公司产能建设进展 - 公司10GWh锂电池研发制造基地项目第一期5GWh已经建成投产 [1] - 项目第二期5GWh预计将于2026年12月前建成投产 [1] - 两期项目全部投产后，公司总产能将增加10GWh [1]

政策导向与行业机遇 - 国家能源局发布指导意见，引导石油石化、化工、钢铁、有色金属等重点产业通过工艺流程优化、自备电厂升级及配置储能设施来提升负荷调节能力，旨在降低用能成本并促进新能源高效消纳[2] - 该政策预计将有力推动重点行业配置储能设施，为工商业储能市场带来新一轮发展机遇[3] - 行业内包括宁德时代、阳光电源等10家企业的工商业储能项目迎来新进展，累计规模超过267MWh[3] 主要企业项目进展 - 宁德时代与绿电荷储合作的89.44MWh用户侧储能项目成功并网，成为该地区用户侧储能领域的领军项目[4][5][7] - 阳光电源与中环新能源共同投运10MW/20MWh用户侧储能电站，预计年均节约电费约81万元，20年运营期可节约电费约1624万元[4][8][10] - 海博思创联合高景太阳能建成28.5MW/100MWh用户侧储能项目，采用液冷系统及“两充两放”策略，并已正式运行虚拟电厂以提升收益[4][11][13] - 弘正储能为开利暖通空调提供1.875MW/3.915MWh工商业储能项目，采用模块化设计，预计年充放电量超140万千瓦时，并预设虚拟电厂接口[4][14][16] - 派能科技为欧洲某钢铁厂提供1MWh集装箱式储能系统，满足钢铁生产对电能质量与安全的高要求，并可参与电力市场交易[4][17][19] - 新能安与厦门美塑新质科技合作1.8MWh用户侧储能项目，采用高度集成化的“安鑫300”交流侧全栈解决方案，实现“一站式”交付[4][20][22] - 赛搏能源为惠州住润电装建设1MW/2.088MWh储能项目，采用8台液冷储能柜，预计每年可转移电量120余万度，并将纳入虚拟电厂[4][23][25] - 天顺智慧能源为沧州四星玻璃投运20MWh新型储能项目，预计月充电量63万kWh，月放电量约57万kWh，首年收益约350万元，年化收益率超20%[4][26][28] - 航微能源参与建设的四川六合特种金属材料公司5MW/10MWh储能电站成功并网，是江油市首个MW级用户侧储能项目，预计全年充放电量达650万至700万度[4][29][31] - 中能联建承建的湖南中科星城石墨9.5MW/18.39MWh用户侧储能项目竣工，旨在通过削峰填谷优化用电结构并降低用电成本[4][32][34] 技术应用与效益模式 - 多个项目采用液冷储能系统、模块化设计和智能能量管理系统，以实现高效热管理、安全防护和灵活调度[13][16][19][23][25] - 普遍采用“削峰填谷”运行策略，部分项目实施“两充两放”以降低用电成本，并参与虚拟电厂、辅助服务市场及电力现货交易来拓展收益空间[10][13][16][19][25][28][31] - 项目效益主要体现在显著降低企业用电成本、提升供电可靠性、优化能源利用效率以及支持绿色低碳发展[10][13][16][25][28][31][34]

文章核心观点 - 文章旨在介绍参与2025年（第10届）锂电金鼎奖评选的第一批入围企业，重点展示各公司在锂电产业链不同环节的技术创新、产品优势、产能布局及市场表现 [2] 参选企业技术优势与产品创新 - 鹏程无限磷酸铁锂储能电芯具备长寿命、高安全、高一致、高效率优势，循环效率达94.9%，循环寿命达12000次，已开发280Ah、314Ah、587Ah等不同容量电芯 [4] - 巴斯夫杉杉专注正极材料研发，产品包括镍含量95%的超高镍H95A三元材料、硫化物全固态电池材料D88S（已实现吨级出货）及半固态电池材料H89A（已量产交付） [9][11][12][14] - 融捷能源电芯产品覆盖50Ah至588Ah容量段，循环寿命超10000次，系统能效大于95%，其588Ah大容量电芯计划于2026年Q2量产 [20][23][24] - 鹏辉能源风鹏大电芯590Ah采用三重安全防护技术，循环寿命突破10000次，25℃能效超95%，其大圆柱HOME系列、低温户储POLAR系列及软包户储电芯也已规模应用 [85][86][87][89][91] - 赣锋锂电推出全球首款10MWh储能系统，采用587Ah长循环电芯（寿命≥12000次），全时域均衡技术使系统压差降低26.7%，高集成设计使占地面积减少36% [96][98] - 力华电源专注于46系大圆柱电池，采用真无极耳结构使内阻降低20%，实现50C超高倍率，能量密度提升3%-5%，循环寿命超8000次，产品良率可达95%及以上 [101][103][104] - 恩捷股份推出5μm超薄高强隔膜HS5，厚度较7μm产品减少28.5%，针刺强度提升至560gf（提升16.7%），电池内阻降低20.9% [107][109][110] 产能与供应链布局 - 鹏程无限青海电芯智能制造基地年产能达15GWh，累计签单量近20GWh [6] - 巴斯夫杉杉正极材料年产能约10万吨，并布局从原材料到电池回收的全产业链 [9] - 厚生新能源2024年隔膜产能约20亿平方米，2025年上半年出货量约6亿平方米，客户包括宁德时代、比亚迪等 [43] - 诚捷智能每月可生产各类全自动设备约230台，年产值约13.5亿元，其4680高速激光切卷一体机总出货量超200台 [48][49] - 派能科技扬州基地具备8GWh软包锂电池产能，合肥基地一期5GWh产线已于2025年5月启用，2025年上半年轻型动力产品出货量占总出货量（1328MWh）的30% [55] - 德比电材山东生产基地具备年产15万吨数字化智能产能，其明星产品DS-985系列隔膜粘结剂月产能500吨，月出货约200吨 [59][67] - 鹏辉能源拥有12大生产基地，风鹏大电芯590Ah及大圆柱/户储电芯系列产能各为50GWh [84][85][87] - 力华电源25GWh大圆柱电池项目计划总投资100亿元，一期4GWh已投产，产线效率达180PPM [101][103] 研发实力与行业地位 - 鹏程无限已获得中国企业直流侧储能系统出货量TOP5、中国新型储能百大品牌等多个行业奖项，并入围多家大型央国企核心供应商名单 [4][6] - 巴斯夫杉杉电池材料研究院是巴斯夫在中国唯一的电池材料研发中心，拥有先进研发设备并与全球研发中心及科研机构合作 [10] - 融捷能源累计申请专利1108项（其中发明专利349项），斥资超亿元建成5000平方米行业一流锂电池实验室 [18] - 尚水智能是前沿材料工艺处理解决方案提供商，其循环式高效制浆系统技术被鉴定为国际先进水平，拥有境内专利155项（发明专利39项）及境外发明专利6项 [32][33][34] - 厚生新能源是国家级高新技术企业和专精特新企业，其7μm超薄高强隔膜已实现量产并获得头部厂商认可 [41][45] - 派能科技实现从材料到系统集成的全体系自主研发，业务覆盖全球90多个国家和地区 [53] - 德比电材创始人拥有30年行业经验，公司已完成近亿元融资，核心团队具备资深产业背景 [61][63][65] - 鹏辉能源拥有700余项发明专利，参与25项国家及行业技术标准制订，产品出货量多年稳居全球前列 [83] - 恩捷股份是全球锂电池隔膜行业龙头，连续7年全球市占率第一，拥有近600项专利，合作伙伴涵盖国内外50余家头部电池厂商 [107]

储能概念股市场表现 - A股市场储能概念股出现集体回调，多只个股跌幅显著[1] - 艾罗能源和科陆电子领跌，跌幅均超过9%[1] - 派能科技下跌超过6%，南都电源下跌超过5%[1] 个股具体数据 - 艾罗能源跌幅9.27%，总市值111亿元，年初至今涨幅48.43%[2] - 科陆电子跌幅9.25%，总市值147亿元，年初至今涨幅102.99%[2] - 派能科技跌幅6.40%，总市值159亿元，年初至今涨幅63.70%[2] - 南都电源跌幅5.29%，总市值175亿元，年初至今涨幅21.00%[2] - 科华数据跌幅3.56%，总市值269亿元，年初至今涨幅81.20%[2] - 科士达跌幅3.36%，总市值277亿元，年初至今涨幅113.03%[2] - 圣阳股份跌幅2.74%，总市值62.82亿元，年初至今涨幅63.67%[2] - 华宝新能跌幅1.79%，总市值108亿元，年初至今涨幅14.58%[2] - 骆驼股份跌幅1.67%，总市值118亿元，年初至今涨幅25.00%[2]

