印度与欧盟自由贸易协定（汽车关税部分） - 印度计划将自欧盟进口汽车的关税从最高110%大幅调降至40% [1][2] - 降税将立即适用于部分价格超过1.5万欧元（约1.77万美元）的欧盟进口汽车 [2] - 未来关税还将进一步从40%降至10% [2] - 印度政府提议每年为约20万辆内燃机汽车立即实施40%的进口关税 [2] - 为保护本土企业 纯电动汽车在前五年被排除在降税范围外 五年后将适用相同政策 [3] 对欧洲汽车制造商的影响 - 降低进口关税将利好大众、雷诺、斯特兰蒂斯、梅赛德斯-奔驰、宝马等欧洲车企 [1][3] - 欧洲车企目前在印度年销量440万辆的汽车市场中占比不足4% [3] - 降税将使汽车制造商能以更优惠价格销售进口车辆 并在承诺本土化生产前测试市场 [3] - 大众集团正通过斯柯达品牌敲定在印度的下一阶段投资计划 [3] - 雷诺正以新战略重返印度市场 寻求在欧洲之外的业务增长 [3] 印度汽车市场背景与协定意义 - 印度是全球第三大汽车销售市场 但其国内汽车工业受到高度保护 [2] - 新德里目前对进口汽车征收70%至110%的关税 [2] - 日本铃木汽车及本土品牌马恒达、塔塔共同占据印度汽车市场三分之二份额 [3] - 印度市场预计到2030年将增长至年销600万辆 [3] - 该自贸协定是印度对庞大市场迄今最大程度的开放 [2] - 协议有望扩大双边贸易 提振印度纺织品、珠宝等商品出口 [2] 美印关税问题进展 - 美国财政部长贝森特暗示 鉴于印度从俄罗斯进口的石油量大幅减少 美国有可能取消对印度额外征收的25%关税 [4][5] - 根据2025年宣布的措施 美国对印度实施了25%的“对等关税” 并额外加征25%与俄罗斯原油进口相关的惩罚性关税 使许多印度商品的关税升至约50% [5] - 2025年8月 美国政府以印度进口俄罗斯石油为由 对印度输美商品加征惩罚性关税 将对印度商品总体关税税率提高至50% [6] - 印度商业和工业部长表示 印度不打算屈服于美国在贸易领域的压力 不会接受有胁迫性质的协议 [6]

核心观点 - 在智能电动化时代，豪华车市场竞争逻辑被重构，以奔驰、宝马、奥迪（BBA）为代表的传统豪华品牌因战略迟滞、产品力迭代缓慢，在中国市场面临销量、份额和利润的全面下滑，其长期建立的品牌光环和稳定领先结构正被持续削弱 [1][7][25] - 以问界、理想、蔚来等为代表的中国本土高端新能源品牌快速崛起，在多个价格区间对BBA形成直接冲击，并已在新锐高端品牌销量上实现反超，改变了市场格局 [4][6][25] - 2026年，BBA的核心目标从规模扩张转向“守住价格和市场份额”，但面临存量市场竞争加剧、价格战持续、产品攻势猛烈等多重压力，守擂难度极大，2026年成为决定其未来走势的关键节点 [1][14][17][20] 2025年市场表现与财务压力 - **中国市场销量集体下滑**：2025年，奔驰在华交付55.2万辆，同比下滑19%；宝马在华销量62.6万辆，同比下降12.5%；奥迪合计销量约61.7万辆，同比下降约4.9% [2] - **全球业绩受中国拖累**：宝马集团2025年全球交付246.4万辆，同比微增0.5%，中国市场的回落抵消了欧美市场的增量；奔驰全球销量降至约180万辆，同比下滑约9%；奥迪全球交付162.36万辆，同比下降2.9% [2] - **利润严重承压**：2025年上半年，奔驰净利润同比下滑55.8%；奥迪净利润下降37.5%；宝马净利润也下滑29% [2] - **终端大幅促销以刺激需求**：例如宝马X5裸车价50万元起并赠送2万元补贴；奔驰威霆全款优惠8万元；奥迪Q5L老款2000元可抵4000元，全款裸车价25.5万元起 [2][3] - **传统豪华阵营普遍承压**：沃尔沃2025年在华销量约15万辆，同比下降4.9%；凯迪拉克销量从巅峰期年销20万辆回落至约10万辆；保时捷2025年前三季度在华销量仅3.2万辆，同比下滑26% [3] 