一、股东股份解除质押基本情况 崇义章源钨业股份有限公司 1．本次股份解除质押基本情况 | 股东 | 是否为控股股东 | 本次解除质 | 占其所 | 占公司总 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 名称 | 或第一大股东及 | 押股份数量 | 持股份 | 股本比例 | 起始日 | | 解除日期 | | 质权人 | | | 其一致行动人 | （股） | 比例 | | | | | | | | 章源 | 为本公司 | 26,000,000 | 3.57% | 2.16% | 2020 | 年 | 2024 | 年 | 中国工商银行股份 | | 控股 | 控股股东 | | | | 11 月 | 日 17 | 月 9 4 | 日 | 有限公司崇义支行 | 证券代码：002378 证券简称：章源钨业 公告编号：2024-054 关于控股股东部分股份解除质押的公告 一、股东股份质押基本情况 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 崇义章源钨业股份有限公司（ ...

公司上游矿山情况 - 2024年上半年,公司钨精矿(65%)产量1,791.88吨,同比减少3.95%;锡金属(100%)产量414.86吨,同比增长6.28% [2] - 公司完成淘锡坑钨矿与东峰探矿权矿区整合(扩界)资源储量核实工作,新增高沙、潭角里两宗探矿权 [2][3] - 公司矿山开采成本与钨的品位、开采深度、管理水平等因素相关,主要原料自给率约为20% [2] 公司中游及下游产品销售情况 - 2024年上半年,公司钨粉、碳化钨粉及热喷涂粉出口同比减少,分别下降16.34%、4.80%和9.24% [2] - 公司本部及赣州澳克泰着力提升硬质合金产品品质,硬质合金销量实现增长,其中本部增加20.12%,赣州澳克泰涂层刀片增加23.36%,棒材增加35.63% [2][3] 赣州澳克泰经营情况 - 2024年上半年,赣州澳克泰实现营业收入30,646.50万元,同比增长27.33%,净利润-930.82万元 [3] - 赣州澳克泰加强为汽车、工程机械等重点行业客户提供整体加工解决方案,加大市场开拓力度 [3] - 赣州澳克泰"高性能硬质合金精密刀具改扩建项目"已完成项目备案和节能审批 [3] 公司发展规划 - 加大矿权资源勘探,推动采矿权矿山及其周边探矿权矿区的资源整合,提高矿山开采效率 [4] - 打造智能、高效、优质、安全的自动化生产车间,推进粉末产品工艺改进,提高产品质量 [4] - 赣州澳克泰深耕硬质合金高附加值产品,加快向航空航天、新能源等重点行业的应用领域进行产品布局 [4]

公司经营情况 - 2024年上半年公司实现营业收入181,383.32万元,同比增长5.23%;营业利润13,439.01万元,同比增长32.64%;归属于上市公司股东的净利润11,225.73万元,同比增长29.86%。[2] - 上游矿山方面,公司钨精矿(65%)产量1,791.88吨,同比减少3.95%;锡金属(100%)产量414.86吨,同比增长6.28%。[2] - 中游及下游产品销售方面,受国外市场需求低迷及价格竞争影响,公司钨粉、碳化钨粉及热喷涂粉出口同比有所下降,但公司本部及赣州澳克泰的硬质合金产品销量实现增长。[2] 矿山资源整合 - 2024年上半年,公司完成淘锡坑钨矿与东峰探矿权矿区整合(扩界)资源储量核实工作,新安子钨锡矿与龙潭面探矿权矿区整合(扩界)资源储量核实工作已进入收尾阶段。[3] - 公司大余石雷钨矿深部改扩建项目有序推进。[3] - 公司新增高沙、潭角里两宗探矿权,为后续资源整合创造条件。[3] 赣州澳克泰经营情况 - 2024年上半年,赣州澳克泰实现营业收入30,646.50万元,同比增长27.33%,其中涂层刀片销售收入18,508.36万元,同比增长24.76%;棒材销售收入11,176.68万元,同比增长28.39%。[3][4] - 赣州澳克泰坚持行业聚焦、产品聚焦,加强为重点行业客户提供整体加工解决方案,进一步增强客户粘性。[4] - 赣州澳克泰注重技术创新和产品升级,新开发涂层刀片产品570余款,高端陶瓷材料数控刀片业务全面展开。[4] 采购模式 - 公司自产钨精矿全部自用,自给率约为20%,不足部分需对外采购。公司制定了相关采购管理制度,与优质供应商建立长期稳定的合作关系。