文章核心观点 有色金属板块因中报业绩集中披露而获得坚实支撑，资源龙头公司利润增速普遍翻番，上游资源企业在金属价格上行周期中展现出高经营杠杆，细分赛道全面开花 市场表现 - 8月26日早盘有色板块震荡反弹，铜方向领涨，龙头股江西铜业涨停，股价报48.57元，市值1495亿元[1] - 精艺股份、白银有色、金诚信涨停，云南铜业、西部矿业、北方铜业、铜陵有色、洛阳钼业涨幅靠前[4] - 已披露中报的22只有色金属成分股中，21只实现营收正增长，20只归母净利润同比正增长[5] 业绩亮点 - 江西铜业2026年上半年营业收入3071.55亿元，同比增长19.53%，归母净利润86.32亿元，同比增长106.77%[3] - 江西铜业Q2净利润58.14亿元，Q1净利润28.18亿元，Q2净利润环比增长106%[4] - 中矿资源以1146.81%的净利润增速领衔，中钨高新增长280.53%，东方锆业增长176.06%，湖南白银增长170.34%，永兴材料增长139.24%[7] - 利润增速超过100%的成分股多达10只，占比近半[7] 权重股表现 - 有色矿业指数第一大权重股紫金矿业上半年营收1941.78亿元（同比+15.78%），归母净利润391.70亿元（同比+68.17%），半年净利润接近400亿元规模，稳坐有色行业“利润王”[7] - 第二大权重股洛阳钼业营收1353.20亿元（同比+42.78%），归母净利润161.52亿元（同比+86.27%），受益于铜钴钼多品种涨价业绩弹性充分释放[7] 工业金属 - 铜铝龙头业绩集体高增，江西铜业净利润86.32亿元（+106.77%），西部矿业净利润41.69亿元（+123.03%），天山铝业净利润41.77亿元（+100.44%），印证铜价高位运行与铝行业供给侧约束带来的盈利弹性[9] 贵金属 - 金银标的受益于金价上行周期，湖南白银归母净利润增长170.34%，山金国际增长51.43%，湖南黄金增长46.01%，在美元信用对冲叙事强化背景下贵金属企业盈利中枢显著抬升[9] 小金属 - 中钨高新营收增长108.51%、净利润增长280.53%，厦门钨业净利润增长127.04%，北方稀土净利润增长120.46%，反映稀土与钨等战略小金属量缩价涨格局持续验证[9] 能源金属 - 永兴材料净利润增长139.24%，华友钴业净利润增长29.38%，显示锂钴价格企稳回升对企业盈利的修复效果已开始显现[9]

赛事概况与核心观点 - 2026年冠旭电子cleer·广东省城市足球超级联赛（粤超）八强附加赛第二回合4场比赛将于8月29日（周六）开战，8支球队争夺最后4个八强名额[1] - 8月22日至23日已进行首回合比赛，其中阳江2:2战平对手，其余三场均为0:0平局[3] 购票预约流程 - 唯一预约渠道为微信搜索「2026年广东省城市足球超级联赛」官方小程序，或通过广东省足球协会、广东发布等官方公众号菜单栏「粤超购票」入口进入[5] - 预约操作步骤包括：实名注册、预约场次、支付票款、等候抽签、公布中签、查看球票[5] - 预约开始时间为8月24日14:00，截止时间为8月26日22:00，8月26日20:00前允许取消已支付订单[5] - 摇号抽签于8月27日10:00在公证见证下进行，中签结果于8月27日12:00公布，中签观众通过短信提醒，未中签观众款项于8月27日24:00前原路退回[5] - 中签观众凭身份证原件在比赛日当天入场观赛[5] 一单多人预约方式 - 支持2至6人结伴组队购票，实现全员抽签同结果（集体中签或集体未中签）[6] - 单个订单限购6张，需确保购票数量与已实名认证人员数量一致[6] 观赛注意事项 - 一人一票，实名制入场，观赛信息需与身份证一致[7] - 同一订单最多可为6名已实名登记观赛人预约[7] - 1.2米及以下儿童在家长陪同下可免费入场（不占座）[7] - 预约成功不代表购票成功，最终以抽签结果为准[7] - 超过允许取消时间及截止预约后，预约订单不可退款[7] 球场禁带物品 - 严禁携带水杯、瓶装水、充电宝、打火机、棍棒、玻璃器皿、大件行李物品及箱包等造成人身伤害的物品[8] - 严禁携带含酒精的饮料和毒品[8] - 严禁携带未经授权的广告标语和横幅[8] - 严禁携带宠物[8] - 严禁携带管制刀具、烟花爆竹等危险物品[8] - 严禁携带雨伞（建议自备雨衣）[8]

