主力资金流出概况 - 截至2月5日午后一小时，交易所数据显示主力资金净流出前20的股票名单，其中紫金矿业净流出21.88亿元居首，新易盛净流出15.92亿元次之，特变电工净流出13.23亿元位列第三 [1] - 主力资金净流出额排名第四至第十的股票依次为：航天发展(-12.66亿元)、洛阳钼业(-11.69亿元)、金风科技(-11.46亿元)、蓝色光标(-10.63亿元)、隆基绿能(-10.50亿元)、山子高科(-8.79亿元)、TCL中环(-7.93亿元) [1] - 主力资金净流出额排名第十一至第二十的股票依次为：兴业银锡(-7.88亿元)、中金黄金(-7.71亿元)、阳光电源(-7.63亿元)、中国西电(-7.30亿元)、三花智控(-6.97亿元)、英维克(-6.51亿元)、山东黄金(-6.37亿元)、中芯国际(-6.34亿元)、江西铜业(-6.12亿元)、北方稀土(-6.00亿元) [1][3] 个股表现与资金流向 - 紫金矿业股价下跌4.55%，主力资金净流出21.88亿元，属于有色金属行业 [2] - 新易盛股价下跌2.96%，主力资金净流出15.92亿元，属于通信设备行业 [2] - 特变电工股价下跌4.19%，主力资金净流出13.23亿元，属于电网设备行业 [2] - 航天发展股价下跌0.92%，主力资金净流出12.66亿元，属于通信设备行业 [2] - 洛阳钼业股价下跌6.97%，主力资金净流出11.69亿元，属于小金属行业 [2] - 金风科技股价下跌8.76%，主力资金净流出11.46亿元，属于风电设备行业 [2] - 蓝色光标股价下跌5.22%，主力资金净流出10.63亿元，属于文化传媒行业 [2] - 隆基绿能股价下跌5.28%，主力资金净流出10.50亿元，属于光伏设备行业 [2] - 山子高科股价下跌5.64%，主力资金净流出8.79亿元，属于汽车零部件行业 [2] - TCL中环股价微跌0.09%，主力资金净流出7.93亿元，属于光伏设备行业 [2] - 兴业银锡股价下跌6.44%，主力资金净流出7.88亿元，属于有色金属行业 [2] - 中金黄金股价下跌4.59%，主力资金净流出7.71亿元，属于贵金属行业 [3] - 阳光电源股价下跌3.93%，主力资金净流出7.63亿元，属于光伏设备行业 [3] - 中国西电股价下跌6.82%，主力资金净流出7.30亿元，属于电网设备行业 [3] - 三花智控股价下跌2.57%，主力资金净流出6.97亿元，属于家电行业 [3] - 英维克股价下跌5.94%，主力资金净流出6.51亿元，属于专用设备行业 [3] - 山东黄金股价下跌4.21%，主力资金净流出6.37亿元，属于贵金属行业 [3] - 中芯国际股价下跌2.59%，主力资金净流出6.34亿元，属于半导体行业 [3] - 江西铜业股价下跌4.03%，主力资金净流出6.12亿元，属于有色金属行业 [3] - 北方稀土股价下跌5.27%，主力资金净流出6.00亿元，属于小金属行业 [3] 行业资金流出特征 - 有色金属行业资金流出显著，紫金矿业(-21.88亿元)、兴业银锡(-7.88亿元)、江西铜业(-6.12亿元)均位列资金流出榜前二十 [1][2][3] - 光伏设备行业有多家公司遭遇主力资金流出，包括隆基绿能(-10.50亿元)、TCL中环(-7.93亿元)、阳光电源(-7.63亿元) [1][2][3] - 贵金属行业资金流出明显，中金黄金(-7.71亿元)和山东黄金(-6.37亿元)上榜 [1][3] - 小金属行业资金流出集中在洛阳钼业(-11.69亿元)和北方稀土(-6.00亿元) [1][3] - 电网设备行业资金流出主要来自特变电工(-13.23亿元)和中国西电(-7.30亿元) [1][3] - 通信设备行业资金流出涉及新易盛(-15.92亿元)和航天发展(-12.66亿元) [1][2]