文章核心观点 - 文章旨在介绍2025年（第10届）锂电金鼎奖评选活动的背景及第一批参选入围企业，通过展示各公司在技术创新、产品优势、产能布局及市场表现等方面的亮点，凸显锂电产业链的领先实力和创新发展活力 [2] 参选企业概况 - 评选活动由起点锂电、起点研究院SPIR联合超过100位行业专家、企业家、研究机构和财经媒体共同推出，旨在鼓励锂电行业创新发展 [2] - 目前已有超过100家锂电产业链领先企业报名参选，文章公布了第一批参选及入围名单 [2] 鹏程无限新能源有限公司 - 公司成立于2023年，聚焦新型储能、新能源汽车、新能源航空器等绿色产业，是国内首家同时拥有宁德时代技术授权与售后服务授权的电池制造与销售公司 [2] - 公司在江苏苏州、广东深圳、青海西宁设有研发中心、营销中心和智能制造基地，并成立投资开发公司以开发新能源项目 [2] - 公司已获得多项行业荣誉，包括2024年度中国企业直流侧储能系统出货量TOP5、中国新型储能百大品牌等 [4] - 产品端，磷酸铁锂储能电芯具有长寿命、高安全、高一致、高效率优势，循环效率达94.9%，循环寿命可达12000次，已开发280Ah、314Ah、587Ah等不同类型电芯 [4] - 青海智能制造基地年产能达15GWh，累计签单量近20GWh，电芯产品获中国能建、国能信控等央国企认可，并应用于妙岭2GWh共享储能示范项目等大型项目 [6][7] 巴斯夫杉杉 - 公司是巴斯夫与杉杉于2021年成立的合资企业（巴斯夫持股51%，杉杉持股49%），是领先的电池正极材料及前驱体供应商，年产能约10万吨 [9] - 拥有国际领先的电池材料研究院，与中南大学、中科院物理所等科研机构开展产学研合作，并参与投资电池回收和锂盐生产公司，构建全产业链布局 [9][10] - 主要产品包括超高镍H95A正极材料（镍含量95%，满足320Wh/kg以上能量密度需求）、硫化物全固态电池材料D88S（已实现吨级出货）、半固态电池材料H89A（已量产交付）等 [11][12][14] 深圳市尚水智能股份有限公司 - 公司成立于2012年，是提供前沿材料工艺和智能制造整体解决方案的国家高新技术企业，产品用于新能源电池、新材料、化工等多个领域 [18] - 核心设备包括混合与分散设备、功能膜制备设备、微纳材料处理设备，首创的“循环式高效制浆系统”技术处于国际先进水平，并获得多国专利授权 [18][19] 江苏厚生新能源科技股份有限公司 - 公司成立于2017年，是专业从事多孔膜和功能性涂覆膜研发、生产与销售的国家级高新技术企业，拥有江苏常州、山西太原、重庆铜梁三大生产基地，计划总投资超150亿元 [26] - 产品包括湿法基膜与功能性涂覆膜，以7μm、9μm、12μm为主，具备生产5μm-25μm规格产品的能力，2024年产能约20亿㎡，2025年上半年出货量约6亿㎡ [28] - 自主研发的超薄高强锂电池隔膜强度高达300MPa以上，7μm隔膜已实现量产并获得宁德时代等头部厂商认可，5μm超薄基膜等产品已突破制备瓶颈 [30] 深圳市诚捷智能装备股份有限公司 - 公司成立于2003年，是专业制造锂电、超电行业全自动设备的国家级高新技术企业，拥有职员1200余人，专业研发人员350余人，每月可生产各类全自动设备约230台 [33] - 主要产品4680高速激光切卷一体机总出货量超过200台，具有一体化设计（良率可达99.5%以上）、高柔性和数据追溯等优势 [34][36] 上海派能能源科技股份有限公司 - 公司成立于2009年，2020年A股上市，是覆盖从材料、电芯、BMS到系统集成全体系的电池系统解决方案提供商，业务覆盖全球90多个国家和地区 [38] - 扬州基地具备8GWh软包锂电池产能，合肥基地一期5GWh产线于2025年5月启用，2025年上半年轻型动力产品出货量占总出货量（1328MWh）的30%，第二季度同比增幅超180% [40] - 产品以软包磷酸铁锂与钠电双技术路线构建差异化竞争力，2025年9月与旭派动力达成1GWh以上战略合作，并在两轮车换电市场目标年占有率超5% [40] 