报告公司投资评级 报告给出了"买入(维持)"的投资评级。[2] 报告的核心观点 2024Q3业绩承压,海外业务增速亮眼 - 2024年Q3公司实现营业收入8.59亿元,同比下降10.36%;归母净利润1.40亿元,同比下降23.82%。[2] - 2024年1-9月公司海外收入3.69亿元,同比增长99.57%,主要来自《飞吧龙骑士(境外版)》、《Monster Never Cry(境外版)》、《Outpost: Infinity Siege(Steam国际版)》等产品。[4] 放置赛道新品上线进度 - 公司储备了多款放置类新游戏,如《问剑长生》、《杖剑传说》、《最强城堡》等,其中《问剑长生》和《杖剑传说》已开启付费测试。[5] - 公司还储备了多款代理产品,如国风RPG《封神幻想世界》、科幻卡牌《亿万光年》、策略卡牌《冲啊原始人》等,预计将陆续上线。[5] 盈利预测和投资评级 - 预计公司2024-2026年营业收入为36.8/41.0/45.3亿元,归母净利润为8.73/10.92/12.40亿元,维持"买入"评级。[5][6]

根据电话会议纪要,现总结如下: 行业或公司: - 吉比特(股票代码:GOOG)，一家上市游戏公司 核心观点和论据: 1. 2022年前三季度,吉比特营业收入28.18亿元,同比下降14.77%;净利润6.58亿元,同比下降23.48%。[1] 2. 第三季度,公司营收8.59亿元,同比下降10.36%;净利润1.40亿元,同比下降23.82%。[1] 3. 公司已向全体股东派发现金股利20元/股,累计分红4.66亿元,占前三季度净利润的70.94%。[1] 4. 公司境外业务1-9月营收3.69亿元,同比增长99.57%。[1] 5. 公司自研新游戏包括"问道长生"、"商店传说"等,计划于2023年上半年上线。[2] 6. 公司还有多款储备游戏,如"异象回生"、"亿万光年"等,其中"异象回生"将于11月13日公测上线。[2] 7. 公司对一念逍遥未来发展持悲观态度,认为流水将进一步下滑。[3] 8. 公司在人才招募方面,会优先考虑制作人的热爱度和专业能力,而不是过于关注成本因素。[6][9] 9. 公司未来会继续支持端游和单机游戏项目,不会局限于手游领域。[12] 10. 公司分红策略是在保证现金储备的前提下进行,不会因为短期业绩下滑而改变。[13] 其他重要内容: 1. 公司对AI技术在游戏开发中的应用持积极态度,认为可以提高效率。[10] 2. 公司认为游戏行业受经济周期影响有一定滞后性,但长期来看仍会受到影响。[17] 3. 公司在人才培养方面,会通过实战锻炼和外部资源支持制作人成长。[19]

报告评级 - 报告维持"增持"评级 [2] 报告核心观点 - 2024年三季度业绩符合预期,同比下滑主要由于存量产品流水继续衰退,但公司分红节奏保持,且多款新游预计2025年可上线,关注新老切换节奏 [3] - 存量手游产品流水下滑是公司营收同比减少的主要原因,但公司境外业务取得进展,前三季度营业收入合计3.69亿元,较上年同期增长99.57% [7] - 关注《M72》《M88》等多款储备产品有望2025年上线,远期还可期待自研产品《最强城堡》《代号M11》 [7] 财务数据总结 - 2024-2026年公司EPS预测值分别为12.87/15.23/17.15元,相比上次预测有所下调,主要由于存量游戏流水继续下滑,而公司销售、研发相关支出未见减少 [7] - 2024年三季度公司实现营业收入8.59亿元,同比-10.36%;归母净利润1.40亿元,同比-23.82%,扣非归母净利润1.51亿元,同比-15.33% [7] - 公司还宣布拟向全体股东每10股派发现金红利20元,单季度分红比例103% [7] 行业估值对比 - 参考游戏行业公司2024年平均估值水平,上调目标价至257.34元(前值213.29元),相对24年20xPE [7] - 公司2024年PE为16.53倍,低于行业平均水平13.96倍 [10]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 存量游戏自然回落,期待新游陆续兑现 [2] - 叠加汇兑等影响,利润端环比进一步承压 [2] - 持续高额分红回报股东 [3] - 看好公司存量老游流水环比趋稳,新游陆续上线将驱动业绩重启增长 [3] 营收总结 - 2024Q1-3公司实现营收28.18亿元,同比下降14.77% [2] - 2024Q3公司实现营收8.59亿元,同比下降10.36%,环比下降16.83% [2] - 存量游戏《问道端游》《问道手游》《一念逍遥（大陆版）》流水同比下降11.42%/12.62%/18.45%,环比下降16.83% [2] 利润总结 - 2024Q1-3公司归母净利润6.58亿元,同比下降23.48% [2] - 2024Q3公司归母净利润1.40亿元,同比下降23.82%,环比下降47.19% [2] - 2024Q3公司扣非归母净利润1.51亿元,同比下降15.33%,环比下降43.01% [2] - 多因素叠加导致利润端环比进一步承压,包括存量游戏基数较高、新游发行投入增加、汇兑损益变动等 [2] 分红情况 - 2024Q3公司拟向全体股东每10股派发现金红利20元(含税),合计派发现金红利1.44亿元 [3] - 2024Q1-3公司现金分红合计预计为4.66亿元,占当期归母净利润的70.94% [3] - 2024Q1-3公司现金分红及回购金额为5.19亿元,占当期归母净利润的78.87% [3] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年EPS分别为12.05/14.30/15.34元,对应当前股价PE分别为18/15/14倍 [3] - 下调此前盈利预测,主要考虑存量游戏仍有一定承压 [3] 风险提示 - 存量游戏下滑风险 [3] - 新游不及预期风险 [3] - 行业监管风险 [3]