文章核心观点 - 港股市场调整期间，资金逆势涌入恒生科技ETF，显示市场对科技板块的青睐 [1] - 恒生科技指数估值处于历史相对低位，投资价值凸显 [1] - 机构观点认为，在多重利好因素共振下，港股科技板块仍是中长期投资主线，有望震荡上行 [2] 市场资金流向 - 2月4日，恒生科技指数在股票ETF市场获得净流入28.84亿元，位居流入板块首位 [1] - 截至2月4日，跟踪恒生科技指数的ETF年内份额增长244.97亿份 [1] - 具体产品恒生科技ETF南方(520570)在2月4日获得资金净流入7875万元，近20日净流入达5.19亿元 [1] - 截至发稿，恒生科技ETF南方(520570)成交额超过1.1亿元，交投活跃 [1] 指数与产品概况 - 恒生科技ETF南方(520570)及其场外联接基金跟踪恒生科技指数 [1] - 恒生科技指数覆盖中国科技产业核心方向，包括互联网平台、AI与算力、半导体、新能源汽车、智能硬件、生物医药等 [1] - 指数成份股构成完整科技产业链，既包括腾讯、阿里、京东、快手等平台公司，也涵盖中芯国际、小米、小鹏等硬科技与制造端代表 [1] 估值水平 - 截至2月4日，恒生科技指数的市盈率（PE-TTM）为22.38倍 [1] - 该估值位于指数成立以来25.69%的历史分位数，处于历史相对低位 [1] 行业前景与驱动因素 - 港股科技板块被视为中长期投资主线 [2] - 在产业链涨价、国产化替代、AI应用加速推进等多重利好因素共振下，板块有望震荡上行 [2]

科创芯片ETF南方（588890）市场表现 - 该ETF于2月5日开盘下跌1.13%，报价为2.892元[1] - 其十大重仓股在开盘时全线下跌，跌幅范围在1.28%至5.28%之间，其中澜起科技跌幅最大，为5.28%[1] 科创芯片ETF南方（588890）持仓与基准 - ETF的重仓股包括中芯国际、海光信息、寒武纪、澜起科技、中微公司、拓荆科技、芯原股份、华虹公司、沪硅产业和东芯股份[1] - 该基金的业绩比较基准为上证科创板芯片指数收益率[1] 科创芯片ETF南方（588890）基金概况 - 基金管理人为南方基金管理股份有限公司，基金经理为李佳亮[1] - 基金成立于2024年4月15日，成立以来回报率为192.73%[1] - 基金近一个月回报率为11.24%[1]

芯片ETF汇添富市场表现 - 2月5日芯片ETF汇添富开盘下跌0.62% 报价为1.120元 [1] - 该ETF自2021年7月27日成立以来总回报为12.66% [1] - 该ETF近一个月回报为9.15% [1] 芯片ETF汇添富产品信息 - 该ETF的业绩比较基准为中证芯片产业指数收益率 [1] - 该ETF的管理人为汇添富基金管理股份有限公司 [1] - 该ETF的基金经理为何丽竹 [1] 芯片ETF汇添富重仓股表现 - 2月5日其重仓股普遍下跌 其中澜起科技开盘跌幅最大为5.28% [1] - 兆易创新开盘下跌4.39% 拓荆科技开盘下跌3.47% [1] - 海光信息开盘下跌2.11% 中微公司开盘下跌2.64% [1] - 寒武纪开盘下跌1.68% 中芯国际开盘下跌1.61% [1] - 北方华创开盘下跌1.61% 紫光国微开盘下跌1.61% [1] - 豪威集团开盘下跌0.69% [1]

