参会情况 - 出席会议股东和代理人2894人，A股2893人，H股1人[3] - 出席股东所持表决权股份总数3713943458股，A股3638845005股，H股75098453股[3] - 出席股东持股占公司有表决权股份总数比例43.8907%，A股43.0032%，H股0.8875%[3] - 公司在任13名董事、8名监事及董事会秘书全部出席会议[5] 利润分配表决 - 《公司2024年中期利润分配方案》普通股合计同意票数3711703311，占比99.9397%[6] - 《公司2024年中期利润分配方案》普通股合计反对票数1558321，占比0.0420%[6] - 《公司2024年中期利润分配方案》普通股合计弃权票数681826，占比0.0183%[6] - 5%以下股东对方案表决同意票数1374176158，占比99.8372%[7] - 5%以下股东对方案表决反对票数1558321，占比0.1132%[7] - 5%以下股东对方案表决弃权票数681826，占比0.0496%[7]

股份数据 - 截至2024年9月底，公司A股法定股份7,469,482,864股，股本7,469,482,864元[1] - 截至2024年9月底，公司H股法定股份1,027,162,428股，股本1,027,162,428元[1] - 2024年9月底法定股本总额为8,496,645,292元[1] - 2023年11月至2024年1月公司回购A股股份34,843,324股[10] 本月变动 - 本月内公司A股及总已发行股份（不含库存）、库存股份增减均为0股[9][10]

报告公司投资评级 - 报告公司投资评级为"增持" [4] 报告的核心观点 1. 2024H 公司投资收益（含公允价值变动）、其他收入占比出现提高,经纪、投行、资管、利息净收入占比出现下降 [7][8] 2. 公募基金降佣对公司影响偏大,新发基金低迷拖累代销收入 [9][10] 3. 股权融资业务处于停滞状态,债权融资规模同比实现显著增长 [11][12][13] 4. 券商资管及公募基金业务均有所承压 [14][15][16] 5. 权益自营高股息策略表现良好,固收自营规模增长、持仓结构优化 [17][18][19] 6. 两融规模及市场份额逆市增长,持续压降股票质押规模 [20][21][22]

会议情况 - 东方证券第五届董事会第三十八次会议于2024年9月27日通讯表决召开[2] - 应表决董事13人，实际表决13人[2] 议案审议 - 《关于修订<东方证券股份有限公司战略管理制度>的议案》13票同意通过[2] - 《关于公司领导班子成员2023年度绩效考核与分配的议案》11票同意通过，2名董事回避[2] 事前审议 - 《关于修订<东方证券股份有限公司战略管理制度>的议案》获战略发展委员会事前通过[2] - 《关于公司领导班子成员2023年度绩效考核与分配的议案》获薪酬与提名委员会事前通过[3]

业绩总结 - 2024年上半年公司归母净利润21.11亿元[9] - 母公司2024年1 - 6月净利润29.68亿元[9] 利润分配 - 2024年中期每10股派0.75元，共派634,635,147.60元[11] - 现金红利占上半年归母净利润30.06%[11] 股东大会 - 2024年第一次临时股东大会10月16日14:00在上海召开[4]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会召开日期为2024年10月16日[2] - 现场会议14点在上海中山南路119号15楼会议室召开[2] - 网络投票于10月16日进行，交易系统和互联网投票时间不同[2][3] 审议议案 - 审议《公司2024年中期利润分配方案》，已通过相关会议审议[3] 股权登记 - A股股权登记日为2024年10月10日，代码600958，简称东方证券[9] 其他 - 拟出席现场会议登记时间为10月16日13:15 - 13:45[11] - 授权委托书应在会前24小时送达公司[16]

公司业务调整和财务表现 - 公司审议通过了投资银行业务条线组织架构调整的议案，但具体进展请关注公司公告[1] - 公司2023年实现营业收入170.90亿元，归母净利润27.54亿元；2024上半年实现营业收入85.71亿元，归母净利润21.11亿元，同比增长11%[2] - 公司将坚守功能定位，优化资产结构和业务布局，推进"集约降本、提质增效"行动，努力提升公司核心竞争力和经营业绩[2] 财富管理业务转型 - 公司完成财富管理条线组织架构调整，设立财富管理委员会，整合财富管理相关条线[3] - 新架构符合财富管理业务的转型发展方向，有利于提升客户服务水平和能力[3] 境外子公司业绩表现 - 公司境外子公司东证国际2024上半年业绩同比增长较大 - 东证国际优化经营策略，注重轻资本与重资本业务均衡发展，持续深化集团协同，融入跨境一体化建设[2] - 未来将继续促转型、提能力、强管理，不断健全稳健、均衡、可持续的经营模式[2]

投资评级 - 东方证券维持"优于大市"评级 [1] 报告核心观点 - 2024年上半年公司自营业务大幅增长,资管业务同比下滑较多 [6] - 公司在财富管理转型以及基金管理方面有增量空间,给予合理价值区间9.64-11.39元 [7] 经纪业务 - 经纪业务随市场下行,公司持续打造金融产品销售核心竞争力 [6] - 公司经纪业务收入10.5亿元,同比下降28.7% [6] - 公司两融余额226亿元,较年初增加7%,市场份额1.5%,较年初增加0.25个百分点 [6] 投行业务 - 债券承销规模持续提升,股权承销规模同比下降60.7% [6] - 公司债券主承销规模2112亿元,排名第6 [6] 资管业务 - 资管业务收入7.1亿元,同比下降38.1% [7] - 公司资产管理规模2249亿元,较年初下降4.6% [7] - 汇添富基金上半年营业收入22.2亿元,同比下降20% [7] 自营业务 - 二季度自营业务大幅提升,投资收益(含公允价值)22.7亿元,同比增长49.2% [7] 财务预测 - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.42/0.47/0.51元 [7][12] - 预计公司2024-2026年BVPS分别为8.76/9.02/9.31元 [7][12] 可比公司估值 - 大型券商可比公司2024年平均市盈率为16.3倍,平均市净率为0.9倍 [14]

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 本月底法定/註冊股本總額： RMB 8,496,645,292 截至月份: 2024年8月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 東方證券股份有限公司 呈交日期: 2024年9月2日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | A | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 否 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 600958 | 說明 | 上海證券交易所 | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 7,469,482,864 RMB | | | 1 RMB | | 7,469,482,864 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | RMB | | | | 本月底結存 | | | 7,469,482,864 RMB | | | 1 RMB | | 7,469 ...

二、自 2024 年 9 月 2 日起，东方投行存量客户与业务整体迁移 并入公司，东方投行承接的投资银行业务项目均由公司继续执行，东 方投行对外签署的协议均由公司继续履行，东方投行全部债权及债务 由公司依法承继。 证券代码：600958 证券简称：东方证券 公告编号：2024-030 东方证券股份有限公司 关于吸收合并全资子公司的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 按照既定战略安排，东方证券股份有限公司（以下简称"公司"） 于 2021 年 7 月 20 日召开 2021 年第二次临时股东大会，审议通过了 《关于公司吸收合并全资子公司东方证券承销保荐有限公司的议案》 （详见公司 2021-041 号公告）。2023 年 3 月，公司收到中国证监会 下发的《关于核准东方证券股份有限公司吸收合并东方证券承销保荐 有限公司暨变更业务范围的批复》，公司获准吸收合并全资子公司东 方证券承销保荐有限公司（以下简称"东方投行"）（详见公司2023-004 公告）。 根据中国证监会批复要求，公司有序推进吸收合并工作，现就 ...