公司业绩情况 - 2024年三季度公司实现营业收入20.85亿元，同比下降3.02%，环比增长0.85%[1] - 2024年三季度公司扣非归母净利润2.75亿元，同比增长3.61%，环比增长11.38%[1] - 2024年前三季度公司累计营业总收入56.67亿元，同比增长1.51%，扣非归母净利润7.06亿元，同比下降5.16%[1] 业务板块情况 - 电池化学品业务受行业竞争激烈影响，产品价格持续下降，但公司通过外部稳住市场份额、加强战略客户合作、扩大国际市场等措施提升运营能力[1] - 有机氟化学品业务和电容化学品业务凭借领先技术和稳定产品品质保持稳健增长，是公司未来业务稳定持续增长的主要基石[2] 海外市场拓展 - 公司在美国、欧洲等海外市场持续拓展，波兰工厂运营稳定并实现单季度盈利，为公司海外布局提供了宝贵经验和优势[3][4][5] - 公司已与众多知名海外电池客户签订长期供应协议，海外订单金额约32亿美元，彰显了公司在国际市场的竞争优势[5] - 公司相信海外新能源汽车市场增长潜力巨大，但需要耐心和战略投入来培育和完善本土供应链[6] 其他情况 - 公司有机氟化学品一代、二代、三代产品市场表现良好，二代产品销售高速增长[7] - 公司三季度管理费用下降主要受季度间绩效费用计提影响，毛利率小幅下降主要是电解液业务出货量较大但毛利率较低[8] - 公司现金流承压主要是由于贴现市场变化导致承兑汇票贴现节奏调整的影响[9]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 有机氟业务持续成长 - 氟化工产品持续放量,看好二三代产品成长性 [2] - 海斯福一代医药中间体需求稳定,二代产品氟化液已有数千吨稳定产能,六氟丙烯-含氟聚合物产品布局进一步完善 [2] 电容化学品和半导体化学品景气度向上 - 三季度下游消费电子景气提升,智能手机出货量同比增长5%,家电以旧换新提振传统领域需求 [2] - 受益于下游需求提振,公司电容化学品与半导体化学品景气度迎来改善 [2] 电解液行业盈利环比微降,行业盈利磨底 - 三季度电解液均价同比下降1.34万元/吨,吨毛利同比下降1323元/吨,行业盈利进入磨底阶段 [3] - 公司出海布局方面,2023年波兰工厂4万吨电解液项目顺利投产,美国10万吨项目年内获得当地政府投资激励 [3] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润分别为10.8/15.1/19.0亿元,对应PE为28.2/20.2/16.0倍 [3] - 2022-2026年营业收入复合增长率为18.2% [4] - 2022-2026年归母净利润复合增长率为25.7% [4] - 2022-2026年净资产收益率分别为20.8%/10.7%/13.5%/15.0% [4]

