期 货 研 究 2025 年 07 月 29 日 对二甲苯：单边趋势偏弱 PTA：偏弱，基差反套，月差正套 MEG：趋势转弱，月差反套 贺晓勤 投资咨询从业资格号：Z0017709 hexiaoqin@gtht.com | 期货 | PX 主力 | PTA 主力 | MEG 主力 | PF 主力 | SC 主力 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 昨日收盘价 | 6890 | 4812 | 4436 | 6482 | 505.9 | | 涨跌 | 7062 | -124 | -109 | -124 | -7 | | 涨跌幅 | -172 | -2.51% | -2.40% | -1.88% | -1.36% | | 月差 | PX9-1 | PTA9-1 | MEG9-1 | PF8-9 | SC8-9 | | 昨日收盘价 | 90 | 2 | -28 | -24 | 21.1 | | 前日收盘价 | 112 | 18 | 2 | -8 | 16.5 | | 涨跌 | -22 | -16 | -30 | -16 | 4.6 | | 现货 | PX CFR 中国（ ...

期 货 研 究 2025 年 07 月 29 日 铝：高位震荡 氧化铝：情绪回落 铸造铝合金：跟随电解铝 王蓉 投资咨询从业资格号：Z0002529 wangrong2@gtht.com 王宗源（联系人） 期货从业资格号：F03142619 wangzongyuan@gtht.com 所 铝、氧化铝、铸造铝合金基本面数据更新 | T | | | T-1 | T-5 | T-22 | T-66 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 沪铝主力合约收盘价 | | 20615 | -145 | -225 | 30 | 980 | | LME铝3M收盘价 | | 2631 | 0 | -10 | 100 | 294 | | -1560. 49 | | | -20. 02 | -227.56 | -504. 65 | -510. 93 | | 电解铝 | | | | | | | | -1470. 32 | | | -15.60 | -83. 41 | -206. 75 | -56. 36 | | LME注销仓单占比 | | 3. 30% | -0. 04% | 1 ...

2025 年 7 月 29 日 股指期货将震荡整理 碳酸锂、焦煤、玻璃期货将震荡偏弱 黄金期货将偏弱震荡 原油期货将震荡偏强 陶金峰 期货投资咨询从业资格号：Z0000372 邮箱：taojinfeng@gtht.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不 便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构 成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行 作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势大概率如 下： 股指期货将震荡整理：IF2509 阻力位 4147 和 4168 点，支撑位 4100 和 4080 点；IH2509 阻力位 2817 和 2828 点，支撑位 2786 和 2771 点；IC2509 阻力位 6260 和 6300 点，支撑位 6190 和 6150 点；IM2509 阻力位 6663 和 6 ...

2025年07月29日 国泰君安期货商品研究晨报 观点与策略 | 黄金：震荡回落 | 3 | | --- | --- | | 白银：突破上行 | 3 | | 铜：美元回升，施压价格 | 5 | | 锌：震荡走弱 | 7 | | 铅：缺乏明确驱动，价格震荡 | 9 | | 锡：区间震荡 | 10 | | 铝：高位震荡 | 12 | | 氧化铝：情绪回落 | 12 | | 铸造铝合金：跟随电解铝 | 12 | | 镍：宏观预期定方向，基本面限制弹性 | 14 | | 不锈钢：宏观情绪主导边际，现实面仍有待修复 | 14 | | 碳酸锂：宽幅震荡，关注江西矿山减停产进展 | 16 | | 工业硅：关注今日情绪变化情况 | 18 | | 多晶硅：关注今日市场信息 | 18 | | 铁矿石：宏观预期支撑，偏强震荡 | 20 | | 螺纹钢：板块行情共振，偏弱震荡 | 21 | | 热轧卷板：板块行情共振，偏弱震荡 | 21 | | 硅铁：资金与现实博弈，弱势震荡 | 23 | | 锰硅：资金与现实博弈，弱势震荡 | 23 | | 焦炭：情绪兑现，宽幅震荡 | 25 | | 焦煤：情绪兑现，宽幅震荡 | 25 | | 动 ...

2025年07月29日 国泰君安期货商品研究晨报-贵金属及基本金属 观点与策略 | 黄金：震荡回落 | 2 | | --- | --- | | 白银：突破上行 | 2 | | 铜：美元回升，施压价格 | 4 | | 锌：震荡走弱 | 6 | | 铅：缺乏明确驱动，价格震荡 | 8 | | 锡：区间震荡 | 9 | | 铝：高位震荡 | 11 | | 氧化铝：情绪回落 | 11 | | 铸造铝合金：跟随电解铝 | 11 | | 镍：宏观预期定方向，基本面限制弹性 | 13 | | 不锈钢：宏观情绪主导边际，现实面仍有待修复 | 13 | 国 泰 君 安 期 货 研 究 所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 期货研究 商 品 研 究 商 品 研 究 2025 年 7 月 29 日 黄金：震荡回落 白银：突破上行 | 王蓉 | 投资咨询从业资格号：Z0002529 | wangrong013179@gtjas.com | | --- | --- | --- | | 刘雨萱 | 投资咨询从业资格号：Z0020476 | liuyuxuan023982@gtjas.com | 【基本面跟踪】 贵金属基本面数据 | ...

