公司资本运作 - 鹏鼎控股通过全资子公司新加坡鹏鼎向印度鹏鼎增资7000万美元（等值印度卢比）以满足营运资金需求 [1] - 增资路径为母公司先向新加坡鹏鼎增资7000万美元，再由新加坡主体向印度子公司注资 [1] - 印度鹏鼎为鹏鼎控股全资子公司，此次增资体现公司对印度市场业务的资金支持力度 [1]

指数表现 - 中证珠三角沿海区域发展主题指数当日上涨0.69%至1981.85点 成交额达1196.23亿元 [1] - 近一个月上涨5.87% 近三个月上涨10.40% 年初至今上涨10.42% [1] - 指数以2012年12月31日为基日 基点1000点 [1] 指数构成 - 选取注册地位于广东/福建/广西的100只沪深上市公司证券作为样本 [1] - 前十大权重股合计占比13.97% 胜宏科技(1.94%)/工业富联(1.75%)/鹏鼎控股(1.56%)位列前三 [1] - 深交所上市企业占比65.86% 上交所上市企业占比34.14% [1] 行业分布 - 工业(27.15%)和信息技术(23.97%)为前两大权重行业 合计占比超51% [2] - 金融(12.92%)与可选消费(10.81%)为第三/四大行业 医药卫生(7.11%)位列第五 [2] - 原材料(6.32%)/主要消费(5.15%)/公用事业(4.60%)/通信服务(1.98%)占比较低 [2] 指数维护机制 - 样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况下进行临时调整 [2] - 样本退市时立即剔除 收购/合并/分拆情形参照细则处理 [2]

核心观点 - 鹏鼎控股增加2025年度日常关联交易预计额度 向鸿海集团销售商品及服务额度增加76,000万元 向臻鼎控股采购原材料及设备额度增加12,000万元 [1][2][3] 关联交易额度调整 - 向鸿海集团销售商品及服务额度从195,000万元增加至271,000万元 增幅38.97% [2][3] - 向臻鼎控股采购原材料及设备额度从2,000万元增加至14,000万元 增幅600% [2][3] - 2025年1-6月向鸿海集团实际销售金额117,847万元 占同类业务比例7.20% [3][4] - 2025年1-6月向臻鼎控股实际采购金额4,171万元 占同类业务比例0.31% [3][4] 关联方财务数据 - 鸿海集团2025年一季度总资产4,586.77亿新台币 净资产1,839.39亿新台币 营业收入1,644.32亿新台币 [4] - 臻鼎控股2025年一季度总资产2,657.44亿新台币 净资产1,509.87亿新台币 营业收入400.82亿新台币 [5] - 鸿海集团为全球最大电子产品生产商之一 臻鼎控股为鹏鼎控股间接控股股东 [4][5] 交易背景与影响 - 向鸿海集团销售PCB商品符合双方业务发展需要 鸿海集团为全球各大品牌客户生产电子产品 [6] - 向臻鼎控股旗下先丰通讯采购设备 旨在扩展汽车与服务器领域PCB业务布局 [6] - 交易定价按市场化原则确定 被认为具有协同效应且不影响公司独立性 [5][6] 审批程序 - 董事会以7票同意 0票反对的结果审议通过 关联董事回避表决 [2] - 新增交易额度未超过最近一期经审计净资产绝对值5% 无需提交股东会审议 [2] - 独立董事专门会议及审计委员会一致认为交易符合经营需要 不存在损害公司利益的情形 [7]

业绩说明会安排 - 公司将于2025年8月26日15:00-17:00通过网络互动方式举办半年度业绩说明会 [1][2] - 会议通过价值在线平台(www.ir-online.cn)举行 投资者可通过指定网址或微信小程序参与互动 [1][2] - 投资者可在2025年8月26日前通过https://eseb.cn/1qznqcZEHKw网址或微信扫码进行会前提问 [2] 参会人员 - 董事长兼首席执行官沈庆芳先生将出席说明会 [1] - 三位独立董事张建军先生、张沕琳女士、魏学哲先生将共同参与 [1] - 副总经理兼财务总监萧得望先生及副总经理兼董事会秘书周红女士将参会 [1] 信息披露背景 - 公司已于2025年8月13日在巨潮资讯网披露2025年半年度报告全文及摘要 [1] - 业绩说明会旨在让投资者更全面深入了解公司经营业绩和发展战略 [1] - 公司将在信息披露允许范围内回应投资者普遍关注的问题 [2]

