指数及成分股表现 - 中证中药指数(930641)强势上涨2 63% 成分股新天药业(002873)上涨10 03% 太龙药业(600222)上涨10 00% 众生药业(002317)上涨9 98% 亚宝药业(600351)和达仁堂(600329)等个股跟涨 [1] - 中药ETF(560080)上涨3 06% 最新价报1 15元 近2周累计上涨2 58% [1] 流动性及交易数据 - 中药ETF盘中换手3 02% 成交5973 80万元 近1周日均成交8622 68万元 居可比基金第一 [1] 规模及份额变化 - 中药ETF近1周规模增长5784 63万元 新增规模位居可比基金1/4 [2] - 中药ETF近1周份额增长3150 00万份 新增份额位居可比基金1/4 [3] 资金流动及杠杆资金 - 中药ETF最新资金净流出1452 40万元 近5个交易日内有4日资金净流入 合计4359 52万元 日均净流入871 90万元 [4] - 中药ETF最新融资买入额676 88万元 融资余额达5213 67万元 [4] 行业动态 - 同仁堂医养登陆港交所 为同仁堂集团旗下第四家港股上市公司 聚焦"医养结合"中医服务 拥有12家自有医疗机构 1家互联网医院及10家管理医疗机构 2024年为中国非公立中医院最大集团（市占率1 7%） 2022-2024年营收9 11亿至11 75亿元 利润从亏损转为4619 7万元 募资将用于收购5家医疗机构 升级系统及补充资金 [4] - 中成药挂网价格治理在全国范围内密集展开 涉及小柴胡颗粒 安宫牛黄丸等常用品种 要求企业将价格调整至合理水平 针对全国挂网中成药中部分品种价差超5倍的问题 [5] 行业趋势及分析 - 中药企业院内市场面临集采有序开展 院外面临周期性需求低迷压力 未来需大力推进研发 以旧产品的稳定现金流支持新产品开发 [5] - 中成药集采涉及品种占所有中成药市场规模约20%-30% 预期未来中成药集采仍将持续增面扩围 [5] - 院外市场品牌集中度提高 2025Q2之后中药行业在零售端的库存水平进入健康状态 动销进入相对稳健的动态过程 [5] - 中药企业研发投入持续增长 创新中药贡献稳健增量 创新化药/生物药有望提供额外估值弹性 [5] 投资建议 - 中药板块兼具内需新消费和医药双重属性 看好中药配置价值和补涨机会的投资者可关注中药ETF（560080）或汇添富中证中药ETF联接基金（A：501011 C：501012） [6]

环保板块市场表现 - 环保板块整体呈现震荡走强态势 [1] - 金科环境股价涨幅超过14% [1] - 山高环能股价涨幅超过5% [1] - 艾布鲁、正和生态、中创环保、中晟高科等公司股价涨幅居前 [1]

有机硅概念股表现 - 东岳硅材股价上涨超过10% [1] - 大全能源股价上涨超过7% [1] - 华盛锂电、硅宝科技、合盛硅业等有机硅概念股涨幅居前 [1]

市场表现 - 恒生医疗保健指数(HSHCI)上涨1.15%，成分股药师帮(09885)上涨4.87%，固生堂(02273)上涨4.62%，讯飞医疗科技(02506)上涨4.15%，微创医疗(00853)和石药集团(01093)跟涨 [3] - 恒生医疗ETF(513060)上涨1.46%，最新价报0.7元，近1周累计上涨4.58% [3] - 恒生医疗ETF近2年净值上涨31.51%，QDII股票型基金排名16/90，居于前17.78% [4] - 恒生医疗ETF自成立以来最高单月回报为28.34%，最长连涨月数为6个月，最长连涨涨幅为79.42%，上涨月份平均收益率为7.42% [4] 流动性及规模 - 恒生医疗ETF盘中换手5.66%，成交4.53亿元，近1周日均成交33.29亿元，居可比基金第一 [3] - 恒生医疗ETF近1周规模增长2799.86万元，新增规模位居可比基金1/3 [4] - 杠杆资金持续布局，恒生医疗ETF最新融资买入额达2.88亿元，融资余额达2.18亿元 [4] 行业动态 - 恒瑞医药与GSK达成协议，以5亿美金首付款、120亿美金里程碑金额授权PDE3/4抑制剂HRS9821及11个临床前药物 [3] - 石药集团与Madrigal签署最高约21亿美元独立授权协议，大额BD连续兑现 [3] - CXO龙头发布强劲业绩表现，全球创新药景气度逐步回暖 [3] - 集采政策优化，商保创新药目录申报稳步推进 [3] 估值及指数构成 - 恒生医疗保健指数最新市盈率(PE-TTM)为32.12倍，处于近3年16.81%的分位，估值低于近3年83.19%以上的时间 [5] - 恒生医疗保健指数前十大权重股合计占比62.14%，包括百济神州(06160)、信达生物(01801)、药明生物(02269)等 [5] 基金表现及跟踪精度 - 恒生医疗ETF成立以来超越基准年化收益为0.63% [4] - 恒生医疗ETF近1年夏普比率为2.30 [4] - 今年以来相对基准回撤0.54%，在可比基金中回撤最小，回撤后修复天数为43天 [4] - 恒生医疗ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.15% [4] - 恒生医疗ETF近1月跟踪误差为0.036%，在可比基金中跟踪精度最高 [4]

