港股市场表现及驱动因素 - 恒大物业复牌后股价上涨超过28% 清盘人拟出售股份 潜在交易处于初步阶段 [1] - 阿里巴巴和百度股价分别上涨超过5%和8% 两家公司开始采用内部自主设计芯片训练AI大模型 取代部分英伟达芯片 [1] - 中远海能股价上涨超过5% 计划通过发行A股筹资不超过80亿元人民币 用于更新船队 原油增产有望带动油运需求 [1] - 康方生物股价上涨超过4% 在WCLC发布依沃西临床优异数据 药品全球市场价值凸显 [1] - 蔚来股价上涨超过3% 拟公开发行10亿美元股份 高盛预计增发资金将支持公司执行产品战略 [1] - 万国数据股价上涨超过15% AI带动数据中心景气 公司已全面展开与云服务商合作 [1] - 药捷安康股价再涨超过32% 总市值一度突破500亿港元 替恩戈替尼乳癌II期试验获批 [1] - 美图公司股价上涨超过6% 与阿里巴巴通义实验室达成合作 通义万相系列AI模型将助力美图旗下产品 [2] - 机器人概念股多数上扬 优必选涨超3% 首程控股涨超3% 越疆涨超4% 极智嘉涨超6% 国内外产业端催化密集 机构称人形机器人商业化落地可期 [2] - 哔哩哔哩股价上涨超过2% 策略竞技卡牌新游《三国：百将牌》首曝 机构看好AI加持下公司业务成长空间 [2] 美股市场表现及驱动因素 - 阿里巴巴股价上涨8% "高德扫街榜"上线当天使用用户超过4000万人 成为国内最大美食榜 [3] - 小鹏汽车股价上涨2.39% "陆地航母"飞行器(X3-F)在阿联酋获颁特许飞行证 [3] - 携程股价上涨3.21% 与Cityline达成为期五年战略合作伙伴关系 首次与香港及澳门市场主要票务供应商合作 [3] - 蔚来股价上涨6.21% 完成10亿美元股权发行定价 约合人民币71亿元 为今年第二次公开融资计划 [3] - 金山云股价上涨5.6% 花旗研究报告指出来自小米的AI相关需求较预期强劲 目标价调升至20美元 [3] - 网易续涨2.98% 盘中股价创历史新高 推出首款《命运》IP正版科幻射击手游《Destiny: Rising》迅速引爆全球市场 [3] - Adobe股价上涨0.11% 推出首个AI智能体产品套件通用版本 旨在帮助客户缩短多种应用场景工作流程 [4] - 禾赛股价上涨0.9% 香港IPO以每股212.8港元定价 集资至少36.2亿港元 孖展超额认购近120倍 [4] - 特斯拉股价上涨6.04% Model Y L于9月19日在国内市场率先上架销售 官网显示订单排至11月 [4] - Opendoor股价飙升79.52% 委任Kaz Nejatian为新任首席执行官 联合创始人Keith Rabois将重返董事会 [4] - Robinhood股价上涨0.25% 将推出社交交易平台Robinhood Social 允许用户实时追踪知名交易员操作 [5]

OpenAI的资本投入与战略扩张 - 公司与博通达成千亿级人工智能芯片合作开发协议[1] - 与甲骨文签订为期五年、价值高达3000亿美元的计算基础设施采购合同[1] - 这些合作是科技行业史上最大规模的云服务合约之一[1] - 与甲骨文的合作是"星际之门"数据中心建设计划的一部分 将构建4.5吉瓦数据中心计算能力[1] 合作交易的具体细节 - 甲骨文6月份监管文件显示该云服务协议将在2027财年带来超过300亿美元收入[2] - 随着更多数据中心基础设施上线 甲骨文获得的收入每年都会增加[2] - OpenAI一个月后公开同意从甲骨文购买4.5吉瓦计算能力 但当时未透露合同具体规模[2] OpenAI的财务状况与运营成本 - 公司年营收约为100亿美元 但不到每年600亿美元运营成本的五分之一[2] - 运营成本包括建设数据中心以及从其他运营商租用计算资源[2] - 首席执行官向投资者表示预计至早也要到2029年才能实现盈利[3] - 达到盈利目标公司可能需要花费440亿美元[3] 甲骨文的财务风险与债务状况 - 甲骨文将未来相当大部分收入押注在单一客户身上[2] - 为满足AI芯片需求公司可能不得不举债[2] - 总债务与股本比率高达427% 而微软的这一比率仅为32%[2] - 在人工智能基础设施方面的投资已经超过了其现金流[2] 公司的其他战略举措与行业竞争 - 与博通合作开发自己的定制人工智能芯片[3] - 试图打造一款能与苹果iPhone相抗衡的设备[3] - 公司正在消耗比历史上任何初创企业都要多的资源[3] - 扩张模式基于对ChatGPT增长势头的长期赌注 赌其能持续吸引全球数十亿用户和数千家企业[3] 行业竞争格局与挑战 - 公司面临与谷歌、Anthropic等竞争对手的激烈角逐[3] - 与主要投资者微软关系日益紧张[3] - 盈利时间表不断延后[3] - 以巨额负债和合作绑定为支撑的扩张模式面临可持续性考验[3]

