公司业务澄清 - 云汉芯城在互动平台明确表示，公司目前并非摩尔线程、沐曦股份、寒武纪的授权代理商 [2] - 公司平台目前暂无以上品牌的产品供应信息 [2]

市场整体表现 - 福建板块成交额达1739.2亿元，板块内超20只个股掀起“涨停潮”[3][12] - 科技主线活跃，共封装光学（CPO）板块全天领涨，CPO概念三大龙头“易中天”成交额均超160亿元，位列全市场成交额前三[3] - 商业航天板块冲高回落，煤炭、有色金属、化工、中药等板块出现回调[4] 科技与算力产业链 - 算力产业链持续走强，CPO、F5G、光纤、铜缆高速连接、存储芯片等板块涨幅居前[5] - 天孚通信盘中“20CM”涨停，收盘涨19.19%，最新市值达1841.7亿元[3] - 寒武纪午后一度大涨超6%，收盘涨4.63%[3] - 环旭电子午后直线拉升涨停，收盘股价报24.77元/股，最新市值545.17亿元[8] - 元件板块表现活跃，泰晶科技、景旺电子涨停[9] 个股成交与涨幅详情 - 中际旭创成交额231.30亿元，涨幅6.14%[4] - 新易盛成交额223.07亿元，涨幅7.15%[4] - 天孚通信成交额162.12亿元，涨幅19.19%[4] - 胜宏科技成交额151.74亿元，涨幅5.54%[4] - 工业富联成交额151.17亿元，涨幅3.75%[4] - 寒武纪-U成交额138.38亿元，涨幅4.63%[4] - 香农芯创成交额108.70亿元，涨幅15.25%[4] 人工智能与产业链驱动因素 - 谷歌产业链持续走强，谷歌发布先进AI模型Gemini 3及新一代AI图像生成模型，其自研AI芯片TPU相关消息引发资本市场关注[10] - 谷歌云AI基础设施负责人表示未来算力将每6个月翻倍，预计谷歌明年算力需求将有较大幅度上修[10] - 亚马逊AWS推出新一代AI训练芯片Trainium 3，并预告Trainium 4开发计划，称其比英伟达GPU更便宜高效[10] - DeepSeek发布两个正式版模型：DeepSeek-V3.2和DeepSeek-V3.2-Speciale[11] - 市场对摩尔线程、沐曦股份、昂瑞微等芯片龙头公司上市展现出高参与热情[11] 福建本地股与区域发展 - 福建自贸区板块表现活跃，安记食品五连板，龙洲股份四连板，舒华体育三连板，红相股份“20CM”两连板，达华智能、实达集团、凤竹纺织等超20只个股涨停[12] - 厦门市发布“十五五”规划建议，提出深入推进数字厦门建设，强化算力、算法、数据供给，实施“人工智能+”行动，打造国家人工智能应用中试基地[13] - 规划建议提出加快推进区域协同发展，强化港口、机场、铁路和高速公路的枢纽能力建设，对接长三角、长江经济带、粤港澳大湾区[14] - 规划建议提出加快建设全国海洋经济发展示范区，发展现代海洋产业体系，打造国际集装箱干线枢纽港、东南国际航运中心[14]

市场表现与资金流向 - 12月8日午后A股三大指数延续上行，科创50ETF（588000）涨幅扩大至2.58% [1] - 存储芯片板块午后持续拉升，佰维存储涨超11%，寒武纪-U大涨超6%并实现三连阳，芯原股份、海光信息、澜起科技等涨超3% [1] - 科创50ETF（588000）近期持续受到资金青睐，近三日资金净流入12.04亿元，截至发文时成交额达43.84亿元 [1] 政策与经济环境 - 高层于12月8日召开会议分析研究2026年经济工作，明确明年将继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策 [1] - 会议提出将加大逆周期和跨周期调节力度，以增强政策的前瞻性与协同性 [1] - 会议要求因地制宜发展新质生产力，持续扩大内需、优化供给，并坚持“双碳”引领推动绿色转型 [1] - 此次会议为明年经济工作定下“稳中求进、提质增效”的总基调，旨在推动经济实现质的有效提升和量的合理增长 [1] 行业前景与投资机会 - 展望2026年，人工智能仍被视作科技行业创新主线，算力、存力、设备、先进封装等多环节有望受益 [1] - 投资机会一方面关注AI带来的半导体硬件增量机遇，另一方面关注外部限制之下算力、存储、设备等环节的国产替代进程 [1] - 科创50ETF（588000）追踪的科创50指数持仓中，电子行业占69.3%，计算机行业占5.17%，合计74.47%，与人工智能、机器人等前沿产业发展方向高度契合 [2] - 该指数同时涉及半导体、医疗器械、软件开发、光伏设备等多个硬科技细分领域 [2]