中国本土高端品牌的崛起与竞争格局变化 - **头部品牌销量接近BBA**：问界2025年销量突破42万辆，其中M9稳居50万元级SUV销量榜首；理想全年销量达40万辆，单一品牌体量接近BBA中游水平 [6] - **形成多点突破的竞争格局**：极氪、蔚来、腾势、智界等品牌在各自细分市场持续突破；仰望、尊界等品牌进入70万元以上超豪华区间，例如尊界S800首发月订单量达6500份 [6] - **新锐品牌实现销量反超**：2025年第三季度，中国高端车市TOP10榜单中，新锐品牌在体量上首次对BBA形成反超；预计2025年全年，新锐品牌在高端市场的销量占比将逼近六成 [6] 市场变革与BBA的战略滞后 - **新能源渗透率快速提升**：中国新能源乘用车渗透率从2020年的不足10%迅速提升至2025年的54% [7] - **BBA新能源转型节奏缓慢**：早期更多采用“油改电”方案，直到2025年前后，奔驰MB.EA、宝马Neue Klasse、奥迪PPE等纯电平台才陆续迎来量产车型落地 [9] - **新能源市场渗透率低**：BBA在中国新能源豪华车市场的渗透率长期徘徊在15%左右，明显低于整体市场水平 [9] - **市场份额大幅萎缩**：在新能源竞品冲击下，BBA在豪华车市场的份额从巅峰期的70%萎缩至35%左右 [9] - **新增需求被新能源品牌吸收**：2020年至2024年，新能源豪华车销量从22万辆增长至288万辆，增幅超过12倍，而传统豪华车销量则从245.8万辆回落至223万辆 [9] 产品力与竞争环境的变化 - **车辆价值评判体系迁移**：电动化阶段，软件能力、智能座舱、辅助驾驶及生态体验的重要性显著提升，BBA在这些领域更新速度有限，电动车体验不足以形成明显的“代际变化” [10] - **燃油车产品缺乏突破**：宝马5系、奔驰E级、奥迪A6L等核心燃油车型更多是基于既有平台的渐进式优化，缺乏改变产品形态和使用体验的突破，对消费者失去新鲜感 [10] - **市场竞争密度空前增加**：30万至50万元价格区间迅速涌入大量国产高端新能源产品，在空间、配置、智能化体验等方面形成差异化优势 [10] - **各价格区间面临直接竞争**：在20万-30万元区间，小米SU7、特斯拉Model 3等限制奔驰EQB、宝马i3的竞争力；在30万-50万元核心区间，问界M8、蔚来ES8等争夺BBA传统主力用户；在50万元以上市场，问界M9、尊界S800等形成实质挑战 [11] 消费者需求与决策逻辑的转变 - **品牌溢价接受度下降**：麦肯锡报告显示，约50%的消费者明确表示不愿为跨国品牌电动车支付额外溢价 [13] - **增换购市场出现“BBA+新能源”组合**：例如“奔驰+问界”、“宝马+理想”成为不少家庭的常见选择 [13] - **新能源品牌用户多来自BBA**：小米SU7的BBA车主占比29%；蔚来的BBA用户占比高达七八成；享界S9T的BBA增换购客户比例超过90% [13] 2026年市场展望与BBA的应对策略 - **市场竞争环境预计更加残酷**：国内乘用车市场已进入存量博弈阶段，罗兰贝格分析认为2026年车市整体增速或仅较上年提升1-1.5个百分点 [14] - **新能源汽车渗透率持续提升**：中汽协预测2026年新能源汽车整体渗透率有望从2025年的48%提升至约55%，压缩传统燃油车空间 [16] - **价格战预计延续并冲击品牌溢价**：2026年1月，宝马中国对31款车型进行价格调整，其中24款降幅超10%，5款降幅突破20% [16] - **竞争对手产品攻势猛烈**：2026年前后，特斯拉、蔚来、小米、问界等品牌规划推出多款新车型，覆盖不同细分市场，对BBA形成持续挤压 [16] - **自主品牌向上突破至百万级区间**：尊界、仰望、猛士等品牌的旗舰车型进入百万级区间，该领域过去长期是BBA的重要利润来源 [17] - **BBA加速本土化转型与新产品投放**：宝马与Momenta、阿里巴巴合作并接入华为鸿蒙生态；奥迪引入华为乾崑智驾；奔驰与Momenta合作并引入Flyme Auto车机系统 [19] - **基于全新平台的新车型集中交付**：宝马计划2026年夏季交付基于Neue Klasse平台的新世代iX3长轴距版；奔驰计划2026年推出基于MB.EA平台的全新纯电GLC；奥迪与华为合作的多款车型将在2026年陆续落地 [19][20] - **研发体系向本土化深度调整**：奔驰上海研发中心、保时捷中国研发中心等被赋予更多研发职能和决策空间，以缩短产品周期，贴近中国市场需求 [20]

文章核心观点 - 德国企业持续增加对华投资，超九成受访德企无意撤出中国市场，半数以上计划增加投资，彰显了对中国市场的坚定信心[1] - 德国对华投资高度聚焦制造业，其选择基于中国完整的工业体系、高效供应链和巨大的市场潜力，合作模式正从“技术输出”和“在中国生产”转向“协同创新”和“为中国创新”[2][4] - 中国不仅是全球关键消费市场，更是培育新兴产业的关键战场，其创新生态、发展速度与战略规划为跨国企业提供了稳定性和增长机遇[4][6] 德国企业在华投资动态与信心 - 2026年初多家德国龙头企业宣布在华重要进展：巴斯夫湛江一体化基地年产能100万吨的乙烯联合装置投产、科思创在珠海启用全新热塑性聚氨酯生产基地、零售龙头穆勒亚洲首店将落户上海浦东[1] - 中国德国商会调查报告显示，超九成受访德企无意撤出中国市场，半数以上企业计划增加在华投资[1] - 2025年前三季度，德国对华贸易额达1859亿欧元，同比增长，中国再次成为德国最大贸易伙伴[1] 德国对华投资的产业逻辑与基础 - 德国对华投资高度聚焦制造业领域，源于中德产业结构互补与长期互利共赢格局[2] - 以江苏太仓为例，该地聚集了超过560家德国企业，其中包括60家行业“隐形冠军”，德国前十大机床企业中有6家、前二十大家族企业中有8家在此落户，形成高端装备制造基地[2] - 中国拥有全球最完整的工业门类与供应链网络，能够提供全链条高效配套支持，解决供应链问题的速度远超德国本土[2] - 德国制造业面临本土增长压力，而中国制造业展现出强劲韧性：制造业增加值连续16年稳居世界首位，2025年新能源汽车产销量均突破1600万辆[2] 中国市场与创新生态的吸引力 - 中国市场创新生态和速度优势深化了合作，在智能电动车时代，技术迭代周期被压缩至一两年，中国企业以高效响应抢占先机[4] - 大众汽车合肥研发中心实现全流程独立开发，成功将研发周期缩短30%[4] - 全球第一大汽车技术供应商博世计划在苏州投资约百亿元研发智能驾控，宝马宣布在沈阳扩建高压电池生产中心[4] - 中国市场被比喻为“健身房”，企业在此“锻炼”创新成果和适配市场需求，在中国市场站稳脚跟意味着具备全球竞争力[5] - 中国不仅是全球最大且增长最快的消费市场之一，更是培育新兴产业与未来产业的关键战场[4] 德企在华战略的深化与转变 - 德企在华战略从传统的“技术输出”转向“协同创新”，从“在中国生产”走向“为中国创新”[4] - 越来越多德企通过设立合资公司、推动研发本土化等方式，主动融入中国产业升级浪潮[4] 中国发展战略与全球稳定性 - 中国持续推动制造业转型升级，“十五五”规划建议重点布局新能源、6G、氢能与核聚变等前沿领域，与多国发展战略高度契合[6] - 中国持续优化外商投资产业结构和区域布局，一系列推进高水平开放举措为全球发展注入稳定性[6] 跨国公司普遍看好中国 - 不止德国企业，更多跨国公司坚定深耕中国：美国美敦力在华首个数字化医疗创新基地落户北京、丹麦丹佛斯在华最大生产基地海盐第二园区启用、马士基综合物流旗舰仓在上海开业[7]