港股通非银ETF规模与表现 - 截至2025年7月31日港股通非银ETF最新规模达127 07亿元份额达76 89亿份续创成立以来新高 [1] - 近22天连续资金净流入合计74 68亿元最高单日净流入8 20亿元 [1] - 截至7月31日收盘换手率12 06%全天成交15 29亿元近1周日均成交21 99亿元 [1] - 自4月10日年内低点累计反弹51 60%近1年净值上涨85 25%在指数股票型基金中排名前1 16% [1] - 成立以来最高单月回报31 47%最长连涨4个月累计涨幅38 25%上涨月份平均收益率7 36% [1] - 近3个月超越基准年化收益14 79% [1] 中证港股通非银行金融主题指数 - 指数样本为港股通范围内不超过50家非银行金融主题上市公司前十大权重股合计占比78 19% [2] - 前三大重仓股为中国平安(02318)友邦保险(01299)香港交易所(00388)均超14%权重 [2] - 截至7月30日中国人寿获南下资金净买入11 14亿港元近20天累计净买入78 28亿港元中国平安近6天累计净买入8 94亿港元 [2] 保险行业数据 - 2025年上半年人身险公司原保费收入同比增长5 4%第二季度单季同比增幅达16 3% [3] - 上半年产险公司保费9645亿元同比增长5 1% [3] - 当前保险业面临利差损风险寿险新单成本收益倒挂资金成本2 5%高于30年国债利率1 8%~1 9% [3] 市场观点 - 利差损压力是保险股估值承压核心原因利差风险收敛或驱动估值回升 [4] - 港股通非银ETF为市场首只且唯一跟踪港股非银指数的ETF不受QDII额度限制保险占比超6成 [4]

新能车行业政策与市场动态 - 新能车板块近期出现回调但"反内卷"交易仍具中长期机会 政策明确将破除内卷作为下半年重点工作[1] - 行业新增供给大幅放缓 需求与新技术成为周期上行核心驱动力[1] - 中证新能源汽车产业指数覆盖50只涉及整车、电池材料等领域的上市公司证券[2] 新能车需求与出海表现 - 中国新能源汽车及电池全球竞争力领先 宁德时代上半年海外收入增速达21.1%显著高于整体营收增速7.3%[1] - 海外业务毛利率高于国内水平 显示出海战略成效[1] 新技术发展动态 - 智能驾驶加速渗透低价车型 比亚迪承诺对智能泊车安全兜底 下半年新车型推出值得关注[1] - 固态电池迎来密集催化 工信部项目预计2025年底前完成车规级电芯性能中期审查 2025H2-2026H1进入中试线落地关键期[1] 市场交易数据 - 新能车ETF(515700)8月1日早盘开盘上涨[3] - 中证新能源汽车产业指数前十大权重股合计占比55.33% 包括宁德时代、比亚迪等龙头企业[3]

