南向资金流向 - 南向资金今日净买入148.59亿港元，显示资金大幅流入香港市场 [1] 个股资金净买入情况 - 腾讯控股获净买入约43.24亿港元，是资金流入的主要标的之一 [1] - 阿里巴巴-W获净买入约16.56亿港元，同样受到南向资金青睐 [1] 个股资金净卖出情况 - 康方生物遭南向资金净卖出3.06亿港元 [1] - 长飞光纤光缆遭南向资金净卖出0.79亿港元 [1]

洲际油气股价异动 - 公司股票竞价跌停开盘，午后拉升封板，上演“地天板”行情 [2] - 公司股票日内成交额超过40亿元人民币 [2] CPO概念板块表现 - CPO（光电共封装）概念板块持续走高 [2] - 智立方股价“20cm”涨停，创下历史新高 [2] - 科瑞技术、环旭电子、长飞光纤股价涨停 [2] - 易天股份、奥特维股价上涨超过10% [2] - 长盈通、中富电路等多只股票跟涨 [2] 相关个股具体行情 - 长盈通股价为58.53元，上涨7.26% [4] - 中富电路股价为78.40元，上涨7.16% [4] - 烽火通信股价为41.86元，上涨7.14% [4]

中国量子科技研究取得重大突破 - 中国科学技术大学潘建伟院士团队在可扩展量子网络研究方面取得两项重大突破，标志着基于量子纠缠的光纤量子网络正从理论走向现实 [1][2] - 第一项突破是国际上首次构建出可扩展量子中继的基本模块，解决了量子信号在光纤中衰减的问题，使远距离量子网络成为现实可能 [2][3] - 第二项突破是实现了单原子节点间的远距离高保真纠缠，并首次将器件无关量子密钥分发的传输距离突破百公里，极大推进了该技术的实用化进程 [2][4] 量子网络与通信技术进展 - 量子信息科学的终极目标是构建高效、安全的量子网络，实现对信息的高精度感知、安全传输和指数级加速处理 [3] - 量子中继技术通过在量子信号的“长途旅程”中设置多个“中转站”，连接各段纠缠，是实现远距离量子纠缠分发的关键 [3] - 器件无关量子密钥分发是量子通信安全性的核心，即使量子器件本身不可信，生成的密钥依然安全，此次突破将其实用化传输距离从几百米提升至百公里 [4] - 潘建伟院士展望，再经过10到15年的努力，在通用量子计算机成为现实后，利用量子中继和与设备无关的密钥分发，可以将所有量子计算机连成网络，实现量子互联网 [4] 量子计算行业前景与市场规模 - 量子计算基于量子叠加、纠缠等机制，能够实现相对经典计算的指数级加速，是突破摩尔定律、应对AI时代算力需求爆发的重要路径 [5] - 全球量子计算市场规模从2021年的8亿美元增长至2024年的50.37亿美元，预计到2030年将达到2199.78亿美元，对应年复合增长率达87.64% [5] - 在AI时代算力需求爆发、制程演进放缓的背景下，未来算力供需缺口可能加大，量子计算有望成为算力供给新范式 [5] 量子计算产业链概况 - 产业链中上游包括稀释制冷机、测控系统、量子芯片等，合计占比约86%，为产业链核心环节 [6] - 在欧美对稀释制冷机与高端测控设备等严格管制的背景下，国内企业自主创新与国产替代进程加速，部分技术已对标海外龙头 [6] - 中游整机竞争激烈，我国虽起步较晚，但后来居上，多技术路线发展迅速 [6] - 下游应用在金融风控、生物医药研发、化工材料设计等领域具备相对优势，未来十年相关应用市场规模合计有望超千亿美元 [6] 国内外量子计算动态 - 国际动态：全球量子公司IonQ宣布以18亿美元收购SkyWater，预计2028年启动20万量子比特QPUs功能测试，并提前一年研发200万量子比特芯片，实现量子设计-制造-封装垂直整合 [6] - 国内动态：中国科研团队借助78比特超导量子芯片“庄子2.0”，在国际上首次在量子模拟器上实现超越周期（准周期）的随机驱动的可调预热化的系统性的研究，相关成果发表于《自然》杂志 [6] 市场反应与相关概念股表现 - 2月6日A股市场上，部分量子科技概念股大幅拉升，板块指数涨幅一度超过1% [1][5] - 截至发稿，通达信量子科技指数上涨0.90%，其中长飞光纤涨停，格尔软件涨超8%，亨通光电涨超7%，盛邦安全涨近7%，中天科技、罗博特科涨超5%，科大国盾、兴图新科等跟涨 [5] - 有券商指出，在国家战略引导与产业资本投入共振下，量子计算行业正由实验室验证阶段向产业化落地快速演进 [1][5]

