转自：前瞻产业研究院 行业主要上市公司：立讯精密(002475.SZ)、中航光电(002179.SZ)、长盈精密(300115.8Z)、得润电子 (002055.SZ)、航天电器(002025.8Z)、意华股份(002897.SZ)等 本文核心数据：政策汇总及解读;发展目标分析 1、政策历程图 从"十一五"规划开始，规划明确了将积极推进连接器等电子通用器件建设，培育产业群，推动形成光电 子产业链;"十二五"至"十三五"期间，规划明确了要推动产业结构调整，提高研发水平，增强基础电子 自主发展能力，引导向产业链高端延伸。到"十三五"与"十四五"时期，推动产业数字化转型，促进"工 业互联网+智能制造"与连接器等的核心电子元器件的产业结合，并逐步开展试点示范工程成为主要任 务。 2、国家层面政策汇总及解读 ——国家层面连接器行业政策汇总 从连接器行业发展规划来看，近年来，我国连接器发展政策主要以指导类政策为主。2016年10月，国家 工信部发布《产业技术创新能力发展规划(2016-2020年)》，鼓励发展连接器等关键电子元件技术;2021 年1月，工信部发布《基础电子元器件产业发展行动计划(2021-2023年)》， ...

2025年8月18日，中国精密制造领域迎来里程碑事件——潮商企业立讯精密正式向港交所递交上市申请，计划募资超10亿美元（约71.8亿元），剑指全球 供应链重构下的新征途。这家由潮汕籍女企业家王来春创立的企业，用20年时间完成从富士康基层员工到苹果供应链核心巨头的蜕变，2024年营收达 2687.95亿元，稳居全球精密制造行业第四、中国大陆第一。其港股IPO不仅是资本市场的盛事，更折射出中国智造企业突破"代工困局"、构建全球化生态 的野心。 一、潮商基因：草根逆袭的全球化样本 1988年，潮汕少女王来春踏入富士康深圳工厂，从流水线女工起步，凭借敏锐的商业嗅觉与潮商特有的务实作风，2004年创立立讯精密。2010年深交所上 市时，公司市值不足百亿；2025年冲刺港股，市值已突破2800亿元，成为苹果AirPods最大代工厂、特斯拉汽车线束核心供应商。 潮商特质解码： 敢为人先：在富士康掌握精密制造技术后，王来春果断创业，抓住消费电子产业转移机遇； 抱团发展：深度绑定苹果、华为、特斯拉等巨头，与富士康、歌尔股份形成"果链铁三角"； 全球化布局：通过收购德国莱尼、闻泰科技等海外资产，构建"中国研发+全球制造"网络。 ...

行业投资评级 - 维持消费电子行业"推荐"评级 [6] 核心观点 - 秋季新品密集发布期将至，建议聚焦AI端侧创新主线 [1] - 苹果追加在美1000亿美元投资，iPhone17大改版本结合更完备AI功能有望助推销量 [1][12] - 安卓链关注AI及光学创新带来的潜在销量提升机会 [1] - AI终端应用持续看好，包括手机/PC/可穿戴/机器人/汽车/XR/家居等 [28] 终端市场表现 智能手机 - Q2全球智能手机出货同比+1%至2.95亿台，中国出货同比-4%至6900万台 [2] - iPhone17新机Q3开始量产，物料备货超9000万 [2] - GPT-5正式发布，在编程/数学/医疗等领域性能领先 [2][13] PC/平板 - Q2全球PC出货同比+6.5%至6840万台 [3] - 预计H2出货同比增速减弱，AI PC影响将在26-27年更显著 [3][19] 可穿戴设备 - Q2 AI眼镜出货同比+87%至87万台，主要由Meta推动 [4] - 影石公测全球首款全景无人机A1，大疆发布Osmo360全景相机 [4][11] 智能家居 - Q2全球TV出货预计增长1.1%，全年可能负增长 [5] - 任天堂Switch2新机6月发售，预计26财年销量1500万台 [5] 智能汽车 - H1国内汽车销量同比+13%至1353万辆 [11] - 小米汽车7月交付超3万台，关注产能爬坡 [11] 机器人 - 国内智元/宇树/优必选获商业化订单，金额合计2.61亿元 [12] 产业链跟踪 品牌商 - 苹果Q3指引收入高个位数增长 [13] - 小米Q2业绩创新高，汽车业务毛利率超预期 [13] - 影石Q2收入21.6亿环比+59% [13] 整机组装 - Q3进入新品旺季，立讯精密全面受益苹果AI创新 [14] - 工业富联H1业绩超预期，AI服务器高速增长 [14] 主芯片 - H1国内AIoT SoC行业景气度高，瑞芯微发布RK182X系列 [15][17] 光学 - 关注潜望/大像面/玻塑混合等创新趋势 [18] - 思特威/豪威H1业绩同比高增 [18] PCB - H2景气度向上，鹏鼎Q2收入82.9亿同比+28.7% [22] - 生益科技Q2超预期，高速板材放量 [22] 机器人相关 - 兆威机电发布DM17/LM06灵巧手 [23] - 关注3D打印/液态金属等技术在铰链应用 [19]

