动量因子R指数市场表现 - 动量因子R指数于10月21日报收2744.45点，单日上涨1.72% [1] - 指数当日成交额为402.55亿元，换手率为1.79% [1] - 指数成份股中，46家上涨，3家下跌，瑞达期货以9.98%的涨幅领涨，新和成以0.3%的跌幅领跌 [1] 指数十大权重股详情 - 和而泰为第一大权重股，权重5.80%，最新价51.43元，总市值475.63亿元，属于电子行业 [1] - 中集集团权重4.18%，最新价8.28元，总市值446.50亿元，属于机械设备行业 [1] - 平安银行权重3.89%，最新价11.43元，总市值2218.10亿元，属于银行行业 [1] - 顺络电子权重3.73%，最新价36.10元，总市值291.08亿元，属于电子行业 [1] - 凌霄泵业权重3.43%，最新价17.07元，总市值61.06亿元，属于机械设备行业 [1] - 豪迈科技权重3.24%，最新价56.50元，总市值452.00亿元，属于机械设备行业 [1] - 华峰化学权重3.11%，最新价8.71元，总市值432.24亿元，属于基础化工行业 [1] - 潍柴动力权重3.03%，最新价14.58元，总市值1270.44亿元，属于汽车行业 [1] - 江海股份权重3.00%，最新价30.00元，总市值255.16亿元，属于电子行业 [1] - 震裕科技权重2.95%，最新价169.65元，总市值294.31亿元，属于电力设备行业 [1] 指数成份股资金流向 - 指数成份股当日主力资金净流入合计12.92亿元，游资资金净流出合计7.0亿元，散户资金净流出合计5.92亿元 [1] - 东山精密主力资金净流入9.45亿元，净占比13.86%，游资与散户资金分别净流出4.52亿元和4.93亿元 [2] - 瑞达期货主力资金净流入1.13亿元，净占比28.31%，游资与散户资金分别净流出4728.89万元和6621.04万元 [2] - 新和成主力资金净流入9003.59万元，净占比16.34%，游资与散户资金分别净流出3992.86万元和5010.73万元 [2] - 震裕科技主力资金净流入7742.66万元，净占比8.64%，游资与散户资金分别净流出3336.65万元和4406.02万元 [2] - 中集集团主力资金净流入4297.96万元，净占比13.61%，游资与散户资金分别净流出2078.61万元和2219.35万元 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 尿素企业库存继续高位上涨、港口货源集港数增多、近期国内尿素装置停车致产量明显下降、北方降雨使农业需求推后且复合肥企业装置减负荷停车增多、下游对低价补仓热情有所提高、市场交投气氛偏弱发运放缓、高库存对市场形成较大压力、UR2601合约短线预计在1590 - 1650区间波动 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 郑州尿素主力合约收盘价1609元/吨，环比涨9元/吨；1 - 5价差 - 73元/吨，环比涨2元/吨 [2] - 主力合约持仓量312167手，环比减10020手；前20名净持仓 - 40924，环比增2398 [2] - 交易所仓单6057张，环比减181张 [2] 现货市场 - 河北1580元/吨，环比降10元/吨；河南1550元/吨，环比持平；江苏1560元/吨，环比持平；山东1540元/吨，环比降10元/吨；安徽1560元/吨，环比降10元/吨 [2] - 主力合约基差 - 69元/吨，环比降19元/吨 [2] - FOB波罗的海370美元/吨，环比持平；FOB中国主港385美元/吨，环比持平 [2] 产业情况 - 港口库存44.6万吨，环比增3.1万吨；企业库存161.54万吨，环比增17.15万吨 [2] - 企业开工率80.64%，环比降5.02%；日产量188600吨，环比减11800吨 [2] - 出口量137万吨，环比增57万吨；当月产量5738670吨，环比减190010吨 [2] 下游情况 - 复合肥开工率24.18%，环比降1.32%；三聚氰胺开工率55.18%，环比降10.29% [2] - 复合肥周度利润167元/吨，当月产量466.18万吨，环比降19万吨；三聚氰胺周度利润 - 65.15元/吨，当周产量27400吨，环比减2600吨 [2] 行业消息 - 截至10月15日企业总库存161.54万吨，较上周增17.15万吨，环比增11.88%，库存继续高位上涨 [2] - 截至10月16日港口样本库存44.6万吨，环比增3.1万吨，环比涨幅7.47%，港口货源集港数增多 [2] - 截至10月16日生产企业产量132.05万吨，较上期跌6.97万吨，环比跌5.01%；产能利用率80.64%，较上期跌4.25%，趋势由升转降，本周预计2家企业装置计划停车，6 - 7家停车企业装置可能恢复生产 [2] 提示关注 关注周四隆众企业库存、港口库存、日产量和开工率 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 蛋鸡在产存栏高老鸡未超淘，高产能是市场主要关注点，节后消费转淡终端消化不佳，贸易商采购谨慎拖累鸡蛋价格压制近月合约；持续亏损降低市场补栏积极性利好远期价格；高产能压力仍存叠加现货价格下跌，短期近月合约逢高抛空，远月受产能去化逻辑支撑表现或强于近月合约 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 鸡蛋期货收盘价（活跃合约）为2946元/500千克，环比涨176；鸡蛋期货月间价差（1 - 5）为 - 170元/500千克，环比涨11；注册仓单量为15手，环比持平 [2] - 鸡蛋期货前20名持仓净买单量为 - 26221手，环比降6458；鸡蛋期货持仓量（活跃合约）为248893手，环比增87834 [2] 现货市场 - 鸡蛋现货价格为2.84元/斤，环比降0.1；基差（现货 - 期货）为 - 111元/500千克，环比降275 [2] 上游情况 - 产蛋鸡存栏指数全国为115.26（2015 = 100），环比增0.86；淘汰产蛋鸡指数全国为124.63（2015 = 100），环比增31.02 [2] - 主产区蛋鸡苗平均价为2.6元/羽，环比持平；新增雏鸡指数全国为76.65（2015 = 100），环比增3.3 [2] - 蛋鸡配合料平均价为2.75元/公斤，环比降0.01；蛋鸡养殖利润为 - 0.46元/只，环比降0.06 [2] - 主产区淘汰鸡平均价为8.64元/公斤，环比降0.28；淘汰鸡日龄全国为507天，环比降3 [2] 产业情况 - 猪肉平均批发价为17.7元/公斤，环比降0.02；28种重点监测蔬菜平均批发价为5.16元/公斤，环比涨0.07 [2] - 白条鸡平均批发价为17.5元/公斤，环比降0.07；流通环节周度库存为1.1天，环比降0.24 [2] - 生产环节周度库存为1.05天，环比降0.45；鲜鸡蛋出口数量当月值为13121.03吨，环比增264.92 [2] 下游情况 销区鸡蛋周度消费量为7179吨，环比降442 [2] 行业消息 今日主产区山东鸡蛋均价5.58元/公斤，较昨日跌0.21；河北鸡蛋均价5.31元/公斤，较昨日跌0.14；广东鸡蛋均价6.20元/公斤，较昨日跌0.20；北京鸡蛋均价5.94元/公斤，较昨日跌0.22 [2] 重点关注 今日暂无消息 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 二育入场为价格带来短期支撑，生猪主力2601合约延续反弹收涨1.12%，不过二育持续性有待观察，加上生猪供应压力不减，反弹空间预计有限，操作上建议反弹抛空操作 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - 期货主力合约收盘价生猪为12235元/吨，环比涨80；主力合约持仓量生猪为103162手，环比涨607；仓单数量生猪为111手，环比持平；期货前20名持仓净买单量生猪为 -29936手，环比降1420 [2] 现货价格 - 河南驻马店生猪价为11700元/吨，环比涨400；吉林四平生猪价为11800元/吨，环比涨300；广东云浮生猪价为11500元/吨，环比持平；生猪主力基差为 -535元/吨，环比涨320 [2] 上游情况 - 生猪存栏为42447万头，环比涨716；能繁母猪存栏为4038万头，环比降4 [2] 产业情况 - CPI当月同比为 -0.3%，环比涨0.1；张家港豆粕现货价为2900元/吨，环比持平；玉米现货价为2259.41元/吨，环比降3.34；大商所猪饲料成本指数为880.17，环比涨1.25；饲料当月产量为29272000吨，环比涨999000；二元能繁母猪价格为1530元/头，环比持平；外购仔猪养殖利润为 -375.29元/头，环比降74.25；自繁自养生猪养殖利润为 -244.7元/头，环比降92.55；猪肉当月进口量为8万吨，环比降1；主产区白条鸡平均价为14.3元/公斤，环比降0.07 [2] 下游情况 - 生猪定点屠宰企业屠宰量为3350万头，环比涨184；餐饮收入当月值为4495.7亿元，环比降8.4 [2] 行业消息 - 2025年10月21日重点养殖企业全国生猪日度出栏量为326524头，较前一日上涨4.43%；供应端新生仔猪和能繁母猪存栏对应近月理论出栏压力犹存，规模场积极出栏以完成出栏计划，供应有压力；二育方面肥标价差扩大，二育集中入场补栏，北方地区明显，支持现货市场价格企稳小涨，但入场持续性需观察；需求端气温下降后市终端需求向好，但当前白条走货速度不快，需求不及预期 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 碳酸锂基本面或处于供需双增局面，需求增速快于供给，产业库存去化；期权市场情绪偏多头，隐含波动率略降；技术面60分钟MACD双线位于0轴上方，红柱收敛；操作建议轻仓震荡交易，注意交易节奏控制风险 [2] 各目录总结 期货市场 - 主力合约收盘价75,980元/吨，环比+280元；前20名净持仓-150,100手，环比+5手；主力合约持仓量310,199手，环比+171,765手；近远月合约价差-380元/吨，环比+100元；广期所仓单29,892手/吨，环比-813手 [2] 现货市场 - 电池级碳酸锂平均价74,100元/吨，环比+100元；工业级碳酸锂平均价71,850元/吨，环比+100元；Li₂CO₃主力合约基差-1,880元/吨，环比-180元 [2] 上游情况 - 锂辉石精矿(6%CIF中国)平均价880美元/吨，环比+8美元；磷锂铝石平均价7,520元/吨，环比-90元；锂云母（2 - 2.5%）2,723元/吨，环比持平 [2] 产业情况 - 碳酸锂产量47,140吨，环比+1,260吨；进口量19,596.9吨，环比-2,250.01吨；出口量150.82吨，环比-218.09吨；企业开工率47%，环比+1%；动力电池产量151,200MWh，环比+11,600MWh；锰酸锂32,000元/吨，环比持平；六氟磷酸锂8.5万元/吨，环比+0.35万元；钴酸锂343,500元/吨，环比+15,000元；三元材料(811型)157,000元/吨，环比+1,500元；三元材料(622动力型)135,500元/吨，环比+1,500元 [2] 下游及应用情况 - 三元材料(523单晶型)146,000元/吨，环比+2,000元；三元正极材料开工率53%，环比-2%；磷酸铁锂3.34万元/吨，环比持平；磷酸铁锂正极开工率59%，环比+2%；新能源汽车当月产量1,617,000辆，环比+226,000辆；当月销量1,604,000辆，环比+209,000辆；累销渗透率46.09%，环比+0.55%；累计销量11,228,000辆，环比+2,908,000辆；当月出口量22.2万辆，环比-0.2万辆；累计出口量175.8万辆，环比+83万辆；标的20日均波动率18.69%，环比-1.17%；标的40日均波动率32.46%，环比-0.85% [2] 期权情况 - 认购总持仓103,607张，环比+9,728张；认沽总持仓38,261张，环比+2,829张；总持仓沽购比36.93%，环比-0.8132%；平值IV隐含波动率0.31%，环比-0.0002% [2] 行业消息 - 前三季度我国GDP同比增长5.2%，9月规模以上工业增加值同比增长6.5%，社会消费品零售总额增长3%；截至9月底我国电动汽车充电基础设施总数达1806.3万个，同比增长54.5%；9月中国进口碳酸锂19,597吨，环比减少10%，同比增加20%，出口151吨，环比减少59%，同比减少9%；乘联分会秘书长称行业稳增长任务艰巨 [2]