[3]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 矿山业务 - 矿山方面，钨精矿产量小幅下滑，伴生锡矿产量有所增加 [3] - 钨精矿市场价格环比+17%，同比+21%，至 14.5 万元/吨，公司钨矿产品利润增厚 [3] - 伴生锡市场价格环比+21%，同比+27%，至 26.3 万元/吨；伴生铜市场价格环比+15%，同比+18%，至 8 万元/吨，伴生锡铜价格上涨对利润的贡献也较为可观 [3] - 公司钨矿成本较低，充分受益钨价上涨 [3] 下游业务 - 下游加工方面，公司加大市场开拓力度，24H1 硬质合金销量同比实现增长 [3] - 受国外市场需求低迷及价格竞争影响，公司钨粉、碳化钨粉及热喷涂粉出口同比减少 [3] - 刀具业务持续放量，赣州澳克泰硬质合金（刀片）销量 1166 万片，同比+23%；硬质合金（棒材）销量棒材销量 359 吨，同比+36% [3] 未来核心看点 - 上游矿产资源丰富，受益钨价上涨 [3] - 抓住发展机遇，下游刀具板块持续好转 [3] 盈利预测与财务指标 - 预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 2.18/2.87/3.58 亿元 [3] - 对应现价，2024-2026 年 PE 依次为 30/22/18 倍 [3]

报告投资评级 - 报告给予公司"买入（维持）"评级 [1] 报告核心观点 - 2024H1 公司实现营收18.1亿元，同比增长5.23%；实现归母净利1.12亿元，同比增长29.86%，主要系①2024H1钨价上涨，公司自产钨精矿受益，②下游硬质合金产品销量增长 [9] - 钨原料价格高位，钨加工产品毛利率上行。2024H1公司钨粉、碳化钨粉毛利率分别为8.58%和9.61%，同比分别增加0.77和1.69个百分点；硬质合金毛利率18.49%，同比增加3.47个百分点 [10] - 子公司澳克泰营收大幅增长27.33%，但产生亏损931万元 [11] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年营收分别为38、40和41亿元，归母净利分别为2.1、2.7、3.6亿元，同比增速49.0%、27.9%和31.7% [12] - 维持"买入"评级 [12] 风险提示 - 未提及 [无]

股份质押 - 本次质押2270万股，占所持股份3.12%，占总股本1.89%[1] - 持股728616456股，持股比例60.65%[1] - 本次质押后累计质押42760万股，占所持58.69%，占总股本35.59%[1] 到期质押 - 未来半年到期32910万股，占所持45.17%，占总股本27.39%，融资余额79580万元[2] - 未来一年到期40490万股，占所持55.57%，占总股本33.70%，融资余额96580万元[2]

财务表现 - 公司2024年上半年营业收入为18.14亿元，同比增长5.23%[12] - 归属于上市公司股东的净利润为1.12亿元，同比增长29.86%[12] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.12亿元，同比增长70.74%[12] - 经营活动产生的现金流量净额为-5547.62万元，同比下降278.84%[12] - 基本每股收益为0.09元/股，同比增长28.57%[12] - 加权平均净资产收益率为5.37%，同比增加1.07个百分点[12] - 总资产为49.51亿元，同比增长1.55%[12] - 归属于上市公司股东的净资产为20.75亿元，同比增长1.90%[12] - 公司2024年上半年实现营业收入181,383.32万元，同比增长5.23%；营业利润13,439.01万元，同比增长32.64%；归属于上市公司股东的净利润11,225.73万元，同比增长29.86%[32] - 公司2024年上半年净利润为111,382,992.23元，同比增长29.3%[136] - 归属于母公司股东的净利润为112,257,317.33元，同比增长29.8%[136] - 公司2024年上半年营业收入为1,665,836,111.40元，同比增长5.7%[138] - 公司2024年上半年营业成本为1,416,527,305.55元，同比增长3.4%[138] - 