信用评级与债券发行 - 公司主体长期信用等级和2024年第四期公司债券信用等级均为AAA，评级展望稳定[3] - 本期债项发行规模不超过25.00亿元，期限3年，按面值100元平价发行，募集资金拟全部用于偿还到期公司债券[8][26] 财务数据 - 截至2024年9月末，公司净资产规模223.00亿元，资产总额944.34亿元，所有者权益229.92亿元，营业收入22.32亿元，利润总额2.83亿元[12][14] - 2024年9月末短期债务160.98亿元，长期债务204.08亿元，全部债务365.06亿元，短期债务占比44.10%[14] - 2023年公司净资本168.69亿元，净资产收益率1.86%，盈利稳定性78.81%，流动性覆盖率299.29%，净稳定资金率201.37%，风险覆盖率235.34%，资本杠杆率25.53%[14][18] - 2023年公司自有资产负债率64.72%，营业利润率15.21%，营业费用率80.41%[14] - 2021 - 2023年公司营业收入年均复合下降21.19%，2023年同比下降5.77%；净利润年均复合下降50.02%，2023年同比增长0.52%[39][87] - 2024年1 - 9月公司营业收入同比下降13.78%，利润总额和净利润分别同比下降32.10%和31.54%[40][93] 业务情况 - 2024年1 - 6月经纪及财富管理业务收入8.42亿元，同比下降18.46%[45] - 2024年1 - 6月，资产管理业务分部营业收入0.62亿元，同比增长10.07%[58] - 2024年1 - 6月承销20支债券发行，规模79.77亿元，同比增长24.91%；投资银行业务收入0.48亿元，同比下降41.96%[63] - 2023年华西期货营业总收入1.32亿元，同比增长3.38%；净利润0.14亿元，同比增长27.93%；2024年1 - 6月营业总收入0.66亿元，同比下降1.03%；净利润0.11亿元，同比下降8.94%[67] 股权与组织架构 - 截至2024年9月末，泸州老窖直接及间接持有公司28.52%的股权，为控股股东[21] - 截至2024年10月末，公司董事会由10名董事组成，监事会由3名监事组成，董事会聘任高级管理人员11名[34][35] 其他 - 2024年4月29日，公司收到暂停保荐业务资格6个月的监管措施[12] - 2024年8月28日公司董事会审议通过向华西基金增资1亿元，增资后持股比例为90.07%[25]