文章核心观点 - 德国企业持续增加对华投资并深化布局 其战略从传统的技术输出和生产转向协同创新与研发本土化 这主要基于中国市场的规模 完整的供应链 创新生态以及两国产业的互补性 [1][4] - 中国不仅是全球关键消费市场 更是培育新兴产业和未来技术的关键战场 德企将中国市场视为锻炼创新和全球竞争力的“健身房” [4][5] - 在全球不确定性增加的背景下 中国持续推动高水平开放和制造业升级 为包括德国企业在内的跨国公司提供了稳定性和增长潜力 [6][7] 德国企业在华投资现状与信心 - 2026年初多家德国龙头企业宣布在华业务新进展：巴斯夫湛江一体化基地年产能100万吨的乙烯联合装置投产 科思创珠海全新热塑性聚氨酯生产基地启用 零售企业穆勒亚洲首店将落户上海浦东 [1] - 中国德国商会调查报告显示 超九成受访德企无意撤出中国市场 半数以上企业计划增加在华投资 [1] - 2025年前三季度 德国对华贸易额达1859亿欧元 同比增长 中国再次成为德国最大贸易伙伴 [1] 中国制造业与供应链的吸引力 - 德国对华投资高度聚焦制造业领域 例如在江苏太仓聚集了超过560家德国企业 其中包括60家行业“隐形冠军” 德国前十大机床企业中有6家在此落户 [2] - 中国拥有全球最完整的工业门类与供应链网络 能够高效提供全链条配套支持 有德企高管表示在德国需两周协调的供应链问题在中国1天内就能解决 [2] - 中国制造业展现出强劲韧性：制造业增加值连续16年稳居世界首位 2025年新能源汽车产销量均突破1600万辆 集成电路和工业机器人等新动能持续迸发 [2] 从生产到创新：德企在华战略深化 - 德企在华战略从传统的“技术输出”转向“协同创新” 从“在中国生产”走向“为中国创新” [4] - 以汽车工业为例 在智能电动车时代技术迭代周期被压缩至一两年 大众汽车合肥研发中心实现全流程独立开发 成功将研发周期缩短30% [4] - 多家德企加大在华研发与生产投资：全球第一大汽车技术供应商博世计划在苏州投资约百亿元研发智能驾控 宝马宣布在沈阳扩建高压电池生产中心 [4] - 中国市场被比喻为“健身房” 企业在此锻炼创新成果和适配市场需求 在中国市场站稳脚跟意味着在其他市场也具备竞争力 [5] 中国发展前景与开放环境 - 中国持续推动制造业转型升级 “十五五”规划建议重点布局新能源 6G 氢能与核聚变等前沿领域 与多国发展战略契合 [6] - 中国持续优化外商投资产业结构和区域布局 一系列推进高水平开放举措为全球发展注入稳定性 [6] - 不止德国企业 更多跨国公司坚定深耕中国 例如美国美敦力 丹麦丹佛斯 航运商马士基等均在华有新投资或基地启用 [7]

公司战略与生产布局 - 宝马集团新世代车型已在匈牙利德布勒森工厂实现量产并获得欧洲市场积极反响 为其全球生产基地同步推进量产奠定基础[3] - 公司正稳步推进第六代动力电池量产筹备工作 以助推新世代车型在全球范围内的量产保质和提速落地[1] - 沈阳动力总成工厂是宝马集团欧洲外最大的动力总成生产基地 其第六代动力电池量产筹备工作正加速推进[3] 人才储备与培训体系 - 在沈阳动力总成工厂 已有超过300名一线员工完成岗位资质认证 为2026年第六代动力电池量产构建起核心人才梯队[3] - 沈阳工厂构建了清晰的第六代动力电池人才培养路径 与宝马德国总部保持技术同步 建立了包含150余项专业课程的完整培训体系 覆盖电池生产全流程技术标准 并通过100%认证考核机制[3] - 人才培养依托数字化深度应用 沈阳工厂是宝马集团第六代动力电池全球生产网络中首个采用虚拟模型培训的基地 通过虚拟产线模拟 员工可提前3-6个月进行标准化操作训练[5] - 部分由沈阳工厂开发的培训课程已纳入宝马全球培训体系 成为其他工厂可复用的示范模板[5] 全球技术协作与能力建设 - 沈阳工厂派遣技术团队至宝马集团在德国帕尔斯多夫和哈尔贝格莫奥斯的研发及电池生产制造能力中心 学习第六代动力电池试生产阶段形成的经验[5] - 沈阳工厂的技术团队也积极参与全球协作 例如赴墨西哥圣路易斯波托西工厂提供试生产支持 实现了从“技术输入”到“经验输出”的能力跨越[5] 质量控制与智能制造 - 通过系统性人才培养与智能制造技术的深度融合 沈阳工厂正构筑起第六代动力电池量产的“质量护城河”[5] - 在第六代动力电池生产中 工厂严格贯彻“零缺陷”的质量标准 依托数字化应用实现精准控制[5] - 通过与宝马集团同步工艺参数 确保全球生产体系的质量一致性[5]