公司2024年上半年研发费用为18,165,795.62元，同比增长27.6%[138] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为1,432,623,979.17元，同比下降1.5%[141] - 公司2024年上半年信用减值损失为-25,661,974.85元，同比增长78.5%[136] - 公司2024年上半年资产减值损失为-3,143,628.22元，同比下降33.9%[136] - 公司2024年上半年基本每股收益为0.09元，同比增长28.6%[137] - 公司2024年上半年综合收益总额为111,401,427.28元，同比增长29.2%[137] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为-55,476,230.45元，同比下降279.1%[142] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为-119,224,730.49元，同比下降471.5%[142] - 公司2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为-107,557,388.89元，同比下降439.8%[143] - 公司2024年上半年期末现金及现金等价物余额为232,467,286.41元，同比下降10.8%[143] - 公司2024年上半年母公司经营活动产生的现金流量净额为-62,826,804.13元，同比下降148.5%[144] - 公司2024年上半年母公司投资活动产生的现金流量净额为-147,431,428.03元，同比下降753.3%[145] - 公司2024年上半年母公司筹资活动产生的现金流量净额为-71,634,732.53元，同比下降654.9%[145] - 公司2024年上半年母公司期末现金及现金等价物余额为213,741,673.86元，同比下降12.9%[145] - 公司2024年上半年综合收益总额为112,257,317元，同比增长5.93%[147] - 公司本期所有者投入资本为250,000元，主要用于普通股增资[147] - 公司本期利润分配中，提取盈余公积为72,085,059.96元[147] - 公司本期专项储备提取金额为15,832,526.32元，使用金额为17,032,082.25元[148] - 公司2024年上半年期末所有者权益合计为2,081,202,705.81元[148] - 公司2024年上半年归属于母公司所有者权益为2,001,864,037.94元[149] - 公司本期综合收益总额为86,442,119.93元，同比增长108,107.60元[151] - 公司本期利润分配中，对所有者的分配为110,900,092.32元[151] - 公司本期所有者权益内部变动金额为277,250,230.00元[151] - 公司本期期末所有者权益合计为1,983,481,110,802,662.037元[152] - 公司本期资本公积转增资本（或股本）金额为277,250,230.00元[152] - 公司本期专项储备提取金额为5,411,489,543.00元[152] - 公司本期专项储备使用金额为211,777,097.61元[152] - 公司本期期末未分配利润为1,430,178,385.18元[155] - 公司本期综合收益总额为123,066,790.00元[154] - 公司本期所有者权益内部结转金额为-331,085.38元[155] - 公司本期期末盈余公积为265,378,211.84元[153] - 公司本期期末资本公积为302,722,714.36元[155] - 公司本期期末专项储备为6,066,809.49元[155] - 公司2024年上半年综合收益总额为93,125,590.73元[157] - 所有者投入和减少资本总额为122,430.24元，其中股份支付计入所有者权益的金额为122,430.24元[157] - 利润分配总额为-110,900,092.32元，其中对所有者（或股东）的分配为-110,900,092.32元[157] - 所有者权益内部结转总额为277,250,230.00元，其中资本公积转增资本（或股本）为277,250,230.00元[157] - 专项储备本期提取总额为13,064,734.99元，本期使用总额为10,174,294.43元[158] - 本期期末余额为3,062,135,098.54元，其中资产总额为1,301,947,822.29元[158] 