供排水业务调价机制 - 根据国家政策规定和特许权协议,公司可向政府价格行政主管部门提交水价调整申请,需经成本监审、听证会等程序通过后执行 [2][3] - 如遇国家或省对上游资源水价、水利工程水价开征或调整时,公司会实行同步同幅联动调整 [3] - 污水处理服务费单价按照与政府签订的特许经营协议中约定的调价周期及调价公式开展,一般每2年或3年进行一次定期调价 [3][4] - 如因污水处理排放标准调整、服务范围扩大、扩能提标等因素导致成本发生重大变化,公司可以申请临时性调价 [4] - 根据批复,成都市中心城区第五期(2024-2026年)污水处理服务费暂定均价为2.63元/吨 [4] 业务拓展情况 - 公司为全国性水务环保综合服务商,聚焦主业,沿业务链条纵向延伸、横向拓展 [5] - 公司立足并深耕于成都市场,持续推进成都二、三圈层区(市)县水务环保资源整合,提高在大成都范围内的市场占有率和影响力 [5] - 公司在全国范围内积极布局优质资源,持续扩大经营规模,发挥规模效应,创造增量业绩 [5] 中水用途 - 公司中水用途包括向缺水河湖湿地提供景观环境补水、市政杂用等 [6] 与三峡方面的合作 - 三峡方面已向公司委派董事,参与公司经营管理,并与公司积极探索合作机会 [7] 融资情况 - 公司连续多年获得AAA主体信用评级,融资渠道畅通,整体融资成本较低 [8] - 公司综合考虑资金需求、融资效率、融资成本、资本结构等因素,选择匹配的融资方式 [8] 分红政策 - 公司重视股东回报,将在综合考虑企业经营情况和未来业务发展资金需求等因素的基础上,制定适宜的利润分配方案 [9][10] - 近年来,公司面临阶段性的资本性支出压力,未来在兼顾公司经营发展资金需求基础上,将适当提升分红比例 [10]

会议主要讨论的核心内容 - 公司主营业务包括供排水、垃圾焚烧发电、污泥处置等,在西部地区属于龙头企业 [1][2] - 公司在成都市中心城区的供排水业务占比较高,毛利率超过40%,是公司的核心业务 [3][4] - 公司积极拓展省外市场,但主要集中在西北和沿海地区,受地方财政状况影响较小 [4][5] - 公司近年来净利润增长稳定,在11%-12%左右 [4] 公司未来产能投放计划 - 供水方面,今年将投产40万吨/日的产能,届时总供水能力将达到358万吨/日 [5][6] - 污水处理方面,公司在建46万吨/日的产能,主要集中在2023-2024年投产 [6][7] - 垃圾焚烧发电方面,公司外环三期项目将于2025-2026年建成投产,届时可满足成都市中心城区的垃圾处理需求 [7] 公司盈利能力领先的原因 - 公司地理位置优势,原水水质好,基本不需要加压,成本较低 [10] - 公司人工效率高,员工数量少但管理经验丰富 [10][11] - 公司供水价格在西部地区属于中等水平,但盈利能力很强 [9] 公司二三环层供排水整合进展 - 公司已陆续与温江、大邑等区域签订合作协议,整合供排水业务 [11][12] - 整合过程中面临的主要难点包括:供水业务与政府关系密切,涉及债权债务等问题;新政策要求公开招标等 [12][13] 公司收购并购计划 - 公司未来将以市场化收购为主要手段拓展外部市场 [18][19] - 对收购项目有一定的收益率要求,通常6%-8%左右 [20] - 重点关注地方财政实力较强、政府付费有保障的项目 [19][20] 公司财务情况 - 应收账款中政府欠费占比较高,约15亿元 [22] - 公司平均融资成本在3.2%-3.5%之间 [22] - 未来资本开支将有所下降,经营性现金流较为充沛 [23][24] - 公司正逐步提高现金分红比例,未来还将推出新的股权激励计划 [24][25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 询问公司是否考虑调整供水价格 [8] **公司回答** 成都市供水价格已有10多年未调整,调价需要经过听证等程序,公司正在关注此事 [9] 问题2 **投资者提问** 询问公司二三环层供排水整合的难点 [11] **公司回答** 主要难点包括供水业务与政府关系密切,涉及债权债务等问题;新政策要求公开招标等 [12][13] 问题3 **投资者提问** 询问公司未来收购并购的具体计划 [17] **公司回答** 公司将以市场化收购为主,重点关注地方财政实力较强、政府付费有保障的项目 [18][19][20]

