险能力强 [2] - 海外产能占比10%-15% 已形成China+VMI全球制造布局 [4] 智能手机业务 - 2025年全年智能手机出货量预计同比增长接近30% [2] - ODM出货量未来有望达到每年2亿多部量级 [3] - 持续为集团贡献规模 利润和现金流 是核心基石类业务 [3] 个人电脑业务 - 2025年笔电预计出货量1800万台 [3] - 个人电脑整体收入预计保持20%以上增长 [3] - 北美大客户笔电项目2025年下半年量产 2026年开始规模贡献 [4] 数据业务 - 通过通用服务器 AI服务器 网络交换机全栈产品组合保持核心供应商地位 [2] - 受益于行业内算力需求快速增长 将继续实现高速增长 [2] 增长动力 - 智能手机增长来自ODM渗透率提升和头部玩家份额集中 [3] - 笔电增长来自老客户份额提升 新客户上量 PC+生态产品增量 [2][3] - 穿戴类产品因白牌向品牌转化保持高速增长 [2] 竞争优势 - 笔电业务2024年全球份额不到10% 2025年将继续提升 [4] - 具备技术创新 产品设计 开发效率 一体化制造等核心优势 [3] - 拥有越南 墨西哥 印度三大海外制造基地满足全球交付需求 [4]

人事变动与职务背景 - 易会满涉嫌严重违纪违法接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查 [1] - 曾任中国工商银行董事长及证监会主席 2019年1月至2024年2月任职 [1] - 2024年6月增补为第十四届全国政协委员并担任经济委员会驻会副主任 [1] 资本市场表现 - 任职证监会主席五年期间上证指数上涨8.96% [1] - 沪指在其任内共20次跌破3000点 [1] - 2021年2月上证指数达3731点高点 此后进入三年震荡下跌周期 最低触及2635点 [1] 反腐动态 - 2024年中央纪委国家监委网站通报落马的中管干部达41人 [1]

重整投资与债务清偿 - 深圳翔飞汽车销售有限公司作为重整投资人接管威马四公司 推动EX5和E5车型在温州基地恢复量产 [2] - 债权金额≤15万元人民币的普通债权人将在6个月内获全额现金清偿 [2] - 债权＞15万元人民币的债权人除获15万元现金外 超额部分通过信托受益权份额由信托机构变现后按比例清偿 [2] - 威马四公司体系外债权人需向原子公司单独追偿 [3] 新威马战略规划 - 2025年9月复产EX5/E5车型 2025年确保年产销1万台并争取2万辆 2026年目标量产10万台 [3] - 2027-2028年目标年销量25-40万台 实现高阶辅助驾驶车型量产 启动AI全链条赋能及IPO筹备 [3] - 2030年产量目标100万台 营收目标1200亿元人民币 构建智慧出行生态圈 [4] - 未来5年推出10款以上新产品 覆盖纯电动/增程式技术路线 涵盖A00-C级轿车/SUV/MPV/跨界车 [4][5] - 海外市场布局泰国KD工厂 重点开拓东南亚及中东市场 [3]

IPO进程 - 公司于9月5日正式启动A股IPO进程 辅导机构为华泰联合证券[2] 业务概况 - 公司是国内领先的电源管理芯片及模拟集成电路设计企业[2] - 产品线涵盖AC/DC 快充协议芯片 DC/DC 马达驱动 LED照明及背光驱动 栅极驱动 LDO等多个品类[2] - 逐步拓展至信号链芯片（Class D RF等） 电机驱动和MCU领域[2] - 致力于为客户提供从控制器SoC 模拟器件到数字协议栈的完整解决方案[2] 产品应用 - AC/DC产品广泛应用于消费电子 计算机 通信设备 LED照明及工业控制等多个领域[2] - 正积极向车载电子市场延伸[2] - 产品功率等级已实现500W以下全功率段覆盖[2] - 计划推出多款1000W级高端产品以满足工业 数据中心及新能源汽车市场对高效率 高可靠性电源解决方案的需求[2] 技术优势 - 通过自研数字协议栈能够提供高度集成的Total Solution及SoC片上系统解决方案[3] - 目前已实现产品种类约1000种[3] - 在500W以下功率段具备全面的技术覆盖与市场服务能力[3] 股权结构 - Si Bright Semiconductor Limited为控股股东 持股比例为23.5510%[3] 战略意义 - 在全球半导体产业自主可控进程加速的背景下冲刺A股上市[3] - 有望借助资本市场增强研发投入和市场拓展能力[3] - 巩固在电源管理芯片领域的领先地位[3] - 深化在车载 工业 高端消费电子等关键领域的战略布局[3]

