信创ETF及市场表现 - 信创ETF基金（562030）在12月26日交易活跃，场内价格一度上涨1.55%，现涨1.16%，有望实现日线三连阳 [1] - 成分股中，亚信安全涨幅最大，达到9.86%，江波龙和格尔软件紧随其后，分别上涨5.69%和4.27% [1] - 成分股中，成都华微下跌1.63%，表现最弱，用友网络和云天励飞分别微跌0.38%和0.21% [1] 行业动态与催化剂 - 第八届GAIR全球人工智能与机器人大会在深圳举行，聚焦AI算力新十年发展，海光信息强调了异构计算中软件生态对释放算力的关键作用 [3] - 摩尔线程在MDC 2025大会上发布了MUSA 5.0架构及PyTorch扩展库，旨在推动国产GPU深度学习生态建设 [3] 券商研究观点 - 招商证券指出，计算机行业在2025年第三季度出现业绩拐点，人均扣非净利润大幅增长，行业人效提升趋势有望延续 [3] - 招商证券建议在AI领域重点关注三类方向：提升生产效率的通用工具、垂直场景AI应用及端侧AI硬件 [3] - 招商证券认为信创板块景气度持续超预期，替换范围已从党政领域延伸至政务核心系统及行业关键应用，产业链环节进一步拓展 [3] - 中信证券指出，在科技博弈背景下，信创发展兼具迫切性与确定性，行业景气度有望持续回升 [3] - 国泰君安证券指出，国内大规模化债举措和积极财政政策落地，有望推动信创产业超预期发展 [3] - 国泰君安证券认为信创行业具备景气修复、产品性能提升、国产算力引领三大特征，硬件和软件国产化率当前仍较低 [3] - 国泰君安证券预测，未来2年受“2+8+N”政策影响，相关订单有望加速落地，其中国产算力等细分领域能带动信创全链条发展 [3] 信创产业投资逻辑 - 国际形势方面，地缘政治扰动和逆全球化趋势加剧，使得自主可控需求迫切，从国家安全、信息安全、产业安全角度，信创领域获得国家大力扶持和企业加速发展 [5] - 宏观层面，地方化债力度加码，有望推动政府信创采购回暖 [7] - 技术层面，以华为为代表的国产厂商实现新技术突破，国产软硬件市场份额有望攀升 [7] - 推进节奏方面，信创推进到达关键时间节点，采购标准进一步细化 [7] 后市投资主线 - 东兴证券指出，信创板块投资可把握三条主线 [3] - 第一条主线是主流信创生态龙头，这些公司在党政和央国企信创中积累了行业经验与产品迭代优势，形成护城河 [6] - 第二条主线是自主可控需求紧迫的细分领域，包括国产算力生态以及工业软件领域，这些领域国内竞争格局较优 [6] - 第三条主线是华为产业链核心参与者，将受益于信创逻辑向华为生态的扩散 [6] 信创ETF产品特征 - 信创ETF基金（562030）及其联接基金被动跟踪中证信创指数，该指数覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等信创产业链核心环节 [5] - 中证信创指数具备高成长、高弹性的特征 [5]