公司基本信息 - 证券代码 000598，证券简称兴蓉环境 [1] - 2024 年 7 月 8 日进行特定对象调研，线上交流，接待人员为刘杰 [2][3] - 参与单位包括长江证券、鹏扬基金等众多机构 [2] 业务布局 - 为国内领先的水务环保综合服务商，业务集投资、研发、设计、建设、运营于一体，业务板块有自来水业务、污水处理和中水利用业务、环保业务（含垃圾焚烧发电、垃圾渗滤液处理、污泥处置和餐厨垃圾处置）以及工程业务 [3] 供排水业务调价机制 - 自来水调价：满足相关原则可向政府价格行政主管部门提交申请，经成本监审、听证会等程序通过后执行，遇国家或省对上游资源水价、水利工程水价开征或调整时同步同幅联动调整 [3] - 污水调价：按特许经营协议约定的调价周期及公式开展，一般每 2 年或 3 年定期调价，因特定因素致成本重大变化可申请临时性调整，成都市中心城区第五期（2024 - 2026 年）污水处理服务费暂定均价为 2.63 元/吨 [3] 在建项目 - 全力推进成都市自来水七厂（三期）等多个项目实施 [4] - 在建成都万兴环保发电厂（三期），生活垃圾处理规模为 5100 吨/日，污泥协同处理规模为 800 吨/日，厨余垃圾处理规模为 800 吨/日 [4] 餐厨垃圾处置项目 - 2022 年以来，在成都及周边区域（彭州、邛崃）、西安取得餐厨（含厨余）垃圾处置项目设计规模合计 1950 吨/日 [4] 业务拓展 - 为全国性水务环保综合服务商，聚焦主业，纵向延伸、横向拓展，深耕成都市场，推进成都二、三圈层区（市）县水务环保资源整合，在全国布局优质资源 [4] 分红考量 - 重视股东回报，综合考虑企业经营和未来业务发展资金需求制定利润分配方案，未来兼顾经营发展资金需求基础上适当提升分红比例 [4]

供排水业务调价机制 - 自来水价格调整需经成本监审、听证会等程序通过后执行，并可能会根据上游资源水价、水利工程水价的变化而同步调整[2][3] - 污水处理服务费单价按照特许经营协议中约定的调价周期及调价公式进行定期调整，一般每2-3年调整一次，也可根据成本变化申请临时性调整[3][4] - 成都市中心城区第五期(2024-2026年)污水处理服务费暂定均价为2.63元/吨[4] 业务拓展情况 - 公司为全国性水务环保综合服务商，立足并深耕成都市场，持续推进成都二、三圈层区(市)县水务环保资源整合，提高市场占有率和影响力，并在全国范围内积极布局优质资源，持续扩大经营规模[5] 在建项目情况 - 公司正全力推进成都市自来水七厂(三期)、凤凰河二沟再生水厂、成都市排水公司洗瓦堰再生水厂及调蓄池、成都市第五、六、八再生水厂(二期)、成都万兴环保发电厂(三期)、邛崃市餐厨废弃物处置、成都市第一城市污水污泥处理厂(三期)等项目[6] 特许经营权情况 - 公司水务环保特许经营项目特许经营期主要为25至30年，运营模式包括BOT、BOO、TOT及委托运营等[7] 污水处理项目情况 - 公司运营的污水处理项目规模合计430余万吨/日，在建和拟建项目规模合计60余万吨/日[8] 垃圾焚烧发电项目情况 - 公司正在推进成都万兴环保发电厂(三期)项目建设，该项目生活垃圾处理规模为5,100吨/日，污泥协同处理规模为800吨/日，厨余垃圾处理规模为800吨/日[9]