市场整体表现 - 8月26日上午A股四大指数涨跌不一，沪指涨0.31%，深证成指涨0.19%，创业板指涨0.07%，科创综指跌0.68% [1] 生物医药板块 - 生物医药板块再次爆发，汉森制药6连板，康希诺20cm涨停 [3] - 康希诺子公司与德普世签署《mRNA个性化治疗型肿瘤疫苗共同开发战略合作框架协议》，双方将发挥mRNA疫苗技术及肿瘤新抗原发现与设计优势，共同推进研发与商业化 [3] - 隔夜美股疫苗巨头莫德纳股价飙升14%，此前巴克莱上调其目标价 [3] - 卫光生物、千金药业涨停，中关村涨停后炸板，万泰生物、沃森生物、康泰生物、广生堂、三元基因、安科生物、智飞生物等跟涨 [3] - 康希诺现价85.62元，涨跌幅20.00%，涨跌14.27 [4] - 智飞生物现价14.67元，涨跌幅12.50%，涨跌1.63 [4] - 万泰生物现价30.91元，涨跌幅10.00%，涨跌2.81 [4] - 沃森生物现价15.51元，涨跌幅7.56%，涨跌1.09 [4] - 康泰生物现价13.74元，涨跌幅6.10%，涨跌0.79 [4] - 双鹭药业现价6.71元，涨跌幅5.34%，涨跌0.34 [4] - 热景生物现价103.25元，涨跌幅4.27%，涨跌4.23 [4] - 安科生物现价9.02元，涨跌幅4.40%，涨跌0.38 [4] - 康华生物现价56.10元，涨跌幅4.41%，涨跌2.37 [4] - 基蛋生物现价9.73元，涨跌幅4.18%，涨跌0.39 [4] - 日李药业现价71.13元，涨跌幅3.42%，涨跌2.35 [4] - 百克生物现价17.42元，涨跌幅3.26%，涨跌0.55 [4] 可控核聚变概念 - 可控核聚变概念走强，融发核电一字涨停，哈焊华通、常辅股份涨超10%，中洲特材、中国核建、兰石重装、弘讯科技等跟涨 [4] - 中国聚变能源有限公司牵头联合上海超导等公司组建长三角创新联合体，围绕中国环流四号聚变装置需求，形成高温超导强场托卡马克磁体研制能力与工程化技术体系 [4] - 目标2028年前建成首条25T高温超导强场磁体研制和测试线，2030年前完成原型磁体研制 [4] 造纸板块 - 造纸板块大幅拉升，青山纸业2连板、太阳纸业涨停 [5] - 太阳纸业发布2026年半年报显示，公司第二季度单季净利润同比增长16.84% [5] 证券板块 - 证券板块异动拉升，锦龙股份直线涨停，湘财股份、国元证券、华创云信、招商证券、国信证券跟涨 [6] 贵金属板块 - 贵金属板块走高，盛达资源涨超4%，紫金矿业涨超3% [6] 下跌板块 - 油气股走弱，蓝焰控股跌超4%，中国海油、ST洲际跌超3% [6] - 昨日国际油价大跌超5%，今日早盘美油、布油继续下挫超2% [6] - CPO、CRO、半导体等板块跌幅居前，普冉股份大跌6%，康龙化成跌超4% [6]

核心观点 - 人形机器人在第二届世界人形机器人运动会上全面超越人类田径纪录，并创下多项自身竞赛纪录，验证了技术能力的快速提升，但距离真正产业变革和日常生活应用仍有距离 [1][2][6] 人形机器人破纪录表现 - 天工Ultra在100米跑出9.39秒，比博尔特人类纪录9.58秒快0.19秒，后续又跑出9.32秒、9.34秒 [1] - 天工Ultra在400米大型组决赛以38.15秒夺冠，超越人类43.03秒世界纪录 [1] - 天卓队使用天工Ultra在1500米以2分21秒64夺冠，人类男子1500米世界纪录为3分26秒 [1][3] - 荣耀追风仔仔队在400米大型组决赛以39.45秒摘银，同样超越人类纪录 [1] - 荣耀机器人备赛期间百米测试成绩9.32秒，峰值速度14.5米/秒，获马斯克转发点赞 [1] - 2026北京亦庄半程马拉松上，荣耀机器人以50分26秒夺冠，超越人类半马世界纪录，去年天工成绩为2小时40分42秒 [2] 人形机器人自身竞赛纪录 - 天骄队以7.97米成绩摘得跳远金牌，创下世界人形机器人跳远首个正式纪录 [2] - 北京人形—华科联队机器人成功举起16千克杠铃，夺得举重重量级首枚金牌 [2] - 山东优宝特智能机器人有限公司的机器人“行者泰山”在拔河项目决赛夺冠，成为该赛项首个冠军 [2] 比赛难度与竞争格局变化 - 今年除100米障碍赛、400米障碍赛外，所有径赛及其他竞技项目均须机器人完全自主完成 [2] - 100米障碍赛决赛共50支队伍参赛，仅13支完成比赛，37支未完成 [3] - 去年首届运动会“宇树系”在竞速项目狂揽金牌，今年宇树科技队在该项目未能完成比赛，成绩无效 [3] - 100米障碍赛比赛时长限制为5分钟，宇树科技队到达最后一个障碍时计时已至5分钟 [3] - 今年1500米冠军成绩2分21秒64，去年首届宇树科技旗下北京灵翌科技冠军成绩为6分34秒 [3] 技术能力提升与硬件迭代 - 北京人形机器人创新中心运动控制算法专家韩刚指出，机器人运动能力上限取决于硬件上限 [4] - 去年参赛1.8米机器人使用300牛·米关节模组，今年行业已普遍采用800牛·米关节，使奔跑速度翻番 [4] - 更强大关节、更高放电倍率电池、更轻更强材料与运动控制算法相辅相成 [4] - 从仿真到现实的迁移鸿沟是运控领域正在解决的问题 [4] 技术能力向产业应用转化 - 北京人形机器人创新中心运控部负责人徐志远表示，举重、拔河验证的是一套可复用的高负载物理交互能力 [5] - 重载能力可应用于工业搬运装配、物流重物装卸、工程建材转运、应急救援拖拽清障、高危特种作业及家庭大件搬运等场景 [5] - 场景赛覆盖工业、酒店、家庭、物流等领域，设置灵巧手赛项，针对“乏、脏、险、难”场景设计 [5] - 灵巧手粉末称量、镊子夹豆、开瓶撬盖等赛项验证精细操作能力 [5] - 世界人形机器人运动会组委会常务副主任姜广智表示，机器人练好“最后一米”手艺就能“得了奖牌就拿订单，出了赛场就进现场” [6] 产业落地时间预期 - 宇树科技创始人王兴兴表示，人形机器人真正走进生活、走进家庭，快的话两到三年，慢的话五年或十年 [6] - 王兴兴认为，当机器人能在任意陌生环境完成80%任务，就实现了具身智能的ChatGPT时刻 [6]

宏观经济形势与政策导向 - 上半年国内生产总值69.6万亿元，按不变价格计算同比增长4.7%，是在外部不利影响加深与国内周期性、结构性压力叠加下的有韧性答卷[2] - 供强需弱问题突出：1—7月份全国固定资产投资（不含农户）同比下降6.7%，基础设施投资、制造业投资、房地产开发投资均在调整中[2] - 消费恢复基础尚需夯实：1—7月社会消费品零售总额增长1.2%，物价仍处低位运行区间[2] - 高技术制造业增加值增长13.8%，货物进出口保持两位数增长，新动能对规模以上工业增长的贡献率达到五成左右[2] - 绿色新动能加快成长：锂电池产量增长39.3%，新能源汽车零售渗透率累计54.1%，零碳园区、零碳运输走廊有序建设[2] - 我国经济长期向好的支撑条件和基本趋势没有改变，宏观政策工具箱充足，逆周期调节空间依然较大[2] 财政政策与宏观调控 - 上半年全国国库日均库款规模相对较大，反映出财政可用资金较多[1] - 要加快财政支出和债券资金使用进度，尽快形成实物工作量[1] - 财政部提出加大财政逆周期调节力度，加快构建政策精准、工具多样、引导有力、协同高效的现代财政宏观调控机制[1] - 存量政策核心在于提速落地：加快专项债券和超长期特别国债的发行使用进度，推动“两重”建设和“十五五”重大工程尽快形成实物工作量[3] - 推动大规模设备更新和消费品以旧换新等既定政策资金加快拨付，减少资金沉淀，提高资金使用效益[3] - 用足新型政策性金融工具，下半年8000亿元额度落地后，重点投向基础设施和产业升级领域，以财政资金牵引金融资源，带动社会资本跟进[3] - 落实好存量减税降费政策，延续对中小微企业和个体工商户的纾困支持，稳定市场主体预期[4] 增量政策与内需提振 - 