终端景气与创新跟踪 手机 - 25Q2全球智能手机出货量同比+1%至2.95亿台，中国市场同比-4%至6900万台，主因关税波动及宏观经济不确定性抑制需求[37][47] - iPhone17 Q3开始量产，物料备货超9000万，大改版本结合AI功能有望提振销量[4][50] - GPT-5正式发布，在编程、数学、医疗等领域性能领先，减少幻觉效果显著[44] PC/平板 - 25Q2全球PC出货同比+6.5%至6840万台，Win10换代及海外需求推动增长[54] - AI PC影响预计26-27年显现，25年出货量预计低个位数增长[5][61] 可穿戴 - 25Q2 AI眼镜出货同比+87%至87万台，Meta Oakley眼镜及小米电致变色新品推动创新[6][66] - 影石公测全景无人机A1，大疆发布Osmo360全景相机，智能影像设备竞争格局优化[68] 智能家居 - 25Q2全球TV出货预计同比+1.1%，任天堂Switch2新机销量预测26财年达1500万台[7][85] - AI玩具、家用机器人等新形态终端受关注，苹果或布局智能家居IP摄像机市场[81] 汽车 - 25H1国内乘用车销量同比+13%至1353万辆，小米YU7上市18小时锁单24万台[88][90] - 华为鸿蒙智行发布享界S9T旅行车，五界品牌矩阵成型[8][90] 机器人 - 国内智元、宇树中标中移动1.24亿订单，优必选获觅亿汽车0.91亿采购项目[9][97] - 兆威机电发布DM17/LM06灵巧手，指尖压力达5-20N，签约近10家企业[20] 产业链跟踪 品牌商 - 苹果追加在美1000亿美元投资，Q3收入指引高个位数增长[10][23] - 小米25Q2汽车交付超3万台，IoT营收同比高增长，手机毛利率短期承压[10][89] 整机组装 - 立讯精密全面受益苹果AI端侧创新，闻泰ODM资源加速消费电子业务扩张[12] - 工业富联H1业绩超预期，AI服务器及高速交换机业务高速增长[12] 主芯片 - 瑞芯微发布端侧AI大模型协处理器RK182X系列，地平线J6B芯片成功点亮[13] 光学 - 25年手机光学升规趋势明确，关注潜望下沉、玻塑混合及智驾带动的传感器需求[14] - 思特威/豪威H1 CIS芯片业绩高增，禾赛/速腾激光雷达产品加速上车[14] PCB - 鹏鼎控股25Q2收入82.9亿同比+28.7%，AI PCB资本开支上修，海外算力市场突破[19] - 生益科技高速板材放量，AI算力建设推动CCL规格升级[19] 被动元件 - 三环集团25Q2归母净利同比+0.35%~35%，光通信及消费电子需求复苏[21] 设备 - 大族数控H1受益PCB扩产，超快激光技术引领新一轮成长[22] - 3D打印在iPhone铰链及中框的潜在应用受关注，铂力特等设备商布局[15][22] 投资主线 苹果链 - 关税豁免预期增强，iPhone17 AI功能升级及折叠机创新驱动三年上行周期[23] 安卓链 - 国内品牌受关税影响小，AI及光学创新叠加补贴政策有望提振销量[24] AI应用 - 端侧AI创新覆盖手机/PC/可穿戴/机器人，RK182X芯片等硬件升级为核心抓手[25] 智能汽车 - 高阶智驾下沉至中低端车型，华为小米特斯拉生态链厂商受益[26]

8月21日，AI硬件表现分化，芯片股再度走强，光模块CPO、消费电子、人形机器人等概念领跌， 热门ETF中，"同类规模最大"5G通信ETF（515050）早盘冲高回落后一度跌超1%，随后快速拉升一度平 盘，在一众通信标的中表现居前。截至10:22，该ETF跌0.19%，持仓股兆易创新、中兴通讯逆市涨超 7%。 资金布局AI高景气算力热情较高，近两个交易日，5G通信ETF（515050）吸金超1亿元，最新规模 超70亿元。国信证券表示，全球AI算力需求加速扩张。从算力端看，全球AI算力扩张方兴未艾。2025 年四大科技巨头（亚马逊、谷歌、微软、Meta）的AI相关资本开支合计超过3500亿美金，并指引在 2026年仍将维持较高的AI资本开支强度。 资料显示，5G通信ETF（515050）深度布局AI算力硬件、6G产业链龙头个股，最新规模70亿元。 其中，光模块CPO概念股权重占比为31%，PCB电路板概念股权重占比为15.95%。前十大权重股为：中 际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、中兴通讯、兆易创新、沪电股份、东山精密、歌尔股份、生益 科技。相关ETF全称：华夏中证5G通信主题ETF（515050），场外联 ...