公司高级管理人员组织架构调整 - 公司于2025年8月12日召开第三届董事会第十八次会议 审议通过高级管理人员组织架构调整议案 聘任沈庆芳为首席执行官 并调整管理架构[1] - 调整前组织架构为首席执行官兼任总经理林益弘 7位副总经理 财务总监萧得望 董事会秘书周红[1] - 调整后组织架构为首席执行官沈庆芳 总经理陈国声负责运营 林益弘负责采购及其他 6位副总经理 财务总监和董事会秘书未变更[1] 相关人员任职资格及背景 - 沈庆芳1952年生 台湾中国文化大学企业管理学士 现任公司董事长 曾担任公司董事长兼首席执行官(2017-2023) 通过悦沣有限公司间接持有公司0.33%股权[4] - 陈国声1964年生 台湾高雄科技大学电机工程学士 义守大学工商管理硕士 2020年加入公司 现任副总经理 未持有公司股份[4] - 林益弘1967年生 逢甲大学国际贸易学士 鹿特丹管理学院硕士 现任公司董事 首席执行官兼总经理 通过悦沣有限公司间接持有公司0.04%股权[5] 董事会提名委员会审议情况 - 第三届董事会提名委员会第四次会议于2025年8月11日审议通过调整议案 认为调整符合公司战略规划需求[2] - 调整涉及人员均为原高级管理人员 未发现存在《公司法》第178条规定情形及市场禁入现象 任职资格符合相关规定[2] - 财务总监及董事会秘书未发生变更 无需提交董事会审计委员会审议[1]

增资基本情况 - 公司通过董事会决议向全资子公司新加坡鹏鼎增资7000万美元 再由新加坡鹏鼎向印度鹏鼎增资7000万美元等值印度卢比[1] - 增资资金来源于公司自有资金 不涉及关联交易或重大资产重组 无需提交股东会审议[1] - 新加坡鹏鼎成立于2019年3月18日 主要从事电子元器件及配件销售 由公司100%持股[1] 子公司财务数据 - 新加坡鹏鼎2025年6月30日总资产为17751.90万元人民币 较2024年末的29239.87万元下降39%[1] - 新加坡鹏鼎2025年上半年净利润为-14353.21万元人民币 2024年全年亏损15697.10万元[1] - 印度鹏鼎2025年6月30日所有者权益为-26177.32万元人民币 处于资不抵债状态[1] - 印度鹏鼎2025年上半年营业收入为4273.91万元人民币 2024年全年收入为31354.49万元[1] 投资目的与审议程序 - 增资主要用于满足印度鹏鼎的营运资金需求 支持其日常经营活动[2] - 公司战略与风险管理委员会于2025年8月11日全体一致通过该增资议案[2] - 此次增资对公司财务状况和经营成果不会产生重要影响[2]

本次解除限售已履行的程序 - 公司2024年限制性股票激励计划第一个解除限售期解除限售条件已部分成就 可解锁额度为第一个解除限售期可解除限售股份的93.60% [5] - 董事会同意对符合解除限售条件的375名激励对象办理解除限售相关事宜 解除限售的限制性股票数量261.1412万股 [5] - 公司已就本次解除限售取得必要的授权和批准 符合《管理办法》和《2024年激励计划》的有关规定 [5] 本次解除限售需满足的条件及满足情况 - 限制性股票将于2025年10月15日进入第一个解除限售期 可申请解除已获授限制性股票总量的30% [5][6] - 公司未出现最近一个会计年度财务会计报告被出具否定意见或无法表示意见的审计报告等情形 [7] - 激励对象未出现最近12个月内被监管机构认定为不适当人选或存在重大违法违规行为等情形 [8] - 公司2024年度加权平均净资产收益率为4.91% 超过目标值(Am)和触发值(An) 对应解除限售比例X1为50% [9][10] - 公司2024年度营业收入达成率为87.20% 处于触发值(Bn)和目标值(Bm)之间 对应解除限售比例X2为43.60% [9][10] - 公司层面总解锁比例为93.60% 个人层面绩效考核B及以上对应解锁比例100% [5][10] - 6名激励对象因离职不再具备激励对象资格 其余激励对象均满足解除限售条件 [10] 不予解除限售的情况 - 公司拟回购注销6名已离职激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票 其中4名涉及100,000股 [11]