增量政策应聚焦消费与投资两端精准发力[4] - 消费端：落实“投资于人”的政策导向，合理提高公共服务支出占财政支出比重，通过生育补贴、养老托育、教育医疗等支出直接增加居民可支配收入[4] - 服务消费增速持续快于商品消费，是目前扩内需的主要支点[4] - 投资端：通过贷款贴息、融资担保、风险补偿等财政金融联动方式，提振民间投资信心[4] - 推动房地产市场企稳，必要时可拓宽专项债券投向范围，将收购存量商品房、补充中小银行资本金等纳入支持清单[4] - 我国没有走过度依赖政策强刺激的路子，总量政策保持积极有为，结构政策“点穴”发力，避免形成政策“依赖症”[4] - 中央政府债务负担率在国际上处于较低水平，赤字率仍有上调余地，超长期特别国债常态化发行机制已经建立，必要时可按程序追加预算安排[4]

核心观点 - 深圳建行通过从“看砖头”到“读专利”的逻辑切换，以科技金融创新服务深圳从“世界工厂”到“创新之都”的产业迭代，覆盖科技企业全生命周期[3] 科技贷款：用“技术流”替代“资金流” - 深圳建行将科技企业成长轨迹拆解为“0—1—10—100”不同阶段，匹配不同信贷逻辑[6] - 在“0到1”初创期，搭建同业首个小微科技企业数字化融资平台，创新40余个平台专属产品，如弘祥光电的“深融贷”，将特种资质、专项补贴和特种合同纳入增信范畴，近300万元贷款到账确保项目推进[1][6] - 截至2026年6月末，该平台已服务企业超过1.2万户，累计放款超过210亿元[6] - 在“1到10”成长期，以科技易贷、科技研发贷、科技转化贷等专属产品为抓手，依托中型科技企业测额模型和线上化工具提升审批效率[6] - 一家专注体外生命支持设备的深圳公司申报科创板IPO，深圳建行在同业中率先将授信额度从5000万元核增至1亿元，期限由2年延长至3年[6] - 在“10到100”成熟期，通过产业基金、并购融资、科创债券承销等工具，配合企业定增、强链补链、资产盘活等场景[7] - 2026年，中国稀土集团创新科技有限公司完成对中稀瑞达美的战略收购，核心产品辐射取向磁环全球80%产能集中于日本，国内规模化产能尚属空白[7][9] - 深圳建行针对该稀土企业轻资产、高技术特性，以产业链协同效应为底层逻辑，结合核心技术专利储备与订单前景设计授信方案，从需求对接到贷款投放历时不到一个月[9] - 截至2026年7月末，该行科技型企业贷款余额突破1740亿元，年内新增超500亿元[9] 投贷联动：银行开始有了“股东思维” - 深圳建行从“债主逻辑”向“股东思维”跨越，通过股权投资视角理解企业价值，反哺信贷决策[12] - 2025年6月，建行联动子公司建信金融资产投资有限公司，为某国内芯片领域头部企业设计商投行一体化服务方案，当年11月建信投资出资5000万元参与企业pre-IPO轮融资，企业已申报创业板IPO[12] - 深圳建行推出“见投即贷”模式，创投机构已投企业，银行同步给予信贷支持[12] - 建行与深圳市天使母基金、深创投等合作推出“天使贷”“红土贷”等产品，协同建信股权打造“建信股权贷”，产品上线至今已为近300家已投企业提供授信支持[12] - 建行联动建信投资设立70亿元深圳市产业链主母基金，推动建信投资与深创投合作设立500亿元大湾区国创引导基金[12] - 截至目前，该行累计承销比亚迪、中集、中广核等14笔科创债券，规模56.6亿元[12] 数字赋能：用技术解决效率问题 - 深圳建行采用分层数字化方案，针对头部科技企业定制数字化产业链平台，延伸上下游全产业链服务[15] - 针对中型科技企业搭建信贷服务平台，提供线上化专属通道[15] - 针对小微科技企业打造线上融资服务平台，提供全流程线上化、便利化的贷款服务[15] 顶层设计：从专项行动到体系化作战 - 自2022年起，深圳建行每年开展科技金融专项行动，2026年出台科技企业专项支持举措，在资源保障、流程优化机制等方面制定十条措施[17] - 成立跨条线的科技金融柔性团队，常态化开展协调会议，围绕科技企业综合服务加强部门间协同[17] - 科技企业需求涵盖结算、投行、跨境、现金管理等多元场景，只有打破部门壁垒才能实现“全周期陪伴”[17]