文章核心观点 - 第八届GAIR全球人工智能与机器人大会将于2025年12月12日至13日在深圳举办，聚焦大模型、具身智能、算力变革、世界模型等前沿议题，旨在汇聚全球思想，探寻中国与全球智能产业的未来发展逻辑 [1][2][3] - 大会特设“AI算力新十年”专场，认为在AI成为国力竞争底层逻辑的背景下，算力正以前所未有的速度重塑产业格局，AI芯片突破、创业公司上市热潮及智算中心建设将共同开启中国AI基础设施的新周期 [3] 大会概况与愿景 - GAIR大会始于2016年，是国内首个具有全球视野的综合性AI论坛，汇聚了来自十余个国家的学者、创业者与投资人 [2] - 历经九载，大会已汇聚百余位横跨学界与产业界的嘉宾，成为推动技术边界前行的中坚力量 [2] - 大会旨在回望技术脉动并前瞻未来走向，让思想获得重量、让实践获得深度，推动技术、产业与资本力量共振，成为智能时代持续生长的底层能量 [3][19] “AI算力新十年”专场上午议题：谁是下一个寒武纪 - 议题聚焦于寻找能在未来产业格局中占据不可替代“核心位势”的国产AI芯片潜力公司 [6][8] - 讨论核心包括：谁能穿越商业周期、构建生态壁垒、在算力成为基础能源的时代站上价值链峰顶 [7] - 具体探讨方向涵盖：国产芯片的生态挑战与机遇、万卡集群的构建实践、全产业链协同突围、创业公司成长逻辑及上市前夜的价值重估 [7] - 演讲嘉宾及主题包括： - 唐志敏（深圳理工大学算力微电子学院院长）：XPU的未来——软件决定成败 [9][15] - 刘方明（华中科技大学教授）：国产算力驱动的大模型体系化挑战——全生命周期工具链与示范应用 [9][16] - 李星宇（燧原科技联合创始人）：破局国产AI算力技术生态 [9][16] - 王华（摩尔线程副总裁）：基于国产GPU集群的大规模训练实践 [9][16] - 罗忆（云天励飞副总裁）：芯智AI筑基、普惠点亮未来 [9][16] - 赵占祥（IO资本创始合伙人）：大模型时代，国产AI芯片破局的几种新技术路线 [9][16] “AI算力新十年”专场下午议题：谁将定义中国智算未来 - 议题焦点从“如何实现”算力转向智算系统的“如何系统演进”，关注其运营持续性、架构延展性、能源承受性及商业闭环性 [11] - 核心探寻方向：如何在未来十年的算力基础设施中布局，以及智算中心如何从建设走向商业闭环、从规模走向精细化运营 [12] - 演讲及圆桌嘉宾与主题包括： - 王智（清华大学深圳国际研究生院副教授）：工业机理 × 大模型——行业大模型的系统约束与可控推理的研究进展 [14][18] - 刘向阳（欧洲科学院院士，美的首席信息安全官）：赋能AI与AI赋能的多云统一数字化底座 [14][18] - 赵鸿冰（并行科技副总裁）：基于用户视角的算力服务及算网服务 [14][18] - 师天麾（清程极智联合创始人）：AI算力服务的整合与落地 [14][18] - 吕海峰（鼎犀智创联合创始人）：科学智能驱动的新材料设计研发 [19] - 圆桌讨论：如何从“算力基建”到“价值闭环”，主持人为李东东（三丰投资创始合伙人），参与者包括师天麾、徐永昌（朗擎数科首席架构师）等 [14][19][41] 大会其他亮点与阵容 - 大会共开设三个主题论坛，预计汇聚50余位院士/顶会主席/行业领袖、300余位AI学术青年以及1000余位行业精英进行深度交流 [24][26] - 已公布的部分重磅嘉宾包括： - 赵伟（深圳理工大学教务长，澳门大学第八任校长） [29] - 郭毅可（中国工程院外籍院士，香港科技大学首席副校长） [30] - Kazuhiro Kosuge（日本工程院院士，IEEE原副主席） [30] - 郑宇（KDD China主席，京东集团副总裁） [31] - 贾佳亚（香港科技大学冯诺依曼研究院院长） [31] - 付昊桓（清华大学深圳国际研究生院教授，国家超算深圳中心副主任） [32] - 王末（摩尔线程副总裁） [36] - 戴若犁（诺亦腾机器人创始人） [36] - 邹佳思（RockAI联合创始人） [36]

