核心观点 - 华鑫市场情绪温度指标显示当前市场情绪综合评分为61分，处于“较热”状态，报告指出当情绪值高于70分时将出现一定阻力，低于或接近30分时将获得支撑 [6][10][19] 市场情绪与资金动向 - 主力资金前一交易日净流入额最高的个股为蓝色光标，达27.64亿元，净流出额最高的个股为天孚通信，达-15.61亿元 [11][13] - 从行业看，主力资金前一交易日净流入最高的行业为SW传媒，达40.50亿元，净流出最高的行业为SW电力设备，达-57.08亿元 [16] - 融资前一交易日净买入额最高的个股为中国卫星，达11.94亿元，净买入额最高的行业为SW国防军工，达23.43亿元 [13][18] - 融券前一交易日净卖出额最高的个股为卧龙电驱，达877.27万元，净卖出额最高的行业为SW银行，达397万元 [14][18] 热点主题追踪 - **机器人主题**：工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员会于2025年12月26日正式成立，标志着行业从技术探索迈入产业协同与规模化落地的新阶段，将统一AI与硬件的接口与标准，加速技术落地与生态形成 [6] - **银行主题**：银行股具有高股息特性，中证银行指数的股息率高达6.02%，显著高于10年期国债收益率，在经济增速放缓和市场波动加大时成为长期资金的重要配置标的 [6] - **券商主题**：证监会主席提出将着力强化分类监管、“扶优限劣”，对优质机构适当“松绑”，优化风控指标并适度打开资本空间和杠杆限制，以提升资本利用效率，推动行业向高质量发展转变 [6]

股票回购总体情况 - 1月5日共有59家公司发布59个股票回购相关进展 [1] - 其中3家公司首次披露股票回购预案 54家公司披露股票回购实施进展 2家公司回购方案已实施完毕 [1] 首次披露回购预案情况 - 当日共2家公司股票回购预案金额超千万 [1] - 世纪华通 东诚药业 国机精工回购预案金额最高 分别拟回购不超6.0亿元 2.0亿元 65.72万元 [1] 回购实施进展 - 海尔智家 中远海控 雅戈尔回购金额最高 分别回购10.8亿元 8.25亿元 7.79亿元 [1] 已完成回购情况 - 当日共2家公司回购金额超千万 [1] - 新和成 三花智控已完成回购金额最高 分别回购5.56亿元 3.03亿元 [1] - 截至1月5日 今年以来已有2个回购方案已实施完毕 涉及2家公司 其中2家公司已完成回购金额超亿元 [1] - 新和成 三花智控回购金额居前 分别已完成回购5.56亿元 3.03亿元 [1]

回购方案核心信息 - 公司于2024年12月30日董事会审议通过股份回购方案，计划使用自有资金及专项贷款，以不超过36.00元/股的价格，回购资金总额不低于人民币30,000万元且不超过人民币60,000万元，实施期限不超过12个月 [1] - 2025年5月15日，因2024年度权益分派实施，回购股份价格上限由36.00元/股调整为35.75元/股 [1] - 2025年10月17日，董事会审议通过将回购股份价格上限由35.75元/股大幅上调至60.00元/股，并将回购实施期限延长2个月至2026年2月28日止 [2] 回购实施完成情况 - 截至2025年12月31日，公司本次股份回购已实施完成，回购期间通过集中竞价交易方式累计回购公司股份7,150,100股，占公司总股本的0.1699% [3] - 本次回购最高成交价为54.25元/股，最低成交价为22.69元/股，成交总金额为303,216,434.74元（不含交易费用） [3] - 公司实施回购的资金总额、价格、数量及期限均符合既定方案，实际执行情况与披露方案不存在差异，回购金额超过方案下限（3亿元）且未超过上限（6亿元） [5] 回购股份后续安排与影响 - 本次回购的7,150,100股股份目前全部存放于公司回购专用证券账户，存放期间不享有表决权、利润分配等权利，且不得质押和出借 [12] - 回购股份将全部用于实施股权激励计划或员工持股计划，若在股份回购完成之后36个月内未实施前述用途，回购股份将全部予以注销 [12] - 本次回购股份不会对公司的经营、财务状况、债务履行能力和未来发展产生重大影响，不会导致公司控制权发生变化及影响上市地位 [6] 回购期间相关主体持股变动 - 公司股东浙江三花绿能实业集团有限公司因其所发行的可交换债券（23绿能EB，规模20.50亿元）持有人换股，在首次披露回购事项之日至本公告披露前一日期间，持有公司股份累计减少13,476,291股 [8] - 除上述情形外，公司其他董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人及其一致行动人在同期内不存在买卖公司股票的情况 [8] 回购操作合规性说明 - 公司回购股份的时间、数量、价格及集中竞价交易的委托时段符合相关法律法规要求，未在可能对股价产生重大影响的重大事项发生之日或决策过程中至依法披露之日内等期间进行回购 [9] - 公司以集中竞价交易方式回购股份时，委托价格未设为当日涨幅限制价格，且未在开盘集合竞价、收盘集合竞价及股票价格无涨跌幅限制的交易日内进行委托 [10]

