人事提名 - 公司董事会提名左敏为第七届董事会独立董事候选人[2] - 左敏承诺任职后参加培训并取得资格证书[7] 声明发布 - 提名人声明于2025年12月10日发布[39] 亲属情况 - 左敏及其直系亲属持股与任职符合规定[21][22]

独立董事候选人情况 - 左敏通过第六届董事会提名委员会资格审查[2] - 左敏承诺任职后参加培训并取得资格证书[7] - 左敏及直系亲属持股和任职情况符合规定[21][22] - 左敏无禁止情形且未受相关批评[26][32] - 左敏担任独立董事公司数量及任期合规[35][36] 文件签署信息 - 文件签署时间为2025年12月10日[38]

董事会候选人相关 - 公司提议第七届董事会8名非职工代表董事候选人[1] - 8名非职工代表董事候选人均符合任职条件[1] - 公司对8名非职工董事候选人任职资格无异议[2] 独立董事候选人情况 - 3位独立董事候选人未取得资格证书但承诺参加培训获取[2] - 审核意见签署日期为2025年12月6日[3]

独立董事提名 - 沈婉萍被提名为公司第七届董事会独立董事候选人[2] 独立董事资格 - 本人及直系亲属持股、任职等符合要求[21][22] - 近三十六个月未受相关谴责或多次通报批评[32] - 担任独立董事境内上市公司不超三家[34] - 连续担任未超六年[35] - 具备相关知识和经验[17] - 以会计专业人士被提名，满足资格要求[18] - 与公司无影响独立性关系[2] 任职承诺 - 承诺任职后参加培训并取得资格证书[7]

股东回报规划 - 制定2025 - 2027年股东回报规划[1] - 以三年为周期重新审阅规划[18] - 《公司未来三年（2024 - 2026年）股东回报规划》废止[19] 现金分红条件 - 现金分红需满足分配当期盈利、可分配利润为正等条件[8] 分红比例 - 满足条件时每年现金分配利润不低于当年可分配利润30%[10] - 连续三年现金累计分配利润不少于三年年均可分配利润90%[10] 特殊情况 - 经营现金流连续2年为负，高比例分红指累计可分配利润50%[8] - 年末资产负债率超70%，可不分红[8] 决策与派发 - 董事会利润分配方案需过半数表决通过[10] - 股东会决议后2个月内完成股利派发[13] 生效时间 - 本规划经股东会审议通过之日起生效实施[19]

会议时间 - 2025年第二次临时股东会召开时间为12月26日14:30[3] - 网络投票时间为12月26日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[3] - 会议股权登记日为2025年12月19日[5] - 会议登记时间为2025年12月22日9:00 - 11:00、14:00 - 16:00[14] 会议地点 - 会议地点为浙江省临海市崇和路238号远洲国际大酒店二楼会议厅[10] - 登记地点为公司证券部，通讯地址为浙江省临海市江石西路688号，邮编317000[14] 董事选举 - 非独立董事选举应选5人，独立董事选举应选3人[11] - 选举非独立董事股东选举票数=有表决权股份总数×5[26] - 选举独立董事股东选举票数=有表决权股份总数×3[27] 提案表决 - 提案1、4为特别决议事项，需经出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过[11] - 非累积投票提案需填表决意见对应股数，累积投票提案对候选人填报选举票数[33] 其他信息 - 公告发布时间为2025年12月11日[22] - 投票代码为"362372"，投票简称为"伟星投票"[23] - 总议案为除累积投票提案外的所有提案[32]

