两融余额整体变动 - 截至8月18日沪深北两融余额达21023.09亿元 较前一交易日增加396.67亿元 其中融资余额20881.05亿元 单日增加额创2024年10月9日以来新高 [1] - 两融余额连续6个交易日累计增加927.93亿元 沪市余额10670.12亿元（单日增195.26亿元） 深市余额10283.04亿元（单日增198.49亿元） 北交所余额69.93亿元（单日增2.91亿元） [1] 行业融资余额变动 - 申万31个行业中28个行业融资余额增长 电子行业融资余额增加最多（230.58亿元） 增幅最高（9.92%） 计算机和非银金融行业分别增加81.98亿元和74.64亿元 [2][3] - 融资余额增幅居前行业包括通信（8.96%） 综合（8.57%） 银行（8.41%） 机械设备（6.41%） 家用电器（5.33%） 建筑材料（5.66%） [2][3] - 煤炭和传媒行业融资余额减少 分别下降1.36亿元和1.26亿元 [2][4] 个股融资余额增幅排名 - 88只个股融资余额增幅超50% 其中科威尔增幅最大（152.67% 余额1.74亿元） 盛科通信（145.17% 余额2.47亿元）和飞沃科技（143.64% 余额1.18亿元）紧随其后 [4][6] - 电子行业在增幅超50%个股中占比最高（17只） 机械设备和电力设备行业分别有16只和13只个股 [5] - 融资余额大幅增加个股期间股价平均上涨22.64% 赛诺医疗涨幅最高（102.94%） 欧陆通（82.89%）和中邮科技等表现突出 [5][6] 个股融资净买入金额排名 - 296只个股融资净买入超亿元 东方财富净买入额最高（26.20亿元 增幅11.19%） 新易盛（20.05亿元 增幅29.99%）和寒武纪（12.97亿元 增幅26.14%）分列二三位 [8] - 融资净买入居前个股包括中芯国际（增加12.24亿元） 中信证券（增加10.89亿元） 北方稀土（增加9.89亿元） 招商银行（增加9.88亿元） 工业富联（增加9.87亿元） [8] - 万通发展在净买入个股中增幅显著（88.73% 余额14.22亿元） 英维克期间股价上涨51.33% [8]

机构调研热门公司梳理 - 近30天机构调研家数前二十的热门公司包括东鹏饮料(268家)、中宠股份(251家)、海康威视(246家)、德福科技(238家)和百济神州(213家)等[10][11] - 近5天机构调研热度较高的公司有南微医学(183家)、安杰思(180家)、金橙子(166家)、新强联(163家)和百亚股份(154家)[10][13] - 近30天调研公司中评级机构≥10家的有12家，包括东鹏饮料、中宠股份、九号公司、百亚股份等，其中新易盛、东鹏饮料、中宠股份和九号公司2024年归母净利润实现较大增长[10] A股上市公司重要股东增持情况 - 本周(2025/08/11-08/15)发布增持公告且评级机构>10家的公司共5家，但增持金额占市值比例均低于1%[14] - 年初至2025/08/15期间，251家公司发布增持公告，其中67家评级机构≥10家，19家增持比例>1%，建议关注新集能源(增持3.75亿占市值2.22%)、隧道股份(3.75亿占1.99%)、赛轮轮胎(7.5亿占1.9%)和万润股份(1.88亿占1.84%)等[15][17] A股上市公司回购情况 - 本周(2025/08/11-08/15)51家公司发布回购进展，10家评级机构≥10家，其中保隆科技(1.5亿占1.86%)和富安娜(0.8亿占1.31%)回购比例>1%[18] - 年初至2025/08/15期间，1,662家公司发布回购公告，364家评级机构≥10家，99家回购比例>1%，董事会预案阶段建议关注柳工(4.5亿占2.31%)、三诺生物(2.25亿占1.91%)、山推股份(2.25亿占1.61%)等[19][23] 机构资金流向 - 本周(2025/08/11-08/15)电力设备、电子、房地产等10个行业获机构资金净流入[24][25] - 近30天(2025/07/16-08/15)仅非银金融和交通运输行业获机构资金净流入[26][27] 投资建议 - 机构调研建议关注新易盛、东鹏饮料、中宠股份和九号公司[28] - 股东增持建议关注新集能源、隧道股份、赛轮轮胎和万润股份等[28] - 公司回购建议关注柳工、三诺生物、山推股份等处于董事会预案阶段的公司[28]