港股市场动态 - 保险股普遍下跌，中国人寿跌3.75%，新华保险跌3.28%，中国太保跌2.74%，消息称政府计划发行约2000亿元特别国债向部分大型国有险企注资，相关计划最早可能于本年一季度公布 [1] - 中通快递-W涨超2.3%，公司预计2025年收入总额介于人民币485亿元至500亿元，较2024年的人民币442.807亿元增长约9.5%至12.9%，但预计2025年毛利较2024年减少约8.5%至11.4% [1] - 诺诚健华早盘涨超4%，公司预计2025年实现收入23.7亿元，同比增长约134%，预计归母净利润首次扭亏为盈，达6.3亿元左右 [1] - 煤炭股普遍回落，兖煤澳大利亚跌6.63%，首钢资源跌7.83%，力量发展跌9.52%，中国神华跌2.47%，消息称印尼矿商已暂停现货煤炭出口，该国上月向主要矿商下达的产量配额较2025年下降40%至70% [2] - 巨子生物盘中涨超8%，公司旗下“重组I型α1亚型胶原蛋白及透明质酸钠复合溶液”三类医疗器械获批，该产品是全球首个用于改善面颊部平滑度的重组胶原蛋白和透明质酸钠复合溶液植入剂产品 [2] - 芯片股全线走低，华虹半导体跌5.91%，兆易创新跌4.8%，中芯国际跌3.49%，上海复旦跌3.76%，消息面上，超威半导体（AMD）周三收跌17.31%，创2017年5月以来最大单日跌幅，尽管其四季度营收超百亿美元创新高，但一季度指引不及预期 [3] - 餐饮股涨幅居前，百胜中国涨8.41%，达势股份涨2.96%，海底捞涨2.69%，九毛九涨0.47%，2025年10-12月社零餐饮收入同比分别增长3.8%、3.2%、2.2%，增速显著高于整体社零水平，且2026年1月行业需求呈现边际回暖态势 [3] - 名创优品逆市涨超5.1%，公司正式宣布成为中央广播电视总台《2026年春节联欢晚会》潮玩合作伙伴 [4] - 黄金股再度走低，中国黄金国际跌6.8%，紫金矿业跌6.29%，紫金黄金国际跌5.66%，赤峰黄金跌5.89%，近期国际黄金市场波动加剧 [4] - 加密货币ETF及概念股继续下挫，博时以太币跌7.92%，华夏以太币跌7.78%，华夏比特币跌6.80%，迷策略跌8.28%，比特币价格近期持续走弱，周三一度跌至71739美元，为约15个月来首次跌破72000美元，相较去年10月峰值累计回撤已超过42%，年内跌幅约17% [5] 美股市场动态 - 波士顿科学大跌17.59%，创2020年3月以来最大盘中跌幅，公司2026财年业绩指引显示，调整后每股收益预期为3.43-3.49美元，略低于分析师平均预期的3.47美元，全年销售额预期为221.81亿-223.83亿美元，低于分析师平均预期的223.68亿美元 [6] - 加密货币概念股重挫，加密矿企IREN Ltd大跌17.37%，Hut 8跌8.22%，Cipher Mining大跌12.36%，TeraWulf跌6.22%，囤币股Strategy跌3.13%，Bitmine Immersion Technologies跌9.17%，消息面上，比特币大跌超4%跌破75000美元，以太坊大跌超5%报2181.25美元 [6] - 光伏太阳能股全线冲高，Enphase Energy暴涨38.6%，晶科能源涨8.46%，Sunrun涨12.24%，阿特斯太阳能涨3.19%，大全新能源涨0.51%，据报道，马斯克团队近期“摸底”中国光伏产业链，已有异质结设备厂签单 [6] - 超微电脑大涨13.78%，公司公布第二财季业绩，销售额同比暴增超123%至126.8亿美元，超过分析师预期，调整后每股收益为69美分，亦超过分析师预期 [7] - Lumentum涨7%，公司在第二季度实现营收6.65亿美元，同比大幅增长65%，高于分析师平均预期的6.52亿美元 [7] - 礼来涨10.33%，公司四季度营收、利润及2026年业绩指引均大幅超出市场预期，四季度营收较上年同期大涨43%，其中美国市场营收达129亿美元，主要得益于旗下产品（尤其是Mounjaro和Zepbound）销量激增50% [7][8] - 美国超微公司大跌17.31%，公司第四季度销售额增长34%超过平均预期，数据中心业务收入增长39%达到53.8亿美元，高于分析师平均预测的49.7亿美元，个人电脑相关销售额增长34%至31亿美元，亦高于28.9亿美元的平均预期 [8]

港股芯片股市场表现 - 芯片股全线走低，华虹半导体跌5.37%报96.9港元，兆易创新跌4.34%报291.2港元，中芯国际跌3.85%报66.1港元，上海复旦跌3.76%报46.08港元 [1] 美股AMD业绩与市场反应 - 超威半导体（AMD）周三收跌17.31%，创2017年5月以来最大单日跌幅 [1] - AMD发布的2025财年第四财季报告显示，去年四季度营收超百亿美元创新高，保持30%以上同比增速，EPS盈利较分析师预期高近16% [1] - 部分分析师认为，虽然AMD公布了超预期的营收利润表现，但一季度指引不及预期 [1] 全球芯片股连锁下跌 - 受AMD大跌影响，隔夜“存储四巨头”集体下跌，闪迪跌15.95%，美光科技跌9.55% [1] - 2月5日，日韩股市低开，芯片股跟随隔夜美国科技股走低，三星电子和SK海力士均跌超4% [1] - 软银集团股价大跌超6% [1]

芯片行业股价表现 - 港股芯片股全线走低，华虹半导体跌5.37%报96.9港元，兆易创新跌4.34%报291.2港元，中芯国际跌3.85%报66.1港元，上海复旦跌3.76%报46.08港元 [1] - 超威半导体（AMD）周三收跌17.31%，创2017年5月以来最大单日跌幅 [1] - 隔夜美股存储芯片公司集体下跌，闪迪跌15.95%，美光科技跌9.55% [1] - 日韩股市芯片股跟随下跌，三星电子和SK海力士均跌超4%，软银集团股价大跌超6% [1] 超威半导体（AMD）业绩表现 - AMD发布的2025财年第四财季报告显示，公司去年四季度营收超百亿美元创新高，并保持30%以上同比增速 [1] - AMD第四财季EPS盈利增长放缓，但较分析师预期高近16% [1] - 部分分析师认为，尽管AMD公布了超预期的营收利润表现，但其发布的一季度业绩指引不及预期 [1]