会议决议 - 2025年12月10日召开第六届董事会第十八次（临时）会议，审议多项修订议案及董事会换届选举议案，均需提交2025年第二次临时股东会审议[2][3][5][8][16][18] - 2025年12月26日召开2025年第二次临时股东会，会议通知于2025年12月11日刊载[19] 公司股份 - 公司已发行股份数为1,592,037,988股，每股面值人民币1元[25] - 2007年12月改制设立时总股本为19,000万股，各发起人认购股份数不同[25] 股东权益 - 修订《公司未来三年（2024 - 2026年）股东回报规划》为《公司未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划》[16] 人员任职 - 提名8名非职工代表董事候选人，3名独立董事候选人未取得资格证书，承诺参加培训并取得[17] - 法定代表人辞任，公司将在30日内确定新的法定代表人[24] 制度规定 - 董事会作出决议应当经全体董事的2/3以上通过[26] - 公司收购股份后不同情形的注销或转让时间规定[26] - 公司因特定情形收购股份的数量限制及处理时间[26] 股份转让限制 - 发起人、公开发行股份前已发行股份、董事及高级管理人员等不同主体股份转让限制[27] 股东权利及诉讼 - 股东对股东会、董事会决议有异议的撤销请求时间[28][29] - 特定股东书面请求审计委员会等向法院诉讼的条件及后续处理[29] 股份质押与报告 - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份应书面报告[30] 股东会审议事项 - 股东会审议公司购买、出售重大资产、担保等多种事项的比例标准[31] 股东大会召开 - 不同情形下需召开临时股东大会的条件[32] - 董事会、监事会等对召开临时股东大会请求的反馈及通知时间[32][33] 股东提案 - 不同持股比例股东向公司提出提案的条件及时间[34] 股东大会通知与投票 - 股东大会通知时间、投票时间及股权登记日规定[34] 董事选举与投票 - 股东会选举董事的相关规定，包括候选人提名、投票方式等[35][38] 会议记录与决议通过 - 股东会、董事会会议记录保存期限为10年[37][46] - 股东会普通决议、特别决议通过所需表决权比例[37] 董事任职条件与责任 - 不能担任董事的情形及董事任期、责任等规定[39][40][42] 董事会权限 - 董事会对外投资、资产处置、重大合同审批等权限[43][44] 关联交易 - 关联交易的金额标准及审批权限[44][45] 对外担保 - 公司对外担保的权限、审批程序及相关规定[44] 董事会临时会议 - 董事会临时会议的提议、召集及通知时间[45] 独立董事 - 独立董事任职条件、职责及专门会议规定[46][47][48] 专门委员会 - 审计、提名、薪酬与考核委员会的人员组成、会议规定及职责[49] 公司高管 - 公司总经理、副总经理的设置及总经理的审批权限[50] 监事会 - 监事会的人员组成、会议召开时间及决议通过条件[51][52] 信息披露与利润分配 - 公司年度报告、中期报告披露时间[53] - 公司利润分配的提取公积金、现金分红、股票股利分配等规定[53][54] 内部审计 - 公司实行内部审计制度，内部审计机构的职责[55] 公司合并、分立等 - 公司合并、分立、减少注册资本等事项的通知、公告及债权人要求[56][57] 公司章程修改与公司解散 - 修改公司章程及公司解散的相关规定[58][59] 股东持股 - 章卡鹏、张三云等股东的持股情况[60][61][62][63]

行业核心观点 - 2026年去产能效果有望显现 行业供需格局改善预期增强 价格有望回升 企业盈利有望逐步修复 [1] - 水泥龙头企业加速海外产能布局 将贡献更多业绩增量 拉开龙头企业盈利差距 [1] - 玻璃纤维下游新兴产业发展势头较好 AI算力需求驱动下 特种玻纤纱高景气有望持续 [1] - 城市更新驱动消费建材在旧改 修缮市场的需求释放 消费升级将带动高品质绿色建材需求提升 [1] - 终端需求改善预期较弱 "反内卷"有望加速玻璃供给侧优化 [1] 水泥行业 - 11月水泥进入淡季 需求环比减少 全国范围内大部分熟料线停窑 停窑率环比显著上升 熟料库存边际下降 水泥价格呈下降态势 [2] - 需求疲弱背景下 预计水泥价格将回落 但因北方冬季停窑率高 水泥供给大幅缩减 对价格起到一定支撑作用 叠加企业稳价意愿较强 预计至明年3月份前 水泥价格将震荡趋稳运行 [2] - 投资建议关注华新建材 上峰水泥 海螺水泥 [5] 玻璃纤维行业 - 粗纱方面 传统市场订单仍旧有限 高端产品走货较前期虽有回落 但仍继续支撑粗纱市场整体需求 粗纱价格环比微涨 [3] - 短期下游需求相对有限 叠加库存高位影响 预计粗纱价格趋稳运行 [3] - 电子纱方面 11月传统电子纱市场需求支撑尚可 高端产品市场存供需缺口 电子纱价格稳中有涨 [3] - 主流电子纱市场维持按需采购 预计价格保持稳定 高端产品高景气延续 但因短期新增产能释放有限 价格存提涨预期 [3] - 投资建议关注中国巨石 中材科技 [5] 消费建材行业 - 2025年1-10月建筑及装潢材料类零售额同比增长0.5% 其中10月单月同比下降8.3% 环比下降2.1% [4] - 随着地产销售的走弱 存量家装市场需求有所减弱 且因新房需求大幅缩减 今年消费建材需求不及往年同期 [4] - 后续城市更新战略的持续落地将释放修缮 旧改等需求 "好房子"建设标准的推进将提升高品质绿色建材的市场渗透率 [4] - 投资建议关注东方雨虹 北新建材 伟星新材 三棵树 兔宝宝 [5] 浮法玻璃行业 - 11月浮法玻璃市场刚需变化不明显 月产能减少 行业总供给收缩 企业库存虽有所下降 但仍处于历史高位 浮法玻璃价格进一步下滑 [5] - 短期需求延续弱势运行 企业库存压力有望高位缓和 预计价格呈震荡趋稳运行 [5] - 投资建议关注旗滨集团 [5]