多元金融板块市场表现 - 2023年10月21日，多元金融板块整体上涨1.8%，表现强于大盘，当日上证指数上涨1.36%，深证成指上涨2.06% [1] - 板块内个股普涨，领涨股为瑞达期货，收盘价22.48元，涨幅达9.98% [1] - 其他涨幅居前的个股包括南华期货（涨3.81%）、越秀资本（涨3.57%）、香溢融通（涨2.70%）和弘业期货（涨2.67%） [1] 板块个股交易情况 - 瑞达期货成交量18.19万手，成交额4.01亿元，在板块中表现活跃 [1] - 越秀资本成交量88.11万手，为表中成交量最高个股，成交额7.38亿元 [1] - 渤海租赁成交量103.37万手，成交额3.74亿元，是另一只成交量较大的个股 [1] - 中油资本成交量145.10万手，成交额15.27亿元，是成交额最高的个股 [2] 板块资金流向 - 当日多元金融板块整体呈现主力资金净流入，净流入金额为2.92亿元 [2] - 游资资金整体净流出4.6亿元，而散户资金净流入1.69亿元 [2] - 瑞达期货获得主力资金净流入1.13亿元，主力净占比高达28.31%，但同时遭遇游资净流出4728.89万元和散户净流出6621.04万元 [3] - 越秀资本主力资金净流入6889.49万元，主力净占比9.33% [3] - 中油资本主力资金净流入6732.97万元，主力净占比4.41%，并且是少数获得散户资金净流入（6817.06万元）的个股之一 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 10月21日焦煤2601合约收盘1177.0，下跌3.49%，现货端唐山蒙5精煤报1422，折盘面1202；宏观面中国央行将一年期和五年期贷款市场报价利率（LPR）分别维持在3%和3.5%不变；基本面矿端开工率回升，无库存压力，洗煤厂开工率回升，进口累计增速连续3个月下降，库存后续有季节性回升趋势；技术上日K位于20和60均线下方，操作上震荡运行对待 [2] - 10月21日焦炭2601合约收盘1672.0，下跌2.743%，现货端焦炭提涨于10月1日落地；宏观面2025年9月中国粗钢产量7349万吨，同比下降4.6%；基本面需求端本期铁水产量240.95万吨，-0.59万吨，铁水高位震荡，焦炭总库存较同期偏高；利润方面本期全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利-13元/吨；技术上日K位于20和60均线下方，操作上震荡运行对待 [2] 根据相关目录分别总结 期货市场 - JM主力合约收盘价1177.00元/吨，环比下降39.00；J主力合约收盘价1672.00元/吨，环比下降38.00 [2] - JM期货合约持仓量828825.00手，环比下降22315.00；J期货合约持仓量47556.00手，环比下降1245.00 [2] - 焦炭前20名合约净持仓-3800.00手，环比增加346.00；JM5 - 1月合约价差73.00元/吨，环比增加1.50；J5 - 1月合约价差145.50元/吨，环比下降2.50 [2] - 焦煤仓单200.00张，无环比变化；焦炭仓单2050.00张，无环比变化 [2] 现货市场 - 干其毛都蒙5原煤1051.00元/吨，无环比变化；唐山一级冶金焦1720.00元/吨，无环比变化 [2] - 日照港准一级冶金焦1520.00元/吨，无环比变化；天津港一级冶金焦1620.00元/吨，无环比变化 [2] - 京唐港澳大利亚进口主焦煤1630.00元/吨，环比增加40.00；京唐港山西产主焦煤1710.00元/吨，无环比变化 [2] - 天津港准一级冶金焦1520.00元/吨，无环比变化；山西晋中灵石中硫主焦1450.00元/吨，无环比变化 [2] - 内蒙古乌海产焦煤出厂价1230.00元/吨，无环比变化；J主力合约基差48.00元/吨，环比增加38.00 [2] - JM主力合约基差273.00元/吨，环比增加39.00 [2] 上游情况 - 314家独立洗煤厂精煤产量26.10万吨，环比增加0.40；314家独立洗煤厂精煤库存290.40万吨，环比增加10.20 [2] - 314家独立洗煤厂产能利用率0.36%，环比增加0.01；原煤产量41151.00万吨，环比增加2101.30 [2] - 煤及褐煤进口量4600.00万吨，环比增加326.00；523家炼焦煤矿山原煤日均产量196.10万吨，环比增加12.20 [2] 产业情况 - 16个港口进口焦煤库存488.16万吨，环比下降19.31；焦炭18个港口库存252.65万吨，环比增加0.06 [2] - 独立焦企全样本炼焦煤总库存997.37万吨，环比增加38.31；独立焦企全样本焦炭库存57.29万吨，环比下降6.55 [2] - 全国247家钢厂炼焦煤库存788.32万吨，环比增加7.19；全国247家样本钢厂焦炭库存639.44万吨，环比下降11.38 [2] - 独立焦企全样本炼焦煤可用天数12.90天，环比增加0.24；247家样本钢厂焦炭可用天数11.19天，环比下降0.23 [2] - 