苏州德比电子材料科技有限公司 - 公司成立于2022年，是专注于高性能新型电池粘结剂研发、生产与产业化的国家级高新技术企业，产品线覆盖负极粘结剂、隔膜粘结剂等关键材料 [42] - 山东生产基地具备年产15万吨数字化智能产能，核心产品包括DS-985系列耐高温隔膜粘结剂（月产能500吨，月出货约200吨）、DA-23X快充系列负极粘结剂（月产能约1000吨，月出货200吨）等 [44][52][56] 广州鹏辉能源科技股份有限公司 - 公司成立于2001年，2015年上市，拥有700余项发明专利，产品覆盖储能、消费和动力全领域，拥有12大生产基地，业务范围涵盖50多个国家和地区 [68][69] - 风鹏大电芯590Ah具有高安全、长循环（循环寿命突破10000次）和高能效（25℃能效突破95%）特点，产能50GWh [70][71] - 大圆柱HOME系列、低温户储电芯POLAR系列（实现-30℃稳定充电）和户储软包电芯等产品产能50GWh，其中大圆柱系列已规模量产 [72][74] 江西赣锋锂电科技股份有限公司 - 公司是赣锋锂业的控股子公司，致力于打造全球锂电池行业第一梯队，开发了动力、储能、数码等5大系列30多种产品 [80] - 推出全球首款10MWh储能系统方案，采用587Ah电芯（循环寿命≥12000次），占地面积减少36%，单位面积能量密度提升56% [81][83] 烟台力华电源科技有限公司 - 公司是聚焦46系大圆柱电池研发与生产的山东省重点培育企业，25GWh大圆柱电池项目计划总投资100亿元，生产效率达180PPM，一期4GWh已投产 [86][88] - 产品具有高能量密度、高倍率（实现50C超高倍率）、高安全、长寿命（循环寿命8000次以上）等核心竞争力，产品良率可达95%及以上 [89] 恩捷股份 - 公司是全球领先的锂电池隔膜综合解决方案提供商，连续7年全球市占率第一，合作伙伴涵盖松下、LGES、宁德时代等50余家国内外头部电池厂商 [92] - 主要产品5μm超薄高强隔膜（HS5）突破技术瓶颈，厚度减少28.5%，针刺强度提升16.7%，电池内阻降低20.9% [94] 广州融捷能源科技有限公司 - 公司成立于2022年，是融捷集团的旗舰新能源产业主体，专注于电芯、模组、Pack及系统的研发、生产和销售，已申请专利308项 [95][97] - 电芯产品覆盖50Ah至587Ah全容量矩阵，循环寿命普遍超8000次，系统能效≥96%，587Ah大容量电芯计划于2025年底启动全球送样 [97][100][101] - 户用储能电池系统循环次数达6000次，能量密度为164Wh/kg，容量覆盖9.2–96.6kWh，支持灵活组配和并机扩容 [105][106]

产能扩张与项目布局 - 公司2GWh储能电池及集成项目签约落地安徽合肥肥西县 规划用地约93亩 总投资额10亿元 主要建设2GWh储能电芯和系统组装生产线[3] - 公司合肥基地“10GWh锂电池研发制造基地项目”一期5GWh产线于2025年5月全面启用 叠加本次2GWh项目 产能压力得到缓解 配套能力进一步提升[3] - 行业在2025年面临供需关系反转 海外市场爆发叠加国内市场回暖 电池企业扩产抢市场成为常态[3] 全球化战略与市场表现 - 公司加速海外市场扩张 澳洲子公司于11月3日在悉尼正式开业 全球化服务网络进一步完善[3] - 公司已在澳大利亚、荷兰、意大利、德国等国家建立子公司 在17个国家建立本地化服务体系 业务覆盖全球90多个国家和地区[4] - 2025年前三季度公司实现营业收入20.13亿元 同比增长42.52% 净利润4785.15万元 同比增长28.05% 第三季度营收8.63亿元 同比增长56.13% 净利润3393.97万元 同比增长94.01%[4] - 公司2025年1-6月出货量达1328MWh 同比增长132.57% 其中约60%出口海外 40%供应国内市场[4] 产品技术与业务模式 - 公司以软包磷酸铁锂与钠电（NFS、NFPP体系）双技术路线构建差异化竞争力[5] - 公司钠电产品解决低温性能痛点 在-20℃环境下容量保持率超85% 安全性能卓越 已实现批量市场化应用[5] - 公司将家储领域经验迁移至轻型动力场景 相关产品实现批量交付 例如2025年9月与旭派动力达成1GWh以上战略合作[5] - 公司“储能+轻型动力”两大板块并举的业务模式已经跑通 随着产能规模化扩张 发展潜力和竞争优势将进一步明显[6]