科创人工智能ETF市场表现 - 截至14点03分，科创人工智能ETF(589010)上涨1.57%，盘中走出震荡回升曲线 [1] - 该ETF持仓股中，星环科技暴涨超7%，寒武纪大涨超5%，芯原股份、凌云光等个股跟涨超3% [1] - 该ETF近期连续5个交易日获资金净流入，合计“吸金”超7.5亿元，今日成交额已突破6500万元 [1] AI产业趋势与投资策略 - 市场观点认为，当前AI上游算力硬件龙头因多头拥挤导致追涨胜率和赔率下降，资金可能流向性价比更高的方向 [2] - 泛AI方向中，较多细分领域因短期催化有限而处于相对低位，后续超预期的产业事件可能凝聚资金共识，带来可观赔率 [2] - 下游AI应用被视为一种“看涨期权”，值得左侧积极布局，春节后科技成长风格占优，部分资金提前布局以占据先机 [2] 人工智能技术进展 - 美团LongCat团队发布并开源LongCat-Image模型，该模型参数规模为6B，在文生图和图像编辑核心能力上逼近更大尺寸模型效果 [1] - LongCat-Image采用文生图与图像编辑同源架构及渐进式学习策略，在指令遵循精准度、生图质量与文字渲染能力上实现高效协同提升 [1] - 该模型在单图编辑可控性和文字生成的汉字覆盖度方面独具优势，为开发者与产业界提供高性能、低门槛、全开放的新选择 [1] 相关金融产品概况 - 科创人工智能ETF华夏（589010）紧密跟踪上证科创板人工智能指数，覆盖AI全产业链优质企业 [2] - 该指数成分股兼具高研发投入与政策红利支持，20%涨跌幅与中小盘弹性有助于捕捉AI产业“奇点时刻” [2]

行业动态与产品发布 - 谷歌将于北京时间12月9日凌晨2点举行《The Android Show:XR Edition》特别发布会，系统性展示Android XR平台的软件更新与硬件生态，包括眼镜、头戴式设备等全品类XR产品 [1] - AI消费电子全面爆发，端侧AI技术正推动手机、可穿戴设备等消费电子从“功能工具”向“独立智能体”跨越，开启行业智能化升级新赛道 [1] - 阿里夸克AI眼镜首发48小时销售额破8000万元，华为AI情绪陪伴产品“智能憨憨”开售后迅速售罄，字节跳动豆包AI手机助手落地中兴努比亚，理想汽车Lavis AI眼镜实现车机智能交互 [1] 市场表现与指数追踪 - 截至2025年12月8日13:29，中证消费电子主题指数(931494)强势上涨2.91% [1] - 消费电子ETF(561600)上涨2.83%，冲击3连涨，最新价报1.2元，盘中换手7.43%，成交3404.77万元 [1] - 消费电子ETF紧密跟踪中证消费电子主题指数，该指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本 [2] 成分股表现与权重 - 中证消费电子主题指数成分股环旭电子(601231)上涨9.99%，东山精密(002384)上涨8.83%，景旺电子(603228)上涨7.85%，华工科技(000988)、寒武纪(688256)等个股跟涨 [1] - 截至2025年11月28日，中证消费电子主题指数前十大权重股合计占比56.39% [2] - 前十大权重股分别为立讯精密(权重9.34%)、寒武纪(权重8.19%)、工业富联(权重7.46%)、中芯国际(权重7.91%)、京东方A(权重4.35%)、澜起科技(权重5.01%)、兆易创新(权重4.06%)、豪威集团(权重3.63%)、东山精密(权重未单独列出)、亿纬锂能(权重3.17%) [2] - 在所列数据中，寒武纪涨跌幅为6.12%，中芯国际涨跌幅为3.17%，工业富联涨跌幅为4.30%，澜起科技涨跌幅为4.32%，京东方A涨跌幅为-0.94%，兆易创新涨跌幅为4.37%，豪威集团涨跌幅为1.33%，亿纬锂能涨跌幅为4.86%，华工科技涨跌幅为6.81% [2]

