股息派发方案 - 公司宣派截至2025年6月30日止六个月的中期股息，每股派发1.25元人民币现金股息（每10股1.25元）[1] - 股息将于2025年12月24日派发，除净日为2025年11月7日[1] - 股东需于2025年11月10日16:30前递交股份过户文件，记录日期为2025年11月14日[1] 股息派发相关安排 - 暂停办理股份过户登记手续期间为2025年11月11日至11月14日[1] - 根据汇率1元人民币兑1.096166705港元，公司默认以每10股1.37021港元的等值金额派发[1] 税务处理 - 非居民企业股东及非个人居民股东将按适用税率代扣所得税[1] - 港股通内地个人投资者按20%税率代扣个人所得税，内地企业投资者自行申报缴纳[1]

近期策略表现 - 上一周期（10月14日至10月27日）低价增强策略、改良双低策略、高价高弹性策略收益率分别为1.3%、0.5%、0.7%，同期基准收益率为0.3% [1] - 今年以来三类策略累计收益率分别为17.4%、28.2%、52.2%，同期基准收益率为17.0%，累计超额收益率分别为0.3%、11.2%、35.2% [1] - 上个周期权益市场震荡冲高，万得全A指数与中证转债指数分别环比上涨1.5%、0.3%，低波策略重新占优 [1] - 年初至今改良双低策略和高价高弹性策略分别有11.2%、35.2%的显著超额收益 [1] 低价增强策略 - 最新持仓新增精工转债（建筑装饰）、上银转债（银行）、洋丰转债（基础化工）、常银转债（银行）、嘉诚转债（交通运输）、兴发转债（基础化工）、海能转债（电子）、美诺转债（医药生物）、新港转债（公用事业）、牧原转债（农林牧渔）、超声转债（电子）、楚天转债（医药生物）等 [2] - 调仓原因为上个周期低价指数表现较强（上涨1.4%），低波策略重新占优 [3] - 基于三季报窗口进行调整，调出业绩转弱或价格已涨至高位的个券，调入业绩稳健或明显改善、溢价率合理的低价品种 [3] - 行业布局以农业、消费、金融等防御型板块为底仓（占比八成），力求分散，并辅以小仓位科技转债以保持弹性 [3] 改良双低策略 - 最新持仓新增上银转债（银行）、中环转2（环保）、嘉诚转债（交通运输）、希望转2（农林牧渔）、丰山转债（基础化工）、楚天转债（医药生物）、冠宇转债（电力设备）、爱迪转债（汽车）等 [4] - 上个周期双低指数环比收涨0.4%，中波策略小幅跑赢基准 [5] - 调出价格涨至高位的泰瑞转债、强赎进度抬升的旗滨转债等，调入三季报正股业绩改善或经营稳健的标的 [5] - 加强条款进度约束以进一步规避强赎风险（进度小于20%），行业偏好银行、公用事业、交通运输、化工等，适度分散以博取板块轮动机会 [5] 高价高弹性策略 - 最新持仓新增万凯转债（基础化工）、水羊转债（美容护理）、泰瑞转债（机械设备）、富春转债（纺织服饰）、亿纬转债（电力设备）、大中转债（钢铁）、伟24转债（环保）、北港转债（交通运输）、蓝天转债（公用事业）等 [6] - 上一周期高价指数收益回吐（下跌1.5%），高波策略跑赢基准0.4% [7] - 调仓放松净利润同比增长约束至年内净利润为正，同时加强条款风险约束（强赎进度小于20%） [7] - 调出强赎进度较快的柳工转2、旗滨转债等，调入前三季度整体业绩稳健、强赎风险较低的高价标的，保持行业配置均衡分散 [7]

股东大会基本信息 - 2025年10月31日召开2025年第二次临时股东大会[5] - 现场会议于10:00在北京市丰台区召开，由董事长王晟主持[10] - 召集人为公司董事会，资格符合规定[14] 参会股东情况 - 出席股东大会股东773人，代表有表决权股份6,627,346,572股，占比60.610049%[13] 议案表决结果 - 《关于提请审议修订<公司章程>的议案》同意6,626,323,150股，占比99.984558%[17] - 《关于不再设置公司监事会的议案》同意6,624,259,698股，占比99.953422%[19][20] - 《关于提请审议修订<股东大会议事规则>的议案》同意6,626,243,950股，占比99.983363%[21] - 《关于提请审议修订<董事会议事规则>的议案》同意6,626,377,097股，占比99.985372%[22] - 《关于提请审议<中国银河证券股份有限公司2025年中期利润分配方案>的议案》同意6,626,158,197股，占比99.982069%[22] - 《关于中国银河证券股份有限公司2025年度公司资本性支出预算的议案》同意6,626,323,826股，占比99.984568%[24] 其他 - 表决程序和结果合法有效[25][26]