港股医药板块 - 医药板块全线重挫 多股早盘低开逾10% 特朗普政府拟限制中国药品[1] 港股个股表现 - 绿心集团复牌飙升超83% 出售新西兰林地资产并拟派特别息每股1港仙[1] - 凯知乐集团涨超62% 公司进军TCG赛道并与宝可梦达成运营服务合作[1] - 中粮家佳康涨超6% 下周将召开生猪产能调控企业座谈会[1] - 金风科技跌4.1% 公司拟斥资189.2亿元投建风电制氢氨醇项目[1] - 千循科技涨超3% 上半年收入爆发式增长 电子商务业务表现亮眼[1] - 嘉利国际再涨近15.2% 月内股价实现翻倍 公司正积极与英伟达接洽[1] - 长飞光纤光缆涨超18% AI驱动数据中心互联需求增加 机构看好公司核心受益[1] - 神州控股开盘大涨超7.5% 热点概念及业绩增长助推股价飙升[1] - 药捷安康-B再涨超8% 总市值突破400亿港元 替恩戈替尼II期临床试验获批开展[1] 美股科技板块 - 甲骨文涨35.95% 550亿美元订单震撼市场 市值猛增逾2700亿美元[1] - 台积电涨3.79% 8月营收创历史次高及历年同期新高[2] - 新思科技大跌35.84% Q3业绩及Q4指引不及预期[2] - 哔哩哔哩涨2.59% 预计明年春节推出卡牌新游《三国：百将牌》[2] - 英伟达涨3.85% 发布Rubin CPX并将于2026年底上市[2] - 万国数据跌2.22% 甲骨文云业务大增预期引爆数据市场激情[2] - 法拉第未来涨3.09% 通过合规监督期恢复正常上市公司地位[2] - 途牛涨3.67% 国庆出游预定迎来明显升温[2] - 苹果跌3.23% 秋季新品发布会"挤牙膏"式更新令市场不满[2] - ARM涨9.47% 发布新一代芯片设计Lumex[2] - 博通涨9.77% CEO预计AI收入将在两年内超过其他收入总和[3]

股价表现与市场地位 - 公司股价单日暴涨近36%，创下自1992年以来最大单日涨幅，市值一度达到9330亿美元 [1] - 股价飙升使公司联合创始人拉里·埃里森短暂超越埃隆·马斯克成为全球首富 [1] - 此次大涨带动AI产业链全面上涨，英伟达股价上涨3.85%，CoreWeave股价上涨16.88% [3] 重大合同与客户关系 - 公司与OpenAI签署为期五年的超级算力采购合同，总金额高达3000亿美元，是全球历史上规模最大的云计算合同之一 [1] - 该合同需要4.5吉瓦的电力供应，相当于两座胡佛大坝的发电量或为约400万美国家庭提供用电 [1] - 公司还拥有英伟达和字节跳动旗下TikTok等重量级客户 [1] - 公司在该季度与三家客户签署了四份总额达数十亿美元的合同，并预计未来数月将与更多客户签约 [2] - 博通也披露获得一笔重大AI客户订单，市场消息人士证实该客户为OpenAI [3] 财务业绩与未来指引 - 公司未来合同收入增至4550亿美元，同比暴增四倍，并超过谷歌同期云业务积压订单的四倍 [1] - 调整后总营收为149亿美元，同比增长12%，但略低于市场预期 [3] - 调整后每股收益为1.47美元，略低于市场平均预期的1.48美元 [2] - 云基础设施收入增长55%至33亿美元，高于分析师预期的53%增幅 [2] - 预计云基础设施部门本财年将增长77%至180亿美元 [2] - 预计未来合同收入有望在短期内突破5000亿美元 [2] - 公司设定长期目标，在2029/30财年前实现1440亿美元年收入 [2] 资本支出与战略投入 - 公司今年资本支出将达到350亿美元，远高于华尔街预期的260亿美元 [3] - 由于扩建数据中心成本巨大，市场预计公司的自由现金流将在本财年连续第二年为负 [3] - 当前的高投入是长期战略的一部分 [3] 行业影响与分析师观点 - 巨额协议彰显出全球人工智能产业对算力需求的持续飙升，打消了市场对AI行业泡沫化的部分担忧 [1] - 德意志银行分析师称这是计算行业发生"地震级变革"的最佳证据 [2] - 全球AI巨头正在加速基础设施投资，形成持续资本支出潮 [3] - 此次大涨凸显公司在AI基础设施赛道的战略转型成效，公司正与亚马逊AWS、微软Azure及谷歌云展开正面竞争 [3] 运营效率与内部管理 - 为提升运营效率，公司内部广泛部署AI技术 [3] - 公司在过去数月进行了数百人规模的裁员 [3]