报告公司投资评级 - 公司维持"入"评级 [4] 报告的核心观点 存量游戏短期承压 - 2024Q1-Q3，公司实现营业收入28.18亿元，同比下滑14.77%；实现归母净利润6.58亿元，同比下滑23.48% [1] - 2024Q3，公司实现营业收入8.59亿元，同比下滑10.36%，环比下滑16.83%；实现归母净利润1.40亿元，同比下滑23.82%，环比下滑47.19% [1] 境外收入持续高增 - 2024Q1-Q3，公司境外业务实现营收3.69亿元，同比增长99.57% [2] - 公司在境外发行了《飞吧龙骑士（境外版）》、《Monster Never Cry（美版）》及《Outpost: Infinity Siege（Steam国际版）》等产品 [2] - 公司储备有《最强城堡》、《亿光年》等多款面向境外发行的产品 [2] 在研游戏稳步推进 - 公司储备有《杖剑传说（代号M88）》、《问剑长生（代号M72）》等自研产品及《王都创世录》、《异象回声》等代理产品 [2] - 其中，《异象回声》已定档今年12月30日上线，《王都创世录》预计于年内上线，《问剑长生（代号M72）》于今年8月开展限量付费测试，《杖剑传说（代号M88）》计划2025年上半年上线 [2] 财务数据总结 - 2024-2026年公司预计实现营收35.78、39.18、43.49亿元，同比增长-14.5%、9.5%、11.0% [3] - 2024-2026年公司预计实现归母净利润8.75、10.02、11.68亿元，同比增长-22.2%、14.4%、16.6% [3] - 公司2024年第三季度利润分配方案拟向全体股东每10股派发现金红利20.00元（含税），合计拟派发现金红利1.44亿元（含税） [1]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 老游戏流水下滑或放缓,新产品周期有望驱动增长 [1] - 核心游戏流水下滑或逐步放缓,海外收入延续高增长 [3] - 公司储备了多款新游戏,有望逐步抵消老游戏流水下滑,进一步驱动公司业绩增长 [4] 财务数据总结 - 2024-2026年公司预计归母净利润分别为9.25/11.55/13.09亿元,对应EPS为12.84/16.03/18.17元 [5] - 公司2024-2026年营业收入预计分别为3,741/4,274/4,726百万元,同比变动为-10.6%/14.3%/10.6% [5] - 公司2024-2026年毛利率预计分别为87.7%/88.1%/88.1% [5] - 公司2024-2026年净利率预计分别为24.7%/27.0%/27.7% [5] - 公司2024-2026年ROE预计分别为18.3%/20.1%/19.8% [5]

证券代码：603444 证券简称：吉比特 公告编号：2024-051 厦门吉比特网络技术股份有限公司 股为基数，合计拟派发现金红利 143,512,602.00 元（含税）。本次利润分配不进行 资本公积转增股本，不进行其他形式利润分配。 2024 年第三季度利润分配方案公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 为积极回报广大投资者，综合考虑公司未来可持续发展所需资金、对投 资者的合理回报，厦门吉比特网络技术股份有限公司（以下简称"公司"）拟向 全体股东每 10 股派发现金红利 20.00 元（含税）。 本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除公司回购专 户中已回购股份后的公司股本为基数，具体日期将在权益分派实施公告中明确。 在实施权益分派的股权登记日前公司总股本或回购专户中的股份数发生 变动，拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额。 一、利润分配方案内容 根据公司 2024 年第三季度财务报表（未经审计），公司 2024 年 1-9 月合并报 表归属于母公司股东的净利润 657,501 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 厦门吉比特网络技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 17 日以电子邮件方式发出召开第五届董事会第二十五次会议的通知，并于 2024 年 10 月 24 日以现场与通讯相结合方式在公司会议室召开会议。本次会议应出席董 事共 7 名，实际出席会议董事 7 名。公司全体监事及高级管理人员列席了本次会 议。本次会议的通知、召集及召开符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、《厦门吉比特网络技术股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 的有关规定。本次会议由公司董事长卢竑岩先生主持。与会董事经过认真审议并 以记名投票的方式进行表决。 二、董事会会议审议情况 证券代码：603444 证券简称：吉比特 公告编号：2024-049 厦门吉比特网络技术股份有限公司 第五届董事会第二十五次会议决议公告 （一）董事会以 7 票同意、0 票反对、0 票弃权审议通过了《关于审议<公司 2024 年第三季度报告>的议案》。 根据《中华人 ...