财务数据 - 2024年1 - 9月营业总收入22.32亿元，同比降13.78%[9] - 2024年1 - 9月归属于上市公司股东的净利润2.54亿元，同比降31.90%[9] - 2024年9月末总资产944.34亿元，较2023年末增6.24%[9] - 发行上市前公司2024年9月30日期末净资产229.92亿元，合并口径资产负债率63.52%，母公司资产负债率64.09%[8] - 公司最近三个会计年度年均可分配利润8.26亿元[8] 债券发行 - 公司获准发行不超100亿元公司债券，已发行75亿元，本期不超25亿元[8] - 本期债券名称变更为“华西证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期）”[19] - 本期债券发行规模不超25亿元，期限3年，票面金额100元，按面值平价发行[61] - 本期债券起息日为2024年12月11日，付息日为2025 - 2027年每年12月11日，兑付日为2027年12月11日[62][64] - 本期债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还到期公司债券，拟偿还债券兑付金额合计40亿元[65][72] 业务收入 - 最近三年经纪及财富管理业务收入分别为25.73亿元、21.77亿元和18.96亿元，占比分别为50.24%、64.50%和59.61%[41] - 最近三年信用业务收入分别为9.22亿元、9.17亿元和8.47亿元，占比分别为17.99%、27.18%和26.63%[41] - 最近三年投资银行业务收入分别为4.57亿元、2.18亿元和1.85亿元，占比分别为8.92%、6.47%和5.80%[43] - 最近三年资产管理业务收入分别为2.31亿元、1.98亿元和1.04亿元，占比分别为4.50%、5.86%和3.26%[44] - 最近三年投资业务收入分别为8.42亿元、 - 2.50亿元和0.38亿元，占比分别为16.46%、 - 7.42%和1.21%[46] 子公司情况 - 华西期货2023年资产43.57亿元、净资产11.74亿元、营业收入1.32亿元、净利润0.14亿元[99][102] - 华西金智2023年资产6.74亿元、净资产6.26亿元、营业收入 - 0.26亿元、净利润 - 0.27亿元[99][102] - 华西银峰2023年资产18.15亿元、净资产17.80亿元、营业收入0.84亿元、净利润0.62亿元[99][102] - 华西基金2023年资产0.79亿元、净资产0.70亿元、营业收入0.04亿元、净利润 - 0.25亿元[100][102] 行业与公司地位 - 2023年公司母公司营业收入位列行业第30名[175] - 公司持续进入中国证监会公布的证券公司“白名单”名录[175] - 公司投教基地获评国家级优秀投教基地，荣获“四川省法治宣传教育基地”授牌[175] - 公司荣获金鼎奖“2023中国证券业上市公司品牌价值榜TOP30”等多个奖项[175] - 公司在西部地区综合实力保持领先[177] 未来展望与策略 - 公司积极推动财富管理转型，初步构建差异化的财富管理服务生态体系[179] - 公司坚持以“客户需求”为中心，完善客户服务体系[179] - 公司持续深耕标准化客户服务流程，加强客户服务精细化管理[179] - 公司入驻甘孜州，成立康定分公司[178] - 截至报告期末，公司分支机构数量已超过130家[178]

财务数据 - 2024年1 - 9月营业总收入22.32亿元，同比降13.78%；归母净利润2.54亿元，同比降31.90%[9] - 2024年9月末总资产944.34亿元，较2023年末增6.24%[9] - 2024年前三季度归母所有者权益229.76亿元，较2023年末增0.84%[10] - 2021 - 2024年三季度经营活动现金流量净额分别为38.40亿、17.63亿、6.55亿和77.12亿元[12] - 2022、2023年度经营活动现金流量净额较上年度分别降54.09%、62.82%[12] - 公司最近三个会计年度年均可分配利润8.26亿元[8] - 2024年9月30日净资产229.92亿元，合并口径资产负债率63.52%，母公司资产负债率64.09%[8] 债券发行 - 公司获准发行不超100亿元公司债券，已发行75亿元，本期不超25亿元[8] - 本期债券期限3年期，票面金额100元，按面值平价发行，票面利率为固定利率[33] - 本期债券起息日为2024年12月11日，付息日为2025 - 2027年每年12月11日，兑付日为2027年12月11日[34][36] - 本期债券募集资金扣除发行费用后拟偿还40亿元到期公司债券[44] 公司架构 - 公司建立了包括股东大会、董事会、监事会、经营管理层在内的法人治理结构[85] - 董事会下设审计、提名等委员会，可设战略发展等其他专门委员会[85] - 公司监事会由3名监事组成，其中股东代表2名，职工代表1名，设监事会主席1名[88] 业务情况 - 2023年公司营业收入31.81亿元，经纪业务及财富管理业务收入18.96亿元，占比59.61%[160] - 2023年末基金投顾保有签约人数突破37000户[172] - 2023年金融产品业务协会口径收入1.09亿元[173] - 2023年华西证券研究所营业收入2.00亿元，与150余家机构投资者建立业务关系[174] - 2023年末融资融券业务规模为177.84亿元[175] - 2023年完成44只公司债、1只金融债主承销发行，承销金额211.53亿元[177][178] 行业情况 - 2023年、2022年、2021年证券行业营业收入分别为4059.02亿元、3949.73亿元、5024.10亿元[144] - 2023年、2022年、2021年证券行业净利润分别为1378.33亿元、1423.01亿元、1911.19亿元[144] - 证券行业并购整合势在必行，资源向优质券商集中，行业集中度将提高[145] - 证券行业对外开放步伐加快，更多国际金融机构将冲击本土证券公司[146] 违规处罚 - 2023年9月27日，公司因未按规定制定、评估和完善交易监测标准被罚款35万元，三名相关责任人各罚款3万元[192] - 2024年1月17日，公司因未制定项目管理制度等问题被上海证券交易所予以书面警示[192] - 2024年4月28日，公司因金通灵科技保荐项目问题被暂停保荐业务资格6个月[193] - 2024年5月14日，深交所对华西证券及相关当事人处分[194] - 2024年6月13日，四川证监局责令华西期货整改，对魏哲平采取监管谈话措施[195]