增资计划 - 公司于2025年9月5日审议通过签署增资意向协议之补充协议 旨在通过增资扩股方式取得光彩芯辰部分股权 拓展光通信领域布局 [2] - 公司于2025年8月3日已审议通过签署增资意向协议 基于发展战略需求 看好光通信细分行业市场前景 认可标的公司在光通信领域的前期投入、技术储备及客户资源 [2] 交易条款 - 公司同意向光彩芯辰预付增资款人民币8000万元 分两期支付：第一期5000万元于协议生效后两个工作日内支付 第二期3000万元于协议生效后十个工作日内支付 [2] - 若增资协议顺利签署 预付款将抵做增资款 标的公司及其股东承诺自收到第一笔预付款之日起一个月内不得接受其他投资建议或进行相关谈判 [2] 业务影响 - 本次预付增资款不会影响公司正常生产经营活动 也不会对公司主营业务产生重大影响 [3] - 公司主营业务不会对光彩芯辰形成重大依赖 [3]

交易进展 - 公司于9月6日发布公告更新发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易进展情况 [2] - 公司计划收购青岛科凯电子研究所股份有限公司71%股份 交易对方为王建绘等23名主体 [2] - 上海东洲资产评估有限公司以2024年12月31日为评估基准日出具资产评估报告（东洲评报字第1755号） [2] 交易方案调整 - 公司拟基于最新评估结果对交易方案进行调整 预计调整不构成重大方案变更 [2] - 公司正与各中介机构协调落实相关工作 并根据最新数据推动交易进行 [2] - 公司将及时履行后续审批及信息披露程序 [2] 标的公司概况 - 标的公司科凯电子为专注于电子技术研发与服务的企业 [2] - 此次收购有助于公司进一步拓展业务领域并提升市场竞争力 [2]

营业收入表现 - 2025年8月合并营业收入为人民币32.17亿元 同比减少12.46% [2] - 下半年属于经营旺季 公司稼动率处于满产状态 [2] 公司背景与披露机制 - 公司为电子制造服务提供商 专注于电子产品研发、生产和销售 [2] - 间接控股股东臻鼎科技为台湾地区上市公司 需按月披露营收数据 [2] - 为便于A股投资者了解经营情况 同步在深交所指定媒体披露营收数据 [2]

股东投票结果 - 股东特别大会以95.14%赞成票通过极氪私有化普通决议案 赞成票数为2,282,375,159股 反对票数为116,609,273股 [2] - 决议案通过门槛为超过50%赞成票 实际赞成比例远超最低要求 [2] - 当日公司已发行股份总数10,118,052,286股 其中10,086,615,033股登记于股东名册并具有投票权 [2] 股权结构 - 独立股东可投票股份总数5,881,723,833股 占具有投票权股份的58.3% [2] - 参与投票的独立股东股份数占可投票股份的40.8% (2,282,375,159赞成股 + 116,609,273反对股) / 5,881,723,833股 [2] 公司行动意义 - 极氪私有化进程迈出重要一步 符合公司及全体股东最佳利益 [2] - 决议案根据上市规则第13.39(4)条以指定投票表决方式通过 [2]

公司业务结构 - N业务包括工业检测与医疗、人工智能硬件、机器视觉等新领域 2025年上半年收入约5000万元 占总营收比例约7.55% [1] - 机器视觉业务取得初步成效 实现割草机器人和体感游戏机项目的批量出货 [1] 技术优势与产品应用 - 国内较早采用玻塑混合技术 光学产品以高性能和高技术指标获得市场认可 [1] - 智能家居光学镜头基于玻塑混合技术 具备广角、超薄和优质夜视性能 [1] - 全景及运动相机摄像模组结合玻璃球面与非球面镜片 实现超高清、超广角、低眩光与无热化特性 [1] - 车载镜头产品拥有高清、广角、大光圈等核心优势 契合车规级影像系统对高可靠性与高性能要求 [1] 财务表现与成本控制 - 2025年上半年新兴消费摄像模组业务毛利率为15.48% 较去年同期出现下降 [1] - 毛利率下降原因包括新产品良率处于爬升阶段、制造复杂度高导致返工成本增加、外购材料价值量高且价格波动明显 [1] - 当前毛利率水平仍处于合理区间 未来将通过改进生产工艺、推动核心物料降价、优化产品结构等措施提升盈利水平 [2]

公司财务表现 - 上半年整体毛利率较去年同期下滑 主要受客户产品结构调整及下游终端市场竞争加剧影响 [2] - 核心客户加大中低端产品线布局 高毛利高端机型生产比重降低 [2] - 中低端产品市场定价下降幅度超过成本降幅 摊薄单位产品利润空间 [2] 行业竞争环境 - 行业技术日趋成熟叠加存量企业产能释放 同行业竞争者定价策略更加激进 [2] - 公司面临较大议价压力 导致毛利率水平小幅回落 [2] 供应链管理 - 原材料成本主要集中在PCBA及电池 上半年核心原材料价格总体维持平稳 [2] - PCBA 电池等核心原材料小幅价格变动不会对经营造成显著影响 [2] - 供应链国产化建设日趋完善 所有生产所需零部件均由国内供应商提供 [2] 产能布局优化 - 越南生产基地产能利用率持续处于较高水平 因公司主动优化生产布局转移更多订单 [3] - 海外产能分散生产降低地缘政治对整体业务的潜在影响 [3] - 越南工厂与国内工厂成本差距逐步收窄 在关税层面起到积极作用 [3] - 越南工厂帮助更灵活应对部分地区贸易政策 降低关税因素影响 [3]