营业收入 - 公司2024年第三季度营业收入为858,632,540.87元，同比下降10.36%[3] - 主要游戏《问道》端游、《问道手游》《一念逍遥（大陆版）》2024年1-9月总流水为29.72亿元，同比下降17.19%[6] - 境外游戏业务2024年1-9月营业收入为3.69亿元，同比增长99.57%[9] - 2024年前三季度营业收入为28.18亿元，同比下降14.8%[34] - 2024年前三季度营业收入为278,821,703.62元，同比增长1.36%[41] 净利润 - 归属于上市公司股东的净利润为139,673,592.50元，同比下降23.82%[3] - 本年1-9月，经调整后归属于上市公司股东的净利润为619,538,196.59元，同比下降23.06%[1] - 本年1-9月，归属于上市公司股东的净利润为657,501,185.66元，同比下降23.48%[1] - 2024年前三季度净利润为818,989,387.82元，同比下降27.1%[35] - 2024年前三季度净利润为496,708,196.97元，相比2023年同期的782,510,523.02元有所下降[42] 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为232,736,935.51元，同比增长4.41%[5] - 经营活动现金流2024年1-9月净额与上年同期基本持平[14] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为827,020,127.94元，同比增长0.3%[37] 游戏业务 - 主要游戏《问道》端游、《问道手游》《一念逍遥（大陆版）》2024年1-9月总流水为29.72亿元，同比下降17.19%[6] - 境外游戏业务2024年1-9月营业收入为3.69亿元，同比增长99.57%[9] - 主要游戏产品《问道》端游、《问道手游》及《一念逍遥（大陆版）》营业收入及利润同比均有所减少[25] 员工人数 - 公司员工人数2024年1-9月平均为1,507人，同比增长10.97%[10] 投资业务 - 投资业务2024年1-9月财务收益为31,682,421.52元，同比下降14.81%[11] - 本年1-9月，投资收益为127,465,852.98元，同比增加76.10%[21] - 2024年前三季度投资收益为413,997,629.38元，相比2023年同期的686,965,704.32元有所下降[42] 汇率变动 - 汇率变动2024年1-9月产生损失621.09万元，同比减少6,323.86万元[13] 财务费用 - 本年1-9月，财务费用为-54,243,889.39元，同比增加59.25%[21] - 2024年前三季度财务费用为-2,294,132.83元，相比2023年同期的-10,506,908.43元有所增加[42] 其他收益 - 本年1-9月，其他收益为11,754,001.50元，同比下降70.06%[21] 资产减值损失 - 本年1-9月，资产减值损失为-55,012,719.11元，同比增加302.81%[21] 所得税费用 - 本年1-9月，所得税费用为133,304,395.45元，同比下降51.59%[21] 营业收入及净利润 - 本年第三季度，营业收入为858,632,540.87元，环比下降16.83%，同比下降10.36%[23] - 本年第三季度，归属于上市公司股东的净利润为139,673,592.50元，环比下降47.19%，同比下降23.82%[23] - 2024年第三季度营业收入及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期有所减少[25] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为21,491名[26] - 前10名股东持股情况：卢竑岩持股21,412,615股，占比29.72%；陈拓琳持股8,240,025股，占比11.44%；香港中央结算有限公司持股5,119,406股，占比7.11%[26] 转融通出借情况 - 中国民生银行股份有限公司－华夏中证动漫游戏交易型开放式指数证券投资基金期初转融通出借余量为156,400股，期末为0股[27] - 中国农业银行股份有限公司－中证500交易型开放式指数证券投资基金期初转融通出借余量为72,000股，期末为0股[27] 资产负债情况 - 截至2024年9月30日，公司尚未摊销的充值及道具余额为4.74亿元，较上年年末增加0.34亿元[15] - 2024年9月30日货币资金为2,221,038,933.37元，较2023年12月31日的2,397,018,382.09元有所减少[30] - 2024年9月30日交易性金融资产为1,119,448,735.31元，较2023年12月31日的1,125,621,695.38元有所减少[30] - 2024年9月30日应收账款为189,294,536.75元，较2023年12月31日的238,756,746.14元有所减少[30] - 2024年9月30日预付款项为23,909,057.93元，较2023年12月31日的21,422,780.34元有所增加[30] - 2024年9月30日流动资产合计为39.49亿元，较2023年12月31日增长3.6%[31] - 2024年9月30日非流动资产合计为27.64亿元，较2023年12月31日下降2.2%[32] - 2024年9月30日流动负债合计为12.51亿元，较2023年12月31日下降4.0%[32] - 