融资相关 - 公司发行不超过100亿元公司债券已获注册[2] 债券信息 - 本期债券名称变更为“华西证券股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期）”[2] - 债券名称变更不改变原签订法律文件效力[2]

债券发行 - 债券发行规模为20亿元，期限3年，票面利率3.13%[4] 时间安排 - 起息日2021年12月9日，付息日2022 - 2024年每年12月9日，兑付日2024年12月9日[4] - 最后交易日和债权登记日为2024年12月6日，债券摘牌日和本息兑付日为2024年12月9日[2][6] 利息与税收 - 每手债券派息31.30元（含税）[6] - 个人等扣税后每手实发利息25.04元，本息1,025.04元[7] - 非居民企业扣税后每手实发利息31.30元，本息1,031.30元[7] - 个人等利息所得税税率20%[10] - 境外机构投资者境内债券利息收入免税政策延至2025年底[12] 信用等级 - 发行人主体和本期债券信用等级均为AAA[4]

业务优势与发展思路 - 华西证券目前优势业务为经纪业务和固定收益业务[1] - 公司将根据财富管理3.0战略以及"提质增效"要求探索重构业务组织与商业模式坚持买方投顾立场优化基金投顾服务体系提升客户满意度[1] - 公司将继续健强固定收益研究团队把握化债背景下债权资产风险特征收益特征的结构性变化趋势打造全新固收投研品牌提升行业知名度[1] 自营业务情况 - 华西证券自营业务包括固定收益业务衍生金融业务股票投资业务等主要以固定收益业务和衍生金融业务为主股票投资业务规模目前较小[1] - 公司固定收益业务团队知识储备深厚从业经验丰富开展多种业务为公司创造持续稳定收入[2] - 公司衍生金融业务采用多元化投资策略在控制风险前提下通过参与资本市场价格发现获取收益且侧重量化基本面分析助力优质企业发展[2] 资产管理业务情况 - 2024年上半年华西证券资产管理业务实现收入0.62亿元在总收入中占比较小[2] - 截至2024年末母公司受托管理集合计划规模196.21亿单一计划规模87亿专项计划486.64亿[2] - 资产管理业务是公司"325"战略中要打造的两大业务平台之一目前处于发展转型阶段[2] 信用业务情况 - 2024年上半年华西证券实现信用业务收入4.05亿元[2] - 融资融券业务受政策影响规模大幅增长[2] - 股票质押式回购业务方面截至2024年上半年末公司自有资金对接股票质押业务融出资金余额为41.90亿元自有资金对接股票质押存续项目综合履约保障比例207%[2] 投行业务情况 - 华西证券自2024年上半年被暂停保荐业务资格后将持续健全和完善投资银行业务内控机制加强员工培训提升风险意识和专业技能持续提升业务质量[3] 证券研究所定位 - 华西证券证券研究所兼顾对外对内双重定位对外为资本市场提供研究与咨询服务为当地政府部门和监管提供研究支持对内为公司相关部门子公司提供协同支持[4]

公司核心优势 - 裕元集团为全球运动鞋制造龙头拥有全球头部运动品牌商份额优势 [1] - 公司通过垂直一体化布局把控产业链上下游实现高品控快交付 [1] 公司展望 - 2024年四季度出货量有望维持高双位数增长产能利用率维持90%以上价格有望持平转正 [1] - 2025年出货量增长高单位数产能利用率维持在90%以上价格有望微增公司有望享受海外产能布局先发优势及规模优势并重新聚焦制造业务提升老客户份额 [1] - 随着财政刺激政策发力零售业务有望逐步改善 [1]