市场表现 - 截至2025年12月8日13:30，中证消费电子主题指数(931494)强势上涨2.95% [1] - 指数成分股环旭电子上涨9.99%，东山精密上涨8.88%，景旺电子上涨7.66%，华工科技、寒武纪等个股跟涨 [1] - 消费电子ETF(561600)上涨2.83%，冲击3连涨，最新价报1.2元 [1] 行业驱动因素 - AI产业链持续催化消费电子板块，智能手机正成为AI技术规模化落地的关键入口 [1] - 主流手机厂商如苹果、vivo、OPPO、荣耀自10月以来密集发布搭载AI功能的新款旗舰机，强化AI在日常场景的应用落地 [1] - 字节跳动与中兴通讯合作开发AI手机，由字节主导大模型植入与交互定义，中兴负责硬件设计与制造，反映内容生态与硬件协同趋势 [1] - 六部门联合印发方案，明确提出推动人工智能在消费品全行业全领域全过程应用，国务院亦发布“人工智能+”行动意见 [2] - 在此政策背景下，AI眼镜、智能手表等智能穿戴产品网络零售额同比增长23.1% [2] - AI玩具市场规模预计2025年将达290亿元，生成式AI在零售、电商等场景应用日益丰富，有望重塑消费行为并催生新增长点 [2] 指数与产品信息 - 消费电子ETF紧密跟踪中证消费电子主题指数 [2] - 中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本 [2] - 截至2025年11月28日，该指数前十大权重股合计占比56.39%，包括立讯精密、寒武纪、工业富联、中芯国际、京东方A、澜起科技、兆易创新、豪威集团、东山精密、亿纬锂能 [2] - 消费电子ETF(561600)设有场外联接基金，包括平安中证消费电子主题ETF发起式联接A(015894)、C(015895)、E(024557) [3]