文章核心观点 - 存储芯片行业正经历由AI需求驱动、价格持续上涨、库存降至低位所推动的强势周期反转，同时国产替代进程加速，本土企业在技术与市场方面取得关键突破，带动A股存储芯片板块及相关产业链表现强势 [1][2][3] 市场表现与资金动向 - A股存储芯片板块强势走强，呈现“双龙头封板、全产业链跟涨”格局，天奥电子、恒烁股份率先封死涨停板，香农芯创、北京君正、盈方发展、江波龙、雷科防务等企业跟涨，资金进场迹象显著 [1] 行业周期与需求驱动 - AI服务器存储需求爆发是核心驱动力，单台AI服务器存储用量是普通服务器的8倍，2025年全球AI服务器出货量同比增长180%，带动高端存储芯片需求激增220% [1][3] - 美光科技FY26 Q1财报业绩超预期，单季度收入136亿美元同比增长57%，净利润55亿美元同比激增169% [1] - 存储芯片行业自2025年二季度开启周期反转，三星、美光等巨头联手减产推动库存从12-16周降至2-4周，创下五年新低 [2] - 存储价格持续暴涨，DDR5内存颗粒从9月到12月涨幅达80%，HBM2e价格上涨近50%，普通闪存涨幅超30% [2] - 2025年第四季度Server DRAM合约价环比增长18-23%，HBM的ASP增长23%-28% [1] - 行业盈利水平大幅修复，三星电子三季度半导体业务贡献70%利润，SK海力士营业利润同比暴涨62% [2] 国产替代与技术突破 - 国产厂商舜铭存储凭借新型铪基材料与3D架构创新，实现首款国产铁电存储器量产，跻身全球铁电存储器供应商TOP5，并实现了上游材料、设备、代工厂的全面国产化 [2][3] - 长鑫存储DDR5内存模组打入华为、浪潮供应链，2025年三季度营收突破10亿美元，其最新发布的DDR5产品速率达8000Mbps，达到世界顶尖水平 [2] 受益板块梳理 - **存储芯片设计与模组板块**：直接受益于AI需求爆发与价格上涨周期，国产替代进程加速带动业绩增长，相关公司包括北京君正、香农芯创、江波龙等，其中江波龙产品覆盖消费电子、工业控制等多场景，香农芯创通过供应链合作切入存储核心环节 [3] - **存储芯片材料与设备板块**：国产存储产能扩张与技术迭代直接拉动上游需求，沪硅产业的300mm硅片已适配长鑫存储等头部企业，拓荆科技的PECVD设备用于存储芯片薄膜沉积，在3D NAND领域订单充足 [3] - **AI服务器与算力设备板块**：与存储芯片需求高度协同，形成联动增长效应，2025年全球AI服务器出货量同比增长180% [3]

市场表现 - 12月24日A股存储芯片板块普遍上涨，华海诚科涨12.88%，德明利涨超9%，中芯国际、香农芯创、北京君正、江波龙、佰维存储、普冉股份、恒烁股份均录得上涨 [2] - 港股中芯国际、华虹半导体同日亦表现不俗 [2] 价格上涨与供需驱动 - 三星电子、SK海力士等存储供应商已上调明年HBM3E价格，涨幅接近20% [3] - 供应端因厂商加大HBM4产能投入，导致HBM3E产能遭到积压 [3] - 需求端除英伟达外，来自谷歌、亚马逊等公司的订单量也大幅增加 [3] - 在供需两端驱动下，存储芯片领域的涨价潮持续蔓延，三星与SK海力士正加快内存生产以应对AI需求 [3] - 业内人士指出本轮存储产品涨价潮或超出市场预期 [3] 行业前景与市场预测 - 存储芯片在AI时代重要性提升，大模型参数规模指数级增长推动对高性能存储需求，HBM作为AI服务器关键组件正迎来爆发式增长 [3] - 摩根士丹利预测鉴于明年存储领域可能出现供需失衡，内存芯片行业将迎来“超级周期” [3] - 市场需求高企背景下，存储芯片行业出现供不应求、涨价、转变订货模式等一系列连锁反应 [3] 公司动态与市场数据 - 美光科技透露其2026年（日历年）全年HBM的供应量已就价格和数量与客户达成协议，全部售罄 [4] - 美光预计HBM总潜在市场（TAM）将在2028年达到1000亿美元（2025年为350亿美元） [4] - 美光预计2026年资本支出将达200亿元，用于支持HBM和1-gamma DRAM供应 [4] 国内产业链机遇 - 在全球存储市场高景气度背景下，国内存储芯片产业链公司正迎来“价格回升”与“国产替代”的双重历史性机遇 [4] - 随着产品价格进入上升通道，相关公司盈利能力有望显著改善，这是近期国内存储芯片概念股反复活跃的重要原因 [4]