董事会会议召集 - 公司董事会会议每年至少召开四次，约每季度一次，由董事长召集[19] - 董事长应在10日内召集临时董事会会议的情形包括三分之一以上董事联名提议等[19] - 董事长应自接到提议或监管要求后十日内召集并主持董事会会议[25] 提案相关 - 可向董事会提出提案的包括董事长、两名及以上董事等[21] - 董事会秘书负责征集定期会议提案并提交董事长审定[23] - 提议召开董事会临时会议应提交经签字（盖章）的书面提议[24] 职权相关 - 董事会审议部分事项需经三分之二以上的董事表决同意[11] - 董事会闭会期间，董事长负责督促、检查董事会决议执行[11] - 董事会可授权董事长等行使职权，但需作出授权决议[13] - 董事会应确定对外投资等权限并建立审查和决策程序[14] - 公司应分别确定董事会保留及授予其他机构行使的职权范围并定期评估[13] 会议通知 - 董事会定期会议和临时会议通知应分别提前14日和5日发出[29] - 四分之一以上董事或两名以上独立董事认为资料不充分可联名书面提议延期开会或审议[32] - 董事会定期会议通知变更需在原定召开日前三日发出书面通知[34] 会议举行 - 董事会会议需过半数董事出席方可举行[36] - 董事发言时间一般不超过15分钟[45] 数据提供 - 经营管理层应每月向董事会提供更新数据[47] 表决相关 - 董事会决议表决方式有投票、举手、传真等，每名董事一票表决权[50] - 董事会审议通过提案形成决议，需超全体董事人数二分之一投赞成票；对外担保事项，除全体董事过半数同意，还需出席会议的三分之二以上董事同意[55] - 董事回避表决时，董事会会议由过半数无关联关系董事出席可举行，决议需无关联关系董事过半数通过；出席无关联关系董事不足三人，提交股东会审议[56] 利润分配 - 董事会就利润分配作决议，先通知外部审计机构出具审计报告草案，作出决议前需正式审计报告[59] 提案处理 - 提案未获通过，条件和因素未重大变化，董事会一个月内不再审议相同提案[60] - 二分之一以上与会董事或两名以上独立董事认为提案问题致无法判断，会议对议题暂缓表决[62] 会议记录 - 董事会会议可全程录音[64] - 董事会秘书安排记录会议，内容含时间地点等，结束后发初稿和定稿给董事[66] - 与会董事对会议记录等签字确认，有异议可书面说明，必要时报告监管部门或公开声明[69] 决议公告 - 董事会决议公告由秘书按规定办理，披露前相关人员保密[72] 档案保存 - 董事会会议档案保存期限为20年，董事可合理时段查阅会议记录[77]

股息派发信息 - 公司将于2025年12月24日派发中期股息 [1] - 派息方案为每10股派发1.37021港元 [1]