财务表现 - 公司2025财年第三财季总营收达940.36亿美元，同比增长10%，创2021年12月以来最强劲季度增速，远超市场预期的895.3亿美元 [1] - 净利润234.3亿美元，同比增长9%，每股收益1.57美元，高于预期的1.43美元 [1] - 总销售成本503.18亿美元，同比增长9%，总运营支出155.16亿美元，同比上升 [2] 产品线表现 - iPhone营收445.8亿美元，同比增长13%，显著优于预期的402.2亿美元，主要得益于iPhone 16系列的强劲市场表现 [1] - Mac营收80.46亿美元，同比增长近15%，增速为全产品线最快 [2] - iPad营收65.8亿美元同比下滑8%，可穿戴设备营收74亿美元同比下降8.6% [2] 服务业务 - 服务业务收入274.2亿美元，同比增长13%，超出分析师预期的268亿美元 [2] - iCloud订阅用户持续增加，App Store营收实现双位数增长，成为利润增长的核心引擎 [2] 区域市场表现 - 大中华区营收同比增长4.4%至153.7亿美元，扭转此前连续两个季度的下滑趋势 [2] - iPhone 16 Pro系列因大幅降价成为 "618" 购物节最畅销机型，中国政府补贴政策对业绩有积极影响 [2] 股东回报与市场预期 - 公司宣布派发每股0.26美元的现金股息，将于2025年8月14日发放 [4] - 券商高盛维持"买入"评级，目标价251美元，看好服务业务与硬件创新形成的"双轮驱动" [4]

新能源合作 - 内蒙古自治区政府与中国广核集团探讨提速推进新能源大规模开发促进能源产业转型升级 [1] - 双方计划持续扩大新能源合作并拓展合作空间深挖合作潜力 [1] - 合作领域包括核能、储能、绿氢等方向探索推出一批合作项目 [1] 新质生产力发展 - 内蒙古自治区政府提出因地制宜发展新质生产力 [1] - 新能源产业转型升级与新质生产力发展相结合 [1]

股价及融资融券数据 - 7月31日中金公司股价下跌2.35% 成交额10.90亿元 [1] - 当日融资买入1.51亿元 融资偿还1.48亿元 融资净买入235.68万元 [1] - 融资融券余额合计24.58亿元 融资余额24.57亿元占流通市值2.32% [1] - 融资余额超过近一年50%分位水平 融券余额140.13万元低于近一年30%分位水平 [1] 公司基本信息 - 公司成立于1995年7月31日 2020年11月2日上市 [2] - 主营业务包括投资银行、股本销售及交易、固定收益、财富管理等六大分部 [2] - 财富管理业务占比最高达32.73% 股票业务20.81% 固定收益17.37% [2] 股东及财务数据 - 截至3月31日股东户数13.96万 较上期减少9.70% [3] - 人均流通股21000股 较上期增加10.77% [3] - 2025年一季度归母净利润20.42亿元 同比增长64.85% [3] 分红及机构持仓 - A股上市后累计派现44.89亿元 近三年累计派现36.20亿元 [4] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东 持股4953.36万股较上期增加113.53万股 [4] - 国泰中证全指证券公司ETF持股1990.22万股较上期增加286.41万股 [4] - 华泰柏瑞沪深300ETF持股1897.04万股较上期减少96.14万股 [4]

公募基金方面，本期较上一期持股增加的公募基金共计1个，即华宝中证金融科技主题ETF，持股增加 占比小幅上涨。本期较上一季度新披露的公募基金共计6个，主要包括博时数字经济混合A、博时成长 回报混合A、德邦科技创新一年定开混合A、博时回报严选混合A、建信社会责任混合A等。本期较上一 季未再披露的公募基金共计1个，即华商优势行业混合。 外资态度来看，本期较上一期持股增加的外资基金共计1个，即香港中央结算有限公司，持股增加占比 达0.81%。 2025年8月1日，中科金财(002657.SZ)发布2025年半年度报告。截至2025年7月31日，共有9个机构投资 者披露持有中科金财A股股份，合计持股量达1374.88万股，占中科金财总股本的4.04%。其中，机构投 资者包括香港中央结算有限公司、中国建设银行股份有限公司-华宝中证金融科技主题交易型开放式指 数证券投资基金、平安沪深300指数增强股票型养老金产品-中国工商银行股份有限公司、博时数字经济 混合A、博时成长回报混合A、德邦科技创新一年定开混合A、博时回报严选混合A、建信社会责任混合 A、湘财长兴灵活配置混合A，机构投资者合计持股比例达4.04%。相较于上一季度 ...