产品与业务 - 2024年上半年，钨精矿（WO3≥65%）平均价格为13.41万元/吨，同比上涨12.97%；仲钨酸铵（APT）平均价格为19.85万元/吨，同比上涨10.96%；钨粉平均价格为29.78万元/吨，同比上涨12.46%；碳化钨粉平均价格为29.26万元/吨，同比上涨9.26%[19] - 公司拥有10个探矿权矿区，包括东峰、龙潭面、碧坑等，其中淘锡坑钨矿、新安子钨锡矿、大余石雷钨矿为主采矿山[20] - 公司中游主要生产仲钨酸铵、氧化钨、钨粉和碳化钨粉，满足不同客户需求[23] - 公司下游业务包括硬质合金产品及热喷涂粉，产品涵盖球齿、传统刀片、异型、冷镦模、钎片等[24] - 赣州澳克泰主要生产机加工用刀具，产品包括可转位刀片、刀体、整体硬质合金刀具等，应用于汽车、工程机械、轨道交通等领域[26] - 赣州澳克泰2024年上半年实现营业收入30,646.50万元，同比增长27.33%，其中涂层刀片销售收入18,508.36万元，同比增长24.76%；棒材销售收入11,176.68万元，同比增长28.39%[32] - 公司钨精矿（65%）产量1,791.88吨，同比减少3.95%；锡金属（100%）产量414.86吨，同比增长6.28%[32] - 公司新增授权专利61件，累计授权专利400件，其中发明专利160件，实用新型专利177件，外观设计专利63件[34] - 赣州澳克泰新开发涂层刀片产品570余款，高端陶瓷材料数控刀片业务全面展开，客户反馈良好[34] - 公司本部多款超粗、超细粉末产品通过客户测试和认证，新开发数控刀片型号、传统刀片型号、异型及冷镦模型号产品220余个[34] - 公司主持制定行业标准1项、国家标准2项，参与制定行业标准4项、国家标准1项[34] - 公司保有钨资源储量9.46万吨，锡资源储量1.76万吨，铜资源储量1.29万吨[41] - 公司产品综合销售毛利率为17.31%，同比增加2.54个百分点，硬质合金产品毛利率同比增长3.47个百分点[54] - 国内营业收入同比增长12.26%，国外营业收入同比下降18.26%[56] - 钨粉产品营业收入同比下降11.22%，碳化钨粉产品营业收入同比增长0.77%[52] - 硬质合金产品营业收入同比增长23.83%，其他产品营业收入同比下降11.26%[52] - 公司直销模式收入同比增长13.58%，分销模式收入同比下降23.31%[49] - 公司向KBM Corporation销售钨产品8,341.14万元，占全年预计交易金额的33.63%[95] - 公司向西安华山销售粉末产品2,365.50万元，占全年预计交易金额的49.28%[95] - 公司主要经营活动为钨及其他金属矿产品采掘，钨制品的冶炼和深加工，钨制品销售[159] 研发与创新 - 公司研发投入同比增长8.56%，达到7346.65万元[47] - 公司2024年半年度研发费用为3281.23万元，同比增长12.67%[135] - 公司2024年上半年研发费用为18,165,795.62元，同比增长27.6%[138] - 公司新增授权专利61件，累计授权专利400件，其中发明专利160件，实用新型专利177件，外观设计专利63件[34] - 赣州澳克泰新开发涂层刀片产品570余款，高端陶瓷材料数控刀片业务全面展开，客户反馈良好[34] - 公司本部多款超粗、超细粉末产品通过客户测试和认证，新开发数控刀片型号、传统刀片型号、异型及冷镦模型号产品220余个[34] - 公司主持制定行业标准1项、国家标准2项，参与制定行业标准4项、国家标准1项[34] 资产与负债 - 总资产为49.51亿元，同比增长1.55%[12] - 归属于上市公司股东的净资产为20.75亿元，同比增长1.90%[12] - 公司2024年半年度应收账款为7.37亿元，同比增长133.23%[132] - 公司2024年半年度存货为10.95亿元，同比下降7.54%[132] - 公司2024年半年度短期借款为10.50亿元，同比增长18.30%[133] - 公司2024年半年度长期借款为7.23亿元，同比增长61.56%[134] - 公司2024年半年度未分配利润为14.30亿元，同比增长3.70%[134] - 公司2024年半年度开发支出为750.37万元，同比增长107.89%[133] - 公司2024年半年度其他流动资产为1029.64万元，同比增长470.68%[132] - 