主力资金流向 - 四川长虹获得最大单日主力资金净流入8.72亿元，位列榜首 [1] - 润和软件及海立股份分别以5.46亿元和4.32亿元的资金流入额居第二和第三位 [1] - 资金流入前20的股票中，最低流入额为工业富联的2.05亿元，所有上榜股票均获得超2亿元主力资金注入 [1] 行业分布特征 - 信息技术行业有多家公司上榜，包括润和软件、诚迈科技、天孚通信、新易盛、中际旭创及岩山科技 [1] - 白酒行业有两家龙头企业入围，贵州茅台和五粮液分别获得3.26亿元和2.24亿元资金流入 [1] - 金融行业代表为国盛金控，获得2.14亿元资金流入 [1] - 制造业公司如海立股份、御银股份、广东建科、工业富联均出现在资金流入前列 [1] 个股表现 - 资金流入前20名股票覆盖多个板块，包括医疗行业的塞力医疗（3.86亿元）和电力行业的国电电力（3.89亿元） [1] - 楚天龙、亨通光电及达实智能分别获得3.02亿元、2.23亿元和2.13亿元的资金流入 [1] - 酒鬼酒作为白酒行业代表之一，获得2.54亿元主力资金注入 [1]

市场表现 - A股三大指数集体上涨 光模块CPO 光通信 稀土等概念板块强势领涨 [1] - 云计算50ETF（516630）一度涨超1% 持仓股中新易盛一度涨超7% 中际旭创 润和软件 税友股份 汉得信息 科华数据等领涨 [1] 行业前景 - 2024年全球以太网光模块市场规模有望达到100亿美元 同比大增近100% [2] - 2025年增速保持在50%左右 随后五年年复合增长率预计维持在15%至18% [2] - 通信海外算力产业链进展持续提速 光模块市场有望维持高景气度 [1] - AI数据中心架构演进拉动高端光模块需求 行业长期成长动能强劲 [2] 技术演进 - 800G和1.6T时代以可插拔光模块为主流 [2] - 面向3.2T时代的高密度部署 LPO与CPO等新型技术路径正逐步成熟 [2] - CPO有望成为构建Scale-up多机架系统的关键方案 [2] - 英伟达GB200到GB300进入量产交付 冷板用量将进一步提升 [1] 投资关注 - 重点推荐中际旭创 天孚通信 新易盛 [1] - 建议关注液冷方向 [1] - 北美云厂商资本开支持续扩张 显示AI算力需求强劲 [2] - 国产算力产业链有望深度受益于海外映射逻辑 [2] 产品信息 - 云计算50ETF（516630）跟踪云计算指数（930851） AI算力含量较高 [2] - 指数覆盖光模块&光器件 算力租赁 数据中心 AI服务器 液冷等热门算力概念 [2] - 云计算50ETF（516630）为跟踪该指数合计费率最低的ETF [2]

云计算ETF市场表现 - 云计算ETF汇添富（159273）8月19日冲高回落涨近1%，连续第4日净流入超200万元，累计净流入达1.3亿元 [1] - 标的指数成分股多数上涨，华胜天成涨6.53%，新易盛涨5.22%，润和软件涨4.19%，中际旭创涨3.98% [2][4] - 该ETF覆盖硬件设备、云计算服务等六大领域，软硬件比例6:4，港股权重26%，独有权重31% [6] 算力行业动态 - 2025中国算力大会将于8月22-24日在大同举行，采用"1+2+X+Y"架构，HW已确认参会 [2] - OpenAI CEO宣布未来将投入数万亿美元夯实AI基建 [3] - Grok4全球免费开放，iOS26将集成GPT-5，中信建投认为AI算力投资处于初中期阶段，capex增长空间大 [5] 云计算行业分析 - 长城证券指出云计算是AI推理算力核心环节，AI推动需求集中于IaaS层和MaaS层，商业模式或转向价值定价 [5] - 中信建投强调北美与国产算力产业链均值得关注，AI算力与云计算为持续聚焦方向 [5] - 云计算ETF标的指数涵盖硬件、IT服务、应用软件等，全面布局AI算力驱动的云计算机遇 [6]

A股市场CPO概念股表现 - 剑桥科技涨停10CM 总市值174亿 年初至今涨幅60.43% [1][2] - 德科立涨幅9.96% 总市值144亿 年初至今涨幅30.79% [1][2] - 联特科技涨幅9.22% 总市值147亿 年初至今涨幅50.12% [1][2] - 天孚通信涨幅8.67% 总市值938亿 年初至今涨幅86.02% [1][2] - 九联科技涨幅4.99% 总市值61.05亿 年初至今涨幅15.19% [1][2] - 太辰光涨幅4.60% 总市值286亿 年初至今涨幅75.00% [1][2] - 光库科技涨幅3.98% 总市值251亿 年初至今涨幅108.02% [1][2] - 炬光科技涨幅3.86% 总市值107亿 年初至今涨幅86.81% [1][2] - 亨通光电涨幅3.05% 总市值458亿 年初至今涨幅9.48% [1][2] - 新易盛涨幅3.00% 总市值2500亿 年初至今涨幅206.03% [1][2]