储能行业产能扩张动态 - 近期有四家储能企业产能项目取得新进展，总计涉及产能超过37GWh，项目类型包括储能电芯或系统集成生产线 [3] 海辰储能项目详情 - 西南智能制造中心及研发中心项目（一期）二阶段工程在重庆铜梁区正式开工，是继山东项目后的又一重点工程 [4] - 项目总投资130亿元，规划建设56GWh储能锂电池和22GWh储能模组的生产基地及研发中心 [6] - 截至2025年6月30日，公司储能电池设计年产能达64.4GWh，预计到2026年末将提升至100GWh [6] - 公司厦门和重庆制造基地自2025年3月起持续满产，并已获得超过40GWh的储能订单 [6] 派能科技项目详情 - 在安徽合肥肥西县签约2GWh储能电池及集成项目，总投资10亿元，规划用地约93亩 [7] - 项目部分资金由原10GWh锂电项目款项变更用途而来，显示公司进一步加注储能产业 [9] - 2025年前三季度公司营业收入20.13亿元，同比增长42.52%，净利润0.48亿元，同比增长28.05% [9] - 钠电销售超100MWh，共享换电电池销售超400MWh，工商业储能收入占比提升至20%，海外订单占比超60% [9] - 第三季度单Wh盈利约0.03元以上，环比提升近0.02元/Wh [9] 飞毛腿项目详情 - 位于马尾的能源科技扩产集成新基地投产，与电池包基地联动将年总产能提升至35GWh [10] - 公司业务向能源产业链上下游延伸，提供全流程服务，并从单一设备供应转向"产品+服务"模式 [12] - 6月在天津启动总投资50亿元的绿色储能智能制造基地，规划年产能96GWh [12] - 旗下公司在广东东涌镇投资10亿元建设新能源产业基地，投产后预计年产值20亿元 [12] 新朋股份项目详情 - 子公司泰国英诺与美国捷普公司签署电池储能系统中大型箱体项目投资合作协议 [13] - 双方将共同投资建设二期厂房，面积约15000平方米，预计总投资额约1500万美元 [13] - 项目预计2026年底前完成建设调试，2027年形成量产交付能力 [14]

股价与交易表现 - 11月10日盘中股价下跌2.02%，报67.51元/股，成交金额6.80亿元，换手率4.03%，总市值165.64亿元 [1] - 当日主力资金净流入1196.66万元，特大单买卖金额基本持平，大单买入2.10亿元（占比30.84%），卖出1.99亿元（占比29.19%） [1] - 公司今年以来股价累计上涨70.43%，近60日上涨56.67%，近20日微跌0.38%，近5个交易日上涨2.69% [1] - 公司于9月30日登上龙虎榜，当日净买入1.11亿元，买入总计3.31亿元（占总成交额18.63%），卖出总计2.21亿元（占总成交额12.40%） [1] 公司基本面与财务数据 - 公司2025年1-9月实现营业收入20.13亿元，同比增长42.52%，归母净利润4785.15万元，同比增长28.05% [2] - 公司主营业务为磷酸铁锂材料、电芯、电池系统的研发、生产、销售，储能电池系统收入占比87.67% [1] - 公司A股上市后累计派现8.53亿元，近三年累计派现6.72亿元 [3] - 公司成立于2009年10月28日，于2020年12月30日上市 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为2.65万户，较上期增加30.29%，人均流通股9272股，较上期减少23.25% [2] - 同期，香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股519.91万股，较上期增加148.86万股 [3] - 南方中证1000ETF（512100）为第八大流通股东，持股156.99万股，较上期减少9828股 [3] - 广发高端制造股票A（004997）和广发成长动力三年持有期混合A（014725）退出十大流通股东之列 [3] 行业与业务分类 - 公司所属申万行业为电力设备-电池-锂电池 [2] - 公司涉及的概念板块包括锂电池、储能、固态电池、磷酸铁锂、增持回购等 [2]