融资情况 - 公司于2024年10月9日发行10亿元短期融资券[1] - 起息日为2024年10月10日，票面利率2.13%[1] - 发行期限27天，兑付日为2024年11月6日[1] 兑付情况 - 2024年11月6日兑付本息共计1,001,575,616.44元[1]

营业总收入情况 - 本报告期营业总收入8.19亿元，同比增44.33%；年初至报告期末为22.32亿元，同比降13.78%[2] - 2024年1 - 9月，公司营业总收入22.32亿元，较去年同期的25.89亿元下降13.77%[19] 净利润情况 - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润2.54亿元，同比降31.90%[2] - 净利润从3.70亿降至2.53亿，降幅31.54%，营业总收入有所减少[7] - 2024年Q3净利润为2.53亿元，上年同期为3.70亿元[20] 资产情况 - 本报告期末总资产944.34亿元，较上年度末增6.24%；归属于上市公司股东的所有者权益229.76亿元，较上年度末增0.84%[2] - 截至2024年9月30日，公司资产总计944.34亿元，较2023年末的888.90亿元增长6.23%[18][19] - 9月30日客户资金存款256.74亿元，较去年末增31.17%[6] - 9月30日结算备付金79.53亿元，较去年末增65.86%[6] - 9月30日衍生金融资产748.34万元，较去年末降87.76%[6] - 2024年9月30日，货币资金为281.83亿元，较2023年末的223.62亿元增长26.03%[18] - 融出资金从2023年末的180.41亿元降至2024年9月30日的157.88亿元，下降12.48%[18] 非经常性损益情况 - 本报告期非经常性损益合计-77.50万元；年初至报告期期末为-327.22万元[3] 净资本情况 - 本报告期末核心净资本和净资本均为170.51亿元，较上年度末增1.08%[5] 风险指标情况 - 本报告期末风险覆盖率198.19%，较上年度末减少37.15个百分点[5] - 本报告期末资本杠杆率26.56%，较上年度末增加1.03个百分点[5] 负债情况 - 应付短期融资款从37.64亿降至6.15亿，降幅83.66%，因短期融资券和短期收益凭证规模减少[7] - 交易性金融负债从31.52亿降至4.81亿，降幅84.75%，因债券借贷卖出规模减少[7] - 应付职工薪酬从6.37亿增至8.34亿，增幅30.98%，应发未发的职工薪酬余额增加[7] - 应交税费从3627.12万增至1.13亿，增幅210.76%，应交企业所得税增加[7] - 应付款项从1.42亿增至19.73亿，增幅1290.82%，应付清算款增加[7] - 2024年9月30日，应付短期融资款为6.15亿元，较2023年末的37.64亿元下降83.66%[19] - 代理买卖证券款从2023年末的242.22亿元增长至2024年9月30日的314.02亿元，增长29.64%[19] - 2024年9月30日，负债合计714.41亿元，较2023年末的660.88亿元增长8.10%[19] 收益情况 - 投资收益从3.71亿降至2.48亿，降幅33.15%，金融资产处置投资收益减少[7] - 公允价值变动收益从7180.04万增至1.74亿，增幅142.41%，市场上行，交易性金融资产公允价值变动浮盈增加[7] - 2024年Q3投资收益为2.48亿元，上年同期为3.71亿元[20] - 2024年Q3其他综合收益的税后净额为6744.99万元，上年同期为1182.53万元[20] - 2024年Q3综合收益总额为3.21亿元，上年同期为3.82亿元[21] 营业利润情况 - 营业利润从4.26亿降至2.92亿，降幅31.39%，营业总收入有所减少[7] - 2024年Q3营业利润为2.92亿元，上年同期为4.26亿元[20] 普通股股东总数情况 - 报告期末普通股股东总数为90852 [8] 股东持股情况 - 