公司货币资金期末余额为373,641,929.88元，较期初减少286,899,103.17元[128] - 应收账款期末余额为686,892,154.96元，较期初增加327,764,825.07元[128] - 存货期末余额为1,441,588,967.29元，较期初减少45,383,434.28元[129] - 流动资产合计期末余额为2,795,490,067.87元，较期初增加29,136,642.14元[129] - 非流动资产合计期末余额为2,155,909,881.33元，较期初增加46,497,984.85元[129] - 资产总计期末余额为4,951,399,949.20元，较期初增加75,634,626.99元[129] - 短期借款期末余额为1,050,249,930.54元，较期初增加162,403,409.66元[130] - 应付账款期末余额为138,713,274.77元，较期初减少24,396,833.83元[130] - 流动负债合计期末余额为1,942,149,593.00元，较期初减少219,830,810.99元[130] 股东与股权 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[3] - 公司2024年第一次临时股东大会投资者参与比例为61.86%，第二次临时股东大会投资者参与比例为62.06%，年度股东大会投资者参与比例为63.28%[70] - 公司独立董事韩复龄因病逝世，吴崎右于2024年3月22日被补选为独立董事[71] - 公司有限售条件股份由6,580,682股减少至6,328,082股，减少252,600股，无限售条件股份由1,194,836,984股增加至1,195,089,584股，增加252,600股[117] - 公司董事、总经理黄世春先生所持有限售条件股份增加1股，系对其2023年初持有的461,250股和2023年6月5日实施权益分派转增股份138,375股四舍五入导致的差异[118] - 公司董事、副总经理、董事会秘书刘佶女士所持有限售条件股份减少252,601股，系截至2023年末其持有的本公司股份减少导致高管锁定股减少所致[118] - 报告期末普通股股东总数为52,244人[119] - 崇义章源投资控股有限公司持有公司60.65%的股份，共计728,616,456股，其中质押股份为404,900,000股[119] - 中国建设银行股份有限公司－信澳匠心臻选两年持有期混合型证券投资基金持有公司1.31%的股份，共计15,774,501股[119] - 香港中央结算有限公司持有公司1.04%的股份，共计12,549,175股，报告期内增持2,687,693股[119] - 基本养老保险基金八零四组合持有公司0.58%的股份，共计6,999,740股[119] - 图灵私募基金管理（海南）有限公司－图灵璟龙一号私募证券投资基金持有公司0.56%的股份，共计6,732,620股[119] - 基本养老保险基金一二零六组合持有公司0.39%的股份，共计4,700,000股[119] 环境保护与社会责任 - 公司生产经营项目符合国家相关产业政策，全面落实了各项环境保护措施，各污染物均达标排放[72] - 公司本部《排放污染污许可证》有效期至2028年12月21日，淘锡坑钨矿、新安子钨锡矿、大余石雷钨矿《排放污染污许可证》均在有效期内[73] - 公司废水排放化学需氧量为13.37 mg/L，氨氮为8.19 mg/L，均未超标[73] - 公司废水处理站处理能力为3,000立方米/天，锅炉除尘装置处理能力为35,000立方米/小时[75] - 公司氨回收系统处理能力为13,000立方米/小时，投运时间为2012年[75] - 公司钨冶炼渣暂存库面积为2,000平方米，投运时间为2018年[75] - 公司废水处理站处理能力为16,000吨/天，投运时间为2021年[75] - 公司尾砂干排设施处理能力为12,000立方米/天，投运时间为2014年[76] - 公司一般固体废物处理能力为900吨/天，投运时间为2005年[76] - 公司尾矿库处理能力超过20,000立方米/天，投运时间为2009年[76] - 公司大余石雷钨矿粉尘处理能力小于1毫克/立方米，投运时间为2007年[76] - 公司通过ISO50001:2018能源管理体系认证，致力于节能减排[81] - 公司定期公布排放信息和控排措施，开展低碳知识宣传活动[81] - 