券商2026年1月金股推荐与市场展望 - 2026年1月，券商共推荐212只金股，市场普遍锚定“春季躁动”行情，认为政策发力与资金流入将支撑市场震荡上行 [1][3] - 紫金矿业获得8家券商联合推荐，为推荐热度最高标的，其次是获得7家推荐的中际旭创，中国中免、三花智控、中国太保均获4家推荐 [2] - 看好紫金矿业的逻辑在于新能源需求拉动下铜周期景气上行，以及黄金投资价值提升，公司金铜双轮驱动彰显韧性 [2] 券商对春季行情的判断与配置方向 - 分析师对1月A股行情持乐观预期，历史经验显示A股几乎每年都有“春季躁动”，且政策有望持续发力、经济增长保持在合理区间 [3] - 随着2025年底观望期结束，叠加2026年险资等新增资金流入、海外降息周期明确，行情大概率启动“春季躁动”，整体趋势向上 [3] - 春季行情更可能围绕高景气度优势产业展开结构性机会，指数预计震荡偏强 [3] - 配置方向上，重点推荐四大方向：AI投资与全球制造业复苏共振的工业资源品、具备全球比较优势的中国设备出口链及国内制造业底部反转品种、入境修复与居民增收叠加的消费回升通道、受益于资本市场扩容的非银金融 [4] 2025年券商金股历史表现回顾 - 2025年部分券商推荐金股当月涨幅表现亮眼，最高涨幅超过150%，例如2月杭钢股份涨幅154.81%，光线传媒涨幅150.89% [5] - 2025年7月康辰药业涨幅达106.74%，8月华胜天成、寒武纪、思泉新材当月涨幅均突破100% [5] - 2025年券商每月推荐金股数量相对稳定，约340只上下，其中8月份推荐371只金股，当月上涨比例高达82% [6] - 2025年全年，恺英网络是券商推荐次数最多的金股，累计被推荐50次，宁德时代和海光信息均被推荐43次 [6] - 立讯精密、牧原股份、紫金矿业、中际旭创、兆易创新、招商银行、金山办公、恒立液压、美的集团、洛阳钼业等个股被推荐次数均在30次以上 [6] - 2025年全年，34家券商的金股指数全部实现上涨，其中国元证券金股指数以106%的涨幅位居首位，华泰证券、华鑫证券、开源证券、招商证券的金股指数涨幅均超过60% [7]

股价与交易表现 - 截至2025年12月31日收盘，公司股价报收于55.31元，单日上涨5.35% [1] - 当日换手率为11.21%，成交量为413.07万手，成交额高达224.73亿元 [1] - 当日主力资金净流出8.33亿元，占总成交额的3.71% [2][5] - 当日游资资金净流入3.41亿元，占总成交额的1.52%，散户资金净流入4.92亿元，占总成交额的2.19% [2] 股份回购进展 - 公司于2025年12月30日购回375,000股A股，加权平均成交价为50.37元/股，总支付金额为18,889,795元 [3] - 公司于2025年12月31日购回909,700股A股，每股购回价在52.58元至54.25元之间，总支付金额为48,471,536元 [3] - 截至2025年12月31日，公司累计回购股份7,150,100股，占总股本的0.1699%，回购已完成 [4][5] - 累计回购成交金额为303,216,434.74元（约3.03亿元） [4][5] - 回购股份将用于股权激励或员工持股计划，若36个月内未实施则注销 [4] - 回购计划于2024年12月30日启动，初始回购价格上限为36.00元/股，资金总额为3亿至6亿元 [4] - 2025年10月，公司调整回购价格上限至60.00元/股，并将实施期限延长至2026年2月28日 [4] 投资者互动与业务动态 - 针对投资者关于人形机器人业务的询问，公司回复因涉及商业保密条款，无法对外公开披露相关业务及营收占比 [2] - 公司解释，全球大型科技公司对供应链有非常严格的保密要求 [2] - 对于国家关于大规模设备更新和消费品以旧换新的政策，公司表示将密切关注政策动向及发展机遇 [2]