市场表现与资金流向 - 截至2025年12月8日13:17，电子ETF(159997)成交额达3348.42万元，其跟踪的中证电子指数强势上涨2.52% [1] - 电子ETF(159997)成分股中，江波龙(301308)上涨14.85%，环旭电子(601231)上涨9.99%，佰维存储(688525)上涨9.23%，东山精密(002384)和景旺电子(603228)等个股跟涨 [1] - 拉长时间看，截至12月5日，电子ETF(159997)近20个交易日合计资金净流入2940.89万元 [2] - 截至2025年12月8日13:17，芯片ETF天弘(159310)成交额达1041.41万元，其跟踪的中证芯片产业指数强势上涨2.76% [2] - 芯片ETF天弘(159310)成分股中，江波龙(301308)上涨14.85%，佰维存储(688525)上涨9.23%，盛科通信(688702)上涨6.34%，寒武纪(688256)和晶合集成(688249)等个股跟涨 [2] - 截至12月5日，芯片ETF天弘(159310)近2周规模增长5732.25万元，近1月份额增长600.00万份，近20个交易日合计资金净流入1227.75万元 [2] 产品概况与投资方向 - 电子ETF(159997)被动跟踪中证电子指数，重仓半导体和消费电子行业，覆盖AI芯片、汽车电子、5G、云计算、印制电路板（PCB）等热门产业 [2] - 电子ETF(159997)前十大权重股包括工业富联、海光信息、胜宏科技以及“果链”龙头立讯精密等市场热议公司 [2] - 芯片ETF天弘(159310)跟踪中证芯片产业指数，旨在反映芯片产业上市公司证券的整体表现，一键布局中国芯片产业核心资产 [2][3] - 电子ETF(159997)对应的场外联接基金代码为A类001617和C类001618 [4] - 芯片ETF天弘(159310)对应的场外联接基金代码为A类012552和C类012553 [5] 行业基本面与热点事件 - 工业和信息化部数据显示，今年前10个月，我国电子信息制造业生产稳定增长，智能手机产量达10.2亿台，同比增长0.7% [6] - 前10个月，我国集成电路产量达3866亿块，同比增长10.2% [6] - 前10个月，规模以上电子信息制造业实现营业收入14万亿元，同比增长8.3%；实现利润总额5700亿元，同比增长12.8%；营业收入利润率为4.07%，较前9个月提高0.1个百分点 [6] - 前10个月，规模以上电子信息制造业累计实现出口交货值同比增长1%，其中出口笔记本电脑1.12亿台、出口手机6.08亿台、出口集成电路2927亿个 [6] - 在2025中国电信AI+产业焕新实践论坛上，中国电信董事长表示将加快推进算力基础设施建设，打造面向AI的新一代弹性AIDC，并强化国产算力芯片适配 [7] - 中国电信推出“息壤”算力互联调度平台2.0，旨在加快提升算力互联调度能力，为客户提供端到端、全流程闭环服务 [7] 机构观点 - 国金证券表示，继续看好AI-PCB及核心算力硬件、苹果产业链及自主可控受益产业链 [9] - 国金证券指出，AI强劲需求带动PCB价量齐升，目前多家AI-PCB公司订单强劲，满产满销，正在大力扩产，四季度及明年业绩高增长有望持续 [9] - 国金证券认为，AI覆铜板需求旺盛，由于海外覆铜板扩产缓慢，大陆覆铜板龙头厂商有望积极受益 [9]

公司股价表现 - 寒武纪A股股价在12月8日盘中上涨超过6% [2] - 公司股价现报1438.8元人民币 [2]

指数与ETF表现 - 截至2025年12月8日，中证数字经济主题指数强势上涨1.58% [1] - 指数成分股中，中科星图上涨3.14%，澜起科技上涨2.96%，海光信息上涨2.87%，寒武纪、财富趋势等个股跟涨 [1] - 跟踪该指数的数字经济ETF(560800)上涨1.55% [1] - 截至2025年11月28日，中证数字经济主题指数前十大权重股合计占比54.6% [2] - 前十大权重股包括东方财富、寒武纪、中芯国际、海光信息、北方华创、中科曙光、澜起科技、兆易创新、汇川技术、中微公司 [2] - 在具体表现中，东方财富涨2.75%权重8.64%，中芯国际涨2.41%权重7.17%，寒武纪涨2.85%权重6.98%，海光信息涨2.87%权重5.91%，北方华创涨0.22%权重5.02%，澜起科技涨2.96%权重4.53%，中科曙光涨2.16%权重4.44%，汇川技术涨0.79%权重4.04%，兆易创新涨2.65%权重3.62%，中微公司跌-1.06%权重3.39% [3] 资金流向 - 据Wind数据，数字经济ETF近1月份额增长400.00万份，实现显著增长 [1] 行业前景与驱动因素 - 世界半导体贸易统计组织预计，2026年全球半导体市场规模将达到9750亿美元，实现25%以上的同比增长，逼近1万亿美元大关 [1] - 增长主要原因为AI与数据中心需求带动逻辑芯片与存储器市场持续火热 [1] - 华西证券认为，AI芯片国产化进程是长期必然趋势，当前是国产芯片发展最佳时机 [1] - 持续看好包括先进制程制造、芯片架构升级对整体国产算力水平的拉动，有望推动国产算力份额持续提升 [1] 指数与产品构成 - 中证数字经济主题指数选取涉及数字经济基础设施和数字化程度较高的应用领域上市公司证券作为指数样本 [1] - 数字经济ETF紧密跟踪中证数字经济主题指数 [1] - 该ETF场外联接基金为鹏扬中证数字经济主题ETF发起式联接A(015787)和联接C(015788) [3]