公司股东持股信息披露 - 江波龙于12月24日在互动平台回应投资者关于股东持股数量及变动情况的提问 [2] - 公司表示其股东持股信息已按法律法规在相关公告中进行了披露 [2] - 公司承诺如涉及其他应披露事项将及时予以公告 [2]

存储芯片概念市场表现 - 存储芯片概念板块在12月24日呈现震荡走强态势 [2] - 生益科技与快克智能的股价在盘中交易时创下新高 [2] - 英唐智控股价上涨超过15% [2] 相关公司股价动态 - 北京君正、香农芯创、西测测试、南亚新材、迈为股份、江波龙、百傲化学等公司股价跟随上涨 [2]

存储芯片概念市场表现 - 2023年12月24日，存储芯片概念板块表现活跃，多只相关个股出现上涨[1] - 香农芯创股价涨幅超过10%，领涨板块[1] - 时空科技股价涨幅超过7%[1] - 德明利、神工股份、普冉股份、北京君正、江波龙、大为股份、万润科技等公司股价均跟随上涨[1] 活跃个股名单 - 当日表现突出的个股包括香农芯创和时空科技[1] - 板块内跟涨的个股包括德明利、神工股份、普冉股份、北京君正、江波龙、大为股份、万润科技[1]

市场整体表现 - 2025年12月24日A股市场开盘微涨，上证指数报3920.35点，涨0.01%，深证成指和创业板指涨0.07% [1] - 市场盘初冲高回落，截至发稿时上证指数涨0.02%，深证成指涨0.10%，创业板指跌0.10% [2] - 盘面上，玻璃纤维、锂电、存储芯片等近期热点保持活跃，而海南自贸港、光模块等概念股回调 [2] 热门概念板块表现 - Wind热门概念指数显示，玻璃纤维板块涨幅达3.14%，领涨市场 [3] - 锂电电解液板块涨2.58%，两岸融合概念涨2.48%，血液制品板块涨2.37% [3] - 充电桩概念涨2.20%，锂矿板块涨1.83%，液冷服务器概念涨1.76%，智能音箱概念涨1.75% [3] - 苹果概念跌1.04%，射频及天线跌1.10%，鸡产业跌1.09%，保险板块跌1.14% [3] - 央企煤炭、培育钻石、稀土、稀有金属、动物保健、光模块(CPO)、海南自贸港等板块跌幅在1.43%至1.57%之间 [3] 存储芯片板块 - 存储芯片板块盘初走强，圣晖集成、创元科技双双走出3连板 [3] - 德明利股价上涨8.68%，北京君正上涨5.90%，江波龙上涨5.58% [11] - 普冉股份涨4.38%，大为股份涨4.05%，东芯股份涨4.14%，太极实业涨3.33% [11] - 港股芯片板块同步走高，上海复旦涨5.33%，中芯国际涨5.15%，华虹半导体涨4.77% [12] - 消息面上，近期多家媒体报道称中芯国际已对部分产能实施涨价，涨幅约为10% [12] - 开源证券研报认为，2026年先进逻辑扩产大概率迎来爆发，存储高景气为明年半导体设备公司订单奠定基底 [12] 玻璃纤维板块 - 玻璃纤维概念股持续活跃，九鼎新材、再升科技涨停 [12] - 再升科技股价上涨9.97%，山东玻纤涨2.21%，长海股份涨1.19%，中材科技涨0.74% [13] 个股异动：胜通能源 - 胜通能源在12月24日竞价阶段再度涨停，报34.79元/股，走出9连板 [13] - 该公司股票自2025年12月12日至12月23日连续8个交易日涨停，累计涨幅达114.44%，收盘价格涨幅偏离值累计达113.02% [14] - 公司公告称，控股股东签署了《股份转让协议》，但收购方七腾机器人不涉及机器人相关业务，主营业务未发生重大变化 [14] - 公告强调收购方不存在未来十二个月内的资产重组计划，也不存在未来36个月内通过上市公司借壳上市的计划 [14] 贵金属市场 - 12月24日上午，国内贵金属期货主力合约继续飙涨，上期所沪银主力合约涨幅扩大至7% [15] - 沪银多个期货合约涨幅显著，其中沪银2601涨7.12%，沪银2602涨7.21%，沪银2603涨7.17% [16] - 沪银2604涨7.19%，沪银2605涨7.12%，沪银2606涨7.07%，沪银2607涨7.31% [16] - 沪银2608涨7.24%，沪银2609涨7.14% [16] - 铂金期货主力合约铂2610大涨10.99% [17] - 钯金期货主力合约涨幅在6.10%至6.73%之间 [17] - 白银现货价格持续走高，伦敦银现盘中突破72.7美元/盎司，最新报72.496美元/盎司，上涨1.044美元，涨幅1.46% [18][19] - 中信建投证券研报认为，美国11月CPI超预期降温令市场对美联储2026年降息幅度有所上修，推动贵金属及工业金属价格走强 [19]