港股芯片股市场表现 - 港股芯片板块整体呈现下跌趋势 [1] - 华虹半导体股价跌幅超过5% [1] - 中芯国际股价下跌接近4% [1] - 上海复旦股价下跌超过2% [1]

港股通资金流向 - 2月4日，南向资金（北水）成交净买入总额为133.73亿港元，其中港股通（沪）净买入73.93亿港元，港股通（深）净买入59.8亿港元 [2] - 北水资金净买入最多的个股是腾讯控股、阿里巴巴-W和南方恒生科技ETF [2] - 北水资金净卖出最多的个股是中芯国际和华虹半导体 [2] 个股资金净流入详情 - **腾讯控股** 获净买入20.66亿港元 [3]，其中港股通（深）渠道净买入22.31亿港元 [6] - **阿里巴巴-W** 获净买入2.16亿港元 [3]，其中港股通（深）渠道净买入11.71亿港元 [6] - **小米集团-W** 获净买入3.35亿港元 [3]，其中港股通（深）渠道净买入7.65亿港元 [6] - **美团-W** 获净买入4.04亿港元 [5][6] - **快手-W** 获净买入2.21亿港元 [5][6] - **南方恒生科技ETF** 获净买入11.23亿港元 [5] - **泡泡玛特** 获净买入2.1亿港元 [7] - **长飞光纤光缆** 获净买入1.54亿港元 [7] - **钧达股份** 获净买入7011.29万港元 [5] - **中国海洋石油** 获净买入2.27亿港元 [8] - **喜相逢集团** 获净买入1.39亿港元 [8] 个股资金净流出详情 - **中芯国际** 遭净卖出2.76亿港元 [3]，其中港股通（沪）渠道净卖出4.31亿港元 [5]，总计净卖出7.06亿港元 [8] - **华虹半导体** 遭净卖出2.36亿港元 [5]，总计净卖出2.35亿港元 [8] - **中国移动** 遭净卖出3.5亿港元 [7] - **长飞光纤光缆** 在港股通（沪）渠道遭净卖出476.84万港元 [5] 相关行业与公司动态 - **互联网科技行业**：市场流传互联网增值服务（如游戏内购、广告）加税传言，但大摩报告指出，目前没有证据表明相关服务（税率6%）的增值税会发生任何变化，并认为市场担忧过度 [6] - **小米集团**：1月电动车交付量超过3.9万台，表现优于同行，得益于YU7储备订单及金融促销方案，公司在AI大模型、机器人及芯片等领域的持续投入为估值提供支撑 [6] - **电信运营商**：三大运营商受增值税税率上调影响，预计2026年净利润承压，公司正通过提升运营效率、向AI与云业务转型以缓解冲击 [7] - **泡泡玛特**：公司宣布将伦敦定为欧洲总部所在地，计划在欧洲新增27家门店，包括英国7家，相关投资将为英国创造超150个就业岗位 [7] - **光纤光缆行业**：国泰君安证券指出，光纤行业涨价趋势明确，散纤价格持续上涨，临近运营商集采及春节前备货需求旺盛，预计价格将持续走高，国内大客户有望接受涨价 [7] - **钧达股份**：公司与尚翼光电签署战略合作框架协议，围绕“面向太空算力与空间能源应用的柔性钙钛矿技术研发与产业化”展开合作，另有消息称马斯克团队近期“摸底”中国光伏产业链 [8]

公司股价表现 - 2月4日中芯国际股价下跌1.03% 报收114.84元/股 成交额40.05亿元 换手率1.76% 总市值9187.71亿元 [1] - 公司股价已连续3天下跌 区间累计跌幅达6.61% [1] 公司基本情况 - 公司全称为中芯国际集成电路制造有限公司 成立于2000年4月3日 于2020年7月16日上市 [1] - 公司主营业务为提供0.35微米至14纳米多种技术节点、不同工艺平台的集成电路晶圆代工及配套服务 [1] - 公司主营业务收入构成为：集成电路晶圆代工占比93.83% 其他业务占比6.17% [1] 基金持仓与影响 - 诺德基金旗下诺德兴远优选基金重仓中芯国际 该基金四季度持有9505股 占基金净值比例为1.07% 为第十大重仓股 [2] - 2月4日该基金持仓中芯国际浮亏约1.13万元 连续3天下跌期间累计浮亏损失达7.73万元 [2] - 诺德兴远优选基金成立于2021年6月1日 最新规模为1.09亿元 今年以来收益4.31% 近一年收益34.97% 成立以来收益1.47% [2] 基金经理信息 - 诺德兴远优选基金经理为郝旭东 累计任职时间10年212天 [3] - 郝旭东现任基金资产总规模为2.9亿元 任职期间最佳基金回报为115.84% 最差基金回报为-6.12% [3]