核心观点 - 多家公司发布重大投资、并购及合作协议，重点集中在新能源汽车产业链、高端制造及新材料领域，显示行业扩张与技术升级趋势 [1][4][6][9] - 多家公司实施股份回购或股东增持，传递对公司未来发展的信心 [10][11][12][13][14][19][20] - 部分公司发布年度业绩数据，其中新能源汽车龙头销量持续增长，但增速放缓，不同业务板块表现分化 [15][16][17][18] 重大事项与投资 - **梦网科技**：与江西神州六合直升机有限责任公司签署合作协议，共同研发和生产重载吊运无人机产品，研发总金额为**6000万元**，旨在拓展新业务增长点 [1] - **金财互联**：拟使用自有资金**6343.08万元**，通过股权收购及增资方式取得无锡三立机器人技术有限公司**51%**股权，将业务延伸至机器人零部件制造领域 [2] - **铜陵有色**：厄瓜多尔米拉多铜矿二期工程因当地政治局势波动影响《采矿合同》签订进度，原计划**2026年初**正式投产的时间变得不确定，预计将对公司**2026年**经营业绩产生影响 [3] - **龙蟠科技**：控股子公司拟投资不超过**20亿元**建设高性能锂电池正极材料项目，产品主要为磷酸铁锂，一期计划建设**12万吨**，预计**2026年三季度**竣工投产 [1][4] - **天龙股份**：拟以现金**2.32亿元**获得苏州豪米波**54.8666%**股权，交易完成后苏州豪米波将成为其控股子公司 [5] - **生益科技**：拟签订**45亿元**项目投资意向协议，用于建设高性能覆铜板项目，以满足持续增长的需求 [6] - **方大炭素**：决定终止参与杉杉集团及其全资子公司实质合并重整事项，原因为尽职调查时间短、不充分，无法对标的资产做出合理价值判断，此前已缴纳尽职调查保证金**5000万元** [7] - **中矿资源**：年产**3万吨**高纯锂盐技改项目点火试运行，项目总投资**1.21亿元**，投产后公司将合计拥有年产**7.1万吨**电池级锂盐产能 [8] - **腾龙股份**：全资子公司拟合资设立算力中心液冷公司，投资总金额为**3000万元**，并拟通过增资及股份转让投资合作方股份比例不超过**15%**，旨在将汽车热管理技术迁移至服务器液冷场景 [9] - **延江股份**：因筹划发行股份购买宁波甬强科技有限公司控制权并募集配套资金，公司股票自**2026年1月5日**开市起停牌，预计不超过**10个交易日**披露交易方案 [21] 股份回购 - **宁德时代**：截至**2025年12月31日**，累计回购公司A股股份**1599万股**，占公司A股总股本的**0.3628%**，成交总金额为**43.86亿元**，最高成交价**317.63元/股**，最低成交价**231.50元/股** [10] - **世纪华通**：拟使用自有或自筹资金以集中竞价交易方式回购股份，回购资金总额不低于**3亿元**，不超过**6亿元**，回购价格不超过**25.97元/股**，回购期限为**12个月**，用于股权激励或员工持股计划 [11] - **贵州茅台**：**2025年12月31日**首次回购股份**87059股**，占公司总股本的**0.0070%**，成交总金额**1.2亿元**，最高成交价**1385.76元/股**，最低成交价**1377.22元/股** [12] - **三花智控**：截至**2025年12月31日**，完成回购股份**715.01万股**，占公司总股本的**0.1699%**，成交总金额**3.03亿元**，最高成交价**54.25元/股**，最低成交价**22.69元/股**，回购股份将用于股权激励或员工持股计划 [13] - **东诚药业**：拟以集中竞价方式回购股份，金额不低于**1亿元**，不超过**2亿元**，回购价格不超过**18元/股**，回购期限为**12个月**，用于股权激励和/或员工持股计划 [14] 业绩数据 - **比亚迪**：**2025年**全年累计销售新能源汽车**460.2万辆**，同比增长**7.73%**；其中乘用车销量**454.5万辆**，同比增长**6.94%**；商用车销量**57,013辆**，同比增长**161.83%**；纯电动车型累计销量**225.67万辆**，同比增长**27.86%**；插电式混合动力车型累计销量**229万辆**，同比下降**7.91%**；**2025年**动力电池及储能电池累计装机总量约为**285.634GWh** [15][16] - **百隆东方**：预计**2025年度**归属于上市公司股东的净利润为**6.00亿元**至**7.00亿元**，同比增长**46.34%**至**70.73%**；扣非后净利润为**5.50亿元**至**6.50亿元**，同比增长**150.00%**到**195.45%**，主要因订单饱满、产能利用率回升及销量增长 [17] - **龙建股份**：**2025年度**实现营业收入**176.85亿元**，同比下降**3.31%**；净利润**4.05亿元**，同比下降**2.05%** [18] - ***ST天山**：**2025年12月**销售活畜**1894头**，销售收入**2459.97万元**，同比变动分别为**346.70%**、**573.12%**；环比变动分别为**-34.51%**、**-30.38%**，同比大幅增长主要得益于战略布局落地后的产能释放 [19] 股东增持 - **东方电气**：控股股东东方电气集团于**2025年4月11日至12月31日**期间，通过集中竞价增持公司A股**437.04万股**，占当前总股本**0.13%**，增持金额**1亿元**，增持后持股比例增至**51.37%**，增持计划已实施完毕 [19] - **世华科技**：控股股东一致行动人耶弗有投资于**2025年1月15日至12月31日**期间，通过集中竞价累计增持**230.53万股**，增持金额**6001.1万元**，占公司总股本**0.82%**，增持后其及其一致行动人合计持股比例达**43.94%** [20]