市场整体表现 - 12月24日A股市场开盘微涨，上证指数报3920.35点，涨0.01%，深证成指和创业板指分别涨0.07% [2] - 盘初市场冲高回落，截至发稿，上证指数和深证成指微涨，创业板指微跌 [2] - 盘面上，玻璃纤维、锂电、存储芯片等近期热点保持活跃，而海南自贸港、光模块等概念股回调 [3] 热门概念板块表现 - Wind热门概念指数显示，玻璃纤维板块涨幅达3.14%，锂电电解液涨2.58%，两岸融合涨2.48%，血液制品涨2.37% [4] - 充电桩板块涨2.20%，锂矿涨1.83%，液冷服务器涨1.76%，智能音箱涨1.75%，苹果概念涨1.70%，射频及天线涨1.68% [5] - 部分板块下跌，鸡产业跌0.95%，保险跌1.01%，央企煤炭跌1.04%，培育钻石跌1.10%，稀土跌1.09%，稀有金属跌1.14%，动物保健跌1.43%，光模块(CPO)跌1.44%，海南自贸港跌1.54%，乳业跌1.57% [5] 存储芯片板块 - 12月24日A股存储芯片板块盘初走强，圣晖集成、创元科技双双走出3连板 [6] - 德明利涨8.68%至220.08元，北京君正涨5.90%至105.05元，江波龙涨5.58%至256.20元，普冉股份涨4.38%至128.79元，大为股份涨4.05%至27.00元，东芯股份涨4.14%至123.50元，太极实业涨3.33%至8.39元 [14] - 港股芯片板块同步走高，上海复旦涨5.33%至45.040港元，中芯国际涨5.15%至72.450港元，华虹半导体涨4.77%至73.650港元，峰昭科技涨3.02%至126.30港元 [15] - 消息面上，近期多家媒体报道称，中芯国际已对部分产能实施涨价，涨幅约为10% [16] - 开源证券研报认为，2026年先进逻辑扩产大概率会迎来爆发，存储高景气已经为明年半导体设备公司订单奠定基底，半导体设备自主可控或是当下强确定性与弹性兼具的科技主线 [16] 玻璃纤维板块 - 上午玻璃纤维概念股持续活跃，九鼎新材、再升科技涨停 [16] - 再升科技涨停，涨幅9.97%，报11.03元 [17] 胜通能源个股表现 - 12月24日，胜通能源在竞价阶段再度涨停，报34.79元/股，走出9连板 [17] - 该公司股票自2025年12月12日至2025年12月23日连续8个交易日涨停，累计涨幅达114.44%，收盘价格涨幅偏离值累计达113.02% [19] - 公司发布股票交易严重异常波动公告，提醒投资者注意股价严重偏离基本面，存在较高炒作风险及快速下跌风险 [19] - 公司强调，控股股东、实际控制人签署了《股份转让协议》，但收购方七腾机器人不涉及机器人相关业务，主营业务未发生重大变化，收购方不存在未来十二个月内的资产重组计划及未来36个月内通过上市公司借壳上市的计划，且收购方资金来源存在不确定性，股份转让事项尚需相关部门审批 [20] 贵金属期货市场 - 12月24日上午，国内贵金属期货主力合约继续飙涨，上期所沪银主力合约涨幅扩大至7% [21][22][23] - 沪银多个主力合约涨幅显著，其中沪银2601涨7.12%至17470元，沪银2602涨7.21%至17462元，沪银2603涨7.17%至17468元，沪银2604涨7.19%至17471元，沪银2605涨7.12%至17477元，沪银2606涨7.07%至17470元，沪银2607涨7.31%至17471元，沪银2608涨7.24%至17483元，沪银2609涨7.14%至17464元 [24] - 铂金期货主力合约同步飙涨，其中铂2606涨7.00%至657.65元，铂2608涨6.99%至658.65元，铂2610涨10.99%至686.85元，铂2612涨6.99%至663.90元 [25] - 钯金期货主力合约上涨，其中钯2606涨6.73%至577.05元，钯2608涨6.60%至577.50元，钯2610涨6.38%至579.30元，钯2612涨6.10%至579.50元 [26] - 白银现货持续走高，伦敦银现盘中突破72.7美元/盎司，最高价达72.701美元/盎司 [27] - 中信建投证券研报认为，美国11月CPI超预期降温，令市场对美联储2026年降息幅度有所上修，推动黄金、白银、铂钯等贵金属价格走强，锡、铜、铝等工业金属亦表现强势，充裕的流动性和供给的强约束推动商品价格不断挑战阶段性高点 [27]