报告公司投资评级 新宙邦维持"买入"评级。[1] 报告的核心观点 1. 公司Q3业绩同环比均实现增长,电解液出海有望提高公司盈利能力。[1] 2. 有机氟业务持续放量,完善产业链布局打开远期成长空间。[1] 3. 考虑到电解液价格下行带来的负面影响,预计公司2024-2026年分别实现归母净利润11.04、15.65、20.00亿元。[1] 财务数据总结 1. 公司2024-2026年营业收入和归母净利润预计分别为74.84亿元、77.36亿元、94.02亿元和11.04亿元、15.65亿元、20.00亿元,收入和利润均呈现增长趋势。[3] 2. 公司2024-2026年毛利率预计分别为27.5%、31.5%、33.5%,ROE预计分别为11.0%、13.5%、14.7%,盈利能力持续提升。[3][6] 3. 公司2024-2026年每股收益预计分别为1.46元、2.08元、2.65元,对应PE分别为27.56倍、19.44倍、15.21倍。[3][6]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 业绩表现 - Q3 业绩符合预期：24Q1-Q3 公司营收 56.7 亿元，同增 1.5%，归母净利润 7.0 亿元，同降 12.0%，毛利率 27.1%，同降 2.8pct，归母净利率 12.4%，同降 1.9pct；其中 24Q3 营收 20.8 亿元，同环比-3.0％/+0.8％，归母净利润 2.9 亿元，同环比+1.9%/+13.9％，毛利率 25.7%，同环比-2.5/-2.6pct，归母净利率 13.7%，同环比+0.7/+1.6pct [2] 业务表现 - Q3 出货量亮眼、Q4 美国市场起量有望增厚盈利。我们预计 24Q1-Q3 电解液出货约 13.5 万吨，同增 40%+，增速好于行业平均，其中 Q3 出货量 5.6 万吨+，同增 30%+，环增 20%+，我们预计 Q4 出货环比持平，24 全年出货 19-20 万吨，同增约 50% [3] - 氟化工 Q3 利润环比向上、电容器和半导体稳健增长。我们预计 Q3 海德福略微减亏，Q4 有望盈亏平衡，25 年实现盈利。我们预计氟化工 Q3 利润 2 亿元+，同环比+7%/+8%，24Q1-Q3 累计贡献利润 5.5 亿元+，同比微增，24 全年氟化工我们预计 8 亿元+利润。电容器和半导体化学品我们预计 Q3 合计贡献利润约 0.5 亿元，同环比+50%/+25%，24Q1-Q3 累计贡献利润约 1.2 亿元，同增 30%+，我们预计 24 全年贡献 1.5-2 亿元利润 [3] 费用管控 - 费用管控良好、存货环比微增。公司 24Q1-Q3 期间费用 6.9 亿元，同降 4.8%，费用率 12.1%，同降 0.8pct，其中 Q3 期间费用 1.9 亿元，同环比-18.6%/-30%，费用率 9.3%，同环比-1.8/-4.1pct，环比显著下降主要系 Q2 计提奖金影响，我们预计 Q4 奖金费用影响将回升；24Q1-Q3 经营性净现金流-1.9 亿元，同降 107.6%，其中 Q3 经营性现金流 0.7 亿元，同环比-92.5%/-53.8%；24Q3 末存货 10.5 亿元，较 Q2 末增 13.6% [4] 盈利预测与估值 - 我们维持公司 2024-2026 年归母净利润预期 10.65/14.42/20.12 亿元，同比+5%/+35%/+40%，对应 PE 为 29/21/15 倍，考虑公司氟化工竞争力强增速高，且目前电解液处于底部，给予 25 年 30x PE，目标价 57 元，维持"买入"评级 [4]

| 证券代码：300037 | 证券简称：新宙邦 | 公告编号：2024-078 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123158 | 债券简称：宙邦转债 | | 深圳新宙邦科技股份有限公司 关于变更公司经营范围并修订《公司章程》的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳新宙邦科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年10月25日召开 第六届董事会第十五次会议、第六届监事会第十四次会议，审议通过了《关于变 更公司经营范围并修订<公司章程>的议案》，现将有关事项公告如下： 一、公司经营范围变更情况 根据公司经营发展需要，公司拟对经营范围进行增项，具体变更情况如下： | 变更前 | 变更后 | | --- | --- | | 经依法登记，公司的经营范围：铝电解 | 经依法登记，公司的经营范围：铝电解 | | 电容器、锂离子二级电池专用电子化 | 电容器、锂离子二级电池专用电子化 | | 学材料的开发和产销（以上不含限制 | 学材料的开发和产销（以上不含限制 | | 项目）；经营进出口业务（按深贸管登 | 项目）；经营进 ...

2024 年 10 月 | 第一章 | 总则 | ·············································································································· | 3 | | --- | --- | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 | ······························································································· | 3 | | 第三章 | 股份 | ·············································································································· | 4 | | 第一节 | 股份发行 | ··············································································· ...