公司战略与产能扩张 - 科陆电子新成立安庆科陆储能公司，注册资本1000万元，持股99%，业务涵盖电池零配件销售与储能技术研发[3] - 科陆电子作为储能行业资深企业，可实现关键零部件及系统全面自产，为客户提供发、配、用、储环节一站式服务[4] - 大众汽车电池子公司PowerCo启动加拿大安大略省90GWh超级工厂主体工程建设，总投资预计达70亿加元（约50亿美元），为该公司欧洲以外首个及全球最大生产基地[5] - 南都电源浙江桐乡项目总投资超10亿元，规划年产5.6GWh新能源锂电池，预计年产值近50亿元，目标于明年一季度投产[7] - 宁德时代旗下时代骐骥新能源科技（扬州）有限公司成立，注册资本500万元，经营范围包括新兴能源技术研发与新能源汽车换电设施销售[10][11] - 中创新航携手滕州财金控股集团成立新公司，注册资本10亿人民币，中创新航持股64%，业务范围包括电池制造与废旧动力蓄电池回收[30][31] - 楚能新能源接手停产超两年的威马黄冈工厂，正式跨界进入整车制造领域，开启“电池企业+整车制造”新模式[38] 产业链合作与资本运作 - 中科电气控股股东转让5.001%股份（3427.82万股）予凯博投资基金，转让总价款约8亿元，引入四川、成都国资及中创新航，形成“国资+产业龙头+材料供应商”深度绑定模式[6] - 璞泰来与OneD Battery Sciences签署联合开发协议，将结合璞泰来制造能力与OneD的SINANODE技术，共同推进硅碳负极材料的产品定型和规模化量产[20][21] - 海目星欧洲控股公司战略投资瑞士半导体检测企业Attolight AG，正式切入高端材料检测领域，强化高端装备制造竞争力[26] - 中创新航行业首款5C超级增程电池包下线，并作为小鹏X9车型的核心动力配套，主打“大电量+超快充+长续航”[35] - 数家中国车企采购人士集中到宁德时代总部争取电池产能，以应对2026年新能源汽车购置税补贴退坡前的销售需求，供应限制集中在高镍体系高端产品[39] 国际市场动态与订单 - 三星SDI与特斯拉达成协议，未来至少三年内每年供应约10GWh储能系统电池，三年总量约30GWh，年价值约1万亿至1.5万亿韩元，总金额或超3万亿韩元（接近150亿元人民币）[8] - 亿纬锂能与澳大利亚能源企业EVO Power达成五年战略合作，将供应2.2GWh储能大电池系统产品，支持澳大利亚表前储能系统大规模部署[14] - 三星物产日本公司与Irex公司成立合资企业（投资比例50:50），共同开发日本大型储能系统项目，三星将提供技术与资金[15] - 海辰储能与以色列EPC总承包商El-Mor签订战略协议，将在以色列部署总规模达1.5GWh的长时储能系统项目，标志其在国际长时储能市场的重要突破[16] - 逸飞激光与海外客户签订锂电设备组装线采购订单，金额达2681.16万美元（折合人民币约1.9亿元），占公司2024年度经审计营业收入的27.46%[25] - 派能科技澳大利亚子公司于悉尼正式开业，公司高管与当地政府代表、行业伙伴共同出席仪式[13] 技术研发与材料进展 - 比亚迪品牌及公关处总经理李云飞表示，公司将坚持磷酸铁锂电池路线，所有在售及未来车型均采用此技术，强调安全是产品的基本设定目标[36] - 新宙邦在业绩说明会中表示，2025年三季度以来电解液行业触底反弹，六氟磷酸锂价格上涨对电解液的价格传导正逐步落地，新签合同将参考最新价格定价[22] - 2025年9月中国六氟磷酸锂累计出口量约1351吨，环比上涨约7.1%，美国、韩国市场需求旺盛[23] - 绿能纤材锂电池水性负极粘接剂及中高端改性纤维素生产项目签约落户湖北荆州经济技术开发区，总投资1.05亿元，预计2026年7月底前投产[19] 电池回收与循环利用 - 格林美2025年前三季度回收拆解动力电池达36643吨，同比增长59%[29] - 