点击蓝字，关注我们 业务模式 向上： 通过数字化技术连接上游3000多家供应链的ERP系统 ，与拜耳、正大天晴、恒瑞、阿斯利 康、西安杨森、碧生源、三九、哈药、济川等超过500家药企进行合作，进行约1000个SKU的合作推 广。 向下： 拓展下游药店与基层医疗机构 。覆盖全国2000多个县市的超过49.1万家药店（20-24年CAGR 为19.2%）及33万家基层医疗机构（20-24年CAGR为38.8%），渗透全国98.9%的县域和91.2%的乡 镇，月均活跃买家达到43.3万个。规模效应下，公司经营效率持续提升。 凭借"平台+业务"模式，在行业整体承压的背景下，业绩呈现"逆势上扬" 。 财务表现 在2025年上半年，药师帮营业收入达98.43亿元，同比增长11.7%，归母净利润7811.7万元，同比增长 258%，毛利11.05亿元，同比增长25.3%，毛利率11.2%，提升1.2个百分点。经营性现金流持续净流入 达2.57亿元，现金及等价物35.51亿元。 此外，报告期内，月均活跃买家数达45.3万家，同比增长6.5%；月均付费买家数达42.6万家，同比增 长7.6%。付费率由93%同比上升至94%，月 ...

点击蓝字，关注我们 总部位于芝加哥的芝加哥期权交易所股价当日下跌不足1%，收于232.61美元;该股票今年以来累计 涨幅约20%。 芝加哥期权交易所集团（Cboe Global Markets Inc.）正推动将加密货币领域最具投机性的交 易工具之一纳入美国主流市场。 芝加哥期权交易所集团(Cboe Global Markets Inc.)正推动将加密货币领域最具投机性的交易工具之 一纳入美国主流市场。该交易所宣布，计划在 11月10日推出长期限版本的比特币与以太坊永续期 货合约，具体上线时间尚待监管机构批准。 永续期货合约(Perpetual Futures)因"无到期日"的特性，长期以来一直是离岸加密货币投机交易的 核心工具，为币安(Binance)、OKX等平台贡献了巨额交易量。 这类合约允许交易者以杠杆方式持 续押注加密货币价格波动，且无需实际交割代币。 芝加哥期权交易所此次推出的"永续期货合约"(Continuous Futures)，旨在通过受监管的框架满足市 场对这类工具的需求：合约期限长达10年，且每日进行价格调整。这种设计既规避了传统期货"合 约展期"的繁琐流程，又符合美国市场监管规则。 该 ...

2. 云锋金融(00376)涨超37%， 云锋金融发布公告，旗下全资证券子公司云锋证券有限公司正式获得香港 证监会批准，现有证券交易牌照(一号牌)将升级为可提供虚拟资产交易服务。 3. 赤峰黄金(06693)跌超1%， 上半年产金量同比减少超10%，公司下调全年产量指引。 4. 百度集团-SW(09888)涨超3%， 9月9日，据百度官微消息，在WAVE SUMMIT深度学习开发者大会 2025上，文心大模型X1.1正式发布。 5. 京东集团-SW(09618)涨超4%， 据京东官微消息，9月9日，京东与锦江酒店正式签署战略合作协议， 创新餐饮消费场景。 点击蓝字，关注我们 今日上午港股 1. 锂业股早盘低开，赣锋锂业(01772)跌超5%；天齐锂业(09696)跌超7%。 9月9日上午，宁德时代控股子 公司宜春时代推进枧下窝锂矿复产工作，预计很快将复工复产。 2. 人工智能基础设施公司Nebius(NBIS.US)涨49.42%， Nebius当地时间9月8日公告称，与微软签署了一 项商业协议，合同总价值可能增加到约194亿美元。 3. 小鹏汽车(XPEV.US)美股续涨0.83%， 小鹏汽车公司计划明年在 ...