公司已获批赣州市第二批市级低碳试点名单，积极推进绿色低碳发展管理新模式[82] - 公司各矿山组织完成了尾矿库施工便道边坡复绿、废石场（面积1,100m2）的生态修复治理工程，补种草仔及树苗6,750棵[84] - 报告期内公司开展员工培训共计40,012人次，走访慰问困难员工家庭157人次，发放慰问金额15.53万元[87] - 公司对外捐赠共计45.60万元，主要用于支持崇义县左拔村的基础设施改善、资助崇义县铅厂镇义安村小学的道路提升工程及提供崇义县乐洞乡龙归村老年活动资金[89] - 公司董事会中女性董事占比22.2%，女性监事占比66.7%[83] - 报告期内公司召开股东大会3次、业绩说明会1次，参与投资者接待日1次，接待投资者调研14次，深交所"互动易"平台回复投资者提问，回复率100%[85] - 公司劳动合同签订率100%，社保覆盖率100%，工龄十年以上在职员工1,547人[87] - 报告期内公司开展桌面演练、火灾事故应急演练、防洪度汛应急演练、消防应急演练等共计37次[84] 投资与融资 - 公司向中国农业银行崇义县支行申请固定资产贷款12,000万元，用于建设"超高性能钨粉体智能制造项目"，期限6年[105] - 赣州澳克泰向光大兴陇信托申请2,800万元信托贷款，期限3年，由赣州市融资担保集团提供保证担保[105] - 赣州澳克泰向江西国资创投借款2,000万元，期限3年，以公司持有的赣州澳克泰15,000万股股权提供质押担保[106] - 赣州澳克泰向中国建设银行江西省分行申请12,000万元基本建设贷款，用于"年产2000万片高性能硬质合金精密刀具改扩建

审计机构续聘 - 公司拟续聘天健会计师事务所为2024年审计机构，聘期一年，费用120万元/年[2][9] - 第六届董事会第十一次会议全票通过续聘议案[12] 审计机构情况 - 天健上年末合伙人238人，注会2272人，签过证券审计报告注会836人[3] - 2023年业务收入34.83亿元，审计收入30.99亿元，证券业务收入18.40亿元[3][4] - 2023年上市公司客户675家，审计收费6.63亿元，同行业客户513家[4] - 上年末累计计提职业风险基金超1亿，职业保险赔偿限额超1亿[4] - 近三年受行政处罚1次等，涉及50人[5] 项目人员 - 项目合伙人朱中伟2024年开始服务[6] - 签字注册会计师孙惠2017年开始服务[7] - 质量控制复核人陈彩琴2024年开始服务[7]

股东大会信息 - 公司于2024年9月20日召开第三次临时股东大会[1] - 现场会议14:30开始，网络投票9:15至15:00[1] - 股权登记日为2024年9月12日[3] 提案情况 - 《关于续聘公司2024年审计机构的议案》需过半数通过[4] 投票相关 - 深交所交易系统和互联网投票时间9:15至15:00[14][15] - 普通股投票代码“362378”，简称为“章源投票”[13] 其他 - 登记时间为2024年9月19日8:00 - 17:00[7] - 会议采用现场与网络投票结合方式[2] - 会议地点在江西赣州崇义章源钨业二楼会议室[3]

证券代码：002378 证券简称：章源钨业 编号：2024-048 崇义章源钨业股份有限公司 第六届董事会第十一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 崇义章源钨业股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第十一次会议 （以下简称"会议"）通知于 2024 年 8 月 13 日以专人送达、电话或电子邮件的形 式发出，于 2024 年 8 月 25 日在公司会议室以现场结合视频方式召开。本次会议 应出席董事 9 名，实际出席董事 9 名，其中董事长黄泽兰先生、董事潘峰先生、 独立董事王京彬先生、独立董事王平先生、独立董事吴崎右女士以视频方式出席。 本次会议由董事长黄泽兰先生主持，公司监事及部分高级管理人员列席了会议。 本次会议的召开符合《中华人民共和国公司法》及公司《章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 本次会议经审议，通过如下议案： 1. 审议通过《公司 2024 年半年度报告全文》及《公司 2024 年半年度报告 摘要》。 表决结果：同意票 9 票，反对票 0 票，弃权票 0 票。 公司第六届董事会审计委员 ...