湖北黄石长江瑞科美锂电池再生利用产业园项目进入试投产阶段，总投资5.2亿元，规划年处理废旧动力电池2万吨（约相当于5万辆新能源电动车退役电池）[32] - 安徽金祥子新能源科技有限公司计划新建动力电池回收项目，分两期建设，建成后可形成年回收利用10万吨新能源车用动力锂电池的生产规模[33] 财务表现与行业数据 - LG新能源2025年第三季度营收约5.7万亿韩元，环比增长2.4%；营业利润达6013亿韩元，环比增长22.2%，其中包含美国方面3655亿韩元政策性补贴；营业利润已连续三季度增长[9] - 起点研究院SPIR数据显示，2025上半年锂电铜箔龙头公司营收同比好转，德福科技营收同比增长最快，达66.82%，嘉元科技同比增长63.55%；约五成上市公司毛利率同比增加，杭电股份毛利率最高为12.24%[18] 其他行业动态 - 五粮液产业园区储能电站项目发布招标计划，计划建设10MW/20MWh集中式电化学储能系统，采用磷酸铁锂电池技术[12] - 曼恩斯特智能化装备生产基地项目在淮安高新区举行开工活动[27] - 威马汽车宣布其小威随行APP重新在iOS和Android平台上线，主要功能恢复，目前支持威马EX5和EX6车型[37]

行业整体趋势 - 全球新能源渗透率提升推动储能市场需求爆发式增长，储能作为电力系统稳定器和调节器的核心价值凸显 [3] - 2026年全球储能市场增速有望接近50%，行业呈现螺旋式上升的协同发展逻辑 [3] - 2025年前三季度储能电芯价格在第三季度出现小幅回升，头部电芯厂高位排产预计维持至2026年1-2月 [8] 市场需求与结构变化 - 2026年储能需求结构将发生重要变化：AIDC配套储能系统迎来规模化部署高峰期，大储市场需求向4小时及更长时长迁移，C&I市场增长韧性预计超过户储 [3][9] - 2025年是AIDC储能的需求元年，2026年将是交付大年，随着AI硬件持续建设，配套储能将迎来规模化部署高峰期 [9] - 2025年前9个月中国企业新获308个海外储能订单，总规模214.7GWh，同比增加131.75%，欧洲和澳大利亚两大市场占比均超五分之一 [7] 公司业绩表现 - 海博思创2025年第三季度营业收入33.9亿元，同比增长124.42%，归母净利润3.07亿元，同比激增872.24% [4] - 阳光电源2025年前三季度营业收入664亿元，同比增长33%，归母净利润118.8亿元，同比增长56%，储能发货同比增长70%，海外发货占比83% [5] - 亿纬锂能2025年前三季度储能电池出货48.41GWh，同比增长35.51%，储能电池出货已超过动力电池 [5] - 鹏辉能源2025年第三季度营业收入32.8亿元，同比增长74.96%，归母净利润2.03亿元，同比增长977.24%，实现扭亏为盈 [5] 增长驱动因素 - 储能增长动力来自国内储能规模长期增长趋势明确、海外市场快速扩张以及新应用场景拓展如大功率充电与储能结合、数据中心配储等 [4] - 2026年全球储能市场增速预计40%-50%，驱动因素包括新能源配储需求增加、海外电网安全稳定性需求以及用户侧市场需求爆发 [10] - 美国IRA法案30% ITC税收抵免刺激项目经济性，得克萨斯州电网波动和高电价使储能套利空间巨大，欧洲可再生能源占比高急需储能提供辅助服务 [7] 市场区域展望 - 预计2025年国内储能新增装机约130GWh，2026年达150GWh-200GWh，欧洲未来三年增速预计约50% [10] - 美洲市场增长主要来自美国和智利，美国市场受AI发展带来的大量新增电力负荷需求驱动，中东非市场大项目陆续招标落地 [10] - 阿特斯2025年1-9月大型储能产品出货量5.8GWh，同比增长32%，第三季度出货2.7GWh，同比增长50% [11] 光伏企业转型 - 光伏巨头如天合光能、晶科能源、晶澳科技、阿特斯等受行业盈利压力影响纷纷发力储能业务，以期增强盈利能力 [10] - 天合光能2025年储能出货目标8GWh，2026年目标规划基本翻番，目前已签订海外订单超过10GWh，预计主要在2025-2026年交付 [11][12] - 储能业务有望改善天合光能盈利质量，全球储能市场仍呈现强劲增长趋势 [11]