Inlexzo专为希望保留膀胱的患者设计。根据新闻稿，这是首个获批能够在膀胱内持续释放抗癌药 物的iDRS。 Inlexzo(TAR-200)是一种膀胱内药物释放系统，旨在实现吉西他滨在膀胱中的持续局部释放，维持 局部药物暴露时间长达数周。 内容来源于智通财经 点击蓝字，关注我们 结果显示，使用Inlexzo治疗的BCG无应答NMIBC患者中有82%达到完全缓解(CR)，即治疗 后未观察到癌症迹象(95% CI：72-90)。 强生(JNJ.US)今日宣布，美国FDA已批准其创新药物Inlexzo(吉西他滨膀胱内药物释放系统 [iDRS])，用于治疗对卡介苗(BCG)无应答，携带原位癌(CIS)的成人非肌层浸润性膀胱癌(NMIBC) 患者，伴或不伴乳头状肿瘤。 Inlexzo的批准主要基于SunRISe-1单臂、开放标签2b期临床研究的数据。 结果显示，使用Inlexzo 治疗的BCG无应答NMIBC患者中有82%达到完全缓解(CR)，即治疗后未观察到癌症迹象(95% CI：72-90)。该高缓解率具有显著持久性，其中51%的患者维持至少一年的完全缓解。 贝塔投资智库 为投资交易提供更有价值的服务 ...

点击蓝字，关注我们 双线资本全球主权债务投资组合经理Bill Campbell 表示， 如果美联储采取激进的降息措施，美国的收 益率曲线将会进一步变陡 。Campbell 预计，宽松的货币政策将鼓励信贷市场的风险行为，但对推高 长期收益率的作用甚微，这可能会延长风险资产在高估值水平上交易的时间。 目前，美国2年期国债收益率接近 2022 年以来的最低水平，而美国10 年期国债收益率则处于五个月 来的最低点，原因是 市场预期利率将会下降 。Campbell 表示："这有可能使风险资产和信贷资产的交 易价格继续维持在极高的水平。这些问题最明显的体现可能是 美元走软以及收益率曲线变陡 。" 今年长期美国国债表现极为不佳 ，导致收益率曲线上的利差达到了多年来的最高水平。目前，2年期 和10年期美国国债的收益率差距约为 58 个基点，而 2 月底时这一差距仅为 20 个基点。 Campbell 认为，在整个市场周期中，这种差异可能会再增加 75 至 100 个基点。因为投资者预计美联 储在面对不断增多的债务供应时会更容忍通胀，并更倾向于放松政策。这将与 2021 年 3 月时近 158 个基点的差距相匹配。 上周五公布 ...

点击蓝字，关注我们 3. 创维集团(00751)回吐逾13% 昨日尾盘曾飙涨40% 公司表示目前无私有化规划。 4. 圣诺医药-B(02257)再涨超5% 公司获华熙生物战略股权投资 双方将探讨业务层面合作可能性。 5. 荣昌生物(09995)涨近9% 泰它西普治疗干燥综合征上市申请获CDE受理。 6.内房股早盘走高 碧桂园(02007)大涨超25% 一线城市相继落地优化限购政策。 7. 君实生物(01877)拉升逾5% JS005在治疗中重度斑块状银屑病Ⅲ期临床研究中取得阳性结果。 8. 映恩生物(09606)涨近2% 昨日起正式进入港股通名单 HER2 ADC乳腺癌III期研究成功。 9. 网易-S(09999)涨近5% 股价创历史新高 机构看好Q3新游陆续上线驱动增长。 今日上午港股 1. 周六福(06168)涨近6% 公司获纳入港股通 上半年业绩逆势提升。 2. 江南布衣(03306)绩后倒跌近12% 公司发布25财年业绩 全年派息总额约7.16亿港元。 4. 名创优品(MNSO.US)涨1.77% ，券商称公司具备广阔的海外市场拓展空间。 5. 房多多(DUO.US)上涨47.38% ，上周五飙升3 ...