高位股价格波动 - 赛诺医疗股价由涨转跌 回吐超过13%涨幅 [1] - 胜宏科技股价翻绿 由上涨转为下跌 [1] - 中际旭创和新易盛涨幅明显收窄 [1] - 寒武纪股价突破千元关口后回落近4% [1]

CPO概念股市场表现 - A股市场CPO概念股继续上涨 剑桥科技涨停 德科立和联特科技涨幅超过9% 天孚通信涨幅超过8% 九联科技和太辰光涨幅超过4% 光库科技、炬光科技、亨通光电和新易盛涨幅超过3% [1] 个股涨幅数据 - 剑桥科技涨幅9.99% 总市值174亿元 年初至今涨幅60.43% [2] - 德科立涨幅9.96% 总市值144亿元 年初至今涨幅30.79% [2] - 联特科技涨幅9.22% 总市值147亿元 年初至今涨幅50.12% [2] - 天孚通信涨幅8.67% 总市值938亿元 年初至今涨幅86.02% [2] - 九联科技涨幅4.99% 总市值61.05亿元 年初至今涨幅15.19% [2] - 太辰光涨幅4.60% 总市值286亿元 年初至今涨幅75.00% [2] - 光库科技涨幅3.98% 总市值251亿元 年初至今涨幅108.02% [2] - 炬光科技涨幅3.86% 总市值107亿元 年初至今涨幅86.81% [2] - 亨通光电涨幅3.05% 总市值458亿元 年初至今涨幅9.48% [2] - 新易盛涨幅3.00% 总市值2500亿元 年初至今涨幅206.03% [2]

CPO概念及ETF表现 - CPO概念早盘继续走强 新易盛和中际旭创股价续创历史新高 [1] - 云计算ETF沪港深盘中一度涨超1.6% 溢折率0.01%且频现溢价交易 [1] - 计算机ETF早盘成交额超2300万元 盘中交投活跃 [1] 算力产业规模及大会 - 2025中国算力大会将于8月22日至24日在大同举行 主题为"算网筑基 智引未来" [1] - 截至今年3月 在用算力标准机架达1043万架 智能算力规模达748 EFLOPS [1] 指数及ETF产品结构 - 云计算ETF沪港深紧密跟踪中证沪港深云计算产业指数 布局港股互联网企业/A股算力企业/A股计算机龙头 [1] - 指数前十大重仓股包括腾讯控股/中际旭创/新易盛/中科曙光等 [1] - 计算机ETF跟踪中证计算机主题指数 选取信息技术服务/应用软件/系统软件/电脑硬件等业务公司 [2] 机构观点与行业前景 - 西部证券看好AI算力景气度叙事周期拉长 训练端与推理端需求共振 GPU与ASIC芯片供给共振 国内外需求共振 [2] - 重点关注大模型能力迭代和应用端渗透带来使用量快速提升 [2] - 看好算力芯片/服务器/光模块/片上互联/液冷等多领域高确定性成长 [2] - 银河证券指出通信行业主要推动力为运营商资本开支结构优化与人工智能发展共振 [2] - 建议关注运营商/光模块/光器件/光芯片/光引擎/铜连接/卫星互联网/量子科技等板块 [2]

市场表现 - 光模块和5G通信板块快速拉升 人工智能AIETF持仓股新易盛股价突破260元 盘中涨幅超6% 公司市值达2580亿元 [1] - 中际旭创盘中大涨超4% [1] 行业驱动因素 - 国内外大模型持续升级推动AI推理能力要求提升 算力需求持续增加 [1] - 芯片性能提升促进大模型等AI产业持续突破 [1] - AI模型仿真活人能力提升助力更多AI+应用商业场景落地 [1] 投资机会 - 基于AI的数字互动有望成为互联网和游戏产业热门赛道 [1] - 持续看好算力各环节投资机会 [1] 产品结构 - 人工智能AIETF（515070）跟踪CS人工智能主题指数（930713） 成分股选取为人工智能提供技术、基础资源及应用端个股 [1] - 产品聚焦人工智能产业链上中游 涵盖"机器人大脑缔造者"和"万物互联地基" [1] - 前十大权重股包括寒武纪-U、海康威视、中际旭创、中科曙光、科大讯飞、豪威集团、新易盛、澜起科技、金山办公、紫光股份等国内科技龙头 [1] - 相关产品包括创业板人工智能ETF华夏（159381）和科创人工智能ETF华夏（589010） [2]