议事规则修正 - 股东会议事规则于2025年10月31日第八次修正[5] 股东会审议事项 - 审议公司一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项[10] - 公司对外担保总额达到或超过最近一期经审计净资产的50%后提供的任何担保须经审议[11] - 公司对外担保总额达到或超过最近一期经审计总资产的30%后提供的任何担保须经审议[11] - 为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保须经审议[11] - 单笔担保额超过最近一期经审计净资产10%的担保须经审议[11] 股东会召开规定 - 年度股东会每年至少召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[12] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东书面请求时，公司应在2个月内召开临时股东会[12] - 独立董事提议召开临时股东会，董事会应在收到提议后10日内书面反馈，同意则5日内发出通知[17] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东有权请求召开临时股东会，董事会需在收到请求后10日内反馈[18] - 董事会同意召开临时股东会，应在决议后5日内发出通知；不同意或未反馈，股东可向审计委员会提议[19] - 审计委员会同意召开临时股东会，应在收到请求5日内发出通知[19] - 连续90日以上单独或合计持有公司10%以上股份的股东，在审计委员会未按规定发出通知时可自行召集主持[19] 股东会提案与通知 - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东，可在股东会召开10日前提出临时提案，召集人收到提案后2日内发补充通知[23] - 公司召开年度股东会应于20日前通知，召开临时股东会应于15日前通知[24] 股东会投票相关 - 股东会网络或其他方式投票开始时间不得早于现场股东会前一日下午3:00，不得迟于当日上午9:30，结束时间不得早于现场股东会结束当日下午3:00[26] 股东会延期与取消 - 发出股东会通知后延期或取消，召集人应在原定召开日前至少2个工作日公告并说明原因[30] 董事提名 - 有关提名董事候选人意图及候选人接受提名书面通知，应在股东会召开7日前发给公司，公司给予提交期间不少于7日[32] 类别股事项 - 类别股相关事项需经出席类别股股东会议的股东所持表决权的三分之二以上通过[33] 授权委托 - 授权委托书至少在会议召开前24小时或指定表决时间前24小时置备于指定地方[37] 会议时间限制 - 每名股东或股东代理人发言时间不超过2分钟[40] - 回答股东质询问题时间一般不超过5分钟[43] 会议记录 - 会议记录保存期限为20年[44] 股东会决议 - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数以上通过，特别决议需三分之二以上通过[47] - 公司一年内购买、出售重大资产或提供担保金额超最近一期经审计总资产30%需特别决议通过[48] 股东投票权征集 - 董事会、独立董事和持有1%以上有表决权股份的股东等可公开征集股东投票权[48] 股东查阅 - 股东查阅会议记录复印件，公司收到合理费用后7日内提供[53] 累积投票制度 - 公司股东单独或与关联方合并持有公司50%以上股份或控股股东控股比例在30%以上，选举两名以上董事采用累积投票制度[55] 股东会决议实施 - 股东会通过派现、送股或资本公积转增股本提案，公司将在股东会结束后2个月内实施具体方案[60] 类别股东会议 - 类别股东会议决议需经出席有表决权的三分之二以上股权表决通过[64] - 公司召开类别股东会议，应于会议召开45日前发出书面通知，拟出席股东应于会议召开20日前回复[64] - 拟出席类别股东会议股东所代表有表决权股份数达该类别总数二分之一以上，公司可召开会议；未达到则5日内再次公告通知[64] 股份发行 - 经股东会特别决议批准，公司每隔12个月单独或同时发行内资股、境外上市外资股，数量各自不超过该类已发行在外股份的20%，不适用类别股东表决特别程序[66] - 公司设立时发行内资股、境外上市外资股计划，自中国证监会批准之日起15个月内完成，不适用类别股东表决特别程序[66] - 经国务院证券监督管理机构批准，将公司未上市股份转换为外资股并境外上市交易，不适用类别股东表决特别程序[66] 公司通知方式 - 公司发出的通知以公告方式进行，一经公告视为相关人员收到通知，发给境外上市外资股股东的通知有额外要求[70] - 公司按相关规定取得股东事先书面或默示同意，可突破书面提供公司通讯的要求[71] - 公司可通过电子或在网站发布信息的方式向股东发送公司通讯，包括通函、年报等[72] 通知送达日期 - 专人送公司通知，被送达人签收日期为送达日期；邮件送出，交付邮局次日为送达日期；公告送出，首次公告刊登日为送达日期[72] 信息披露 - 公司通过指定报刊和网站向内资股股东公告和披露信息，向境外上市外资股股东发公告需按《香港上市规则》刊登[72] - 公告或通知篇幅长，可在指定报刊摘要披露，全文在上海证券交易所网站公布[72] - 股东会补充通知应在刊登会议通知的同一指定报刊公告[72] 议事规则相关 - 本议事规则术语含义与公司章程相同[72] - 本议事规则由董事会拟订并负责解释[72] - 本议事规则经股东会审议通过之日起生效[73] - 本议事规则生效后，公司原股东会议事规则自动失效[74]