8月21日，聚焦"半导体+消费电子+PCB"等方向的电子ETF（515260）早盘表现稳健，场内价格盘中涨超1.8%，现涨1.1%，基金最新规模为4.41亿元，在同 类ETF中保持稳定表现。 【创"芯"科技，硬核崛起】 聚焦"半导体+消费电子+PCB"等方向的电子ETF（515260）及其联接基金（A类：012550/C类：012551）被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行 业，在计算机设备、光学光电子、元件等领域亦有布局；全面覆盖AI芯片、汽车电子、5G、云计算、印制电路板（PCB）等热门产业；一键布局A股电子 核心资产，如立讯精密、中芯国际、海光信息、寒武纪-U等。 成份股方面，兆易创新涨停，蓝思科技、华勤技术涨超6%，立讯精密涨超5%，歌尔股份、北方华创等个股跟涨。 风险提示：电子ETF被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业 绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易 动向。基金管理人评估电子ETF的风 ...

A股立讯精密盘中涨5.09%，现报42.07元。 ...

富士康郑州厂区用工情况 - 2025年用工季7月初启动时初始时薪达30元 8月因大规模用工接近收尾回落至26.5元 叠加500元满月补助后实际时薪约27.5元 整体待遇超往年同期23-25元水平 [1][3] - 当前招工模式包括三种：时薪26.5元基础模式 满月补助模式下实际时薪27.5元 90天工期模式下除底薪外可获8500元返费 另提供每月400元弹性餐补 [3] - 小时工每日工作10小时 月收入约7000元 3个月工期总收入可达2万多元 工资分两次发放（7号发基础工资 15号发剩余金额） [3][6] iPhone生产订单动态 - 富士康员工透露2025年iPhone初始订单未减少 后续追加订单量尚不明确 经开区厂区负责中加工环节（含中框组装/屏幕组装） 港区厂区负责后加工环节 两厂区共设8个车间协同生产 [1][4][6] - 公司当前偏好招聘3个月工期的小时工 该模式可灵活应对生产高峰 高峰期结束后员工可离职 车间转正名额有限（每车间仅数个） 正式工月薪4000多元低于小时工收入 [6][7] 郑州厂区运营规模 - 富士康郑州科技园2023年全园区人数稳定在20万人 2013年高峰期员工超30万人 其中90%为河南籍员工 公司自2010年落户郑州后持续提供大量就业机会 [7]

记者以求职者的身份询问，一位招工中介向记者表示："（新款）iPhone马上就要发布了，所以7月初刚 开招那阵是高峰，时薪能给到30元，现在大规模招人快结束了，时薪一路降到26.5元，不过干满一个月 有500元满月补助，算下来实际时薪能到27.5元，比往年同期的23~25元还是高一些。" 该中介表示："高峰过了，工价自然没那么高，但待遇在郑州普工中还是挺高的。"中介屋子中还有几名 求职者，表示希望能到富士康工作。 中介人员介绍，目前招工大致有3种工资模式：时薪26.5元；做满一个月，加上补助大概能达到时薪27.5 元；做满90天，除底薪外返费8500元。据介绍，富士康每月会提供400元餐补，"吃多少扣多少"。 上文提到的富士康员工介绍，6月15日至今，其已经为富士康经开区厂区招了800余人，他说："小时工 大概每天工作10小时，每月7000多元，干满3个月能挣2万多元吧。"不过据介绍，富士康工资每月分两 次发放，每月7日发上月基础部分工资、15日发剩余金额。 每经记者｜王佳飞 每经编辑｜魏官红 通常来说，每年9月是苹果发布新款iPhone手机的时间，每年年中都是iPhone新机的关键备货期，对代 工巨头富士康科 ...

8月19日，美国影像技术公司柯达KODK发布澄清声明，否认部分媒体关于其即将停止运营、终止业务或申 请破产保护的不实报道。声明指出，相关报道源于对柯达向美国证券交易委员会（SEC）提交的第二季度财 报中"持续经营披露"的技术性信息的误解。柯达强调，公司没有停止运营、终止业务或申请破产的计划，并 将在债务及优先股到期前完成偿还、展期或再融资。 广东：鼓励企业聚焦可重复使用液体火箭发动机等领域开展核心技术攻关 广东省人民政府办公厅印发《广东省推动商业航天高质量发展若干政策措施（2025—2028年）》，其中提 出，加强关键核心技术攻关。鼓励企业聚焦可重复使用液体火箭发动机、新一代低成本卫星和关键载荷、卫 星星座组网与测运控、直连卫星通信等领域开展核心技术攻关，以应用基础研究、创新产品研发和技术验证 示范为重点，优先纳入省、市相关科技计划项目支持方向。支持企业申报"国家重大科技专项""国家重点研 发计划项目""国家国防科技项目"，符合配套条件的国家重大科技专项项目，省级按照规定给予不超过50% 的配套资金支持。支持企业加大研发投入，落实企业研发支出100%税前加计扣除政策。 我国动产融资市场总体规模约15万亿元 从 ...