港股光通讯概念股市场表现 - 港股光通讯概念股整体涨跌互现，呈现分化走势 [1] - 长飞光纤光缆(06869.HK)股价上涨超过7%，涨幅居前 [1] - 华虹半导体(01347.HK)股价上涨超过1% [1] - 汇聚科技(01729.HK)与剑桥科技(06166.HK)股价均下跌超过1% [1]

光纤行业价格动态 - 2026年1月，中国市场G.652.D单模光纤平均价格达到35元/芯公里以上，创下近七年来的新高 [1] 光纤概念股市场表现 - 杭电股份在6个交易日内实现5次涨停 [1] - 长江通信、长飞光纤股价触及涨停 [1] - 烽火通信、中威电子等多只股票跟随上涨 [1] - 中威电子股价上涨4.73%，报11.74元 [3] - 华脉科技股价上涨4.66%，报19.55元 [3] - 凯旺科技股价上涨3.86%，报53.88元 [3]

股价表现 - 长飞光纤光缆(06869 HK)股价今早一度冲高涨逾8% [2] - 截至发稿时股价涨幅收窄至3 06% 报89 15港元 [2] - 成交额达14 12亿港元 [2]

公司股价表现 - 长飞光纤光缆股价今早一度冲高涨逾8%，现涨幅收窄至3.06%，报89.15港元，成交额达14.12亿港元 [1] 行业价格动态 - 2026年1月，中国市场G.652.D单模光纤平均价格创近七年新高，达到35元/芯公里以上 [1] - 近期散纤价格持续上涨，临近电信、移动运营商集采及春节前行业备货需求旺盛，预计价格还将持续涨高 [1] 行业趋势与公司前景 - 国内市场大客户有望接受涨价，板块波动中得以确认 [1] - 国内光纤光缆头部厂商将充分受益于需求爆发下的涨价大趋势，利润弹性有望不断上修 [1]

公司股价表现 - 长飞光纤光缆股价今早一度冲高涨逾8%，现涨幅收窄至3.06%，报89.15港元，成交额达14.12亿港元 [1] 行业价格动态 - 2026年1月，中国市场G.652.D单模光纤平均价格创近七年新高，达到35元/芯公里以上 [1] - 近期散纤价格持续上涨，临近电信、移动运营商集采以及春节前行业备货需求旺盛，预计价格还将持续涨高 [1] 行业趋势与公司前景 - 国内市场大客户有望接受涨价，板块波动中得以确认 [1] - 国内光纤光缆头部厂商将充分受益于需求爆发下的涨价趋势，利润弹性有望不断上修 [1]

光纤光缆行业核心观点 - 行业迎来大周期，涨价趋势确认，散纤价格在去年上半年承压后，下半年因海外G657A2等需求大幅提升而上涨，预计在电信运营商集采及春节前备货需求推动下价格将持续涨高 [1][2] - 看好国内光纤光缆头部厂商将充分受益于需求爆发下的涨价趋势，利润弹性有望不断上修 [1][6] 行业需求驱动因素 - **AI与算力驱动**：AI驱动的数据中心内部及数据中心互联场景需求高增，拉动全球光纤需求持续攀升 [1][3] - **智算中心成为核心引擎**：智算中心对超高带宽、低时延的刚性需求重构了行业需求逻辑，其单中心光纤需求量可达传统数据中心的数倍甚至十倍以上 [4] - **需求结构剧变**：AI驱动的数据中心内部及DCI场景的光纤需求占比，有望从2024年不到5%激增至2027年的35% [4] - **海外巨头验证高需求**：康宁与Meta达成60亿美元长期供应协议，以扩大美国本土产能支持AI数据中心建设 [4] 市场趋势与表现 - **价格上涨趋势**：海外G657A2需求提升带动产能切换，导致G652D产能供给减少、交期变长，推动近期散纤价格持续上涨 [2] - **国内大客户接受涨价**：在行业背景下，国内市场大客户也有望接受涨价，板块波动中趋势得以确认 [2] - **出口成为重要增长点**：光纤光缆出海成为行业重要增长点，2025年12月及全年企业出口表现优异 [1][3] 技术发展与厂商进展 - **特种光纤需求增长**：空芯光纤因其高性能在数据中心内部具巨大优势，国内外厂商持续投入研发与应用 [5] - **国内厂商进展**：长飞公司实现空芯光纤最低损耗0.05dB/km并中标运营商集采项目；亨通光电发布高性能产品并计划扩产；中天科技完成技术试点并发布研究成果 [5] - **海外科技公司布局**：微软和AWS大力布局空芯光纤，有望在数据中心大规模应用 [5]