公司业务布局 - 公司为国内领先的水务环保综合服务商，业务集投资、研发、设计、建设、运营于一体，产业链完善 [2] - 业务板块包括自来水业务、污水处理和中水利用业务、环保业务以及工程业务，环保业务含垃圾焚烧发电等 [2] - 运营模式包括 BOT、BOO 及委托运营等 [2] 供排水业务调价机制 自来水调价机制 - 满足相关调价原则可向政府价格行政主管部门提交水价调整申请，经成本监审、听证会等程序通过后执行 [3] - 遇国家或省对上游资源水价、水利工程水价开征或调整时实行同步同幅联动调整 [3] 污水调价机制 - 污水处理服务费单价按特许经营协议约定的调价周期及公式开展，一般每 2 年或 3 年定期调价 [3] - 因污水处理排放标准调整等因素致成本重大变化，可申请临时性调整 [3] - 2024 - 2026 年成都市中心城区污水处理服务费暂定均价为 2.63 元/吨 [3] 业务拓展情况 - 公司为全国性水务环保综合服务商，聚焦主业，沿业务链条纵向延伸、横向拓展 [3] - 立足并深耕成都市场，推进成都二、三圈层区（市）县水务环保资源整合，提高大成都范围内市场占有率和影响力 [3] - 在全国范围内积极布局优质资源，扩大经营规模，发挥规模效应，创造增量业绩 [3] 异地市场拓展优势 - 拥有近 80 年供水运营经验、30 余年污水处理经验，有行业领先的运营管理能力及品牌优势 [3] - 建立“厂级标准化”管理机制和“智慧云控中心”，以智慧赋能实施生产管控，为业务扩张提供可复制基础条件 [3][4] - 资金实力雄厚，财务结构稳健，拥有国内最高 AAA 主体信用评级，融资渠道广阔，有低成本融资优势 [4] - 通过加强精细化管理和技术创新等措施降本增效，提升市场竞争能力 [4] 未来分红考量 - 公司重视股东回报，综合考虑企业经营情况和未来业务发展资金需求制定利润分配方案 [4] - 近年来面临阶段性资本性支出压力，未来兼顾公司经营发展资金需求，将适当提升分红比例 [4]

限制性股票激励情况 - 本次解除限售激励对象524名，解除限售限制性股票634.24万股，约占公司总股本0.2125%[2] - 2022年6月29日，公司向556名激励对象授予1699万股限制性股票[6] - 2023年，16人不再具备激励对象资格，公司回购注销57万股限制性股票[6] - 第一个解除限售期可解除限售数量占获授权益数量比例为40%[8] - 第二个解除限售期可解除限售数量占获授权益数量比例为30%[8] - 第三个解除限售期可解除限售数量占获授权益数量比例为30%[8] - 激励计划授予的限制性股票上市日为2022年6月29日，第一个限售期于2024年6月28日届满[9] - 本激励计划授予登记的556名激励对象中有32人已不具备激励对象资格[10] - 524名激励对象中，523人2022年度考核等级为合格及以上，解除限售系数为100%；1人考核等级为基本合格，解除限售系数为80%[10] - 公司向565名激励对象授予限制性股票，实际授予556人，数量为1699万股[12] - 限制性股票授予价格由3.03元/股调整为2.6460元/股[12] 上市流通及股份变动 - 本次解除限售的限制性股票上市流通日期为2024年7月8日[2][14] - 本次变动后“有限售条件股份”中56.16万股尚需办理回购注销[17] - 本次变动前有限售条件股份数量为1642万股，占比0.55%，变动后数量为1007.76万股，占比0.34%[17] - 本次变动前无限售条件股份数量为296857.6321万股，占比99.45%，变动后数量为297491.8721万股，占比99.66%[17] - 公司股份总数为298499.6321万股，变动前后占比均为100%[17] 个人获授及解除限售情况 - 杨磊获授限制性股票10万股，本次可解除限售4万股，占比40%，剩余未解除限售6万股[17] - 邹佳、兰彭华、刘杰、赵璐获授限制性股票均为7万股，本次可解除限售2.8万股，占比40%，剩余未解除限售4.2万股[17] - 519名核心骨干员工获授限制性股票1548万股，本次可解除限售619.04万股，占比39.99%，剩余未解除限售928.96万股[17] - 524人合计获授限制性股票1586万股，本次可解除限售634.24万股，占比39.99%，剩余未解除限售951.76万股[17] 业绩指标 - 2022年度每股收益为0.5443元/股，不低于同行业均值0.3746元/股[9] - 2022年度营业收入为76.30亿元，不低于同行业均值42.44亿元[10] - 2022年度资产负债率为59.01%，不高于65%[10] 其他 - 核心骨干员工剩余未解除限售的限制性股票中包含因个人绩效考核系数为80%不得解除限售的0.16万股，待回购注销[16] - 公司董事和高级管理人员获授的限制性股票总量的20%锁定至任期期满后，根据考核或审计结果确定兑现[16]