炼焦煤进口量1092.36万吨，环比增加76.14；焦炭及半焦炭出口量54.00万吨，环比下降1.00 [2] - 炼焦煤产量3696.86万吨，环比下降392.52；独立焦企产能利用率75.18%，环比增加0.05 [2] - 独立焦化厂吨焦盈利情况-13.00元/吨，环比下降22.00；焦炭产量4256.00万吨，环比下降3.70 [2] - 全国247家钢厂高炉开工率84.25%，无环比变化；247家钢厂高炉炼铁产能利用率90.31%，环比下降0.22 [2] 下游情况 - 粗钢产量7349.00万吨，环比下降387.86 [2] 行业消息 - 中国央行将一年期和五年期贷款市场报价利率（LPR）分别维持在3%和3.5%不变 [2] - 2025年9月国家统计局公布70城房价数据，各线城市房价环比下降，70个城市二手房价格全部下跌，63个城市新房价格环比下跌，一线、二线城市新房价格降幅扩大，但北京新房价格环比由降转涨，二手房价同环比降幅均有收窄 [2] - 1 - 9月基础设施投资同比增长1.1%，制造业投资增长4.0%，房地产开发投资下降13.9% [2] - 9月份进口炼焦煤总量1092.36万吨，环比上涨7.49% [2]

板块整体表现 - 大金融板块出现持续拉升行情 [1] - 证券、保险、多元金融为领涨方向 [1] 个股表现 - 瑞达期货股价涨停 [1] - 鲁信创投股价涨停 [1] - 天风证券股价上涨超过7% [1] - 长江证券股价跟涨 [1] - 中国人寿股价跟涨 [1] - 中国太保股价跟涨 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美玉米方面，受美国政府停摆影响市场交投谨慎，随着收割推进供应压力增加，价格继续承压 [2] - 国内玉米方面，东北产区降雪使基层卖粮积极性减弱，中储粮收储范围扩大、政策支撑增强，部分贸易商和企业提前建库心态转强，企业厂门到货量减少，深加工企业调降情况减少，直属库收购及轮换采购量扩大支撑市场情绪，今日玉米期价略反弹，但新季玉米上市量增加使供应压力加大，价格整体走弱 [2] - 国内玉米淀粉方面，新季玉米上市使原料供应压力加大、价格走弱，玉米淀粉成本支撑下滑，节后行业开机提升、库存略增，行业库存偏高，木薯淀粉和小麦淀粉有替代优势挤压市场需求，淀粉市场维持偏空思路 [3] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 玉米期货收盘价活跃合约为2138元/吨，玉米淀粉期货收盘价活跃合约为2380元/吨，较之前环比增加6元/吨 [2] - 玉米月间价差（1 - 5）为 - 7元/吨，玉米淀粉月间价差（11 - 1）为 - 30元/吨，较之前环比减少20元/吨 [2] - 黄玉米期货持仓量活跃合约为30648手，玉米淀粉期货持仓量活跃合约为800344手，较之前环比减少10702手 [2] - 玉米期货前20名净买单量为 - 47627手，玉米淀粉期货前20名净买单量为 - 52803手，较之前环比减少3788手 [2] - 黄玉米注册仓单量为12615手，玉米淀粉注册仓单量为49324手，较之前环比减少50手 [2] - 主力合约CS - C价差为319元/吨 [2] 外盘市场 - CBOT玉米期货收盘价活跃合约为423美分/蒲式耳，CBOT玉米总持仓为1543065张，较之前环比增加13269张 [2] - CBOT玉米非商业净多头持仓数量为 - 15017张，较之前环比减少51186张 [2] 现货市场 - 玉米平均现货价为2262.75元/吨，较之前环比减少0.39元/吨 [2] - 长春玉米淀粉出厂报价为2510元/吨，潍坊为2750元/吨，石家庄为2680元/吨，均与之前持平 [2] - 玉米主力合约基差为 - 21.39元/吨，玉米淀粉主力合约基差为130元/吨，较之前环比减少6元/吨 [2] - 山东淀粉与玉米价差为490元/吨，较之前环比增加44元/吨 [2] 上游情况 - 美国玉米预测年度播种面积为425.26百万公顷，产量为35.89百万吨，较之前环比增加0.77百万吨 [2] - 巴西玉米预测年度播种面积为131百万公顷，产量为22.6百万吨 [2] - 阿根廷玉米预测年度播种面积为53百万公顷，产量为7.5百万吨 [2] - 中国玉米预测年度播种面积为295百万公顷，产量为44.3百万吨 [2] - 乌克兰玉米预测年度产量为32百万吨，较之前环比增加1.5百万吨 [2] 产业情况 - 南方港口玉米库存为5.5万吨，北方港口为93万吨，较之前环比减少22万吨 [2] - 深加工玉米库存量为203.6万吨，较之前环比减少8.2万吨 [2] - 淀粉企业周度库存为119.9万吨，较之前环比增加0.8万吨 [2] - 玉米当月进口数量为4万吨，较之前环比减少2万吨 [2] - 玉米淀粉当月出口数量为14.8吨，较之前环比减少1.14吨 [2] - 饲料当月产量为2927.2万吨 [2] 下游情况 - 样本饲料玉米库存天数为24.44天，较之前环比减少0.05天 [2] - 山东玉米淀粉加工利润为56元/吨，较之前环比减少20元/吨 [2] - 河北玉米淀粉加工利润为85元/吨，吉林为52元/吨，均与之前持平 [2] - 酒精企业开机率为53.19%，较之前环比减少1.77%；淀粉企业开机率为56.74%，较之前环比增加4.93% [2] 期权市场 - 玉米20日历史波动率为8.22%，较之前环比减少2.08%；60日历史波动率为6.83%，较之前环比减少1.73% [2] - 玉米平值看涨期权隐含波动率为15.05%，较之前环比增加2.55%；平值看跌期权隐含波动率为15.05%，较之前环比增加2.55% [2] 行业消息 - 全国秋粮收获近七成，中稻过七成、玉米过六成、大豆过八成；西南过八成，西北过七成，黄淮海过七成，东北和长江中下游六成半，华南近三成 [2] - 2025年9月份玉米及玉米粉进口量为6万吨 [2] 重点关注 - 周四、周五mysteel玉米周度消耗以及淀粉企业开机、库存情况 [3]

报告行业投资评级 - 无 报告的核心观点 - 受关税局势降温影响，市场避险情绪回落，风险偏好回暖，贵金属市场盘中承压回调；自上周五起，贵金属市场大幅回调或由基本面和技术面双重驱动，月度RSI指标显示金银价位于严重超买区间，回调需求大，且市场对特朗普关税实际落地期望回落，避险溢价回落；美联储官员立场鸽派，10月和12月降息概率超90%，或为金价提供底部支撑；关税动态影响金价波动，美政府停摆持续，本周五CPI数据提供关键指引，贵金属本周震荡看待，短期内回调压力仍存，本周沪金2512合约关注区间930 - 990元/克，沪银2512合约关注区间11000 - 12000元/千克 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 沪金主力合约收盘价970.32元/克，环比-29.48；沪银主力合约收盘价11742元/千克，环比-507 [2] - 沪金主力合约持仓量207916手，环比-14276；沪银主力合约持仓量432663手，环比-38499 [2] - 沪金主力前20名净持仓117407手，环比-13605；沪银主力前20名净持仓99705手，环比4292 [2] - 黄金仓单数量84606千克，环比0；白银仓单数量855850千克，环比-64253 [2] 现货市场 - 上海有色网黄金现货价975.5元/克，环比-21.79；上海有色网白银现货价11834元/千克，环比-365 [2] - 沪金主力合约基差5.18元/克，环比7.69；沪银主力合约基差92元/千克，环比142 [2] 供需情况 - 黄金ETF持仓1047.21吨，环比12.59；白银ETF持仓15497.4吨，环比74.79 [2] - 黄金CFTC非商业净持仓266749张，环比339；白银CTFC非商业净持仓52276张，环比738 [2] - 黄金季度供应量总计1313.01吨，环比54.84；白银年供应量总计987.8百万金衡盎司，环比-21.4 [2] - 黄金季度需求量总计1313.01吨，环比54.83；白银全球年需求量1195百万盎司，环比-47.4 [2] 期权市场 - 黄金20日历史波动率24.14%，环比1.47；40日历史波动率18.9%，环比1.37 [2] - 黄金平值看涨期权隐含波动率32.85%，环比0.83；平值看跌期权隐含波动率32.85%，环比0.82 [2] 行业消息 - 特朗普释放缓和信号，暗示大门仍敞开，特朗普政府放松多项关税政策，将数十种产品从“对等关税”中豁免，并愿在贸易协议达成时排除更多产品 [2] - 中美经贸中方牵头人何立峰与美方牵头人举行视频通话，围绕落实两国元首通话共识，就双边经贸重要问题交流，同意尽快举行新一轮中美经贸磋商 [2] - 特朗普签署行政令，自11月1日起对进口中型和重型卡车及零部件征收25%关税，还将对进口客车征收10%关税 [2]