公司业务与盈利能力驱动因素 - 存储晶圆采购至销售的生产周期间隔，决定了存储晶圆价格上行时对公司毛利率将产生正面影响 [1] - 近年来公司在高端存储、海外业务以及自研主控芯片等方面持续取得突破 [1] - 公司的内生性成长因素将更直接且持续地驱动其盈利能力的提升 [1]

宏观动态 - 北京市发放国内首批L3级高速公路自动驾驶车辆专用号牌，标志着自动驾驶由测试示范进入正式量产阶段，成为汽车智能化里程碑事件 [2] - 市场监管总局近期将发布实施直播电商食品安全主体责任监督管理规定，对直播卖食品划出“红线”，包括建立选品、审核、检验制度，并明确不得经营的食品类别 [3][4] - 交通运输部计划到2026年在全国高速公路服务区建设超过1万个充电枪，其中大功率充电枪占比不少于25% [5] - 美国联邦通信委员会将大疆无人机列入“受管制清单”，禁止其新无人机型号对美进口或销售，中方对此表示坚决反对 [6] - 日本正在报废施工的“普贤”核反应堆发生含放射性水泄漏事件，可能有数人遭辐射 [7] 金融机构 - 杭州银行计划发行不超过400亿元人民币的非资本补充性质金融债券，期限不超过10年 [8] - 美国银行CEO表示人工智能投资在2024年蓄势，其作用正越来越明显，并对经济产生相当强劲的边际影响 [9] 市场数据 - 12月23日A股市场冲高回落，沪指涨0.07%，深成指涨0.27%，创业板指涨0.41%，沪深两市成交额1.9万亿元，较上一交易日放量379亿元 [10] - 截至12月22日，两市融资余额合计24919.13亿元，较前一交易日增加125.34亿元 [11] - 12月23日香港恒生指数收跌0.11%，恒生科技指数跌0.69%，新股诺比侃上市首日大涨超363% [12] 公司动态 - 东方雨虹美国全资子公司疑遭电信诈骗，涉案金额约171.83万美元（约1211.8万元人民币），公司已向美国警方及FBI报案 [13] - 众信旅游已在海南地区设立三家子公司并拥有相关业务，未来将持续关注当地政策以开拓业务 [14] - 昊海生科控股股东蒋伟因内幕交易等行为被证监会没收违法所得471万元，并处以1463万元罚款，公司称此事与公司经营无关 [15][16] - 江波龙表示存储晶圆价格上行时对公司毛利率将产生正面影响，公司已与全球主要存储晶圆原厂建立长期直接合作，确保稳定供应 [18]