股东出席情况 - 出席会议股东代表股份18.15908627亿股，占公司股份总数60.8345％[6] - 中小股东出席代表股份9996.5836万股，占公司股份总数3.3489％[6] 议案表决情况 - 《关于聘任会计师事务所的议案》同意18.0920061亿股，占比99.6306％[8] - 《关于聘任会计师事务所的议案》中小股东同意9325.7819万股，占比93.2897％[8] 董事选举情况 - 选举邹佳为非独立董事同意16.15089581亿股，占出席有效表决权股份总数88.9411％[9] - 选举刘杰为非独立董事同意16.15049472亿股，占出席有效表决权股份总数88.9389％[10]

股东大会安排 - 2024年6月14日决定召开2024年第二次临时股东大会[7] - 7月2日下午14点30分召开，现场与网络投票结合[7] - 现场投票7月2日9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00[7] - 网络投票7月2日9:15至15:00[7] 参会情况 - 现场4人，持1,260,441,018股，占比42.2259%[9] - 网络135人，持555,467,609股，占比18.6087%[9] 议案表决 - 议案一同意1,809,200,610股，占比99.6306％[10] - 议案二选举邹佳同意1,615,089,581股，占比88.9411％[10] - 议案二选举刘杰同意1,615,049,472股，占比88.9389％[11] 结果合规 - 本次股东大会程序及表决结果均符合规定[13]

证券代码：000598 证券简称：兴蓉环境 公告编号：2024-26 成都市兴蓉环境股份有限公司 第十届董事会第十二次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 成都市兴蓉环境股份有限公司（以下简称：公司）于2024年6月 26日以电子邮件、专人送达方式向全体董事发出召开第十届董事会第 十二次会议的通知。按照《公司章程》和《董事会议事规则》相关规 定，在保障董事充分表达意见的前提下，会议于2024年6月28日以通 讯表决方式召开。本次会议应出席的董事7名，实际出席会议的董事7 名。会议的召集、召开及表决程序符合法律法规及《公司章程》的相 关规定。 与会董事对议案进行了审议，形成如下决议： 一、审议通过《关于2022年限制性股票激励计划第一个解除限 售期股份解除限售事项的议案》。 根据《上市公司股权激励管理办法》等法律法规及公司2022年限 制性股票激励计划（以下简称：激励计划）、《2022年限制性股票激 励计划实施考核管理办法》的相关规定，董事会认为本激励计划第一 个限售期已届满且相应的解除限售条件已经成就，第一个解除限售期 可解除限售的激励 ...

成都市兴蓉环境股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会 会议材料 二〇二四年六月 会议基本情况 根据《公司法》《公司章程》的规定，经成都市兴蓉环境股份有 限公司（以下简称：公司）于 2024 年 6 月 28 日召开的第十届董事会 第十二次会议审议通过，公司将于 2024 年 7 月 16 日召开 2024 年第 三次临时股东大会。现将有关事项公告如下： 一、股东大会届次：2024 年第三次临时股东大会。 二、股东大会的召集人：公司董事会。 三、会议召集的合法、合规性：经公司第十届董事会第十二次会 议审议通过，决定召开 2024 年第三次临时股东大会。会议召集程序 符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件、深圳证券交易所 （以下简称：深交所）业务规则和《公司章程》的规定。 四、会议时间 （一）现场会议时间：2024 年 7 月 16 日（星期二）下午 14:30。 （二）网络投票时间：通过深交所交易系统进行网络投票的具体 时间为 2024 年 7 月 16 日上午 9:15—9:25，9:30—11:30，下午 13:00 －15:00；通过互联网投票系统（http://wltp.cninfo.com ...