日韩股市开盘表现 - 8月26日日韩股市低开，日经225指数跌0.3%，韩国综指翻红涨0.57% [1] - 韩国存储双雄三星电子、SK海力士一度涨约2%，现涨幅收窄至约1%，韩美半导体涨0.46% [1] - 日股芯片股走弱，东京电子、爱德万测试跌近2%，铠侠跌约1% [1] - 热门个股中软银集团涨0.5%，索尼、任天堂涨超1% [1] 隔夜美股与大宗商品 - 隔夜美股存储股、光通信普涨，AMD涨近5%，希捷科技、西部数据涨超3%，SK海力士、美光科技涨超2% [1] - 国际油价大跌5% [1]

记者丨林健民 编辑丨李燕娜 视频丨陈泽锴 8月26日，可申购三只新股，分别是创业板的洛轴股份（301699.SZ）、主板的天博智能 （603448.SH）以及北交所的杰锋动力（920269.BJ）。 洛轴股份 主营轴承及相关零部件的研发、生产和销售，是中国轴承行业规模最大的综合性轴 承制造企业之一，拥有轴承行业唯一国家重点实验室，在高端轴承领域的研发与布局处于国内 领先地位。公司前身为始建于1954年的洛阳轴承厂，是国家"一五"计划期间156个重点建设项 目之一。 打新早知道 21峡i7 | 今日申购 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 301699.SZ 洛轴股份 | | | | | | 发行价(元/股) 机构报价(元/股) | | 市值(亿元) | | 所属行业 | | 15.88 | 15.95 | 95.28 | | 通用设备 | | 发行市盈率 | 行业市盈率 | 可比公司 | 可比公司动态市盈率 | | | 22.67 | 38.35 | 万向钱潮 | | 35.17 | | | | 新聞联 | | 13.02 | | | | 襄阳轴承 | | ...

美股市场整体表现 - 美股三大指数集体收涨，道指涨0.3%，标普500指数涨0.32%，纳指涨0.66% [1] 科技板块表现 - “科技七巨头”涨跌不一，英伟达涨超2%，Meta涨近2%，微软涨0.90%，特斯拉涨0.37%，苹果、谷歌、亚马逊小幅走低 [3] - 英伟达将于26日盘后公布财报 [3] - 光通信板块上涨，Lumentum涨超6%，应用光电涨超5%，Coherent、迈威尔科技涨超4% [3] - 存储板块走高，费城半导体指数涨超1.4%，AMD涨近5%，希捷科技、西部数据涨超3%，SK海力士、美光科技涨超2% [3] 加密货币与能源板块 - 加密货币概念股走强，Circle、Coinbase涨超4%，Strategy涨超3% [3] - 石油股走弱，埃克森美孚跌超2% [3] - 国际油价跳水大跌，布伦特原油昨日跌超5%，现报85.88美元/桶；纽约原油昨日跌超5%，今早开盘继续走低跌超1%，现报80.95美元/桶 [4] 矿业与医药板块 - 矿业股走强，埃氏金业、科尔黛伦矿业涨超3% [3] - 疫苗巨头Moderna飙涨14% [3] 中概股表现 - 中概股走高，纳斯达克金龙指数涨超1%，世纪互联、海川证券涨超6%，BOSS直聘涨超5%，网易涨超4.7%，比亚迪集团-ADR涨超2.7% [3] - 下跌方面，亿航智能大跌7%，美团-ADR大跌6%，燃石医学、晶科能源跌幅居前 [3] 大宗商品与外汇 - 黄金、白银早盘走高，现货黄金报4669.76美元/盎司，日内涨0.26%，现货白银涨0.41%，最新报68.92美元/盎司 [3] - 衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.09%，在汇市尾市收于98.915 [6] 地缘政治事件 - 伊朗与阿曼25日发表联合声明，拟在霍尔木兹海峡建立一条双方共同商定的安全海上通道 [6]