行业投资评级 - 增持（维持）[3] 核心观点 - 行业整体需求仍疲软，需关注后续政策发力情况[1] - 化债政策加码有望减轻政府财政压力，修复企业资产负债表，并推动市政工程类项目（如市政管网及减隔震）实物工作量加快落地[1] - 各子行业呈现分化：水泥行业需求寻底，供给端积极改善；浮法玻璃供需仍有矛盾，光伏玻璃自律减产有望缓和供需；消费建材受益于二手房交易向好等政策，具备长期提升市占率逻辑；玻纤价格战结束，价格触底回升，风电纱需求向好；碳纤维下游需求缓慢复苏[1] 行情回顾 - 2025年12月1日至12月5日，建筑材料板块（SW）上涨0.48%，相对沪深300指数超额收益0.31%，板块资金净流入3.40亿元[1][13] - 子板块表现分化：玻纤制造（SW）上涨2.05%，装修建材（SW）上涨0.38%，水泥（SW）下跌0.14%，玻璃制造（SW）下跌0.21%[1][13] - 个股方面，塔牌集团、龙泉股份、垒知集团、瑞泰科技、东方雨虹位列涨幅榜前五；帝欧水华、国统股份、韩建河山、震安科技、*ST立方位列跌幅榜前五[14][15] 水泥行业跟踪 - **近期市场数据**：截至2025年12月5日，全国水泥价格指数为352.47元/吨，环比上周上涨1.77%；全国水泥出库量297.1万吨，环比上涨0.2%；水泥熟料窑线产能利用率39.65%，环比上涨1.21个百分点；水泥库容比61.04%，环比下降1.13个百分点[2][17] - **市场特征**：呈现“基建微增、房建疲软、民用补充”的特征，年末天气与项目赶工带来短期波动，但整体需求同比收缩局面未改，房建端缺乏根本改善动力[2][17] - **供给端变化**：企业错峰停产力度加强，中国水泥协会发布推动行业“反内卷”“稳增长”意见，供给端有望积极改善[1] - **区域机会**：大型基建项目有望拉动西藏、新疆等区域性需求提升[1] - **错峰生产情况**：北方省份已执行采暖季错峰，85%以上熟料线停窑；南方省份如四川、重庆因环保压力基本停窑，长三角地区12月继续停窑13-15天，湖南长株潭地区12月停窑一个月[28] 玻璃行业跟踪 - **浮法玻璃市场**：截至2025年12月4日，全国浮法玻璃均价1163.86元/吨，较上周上涨1.40%；13省样本企业原片库存5675万重箱，环比下降257万重箱，但同比增加1403万重箱[2][36] - **区域表现**：北方区域需求缩量，部分厂家以价换量；南方区域受华中产线停产支撑，价格小幅探涨1-4元/重量箱不等[2][5][36] - **供需判断**：当前库存高企，市场货源充足，短期产能缩减支撑作用有限，年底浮法厂降库预期强，高库存承压，但成本支撑趋强，随着部分企业降低拉引量及产线退出，价格筑底将愈加明显[5][36] - **成本利润**：截至2025年12月5日，华北重质纯碱价格1300元/吨，同比下跌23.5%；管道气浮法玻璃日度税后毛利为-132.36元/吨，动力煤日度税后毛利为-9.45元/吨[41] - **产能供应**：截至2025年12月4日，全国浮法玻璃在产生产线216条，日熔量154,555吨/日，较上周减少1,600吨/日；2025年累计冷修停产产线31条（减少日熔量20,020吨/日），复产及新点火产线22条（增加日熔量16,060吨/日）[46][47][48] 玻纤行业跟踪 - **粗纱市场**：本周无碱粗纱市场均价环比持平，截至12月4日，国内2400tex无碱缠绕直接纱均价3535.25元/吨，同比下降4.77%；需求端刚需释放有限，供给端无产线变动，库存压力仍明显，预计各池窑厂稳价观望为主[6][50] - **电子纱市场**：本周电子纱报价提涨，G75电子纱主流报价9200-9500元/吨，环比均价上涨2.57%；7628电子布主流报价4.2-4.65元/米，环比均价上涨6.63%；市场供需趋紧，部分厂家传统电子纱供应量收窄，预计价格延续涨势[6][50] - **行业观点**：玻纤价格战结束，价格已触底回升；风电招标量快速增长，2025年作为“十四五”收官之年装机量有望大增，风电纱需求向好；电子纱高端需求有望持续向好[1] - **供应与库存**：2025年11月，玻纤行业月度在产产能70.09万吨，环比下降1.49%；月度库存85.21万吨，环比增长1.38%[6][51] - **进出口**：2025年10月，玻璃纤维及制品出口量16.07万吨，同比减少5.42%；进口量0.87万吨，同比增长9.83%；出口均价10,397.23元/吨，同比微升0.21%[52] 消费建材行业跟踪 - **行业观点**：消费建材受益于二手房交易向好、消费刺激等政策，且具备长期提升市占率的逻辑，估值弹性大[1] - **原材料价格**：需求端延续弱复苏，上游原材料价格涨跌互现。截至2025年12月5日：铝合金价格22,540元/吨，环比上涨630元/吨，同比上涨8.2%；苯乙烯现货价6,725元/吨，环比上涨125元/吨，同比下降24.9%；丙烯酸丁酯现货价6,800元/吨，环比上涨250元/吨，同比下降22.3%；华东沥青出厂价3,180元/吨，环比下降60元/吨，同比下降17.8%；中国LNG出厂价格4,250元/吨，环比下降62元/吨，同比下降7.2%[7][61][63][72][75] 碳纤维行业跟踪 - **行业观点**：下游需求缓慢复苏，全年风电、氢瓶、热场等下游需求仍有增长，需关注经济向好预期下价格企稳情况[1] - **价格与供需**：本周碳纤维市场价格环比持稳，需求端表现尚可，新年度订单陆续商谈，风电订单有增量，交投趋于活跃[78] - **供给与库存**：本周碳纤维产量2,387吨，环比大幅增长25.83%；开工率79.32%，环比增加16.3个百分点；行业库存量进一步降至13,100吨，环比减少2.6%[7][79] - **盈利状况**：本周行业单位生产成本10.64万元/吨，对应吨毛利-0.98万元，毛利率为-10.2%，企业成本高位，盈利空间不足[7][81] 重点公司及标的 - **市政工程类**：关注龙泉股份、青龙管业、中国联塑、震安科技[1] - **玻璃**：关注浮法玻璃价格下行后的冷修机会；光伏玻璃关注涨价持续性；重点推荐耀皮玻璃[1][8] - **消费建材**：持续推荐三棵树、北新建材、伟星新材；关注兔宝宝、东鹏控股、蒙娜丽莎[1] - **水泥**：关注成本优势定价的龙头海螺水泥、出海标的华新水泥[1] - **玻纤**：关注风电纱及电子纱高端需求带来的结构性机会[1] - **其他建材**：关注绩优、有成长性个股，重点推荐耀皮玻璃、濮耐股份、银龙股份[1][8] - **盈利预测**：报告给出了耀皮玻璃、银龙股份、濮耐股份、三棵树、伟星新材、北新建材等公司2024-2027年的EPS及PE预测[8]