文章核心观点 - 截至1月4日下午，已有44家A股公司披露2025年业绩预告，其中业绩预喜（预增、略增、扭亏、续盈）公司达35家，占比近八成 [1] - 各行业龙头企业基本面保持稳固，传统制造业与高景气赛道公司表现亮眼，同时部分战略投入期科技公司仍面临亏损 [1][2][3] 行业与公司业绩表现 - **消费电子制造**：立讯精密预计2025年归母净利润165.18亿元至171.86亿元，同比增长23.59%至28.59% [1] - **热管理/汽车零部件**：三花智控预计净利润增长25%至50%，汽车零部件业务在新能源汽车热管理领域贡献增长动能 [1] - **有色金属/矿业**：紫金矿业受益于主要矿产品产量提升及销售价格上涨，预计净利润增幅达59%至62% [1] - **交通运输**：传化智联预计净利润增长256.07%至361.57%，归母净利润为5.4亿至7亿元，业绩增长受益于主营业务增长及股权交易收益 [2] - **钢铁行业**：首钢股份预计归母净利润9.2亿元至10.6亿元，同比增长95.29%至125.01% [2]；华菱钢铁在消化约6.57亿元环保税及滞纳金后，预计净利润仍增长27.97%至47.66% [2] - **电子行业**：强一股份预计净利润增长52.30%至80.18% [3] - **医药生物行业**：百奥赛图凭借海外市场开拓及国内研发需求释放，预计净利润同比大幅增长约303.57% [3] - **人工智能芯片**：寒武纪业绩预告类型为“不确定”，预计2025年营业收入50亿元至70亿元，近6个月机构对其归母净利润一致性预测值约为22.13亿元 [3] - **GPU芯片**：沐曦股份预计2025年归母净利润为-7.63亿元至-5.27亿元，亏损额较上年同期收窄45.84%至62.59% [3]；摩尔线程预计净利润为-11.68亿元至-7.3亿元，亏损规模有所收窄，营业收入正快速增加 [3] 业绩预告数据摘要（部分高增长公司） - 传化智联：预告净利增速上限361.57%，下限256.07% [4] - 百奥赛图：预告净利增速303.57% [4] - 天赐材料：预告净利增速上限230.63%，下限127.31% [4] - 光库科技：预告净利增速上限172.00%，下限152.00% [5] - 首钢股份：预告净利增速上限125.01%，下限95.29% [5] - 盐湖股份：预告净利增速上限90.65%，下限77.78% [5] - 孩子王：预告净利增速上限82.06%，下限51.72% [5] - 强一股份：预告净利增速上限80.18%，下限52.30% [5]

三花智控（002050）(02050)发布公告，截至2025年12月31日，公司本次股份回购已实施完成。在回购 期内，公司通过股票回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司股份715.01万股，占公司总股本的 0.1699%，最高成交价为54.25元/股，最低成交价为22.69元/股，成交总金额为3.03亿元(不含交易费 用)。 本次回购符合相关法律法规的要求，符合公司既定的回购方案，本次回购股份方案已实施完毕。 ...

本次回购符合相关法律法规的要求，符合公司既定的回购方案，本次回购股份方案已实施完毕。 智通财经APP讯，三花智控(02050)发布公告，截至2025年12月31日，公司本次股份回购已实施完成。在 回购期内，公司通过股票回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司股份715.01万股，占公司总股 本的0.1699%，最高成交价为54.25元/股，最低成交价为22.69元/股，成交总金额为3.03亿元(不含交易费 用)。 ...

公司股份回购完成情况 - 公司A股股份回购计划已于2025年12月31日实施完成 [1] - 公司通过集中竞价交易方式累计回购股份7,150,100股，占公司总股本的0.1699% [1] - 回购股份的最高成交价为54.25元/股，最低成交价为22.69元/股 [1] - 本次回购成交总金额为303,216,434.74元（不含交易费用） [1] - 本次回购符合相关法律法规及公司既定回购方案的要求 [1]