2025 年 7 月 29 日 LPG：化工需求高位，价格相对抗跌 丙烯：供需短期偏弱 陈鑫超 投资咨询从业资格号：Z0020238 chenxinchao@gtht.com | | | 昨日收盘价 | 日涨幅 | 夜盘收盘价 | 夜盘涨幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | PG2509 | 3,992 | -1.36% | 4,008 | 0.40% | | 期货价格 | PG2510 | 4,396 | -1.61% | 4,426 | 0.68% | | | PL2601 | 6,570 | -1.31% | 6,566 | -0.06% | | | PL2602 | 6,644 | -0.91% | 6,636 | -0.12% | | | | 昨日成交 | 较前日变动 | 昨日持仓 | 较前日变动 | | | PG2509 | 106,659 | -3904 | 92,218 | 4307 | | 持仓&成交 | PG2510 | 27,555 | -1370 | 62,169 | 3269 | | | PL2601 | 6,292 | -337 ...

2025 年 07 月 29 日 豆粕：调整震荡 豆一：调整震荡 商 品 研 究 吴光静 投资咨询从业资格号：Z0011992 wuguangjing@gtht.com 【基本面跟踪】 豆粕/豆一基本面数据 | | | 收盘价 （日盘） | 涨 跌 收盘价 （夜盘） 涨 跌 | | --- | --- | --- | --- | | | （元/吨） DCE豆一2509 | 4153 | +70（-1.66%） -43（-1.03%） 4140 | | 期 货 | DCE豆粕2509 （元/吨） | 2990 | -35（-1.16%） 2977 -24（-0.80%） | | | CBOT大豆11 （美分/蒲） | 1011.5 | -10.25（-1.00%） | | | CBOT豆粕12 （美元/短吨） | 279.4 | n a -2.3（-0.82%） | | | | | 豆粕 （43%） | | | | 较昨-20至持平； 2890～2910， M2509+0/+30/+50/+60， | 8月10日前提货M2509-100， 持平； 8-9月 持平或-20或-10； 9月M2509+0， | | ...

期货 研 2025 年 7月 29 日 投资咨询从业资格号:Z0011222 maolei@gtht.co 【期指期现数据跟踪】 | 期指数据 | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 收盘价 | 涨跌幅% | | 基差 成交额-亿 | 成交量 | 变动 | 持仓量 | 变动 | | 沪深300 | 4135.82 | ↑ 0. 21 | | 4067. 9 | | | | | | IF2508 | 4131. 2 | 1 0. 18 | -4. 62 | 288. 5 | 23316 | ↓ 261 | 44447 | ↑ 1739 | | IF2509 | 4122 | 1 0. 16 | -13.82 | 674. 6 | 54638 | 1 1468 | 156735 | ↑ 1331 | | IF2512 | 4090. 8 | ↑ 0. 11 | -45.02 | 132. 3 | 10792 | ↓ 1376 | 53495 | 1 620 | | IF2603 | 4057 | ↑ ...

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 美元回升施压铜价，铜趋势强度为0，处于中性状态，市场受宏观和行业新闻影响，包括欧美贸易协议、中美经贸会谈、美国对进口铜征收关税等事件[1][3] 根据相关目录总结 基本面跟踪 - 期货价格方面，沪铜主力合约昨日收盘价79,000，日涨幅 -0.32%，夜盘收盘价79010，夜盘涨幅0.01%；伦铜3M电子盘昨日收盘价9,763，日涨幅 -0.34% [1] - 期货成交和持仓方面，沪铜主力合约昨日成交75,630，较前日减少12,517，持仓176,092，较前日减少4,738；伦铜3M电子盘昨日成交13,965，较前日增加1,900，持仓270,000，较前日减少789 [1] - 期货库存方面，沪铜昨日期货库存17,832，较前日增加1,699；伦铜昨日期货库存127,400，较前日减少1,075，注销仓单比13.56%，较前日减少1.11% [1] - 价差方面，LME铜升贴水较前日减少0.66，保税区提单升水较前日减少2，上海1光亮铜价格较前日减少300，现货对期货近月价差较前日减少30等 [1] 宏观及行业新闻 - 宏观方面，欧盟领导人捍卫欧美贸易协议但德国业界担忧，中美经贸会谈在瑞典斯德哥尔摩举行 [1] - 微观方面，至少四艘载铜船只试图在8月1日前抵达美国港口以规避50%关税，自由港麦克莫兰首席执行官未看到关税细节，Prospect资源公司与FQM签署投资协议扩大铜矿勘探，智利预计获特朗普关税豁免致纽铜一度跌超6%、铜矿股普跌 [1][3] 趋势强度 铜趋势强度为0，取值范围在【-2,2】区间整数，强弱程度分类为中性，-2表示最看空，2表示最看多 [3]

2025 年 07 月 29 日 铅趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2 表示 最看空，2 表示最看多。 国 泰 君 安 期 货 研 究 所 铅：缺乏明确驱动，价格震荡 季先飞 投资咨询从业资格号：Z0012691 jixianfei@gtht.com 【基本面跟踪】 | | 昨日值 | 较前日变动/涨跌幅 | | 昨日值 | 较前日变动/涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 沪铅主力收盘价 | 16915 | -0.24% | 伦铅 3M 电子盘收 | 2020.5 | -0.12% | | （元/吨） | | | 盘（美元/吨） | | | | 沪铅主力成交量 | 72526 | 25763 | 伦铅成交量（手） | 5355 | -734 | | （手） | | | | | | | 沪铅主力持仓量 | 70546 | -2781 | 伦铅持仓量（手） | 141082 | -1210 | | （手） | | | | | | | 上海 1# 铅升贴水 | -50 | -15 | LM ...