市场与需求环境 - 当前市场需求依然比较疲弱 [2] - 2026年是“十五五”开局之年，预计政策会更积极，但对工程业务总体持谨慎态度 [2] 行业竞争与公司战略 - 塑料管道行业竞争格局总体保持相对稳定，中小企业出清加快，行业集中度持续提升 [2] - 行业价格战依然非常激烈 [2] - 公司坚持“三高定位”与“共赢”理念，通过提升产品力与服务力增强核心竞争力，坚持高质量发展 [2] - 公司管道、防水等产品属于重要功能性产品，价格占装修总支出比例较低，消费者更倾向于选择品质优异、服务优质的品牌 [3] 业务发展状况 - 公司工程业务持续坚持转型提质，通过技术营销和服务创新提升经营质量，严控应收账款风险 [2] - 公司应收账款管控严格，目前情况良好 [3] - 防水业务总体呈现健康发展态势 [3] - 净水业务的商业模式处于调整优化过程中 [3] - 海外业务占比不高，未来会进一步加快国际化战略布局与落地 [3] 公司治理与股东回报 - 股权激励是公司长效激励机制之一，未来会持续开展，具体时间与形式将根据发展需要而定 [3] - 公司分红政策总体稳定透明，上市至今每年均实现现金分红，平均分红率达70-80% [3] - 未来利润分配将遵循《公司章程》等规定，综合考虑多种因素后制订 [3]