产品发布与市场规划 - 宝马正在加速推进新世代BMW iX3长轴距版的全球首秀，该车型专为中国市场研发 [2][11] - 车型将于2026年北京国际车展全球首发，并计划于2026年下半年正式上市 [2][11] - 该车型是首款基于“新世代”架构打造的长轴距纯电运动型多功能车，集成了公司在电动化、数字化与本土化战略上的多项新技术 [2][11] - 车型全球首发后将率先在中国市场上市，后续还将出口至泰国、马来西亚、印度尼西亚及印度等国际市场 [9][18] 产品设计与本土化 - 为满足中国高端用户对舒适性与空间感的需求，新世代BMW iX3长轴距版的轴距加长了108毫米 [2][11] - 公司为中国市场特别研发了底盘与悬挂系统，以确保在多样化驾驶场景下实现舒适与稳定的平衡 [2][11] - 中国版BMW新世代操作系统X中70%的源代码由中国研发团队开发和优化，以更贴合中国用户需求 [6][15] - 公司表示，由中国研发团队推动的新世代技术，正逐步成为宝马全球技术版图与品牌基因的重要组成部分 [2][11] 驾控性能与技术 - 车型操控体验得益于宝马自研的“驾控超级大脑”中央域控单元与动态性能控制软件，深度融合动力、制动、能量回收与转向功能 [4][13] - “驾控超级大脑”的信息处理速度较前代提升10倍，每秒可完成1000次动态计算 [4][13] - 车辆具备无感刹停功能，依托于“驾控超级大脑”与动态性能控制系统的协同，实现能量回收与机械制动无缝衔接 [4][13] - 在98%的日常驾驶场景中，车辆可通过动能回收完成制动，最终静止时无顿挫、无车身晃动、无制动盘或底盘异响 [4][13] - 无感刹停功能使制动脚感线性度提升40%，制动片寿命在理想工况下可达10万公里 [4][13] 智能座舱与人机交互 - 新世代BMW iX3长轴距版在智能座舱、智能驾驶等方面的体验迈入了行业第一梯队 [5][14] - 车型率先搭载BMW首创全景iDrive下一代智能人机交互系统，采用“视觉锥”布局，整合了视平线全景显示、全新3D抬头显示等组件 [5][14] - 公司与中国本土科技企业深度合作以提升智能体验，例如与高德地图定制沉浸式导航，与阿里巴巴和DeepSeek合作智能个人助理可实现99%的识别率和唤醒率 [6][15] - 与华为合作开发基于HarmonyOS NEXT的BMW数字钥匙、HiCar和MyBMW App，实现“人-车-家”全场景互联 [6][15] - 车机系统集成了中国用户喜爱的主流娱乐功能，包括游戏、卡拉OK、视频会议、爱奇艺等 [6][15] 智能驾驶辅助 - 宝马正与Momenta合作开发中国专属的全场景领航驾驶辅助系统，专为中国复杂的城市环境、高速公路和长途旅行深度定制 [8][17] - 该系统的开发关键词是让用户“放心敢用”，旨在进一步提升安全性和舒适性 [8][17] 电动化与补能技术 - 新世代BMW iX3长轴距版采用全域800V高压架构，搭载新世代电驱技术，包括大圆柱电芯与自研的能量智控系统 [9][18] - 该技术使车辆的CLTC综合续航里程突破900公里 [9][18] - 车辆最大充电功率可达400千瓦，充电10分钟可补能超过400公里续航，从10%充至80%仅需21分钟 [9][18] - 车辆支持对外放电，可为外部设备供电，扩展了日常使用场景 [9][18]