限制性股票激励计划实施情况 - 公司于2024年9月13日授予限制性股票 授予总量为946.99万股 激励对象人数由388名调整为381名[4] - 2025年6月9日完成对4名已离职激励对象10万股限制性股票的回购注销 回购价格为17.70元/股[4][7] - 本次解除限售涉及375名核心技术（业务）人员 可解除限售数量为261.1412万股 占获授限制性股票总量的28.08%[10] 解除限售条件成就情况 - 第一个解除限售期为2025年10月15日至2026年9月12日 可解除限售比例为30%[5] - 公司层面满足解除限售条件：未出现财务报告被出具否定意见、违规分红等情形[5] - 2024年加权平均净资产收益率为11.73% 营业收入为351.40亿元[8] - 公司层面解锁比例达93.60% 其中净资产收益率部分解锁50% 营业收入部分解锁43.60%[8] 绩效考核标准 - 个人绩效考核分为A/B/C/D四档 A档和B档可100%解除限售 C档和D档解除限售比例为0[9] - 375名激励对象考核结果均在B级以上 满足个人解除限售条件[9] - 未解除限售部分将由公司回购注销 不得递延至下期[9] 法律及程序合规性 - 董事会、监事会及薪酬与考核委员会均审议通过解除限售方案[1][4][10] - 律师事务所出具法律意见书 确认解除限售条件已满足[11] - 解除限售事宜已获得2024年第一次临时股东大会授权[1]