股息情况 - 2025年中期股息每10股1.25元人民币[1] - 预设现金股息每10股1.37021港元[1] - 汇率1元人民币兑1.096166705港元[1] 时间安排 - 除净日2025年11月7日[1] - 过户文件递交截止2025年11月10日16:30[1] - 暂停过户2025年11月11 - 14日[1] - 记录日期2025年11月14日[1] - 股息派发日2025年12月24日[1] 扣税规则 - 非个人居民部分按10%、20%税率扣税[3] - 非居民企业按10%代扣代缴所得税[3]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因依 賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 （在中華人民共和國註冊成立之股份有限公司） 及 派發2025年中期股息 董事會茲宣佈在2025年10月31日（星期五）舉行的臨時股東大會上提呈之各項決 議案均獲正式通過。 經臨時股東大會批准，本公司不再設監事會，所有時任監事於臨時股東大會結 束時退任。 預期本公司2025年中期股息將於2025年12月24日（星期三）向本公司H股股東派 發。 中國銀河證券股份有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」）宣佈，本公司於2025 年10月31日（星期五）於中國北京市豐台區西營街8號院1號樓青海金融大廈 M1919會議室舉行2025年第二次臨時股東大會（「臨時股東大會」或「會議」）。臨時 股東大會上提呈之各項決議案均獲正式通過。 I. 臨時股東大會投票表決結果 於臨時股東大會當日，合共持有本公司 10,934,402,256 股股份（包括 7,243,417,623股A股和3,690,984,633股H股）的股東 ...

投资评级与目标价 - 报告对A股（601881 CH）维持“增持”评级，对H股（6881 HK）维持“买入”评级 [7] - 设定A股目标价为人民币21.54元，H股目标价为15.35港币，分别对应2025年2.0倍和1.3倍市净率（PB）估值 [5][7] 核心业绩表现 - 2025年第三季度（25Q3）实现营收90.04亿元，同比增长55.94%，环比增长45.50%；归母净利润44.80亿元，同比增长73.94%，环比增长29.05% [1] - 2025年前三季度（Q1-Q3）累计营收227.51亿元，同比增长44.39%；累计归母净利润109.68亿元，同比增长57.51% [1] - 截至25Q3末，公司总资产达8611亿元，较年初增长17%，季度环比增长10%，资产负债表扩张趋势持续 [2] 各业务线表现 - **投资业务**：前三季度收入同比增长38%，占营收比例达53%，是业绩增长的核心驱动力；25Q3单季度投资收入47亿元，同比增长22%，环比增长10% [2][3] - **经纪业务**：前三季度净收入63亿元，同比增长71%；25Q3单季度净收入27亿元，同比大幅增长125%，主要受益于市场景气度提升，Q3 A股日均交易额达2.1万亿元，同比提升212% [2][4] - **投行业务**：前三季度净收入5亿元，同比增长30%；25Q3单季度收入1.6亿元，同比增长59%，业务有所回暖 [2][4] - **资管业务**：前三季度净收入4亿元，同比增长13% [2][4] - **利息净收入**：得益于两融规模提升，同比增长22% [2] 资产配置与杠杆水平 - 25Q3末金融投资规模环比提升2%至4170亿元，其中交易性金融资产环比提升1%至2208亿元，OCI权益工具环比提升3%至598亿元，其他债权投资环比提升5%至997亿元 [3] - 季度末母公司自营权益类证券及衍生品/净资本为32.69%，环比提升3.44个百分点，权益杠杆率小幅提升；自营非权益类证券及衍生品/净资本为306.22%，环比下降21.46个百分点 [3] - 公司整体杠杆率为4.22倍，较年初提升0.15倍，季度环比提升0.08倍 [2] 盈利预测与估值 - 基于市场景气度上行，报告上调盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为147亿元、170亿元、195亿元，对应每股收益（EPS）为1.35元、1.56元、1.78元（分别上调5%、8%、12%） [5] - 预计2025年每股净资产（BPS）为10.77元 [5] - 采用市净率估值法，给予A/H股2025年2.0倍/1.3倍PB估值，高于A股可比公司Wind一致预期2025年PB中位数1.17倍和H股可比公司中位数0.95倍 [5][15][16]

证券代码：601881 证券简称：中国银河 公告编号：2025-099 中国银河证券股份有限公司 2025年第二次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 773 | | --- | --- | | 其中：A 股股东人数 | 772 | | 境外上市外资股股东人数（H 股） | 1 | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 6,627,346,572 | | 其中：A 股股东持有股份总数 | 5,391,832,543 | | 境外上市外资股股东持有股份总数（H 股） | 1,235,514,029 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 60.610049 | 1 (一) 股东大会召开的时间：2025 年 10 月 31 日 (二) 股东大会召开的地点：北京市丰台区西营街 8 号院 1 号楼青海金融大厦 M1919 会议室 (三) 出席会议的普通 ...