新车上市与定价 - 宝马旗下纯电动紧凑型SUV 2026款iX1正式上市 共推出4款配置车型 官方指导价区间为22.8万元至26.8万元 [1] 主要配置变更 - 2026款宝马iX1最主要的配置变更是全系升级了5G网络功能 [1] - 新车取消了"BMW数字钥匙Plus"的选配项目 [1] - 部分M运动套装车型的可选配项目名称有所调整 [1] 设计与尺寸 - 新车在外观和内饰设计上与旧款基本保持一致 [1] - 车身尺寸长宽高分别为4616mm/1845mm/1641mm 轴距2802mm [1] - 车机系统继续搭载BMW iDrive9 配合10.25英寸仪表盘和10.7英寸中控屏 [1] 动力与续航 - 新车继续提供单电机和双电机四驱两种动力选择 [1] - 单电机版最大功率150千瓦 双电机版综合功率230千瓦 [1] - 全系均配备66.45千瓦时的电池组 [1] - 对应的CLTC纯电续航里程分别为450公里和510公里 [1]

文章核心观点 - 2025年，传统豪华品牌BBA（奔驰、宝马、奥迪）在中国市场销量集体显著下滑，标志着其结束了过去五年的高位稳定态势，面临结构性挑战 [5][6] - 销量下滑的核心原因是新能源与智能化浪潮下的结构性失守，BBA在电动化与智能化领域存在感薄弱，与国产品牌形成代差，同时消费者品牌忠诚度大幅降低 [9][13][14] - 面对困境，BBA采取了包括使用特定“定语”话术包装成绩、官方降价引流、以及计划推出新一代电动智能化车型等策略，但市场前景仍不乐观，2026年可能面临更大挑战 [3][5][11][16][17] 2025年BBA在华销量表现 - **销量全面下滑**：2025年，奔驰（含商用车）在华销量57.5万辆，同比下滑19%；宝马（含BMW和MINI）销量62.55万辆，同比下滑12.5%；奥迪（一汽+上汽）销量约61.7万辆，同比下降约5% [6][8] - **跌破关键门槛**：三大品牌全年销量均跌至70万辆以下，终结了此前五年的高位稳定态势 [6] - **市场背景**：2025年中国新能源渗透率逼近60%，自主品牌份额升至65%，年末燃油车零售同比骤降30%，严重冲击了BBA的优势领域 [9] 销量下滑的核心原因分析 - **电动化转型滞后**：BBA的纯电车型市场表现不佳，例如奥迪纯电车型Q4 e-tron、Q6L e-tron月销仅200余辆，与同价位国产车型差距悬殊，“燃油豪华销冠”等定语被指是电动化滞后的遮羞布 [9] - **智能化存在感薄弱**：2025年L2级辅助驾驶新车渗透率逼近70%，城市NOA车型累计销量超312.9万辆，比亚迪“智驾平权”与L3牌照落地重塑消费者心智，而BBA在中国智能化竞赛中表现弱势 [9] - **产品竞争力不足**：以宝马为例，其入门纯电iX1终端价虽下探至18.75万元，但因智驾、智舱能力不足及驾驶质感缩水，难以转化为有效销量 [9] - **用户忠诚度大幅流失**：2025年BBA的用户意向忠诚度均跌破18%，即100个再购用户中想继续购买BBA的不到18个 [14] - **用户流向新势力**：2025年，问界、理想、特斯拉与小米的意向再购用户中，来自BBA的占比分别高达36.81%、27.22%、24.21%和19.15% [14] BBA的应对策略与市场反应 - **文字游戏与定语包装**：行业使用如“40万以上市场头名”、“燃油豪华车销冠”等细分口径话术，被戏称为“定语大比拼”，以精准掩盖集体失速的核心事实 [3][5] - **以价换量**：宝马在2026年开年对30余款车型进行官方降价以引流，例如iX1终端价降至18.75万元，但这被视作用价格换流量的被动防御，实际带量效果存疑 [9][11] - **渠道转移**：经销商正流向更赚钱的品牌，例如经销商集团中升集团在2024年与鸿蒙智行合作开设问界门店，部分由原BBA 4S店改造而来；2025年有更多原豪华品牌渠道商选择与国产高端品牌合作 [16] - **规划新产品反击**： - **奥迪**：计划在2026年推出全新A6L e-tron、E7X等车型，落地PPE纯电平台，搭载800V高压架构与华为乾昆智驾技术 [16] - **奔驰**：计划全年引入15款新车，MB.EA平台首款纯电GLC国产加长版将配备空气悬挂，并通过MB.OS系统OTA更新推动AI座舱与智驾全覆盖 [16] - **宝马**：国产版新世代BMW iX3将于2026年下半年上市，搭载第六代电驱系统、800V平台与“驾控超级大脑”，并融合本土AI功能，其定价被视为关键 [17] 行业面临的挑战与未来展望 - **市场竞争逻辑重构**：传统豪华品牌用文字游戏切割颓势，本质是对市场竞争逻辑重构的被动回应，巨大的惯性之下，BBA在2026年情况或许还会更糟 [5] - **品牌溢价叙事失效**：比销量下滑更严峻的挑战是消费者正在从品牌溢价叙事逻辑中离开 [13] - **定价与利润的两难**：在市场份额与利润之间，宝马的决策天平向哪方倾斜十分关键，这也是奔驰与奥迪同样面临的难题 [18]

文章核心观点 - 全球汽车产业正经历权力转移，政治压力下的“供应链去中国化”叙事，正被市场与技术驱动的“深度中国化”现实所对冲 [2] - 中国已从低成本制造中心和最大市场，转变为全球汽车电动化与智能化的“创新策源地”，深度嵌入中国是车企面向未来的必然选择 [2] - 跨国车企为应对竞争，正进行“反向深度本土化”的体系性变革，将决策、研发和供应链深度植入中国，并开始从中国向全球反哺技术与标准 [12][19][24] 跨国车企在华战略演变 - **1.0阶段 - 合资蜜月期**：上世纪80年代起，大众、通用、丰田等通过与中国国企合资建厂进入市场，外方掌控研发、品牌与利润，中方主要负责制造 [3][4][5] - **2.0阶段 - 被动调整期**：2018年中美贸易战后，供应链可控成为生存课题，国产替代浪潮兴起；同时，特斯拉及中国新势力崛起，新能源汽车渗透率爆炸式增长，彻底改写游戏规则 [6] - **3.0阶段 - 反向深度本土化**：2023年起，面对中国市场的“降维打击”，跨国车企开启“自我革命”，进行涵盖决策权下放、研发扎根、供应链深度绑定的全面体系变革 [9][12] 决策权与组织架构本土化 - **人事任命“地震”**：丰田任命中国籍高管李晖担任丰田中国总经理，为首位本土掌门人；北京现代组建“中中组合”担任中国区最高管理层 [13][14] - **权力前所未有下放**：通用汽车强调其中国业务拥有高度自主权，团队可以像本土公司一样迅速决策；中国区从总部执行者转变为能够自主感知、判断和出击的独立中枢组织 [14] 研发创新深度扎根中国 - **研发使命根本变革**：在华研发机构从“技术翻译部”转变为针对中国市场进行原生创新的“未来定义所” [15] - **巨额研发投资**：大众在合肥投资约70亿欧元（约合人民币546亿元）建立德国总部外首个全流程研发中心，新产品开发周期缩短约30%；奔驰与宝马宣布未来数年将在华追加总计超过千亿元人民币的研发投资 [2][15] - **激进的本土化研发模式**：丰田独创中国首席工程师体制，赋予本土工程师产品定义权；其常熟智能电动汽车研发中心中国成员占比超80% [16] 供应链与产业生态深度绑定 - **依赖关系升级**：对中国制造的依赖从“采购成本优势”演进为对完整产业生态、技术爆发力和极限制造效率的全方位绑定 [16] - **通过资本进行垂直整合**：Stellantis以15亿欧元收购零跑汽车20%股权；奔驰入股吉利麾下的千里科技；宝马与宁德时代联合研发电池，与阿里合作开发智能座舱；福特成立100%控股的销售公司统一管理在华渠道 [16] - **打造“全球制造标杆”**：宝马沈阳生产基地通过AI质检将检测效率提升5倍，激光雷达焊接合格率达99.8%；大众安徽工厂部分电动汽车车型成本最高可压缩至德国生产的50% [17] 技术、标准与产能的反向输出 - **生产线与硬件技术输出**：舍弗勒中国团队自主研发的三合一电驱装配线反向出口至匈牙利；法雷奥中国团队主导开发的超薄双功能照明模组应用于奥迪、奔驰、宝马等全球高端车型 [20][21] - **软件解决方案反哺全球**：博世中国研发的智能驾驶、智能座舱全栈解决方案被整合进大众、宝马等车企的下一代全球车型架构；其智能驾控已累计帮助200余款车型出海 [22] - **零部件技术全球反哺**：盖瑞特中国团队向全球输出第五代废气旁通涡轮增压器、氢燃料电池电动空压机等技术 [23][24] 中国汽车产业的升级与机遇 - **供应链优势转型**：核心优势正从“低成本”转向“高效率、高质量和高技术集成”，马勒、法雷奥等零部件巨头产品国有化率超95% [26] - **积极参与标准制定**：中国牵头发布国际标准17项、在研19项；推动全球首个新能源汽车电耗限值强制性国家标准落地；目标将国际标准转化率提升至85%以上 [26] - **向基础创新与品牌跃迁**：企业致力于攻克“根技术”，如东风汽车350Wh/kg固态电池计划2026年9月量产；蔚来、吉利发布自研全域操作系统；高端车型将规模化搭载HBM芯片 [27][28] - **利用数据构建生态优势**：利用海量真实驾驶场景数据训练自动驾驶模型；实现“智能硬件+全栈软件+云端服务”一体化输出；打造更具韧性的全球化产业链体系 [28]

核心观点 - 奔驰与宝马在中国市场的销量在经历十年增长后出现显著下滑 2025年销量已回落至接近2016年的水平 且面临中国新能源品牌在高端市场的激烈竞争 品牌溢价与价格体系受到冲击 公司正通过加速推出新能源车型和加强本土技术合作来应对挑战 但市场变化迅速 未来成效有待观察 [1][2][4][6] 销量表现与趋势 - **奔驰与宝马近十年销量呈“过山车”走势**：从2016年约47.28万辆和51.64万辆起步 经历高速增长后 在2025年分别降至57.5万辆和62.55万辆 销量规模已回落至接近十年前的水平 [1] - **销量连续两年下滑**：2025年奔驰在华销量55.19万辆同比下滑19% 宝马销量62.55万辆同比下滑12.5% 这是两家公司销量连续第二年下跌 [2] - **历史峰值与当前对比**：奔驰销量峰值出现在2020年的77.44万辆 宝马销量峰值出现在2021年的84.62万辆 与2025年销量相比 奔驰减少约19.94万辆 宝马减少约22.07万辆 [1] 市场竞争格局变化 - **中国新能源品牌冲击升级**：2025年以前竞争主要集中在30万元级市场 2025年战火已烧到40万元以上核心腹地 直接冲击宝马5系、奔驰E级等主流热销车型 [2] - **中国品牌增长势头强劲**：多家中国高端品牌为2026年设定高销量目标 例如问界目标50万辆 小鹏目标55-60万辆 小米瞄准55万辆 [4] - **市场总量与份额变化**：2025年中国乘用车市场（不含出口）总销量达2406.5万辆 相比2016年增加13.2万辆 市场总量已回到历史高位 但奔驰宝马未能享受市场回暖红利 [4] 公司经营与战略反应 - **价格体系与品牌溢价受冲击**：为应对竞争 宝马5系、奔驰E级等车型终端优惠价跳水幅度均超10万元 但仍难挽销量颓势 价格失守动摇了品牌溢价根基 [2][4] - **经销商网络出现动荡**：近一年来 多家奔驰、宝马经销商4S店选择闭店或退网转投新势力品牌 [4] - **加速新能源产品投放**：奔驰2026年计划推出超过15款新车 覆盖全细分市场并坚持油电共进策略 [4] 宝马计划在华推出约20款新产品 包括基于全新电动平台打造的“新世代”项目首款车型iX3国产加长版 [6] - **加强本土技术合作**：奔驰正加快与中国科技公司如Momenta、字节跳动、腾讯的合作 以提升车辆智能化和本土化体验 [4] 宝马在智驾方面也与Momenta公司合作 [6] 未来挑战与不确定性 - **市场需求环境变化**：2026年整个市场需求开始回落 进一步加剧了奔驰宝马面临的挑战 [4] - **产品迭代速度不匹配**：奔驰宝马的新车从规划到上市需要时间 等到2026年新车推向市场时 快速迭代的中国新能源竞争对手可能已进入下一个产品周期 [6] - **竞争本质改变**：2026年奔驰宝马面对的不是一次普通的车型换代 而是在全新赛道上的生存之战 [6]