中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金期初持股33,964,549股，占总股本1.29%；期末持股29,427,949股，占总股本1.12%[10] 业绩预告情况 - 2024年半年度业绩预告公告编号2024 - 024，公告日期为2024年7月10日[11] 诉讼案件情况 - “远高债”相关责任纠纷案累计诉讼本金10,524万元，已结10案涉及起诉金额约348.8万元，未结5案涉及起诉金额约10,175.2万元，其中1案公司被判承担本金10%的赔偿责任，支付183.74万元[13] - “16宜华01”案公司诉请要求赔偿本金、逾期利息及律师费等共约3,413万元（暂计至2024年5月16日），2024年9月立案申请被受理[14] 办公楼出租情况 - 华西证券总部办公楼B区项目出租底价3500万/年，出租期限12年，经3次挂牌未甄选出承租方，2024年9月27日撤牌[15] 基金增资扩股情况 - 2024年9月19日，华西基金增资扩股材料获四川证监局备案通过，9月26日公司划付增资款并取得验资报告[16] 期货公司情况 - 华西期货上海分公司于2024年8月19日取得营业执照，9月9日取得《经营证券期货业务许可证》并正式开业[17] - 华西期货自贸区分公司营业场所由“四川省成都市天府新区天府大道南段560号美高登A座”变更为“成都高新区锦城大道999号1栋3楼302号”[17] - 华西期货于2024年9月30日提前偿还2020年5月26日借入的1亿元5年期次级债务的全部本金和最后一期利息[17] 利息净收入情况 - 2024年1 - 9月，利息净收入为6.81亿元，较去年同期的7.26亿元下降6.13%[19] 手续费及佣金净收入情况 - 手续费及佣金净收入从去年同期的13.86亿元降至2024年1 - 9月的11.06亿元，下降20.20%[19] 营业总支出情况 - 2024年Q3营业总支出为19.40亿元，上年同期为21.63亿元[20] 基本每股收益情况 - 2024年Q3基本每股收益为0.10元，上年同期为0.14元[21] 经营活动现金流量情况 - 2024年1 - 9月经营活动现金流入小计为135.92亿元，上年同期为61.73亿元[22] - 2024年1 - 9月经营活动现金流出小计为58.80亿元，上年同期为121.90亿元[22] - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为77.12亿元，上年同期为 - 60.17亿元[22] 投资活动现金流量情况 - 投资活动现金流入小计为72.31亿美元，去年同期为40.26亿美元[23] - 投资活动现金流出小计为41.77亿美元，去年同期为7.25亿美元[23] - 投资活动产生的现金流量净额为30.54亿美元，去年同期为33.02亿美元[23] 筹资活动现金流量情况 - 发行债券收到的现金为83.44亿美元，去年同期为131.74亿美元[23] - 筹资活动现金流入小计为83.46亿美元，去年同期为131.74亿美元[23] - 筹资活动现金流出小计为101.37亿美元，去年同期为155.36亿美元[23] - 筹资活动产生的现金流量净额为 - 17.90亿美元，去年同期为 - 23.62亿美元[23] 汇率变动及现金等价物情况 - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 36.60万美元，去年同期为104.96万美元[23] - 现金及现金等价物净增加额为89.75亿美元，去年同期为 - 50.76亿美元[23] - 期末现金及现金等价物余额为360.44亿美元，去年同期为247.25亿美元[23]

业绩总结 - 2024年第三季度拟转回减值准备6634.23万元，占2023年净利润绝对值超10%[1] - 第三季度转回资产减值增利润总额6634.23万元、净利润4975.67万元[2] 减值转回情况 - 融出资金转回3937.38万元，因担保证券价值回升[2][4] - 买入返售金融资产转回2639.19万元，因质押证券价值回升[2][4] - 其他债权投资等转回34.81万元，因债券存续期等因素[2][4] - 应收款项等转回22.85万元，因余额减少[2][4]