2024年9月30日非流动负债合计为0.7亿元，较2023年12月31日下降18.9%[33] - 2024年9月30日所有者权益合计为53.92亿元，较2023年12月31日增长2.8%[33] - 2024年9月30日资产总计为67.13亿元，较2023年12月31日增长1.2%[31] - 2024年9月30日负债和所有者权益总计为67.13亿元，较2023年12月31日增长1.2%[33] - 2024年9月30日其他应收款为3740.29万元，较2023年12月31日增长568.3%[31] - 2024年9月30日，公司总资产为3,325,923,865.91元，同比增长3.26%[40] - 2024年9月30日，公司总负债为145,953,250.66元，同比下降10.21%[40] - 2024年9月30日，公司所有者权益合计为3,179,970,615.25元，同比增长3.98%[40] - 2024年9月30日，公司货币资金为154,287,725.38元，同比下降10.56%[39] - 2024年9月30日，公司交易性金融资产为51,009,794.44元，同比下降84.50%[39] - 2024年9月30日，公司应收账款为34,286,265.23元，同比下降24.96%[39] - 2024年9月30日，公司长期股权投资为2,474,533,677.41元，同比增长15.07%[39] - 2024年9月30日，公司投资性房地产为267,170,985.07元，同比下降5.67%[39] - 2024年9月30日，公司无形资产为649,365.21元，同比增长53.19%[39] 营业成本 - 2024年前三季度营业成本为3.25亿元，同比下降16.5%[34] 每股收益 - 2024年前三季度基本每股收益为9.11元，同比下降23.7%[36] - 2024年前三季度稀释每股收益为9.11元，同比下降23.7%[36] 现金流量 - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-326,877,047.45元，同比下降79.4%[37] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-673,133,757.76元，同比增长29.2%[37] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为-176,463,681.61元，同比增长28.0%[37] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为3,023,594,107.97元，同比下降9.3%[36] - 2024年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为912,633,529.11元，同比增长5.3%[36] - 2024年前三季度支付的各项税费为261,292,885.03元，同比下降35.8%[37] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为269,601,064.05元，相比2023年同期的478,896,800.59元有所下降[45] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-375,267,853.18元，相比2023年同期的-660,882,837.93元有所改善[45] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为-18,113,541.41元，相比2023年同期的-105,201,104.25元有所改善[45] - 2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为153,568,767.05元，相比2023年同期的207,307,610.98元有所下降[45] 研发费用 - 2024年前三季度研发费用为103,394,550.14元，相比2023年同期的107,004,457.66元有所减少[42] 利息收入 - 2024年前三季度利息收入为2,167,212.66元，相比2023年同期的9,029,799.80元有所减少[42]

证券代码：603444 证券简称：吉比特 公告编号：2024-050 厦门吉比特网络技术股份有限公司 第五届监事会第二十次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 厦门吉比特网络技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 17 日以电子邮件方式发出召开第五届监事会第二十次会议的通知，并于 2024 年 10 月 24 日以现场与通讯相结合方式在公司会议室召开会议。本次会议由监事会主 席陈艺伟先生主持，应出席会议监事 3 名，实际出席会议监事 3 名。本次会议的 通知、召集及召开符合《中华人民共和国公司法》《公司章程》的有关规定。与 会监事经过认真审议，并以记名投票的方式进行表决。 二、监事会会议审议情况 （一）监事会以 3 票同意、0 票反对、0 票弃权审议通过了《关于审议<公司 2024 年第三季度报告>的议案》 监事会认为：《公司 2024 年第三季度报告》的编制和审议程序符合相关法律、 法规及中国证券监督管理委员会（以下简称"证监会"）和上海证券交易所（以 ...