银行股行情与估值逻辑变化 - 8月24日A股三大指数集体收跌，银行板块逆势走强，42家A股上市银行全线收涨，中证银行指数上涨1.33%，主力资金净流入超46亿元 [1] - 2026年上半年中证银行指数累计下滑10.9%，A股银行板块总市值较年初缩水1.54万亿元，公募持仓降至历史低位 [1][2] - 下半年板块修复信号强烈，整体上涨12.53%，其中7月单月板块上涨13.41%，42只个股全线收红 [1] - 8月银行板块小幅回撤0.74%，但近5个交易日板块累计反弹约2.62%，净流入额约75亿元，同期沪指下跌2.53% [1][2] - 工商银行、建设银行、南京银行、江苏银行、中信银行等多家银行近期股价不断刷新高位，录得历史高点 [1][2] - 7月30日工商银行涨2.39%报收8.14元/股，建设银行涨1.88%报收10.83元/股，双双创下历史新高 [2] - 8月21日南京银行盘中最高触及11.99元/股刷新历史纪录，8月24日江苏银行收盘报12.13元/股再创历史新高，同日中信银行涨超2%盘中最高触及8.63元/股亦录得历史高点 [2] 资金抱团与避险逻辑 - AI硬科技回调、美债利率上行压制风险偏好，资金“趋利避害”让低估值、高股息、低波动的银行股成为避风港 [2] - 前海开源基金首席经济学家杨德龙概括为“跷跷板效应”——科技股与大金融板块往往呈现明显此消彼长特征，本质是A股市场大小盘风格的阶段性切换 [3] - 基本面与估值的双重共振——上市银行半年报陆续披露，金融板块整体业绩表现向好且估值处于低位，估值修复逻辑推动板块迎来阶段性行情 [3] 股息率与分红吸引力 - 截至8月25日中证银行指数股息率约4.21%，同期10年期国债收益率只有1.7%左右，超额收益约2.5个百分点 [3] - 2025年度A股上市银行现金分红总额达6456.37亿元，创下历史新高，稳定的现金回报对中长期资金具有天然吸引力 [3][4] - 中泰证券戴志锋分析银行红利基本面呈现分红稳定且股息可观特征——长周期分红比例一直在28%以上 [4] - 8月21日国家金融监督管理总局发布《保险公司资产负债管理办法》，引导险资加大对高股息、高稳定金融资产的配置，银行股成为险资重要布局方向 [4] - 中信建投证券研究认为资负管理新规落地后，险资对高股息股票的增配趋势有望延续 [4] 银行业基本面改善与净息差企稳 - 银行业基本面的改善是支撑银行股走强的深层逻辑 [6] - 二季度商业银行净息差为1.41%，较一季度回升1个基点，迎来2022年一季度以来首次环比正增长 [6] - 招联首席经济学家董希淼分析净息差回升得益于负债端成本持续改善——前期利率较高定期存款陆续到期重定价，置换为较低利率存款，有效压降负债成本，且效应将在未来数个季度持续释放 [6] - 国信证券王剑团队指出净息差企稳主要受益于定期存款重定价带来的负债成本改善，使负债成本降幅追平生息资产收益率降幅 [6] - 市场分析普遍认为净息差仍处于历史低位，趋势性反转拐点尚未确立，更多是处于底部震荡和筑底阶段 [6] - 上半年商业银行实现净利润1.2万亿元，同比微降0.6%，但降幅较一季度大幅收窄3.1个百分点，二季度单季净利润已实现约3%的同比正增长 [6] 个股业绩分化与重估逻辑 - 首批已披露中报的10家上市银行中，有6家实现营收和净利润同比双增 [7] - 宁波银行营收、净利分别增长11.54%、12.12%；南京银行营收增长10.94%，净利润增长8.17%；江苏银行营收增长9.11%，净利润增长8.09%；重庆银行营收增长10.8%，净利润增长10.28%；渝农商行营收、净利分别增长7.81%、6.09%；平安银行营收增1.78%，净利润增长3.32% [7] - 中信证券研报指出银行板块下半年有望从“高股息防御资产”向“高确定性权益资产”重估 [7] - 行业内部分化剧烈：净息差上国有大行、城商行二季度分别回升2个基点，股份行与上季持平 [7] - 盈利上上半年国有大行净利润增速转正至1.6%，城商行达7.4%，而股份行、农商行仍为负增长，分别为-3.4%和-12.5% [7] - 中信证券研报判断个股改善与分化趋势或将延续，大行盈利有望保持持续改善，股份行盈利改善但收入端修复偏缓，城商行、农商行业绩分化或将延续，区域因素与非息表现成为关键“胜负手” [7][8]