深圳新宙邦科技股份有限公司 董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理制度 深圳新宙邦科技股份有限公司 董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理制度 第一章 总则 第一条 为规范公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动的 的管理，根据《公司法》《证券法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》《上市公司股东减持股份管理暂行办法》《上市 公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》《深圳证券 交易所上市公司自律监管指引第 10 号——股份变动管理》和《深圳证券交易所 上市公司自律监管指引第 18 号——股东及董事、监事、高级管理人员减持股份》 等法律法规以及《公司章程》的相关规定，制定本制度。 第二条 公司董事、监事和高级管理人员应当遵守本制度，其所持本公司股 份是指登记在其名下的所有本公司股份。公司董事、监事、高级管理人员不得进 行以本公司股票为标的证券的融资融券交易。 第三条 公司董事、监事和高级管理人员在买卖本公司股票及其衍生品种前， 应当知悉《公司法》《证券法》等法律、法规以及其他相关规定中关于内幕交易、 操纵市场、短线交易等 ...

| 证券代码：300037 | 证券简称：新宙邦 | 公告编号：2024-079 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123158 | 债券简称：宙邦转债 | | 深圳新宙邦科技股份有限公司 关于召开2024年第四次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 3、会议召开的合法、合规性：公司于2024年10月25日召开的第六届董事会 第十五次会议审议通过了《关于召开2024年第四次临时股东大会的议案》，本 次会议的召开程序符合有关法律法规要求以及《公司章程》的规定。 4、会议召开的日期、时间 （1）现场会议召开时间：2024年11月14日（星期四）14:00 （2）网络投票时间： 深圳新宙邦科技股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第十五次 会议决议决定于2024年11月14日（星期四）在深圳市坪山区新宙邦科技大厦16层 会议室召开2024年第四次临时股东大会。 现将本次会议有关事项通知如下： 一、召开会议基本情况 1、股东大会届次：2024年第四次临时股东大会 2、会议召集人：公司第六届董事会 通过深圳证券 ...

| 证券代码：300037 | 证券简称：新宙邦 | 公告编号：2024-074 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123158 | 债券简称：宙邦转债 | | 深圳新宙邦科技股份有限公司 第六届董事会第十五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 公司第六届董事会审计委员会审议通过了该议案中的财务报告部分。 表决结果：9 票同意，0 票反对，0 票弃权，获得通过。 二、审议通过了《关于<公司 2024 年第三季度安全生产专题报告>的议案》 董事会审议了公司 EHS 中心提交的《公司 2024 年第三季度安全生产专题报 告》，讨论并同意公司 2024 年第三季度安全生产工作总结及 2024 年第四季度 EHS 重点工作和目标，全面落实企业安全生产主体责任有关事项。 表决结果：9 票同意，0 票反对，0 票弃权，获得通过。 1 三、审议通过了《关于修订<董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及 其变动管理制度>的议案》 深圳新宙邦科技股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第十五次 会议于2024年10月25日以 ...

| 证券代码：300037 | 证券简称：新宙邦 | 公告编号：2024-075 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123158 | 债券简称：宙邦转债 | | 深圳新宙邦科技股份有限公司 一、审议通过了《关于<公司 2024 年第三季度报告>的议案》 经审核，公司监事会认为：董事会编制和审核《公司 2024 年第三季度报告》 的程序符合法律、行政法规和中国证监会的规定，《公司 2024 年第三季度报告》 真实、准确、完整的反映了公司 2024 年第三季度的实际经营情况，不存在任何 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 《公司 2024 年第三季度报告》具体内容详见同日刊登在中国证监会指定的创 业板信息披露网站巨潮资讯网。 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权，获得通过。 二、审议通过了《关于变更公司经营范围并修订<公司章程>的议案》 第六届监事会第十四次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳新宙邦科技股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会第十四次 会议于2024年10月25日以通讯方式召开。本次 ...