核心观点 - 公司2025年上半年实现营业收入163.75亿元，同比增长24.75%，归属于上市公司股东的净利润12.33亿元，同比增长57.22%，主要受益于客户订单增加、产品结构优化及新市场拓展 [2] - 公司在FPC（柔性印制电路板）领域全球市场占有率超过30%，并积极布局AI服务器、光模块、汽车电子等高增长领域，通过产能扩张和技术升级巩固行业领先地位 [6][8][9] - 公司财务稳健，现金资产达130.74亿元，资产负债率仅29.24%，应收账款和存货周转效率处于行业较好水平，为持续投资和业务拓展提供强有力支撑 [10][18] 财务表现 - 营业收入163.75亿元，同比增长24.75%，主要系客户订单增加所致 [2][19] - 归属于上市公司股东的净利润12.33亿元，同比增长57.22%，盈利能力显著提升 [2] - 经营活动产生的现金流量净额42.77亿元，同比增长53.29%，主要因销售商品、提供劳务收到的现金增加 [2][19] - 研发投入10.72亿元，占营业收入比重6.55%，持续聚焦新技术和新产品开发 [16] 业务分产品表现 - 通讯用板收入102.68亿元，同比增长17.62%，主要受益于FPC产品在智能手机及AI端侧设备中的份额提升 [15][19] - 消费电子及计算机用板收入51.74亿元，同比增长31.63%，主要因AI眼镜等可穿戴设备需求增长及消费电子行业复苏 [15][19] - 汽车/服务器用板收入8.05亿元，同比增长87.42%，主要受AI服务器市场需求激增及公司相关产品认证推进带动 [15][19] 行业地位与竞争优势 - 连续八年位列全球最大PCB生产企业，在中国电子电路排行榜中多年排名第一 [6] - 产品线覆盖FPC、HDI、SLP、Rigid Flex等多类PCB，具备一站式服务能力，与全球领先品牌客户建立长期合作关系 [5][11] - 技术领先，最小孔径达0.025mm，最小线宽达0.015mm，在高阶HDI和SLP产品领域拥有领先量产能力 [12] - 累计申请专利2,732件，获证1,525件，公司及主要子公司均被认定为高新技术企业 [12] 产能布局与投资进展 - 泰国工厂一期于2025年5月竣工试产，产品覆盖AI服务器、车载及光通讯领域，已通过相关客户认证 [9][17] - 淮安第三园区一期工程2024年末投产，2025年上半年良率提升，主要生产6阶以上HDI及SLP产品，服务于AI服务器及光模块市场 [17] - 台湾高雄软板生产线进入试产阶段，未来聚焦高端医疗和工控领域 [22] - 在建工程金额36.42亿元，较上年末增长5.10%，主要因固定资产投资增加 [20] 新技术与市场拓展 - SLP产品已进入800G/1.6T光模块领域，3.2T产品处于研发阶段，受益于高速光模块需求增长 [9] - 在AI服务器领域推出支持GPU模块的高阶HDI产品，并扩大与云服务器厂商在AI ASIC产品的合作 [9][16] - 布局低轨卫星接收天线板技术，并积极拓展人形机器人及脑机接口等前瞻性领域 [16][17] - 折叠手机、AR/VR及AI眼镜等终端设备需求增长，推动动态弯折FPC模块及超长尺寸FPC组件技术发展 [16] 客户与区域分布 - 美国地区收入占比79.87%，收入同比增长29.10%，为主要收入来源区域 [19] - 大中华地区收入占比16.13%，同比增长8.45%，亚洲其他国家及欧洲地区收入亦有双位数增长 [19] - 与国际国内领先品牌客户建立深入合作关系，通过参与客户先期开发把握产品趋势 [11][12] 环保与可持续发展 - 践行“鹏鼎七绿”理念，涵盖绿色创新、绿色生产、绿色采购等环节 [14] - 各园区通过可持续水管理标准（AWS）白金级认证及废弃物零填埋UL 2799铂金级认证 [14] - 深圳第一园区获国家工信部绿色供应链管理企业称号，积极响应国家“双碳目标” [14]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入163.75亿元，同比增长24.75% [1] - 归属于上市公司股东净利润12.33亿元，同比增长57.22% [1] - 经营活动产生的现金流量净额42.77亿元，同比增长53.29% [1] - 基本每股收益0.53元/股，同比增长55.88% [1] - 加权平均净资产收益率3.76%，较上年同期提升1.15个百分点 [1] 业务板块表现 - 通讯用板业务收入102.68亿元，同比增长18.36% [5] - 消费电子及计算机用板业务收入51.74亿元，同比增长35.42% [5] - 汽车/服务器用板业务收入8.05亿元，同比增长87.42% [5] 研发投入与技术创新 - 研发投入10.72亿元，占营业收入比重6.55% [6] - 在折叠终端领域凭借动态弯折FPC模块与超长尺寸FPC组件技术成为核心供应商 [7] - AI服务器领域推出支持GPU模块与高速传输接口的高阶HDI产品 [7] - 光通讯领域瞄准800G/1.6T升级窗口，合作开发3.2T解决方案 [7] - 车用PCB领域研发耐高温、抗振动HDI产品 [7] 战略布局与产能建设 - 低轨卫星接收天线板技术实现产业化，结合5G毫米波通讯布局 [7] - 与全球人形机器人厂商及脑机接口科研机构建立合作关系 [7] - 台湾高雄软板生产线进入试产阶段，聚焦高端医疗和工控领域 [8] - 淮安三园区一期工程2024年末投产，主要生产6阶以上HDI及SLP产品 [8] 财务健康与股东回报 - 上市以来累计分红总额97.24亿元，平均股利支付率40.91% [9] - 2024年分红金额创历史新高 [9] - 应付账款周转天数68天，处于行业领先水平 [8] - 货币资金储备充足，资产负债结构稳健 [8]