行业投资评级 - 评级：增持 [1] 核心观点 - 光纤行业正迎来大周期，算力竞争推动光纤需求集中爆发，行业涨价趋势确认 [3][5] - 光纤光缆出海成为行业企业重要的利润增长点，出口表现优异 [5] - 特种和多模光纤（如空芯光纤）需求持续增长，国内外公司进展迅速 [5] 散纤价格与行业涨价趋势 - 散纤价格在2025年上半年承压后，下半年开始逐步回升，近期持续上涨 [5][8] - 2025年Q4，主流G.652.D光纤出现显著价格上涨与供应紧张，部分大厂库存已无法满足自身订单 [8] - 2025年底G.652.D散纤最新市场报价已攀升至24.0-25.0元/芯公里，全年累计提价超50% [16] - 2026年1月最新的散纤市场价格已超过30元/芯公里，直逼40元/芯公里，与2025年运营商集采时的光纤折算价格已经翻倍还多 [16] - 行业供给呈现刚性，光棒扩产周期长达两年以上，全球产能增长缓慢，产能向高需求的AI用及特种光纤倾斜，进一步压缩了G.652.D等传统产品的供给 [9][30] - 临近电信、移动运营商集采及春节前备货需求，预料价格还将持续涨高 [5] 光纤光缆出口表现 - 2025年12月，光缆/光纤/光棒出口共4.1万吨，同比增长6.5%，出口额4.5亿美元，同比增长41.8% [12] - 2025年全年，光缆/光纤/光棒合计出口45.4万吨，同比增长11.1%，合计出口额44.75亿美元，同比增长44.1% [12] - 中国在全球光纤预制棒生产中占据核心地位，已建立起覆盖全产业链的强大产业集群 [10] 算力竞争驱动需求爆发 - 智算中心对超高带宽、低时延传输的刚性需求，使其成为光纤需求增长的核心引擎 [5][20] - 与传统数据中心相比，单个智算中心的光纤需求量可达数倍甚至十倍以上，一个典型万卡GPU集群仅服务器内部互连就需数万芯公里光纤 [5][20] - 2025年全球数据中心光纤光缆需求同比提升75.9% [20] - AI驱动的数据中心内部及DCI场景的光纤需求占比，有望从2024年不到5%激增至2027年的35% [5][22] - 北美市场由于数据中心驱动，需求增长最快，实现高于两位数的复合增长（大致每年增长2000万芯公里） [20] - 2026年1月，康宁与Meta签署一项为期多年、价值高达60亿美元的供应协议，以支持Meta的AI数据中心建设 [5][29] 特种与多模光纤进展 - **空芯光纤优势**：在数据中心内部具有巨大优势，具备低时延、大容量等革命性优势，传输延迟可比传统光纤降低约30%，损耗低于0.1 dB/km [5][40][46][49] - **长飞光纤**：实现空芯光纤最低损耗可达到0.05dB/km，中标运营商空芯光纤集采项目，助力开通国内首条空芯光纤商用线路及全球最长（110公里）商用空芯光缆 [5][32][34][35] - **亨通光电**：发布高性能空芯光纤产品，在特定波段实现≤0.2 dB/km国际先进水平损耗值，计划对先进光纤材料扩产，新工厂计划2026年2月竣工 [5][36][39] - **中天科技**：完成技术试点并发布空芯光纤研究成果，助力阿联酋运营商e&在中东地区首次完成技术试点 [5][40] - **海外巨头**：微软计划未来24个月部署15000公里空芯光纤用于AI和数据中心连接，目前已部署约1200公里，AWS也宣布正在部署空芯光纤以连接10个数据中心 [44] 投资建议 - 看好国内光纤光缆头部厂商充分受益于需求爆发下的涨价大趋势，利润弹性有望不断上修 [5][51] - 推荐长飞光纤、亨通光电、中天科技 [5][51]