市场行情 - 上周五创业指数大跌近4%，机器人和AI方向集体大跌，后续走势或等几天修复或迅速修复，前者可能性不大[2] - 上周五4个高标表现显示短线个股更抗跌，圣阳因盘子大未连板，庄园牧场早盘崩盘或为指数走弱信号[3] 题材热点 - 周末《DeepSeek - V3/R1推理系统概览》受关注，资金共识利好大厂云，对一体机、算力方向有分歧，机器人产业落地可见，有新事件催化可抵消利空，资金防御或回归低位题材[4] 龙头板块 - 2月28日八部门印发养老措施，近日养老机器人国际标准发布，养老产业链企业将迎机遇，相关上市公司有海南椰岛、延华智能等[5] 车企智驾 - 2月比亚迪销量达32.28万辆，同比增长164%，小米汽车交付超2万，储备订单11.3万，SU7 Ultra上市25小时大定突破1.5万，特斯拉升级城市道路自动辅助驾驶[6][7] - 岩山科技布局智能驾驶，动力新科子公司完成重卡无人驾驶技术商业化应用及L4级运营场景[7] 科技领域 - DeepSeek公布V3/R1推理系统成本和收入，成本利润率达545%，海南华铁子公司推进算力中心和调度云平台搭建，首都在线实现全球云服务管理和调度[8] 海外映射 - 美股核电板块普涨，意大利批准核能发电法律框架，西门子与罗尔斯·罗伊斯合作，A股相关公司有长城电工、克莱特等[1][9] - 星舰第八次试飞获批，最快3月3日起飞，A股相关公司有四川九洲、翱捷科技等[9]

行业趋势 - 大模型使用中API接口成攻击者重点目标，分析师看好AI模型安全细分赛道[1][2] 公司动态 - 赛意信息发布聚焦企业服务大模型善谋GPT，构建多个AI创新业务场景[3] - 赛意信息获AI中台及应用试点项目合同，金额4847万元，服务聚焦AI应用场景[3][4] 投资建议 - 海通证券杨林预计赛意信息2024 - 26年归母净利润分别为1.44/2.53/3.32亿元，给予2025年50 - 60倍PE，对应目标价30.87 - 37.04元[4] 风险提示 - 大模型应用落地、AI安全产品应用推广可能不及预期，市场竞争或加剧[3] - 赛意信息业务推进可能不及预期，存在行业政策风险[4]

公司业务布局 - 烽火通信下属子公司长江计算推出5大类算力产品，G440K V2服务器实现DeepSeek系列模型推理适配和优化，与昇腾合作发布系列解决方案，光通信领域有完整产业链，自研多种芯片及高端液冷服务器，冷板式液冷比例业内领先，还有智慧医院建设体系[1][3] - 中兴通讯将智算定位长期战略主航道，助力中国移动完成400G全光省际骨干网规模商用，联合发布全球首台算力路由器，可降低高并发业务平均端到端时延15%，提升算网系统容量30%，具备芯片全流程设计能力，聚焦低空基础设施，发布消费级GPT无线AR智能眼镜，推出星云通信大模型系列化产品[1][4][5][6] - 中鼎股份今年持续布局机器人领域，子公司与埃夫特、五洲新春战略合作，参股子公司开发军用无人机发动机项目，子公司布局热管理系统总成及核心零部件产品[1][7][8] 公司公告动态 - 烽火通信收到上交所关于向特定对象发行股票申请文件的审核问询函并回复[2] - 中兴通讯拟于3月28日召开二〇二四年度股东大会[4] - 中鼎股份子公司与埃夫特签署战略合作协议[7] 股权变动与投资 - 至正股份拟通过重大资产置换、发行股份及支付现金购买AAMI 99.97%股权[9] - 永安行终止购买上海联适导航公司65%股份[9] - 五洲新春拟15亿元投资生产行星滚柱丝杠、通用机器人专用轴承等产品项目[11] 经营业绩 - 中兴通讯2024年净利润84.25亿元，同比下降9.66%[11] - 中际旭创2024年净利润51.71亿元，同比增长137.9%[11]

市场趋势 - 科技成长板块中长期是市场交易主线，内部轮动节奏是后续行情关键[3] - 美元筑顶，A股进入科技成长风格占优阶段，增量资金偏好小盘、科技题材[4] 行业动态 - 云计算、宇树机器人等出现短期资金面超买，建议关注固态电池、低空经济等泛科技板块[5] - 北京发布政策推动机器人替代危险繁重岗位，2027年具身智能上下游产业链基本国产化，设1000亿元政府投资基金支持[7] - 人形机器人进入工业场景是确定性较高的应用趋势，商业化落地可期[2][9] 公司研报 - 今日全市场机构研报发布366篇，生益科技评级上调，16家公司获首度覆盖，5股获新财富分析师深度覆盖[1] - 溯联股份预计2024 - 2026年净利润分别为1.56、2.17、3.36亿元[2] - 东阳光预计2024 - 2026年归母净利润4/14.0/22.2亿元，同比增长235.5%/251.7%/58.0% [2] - 万源通预计2024 - 2026年归母净利润分别为1.25/1.36/1.5亿元，同比增长5.74%/8.88%/10.48% [2] - 博迁新材预计2024 - 2026年归母净利润分别为0.86/2.76/3.31亿元[2]

博迁新材分析 - 全球MLCC用镍粉龙头，高端电子浆料用新型小粒径镍粉已导入海外客户供应链并批量销售，截至去年上半年对三星电机销售收入占主营业务收入比重51.24%[2][4][6] - 光伏无银化加速，推出多款HJT银包铜粉新品[2][4][7] - 布局固态电池硅基负极材料，纳米级硅粉及硅合金粉体已送样评价[1][2][4][8] - 预计2024 - 26年归母净利润分别为0.86/2.76/3.31亿元，对应PE分别为127.4/39.7/33.0倍[2][4] 周策略观点 - 申万宏源证券认为短期顺势调整，3月初和4月初是美对华关税验证窗口，25H1科技产业趋势占优，调整窗口看好国际工程承包、房地产、券商，中期看好国内AI算力和应用等科技产业[9][10][11] - 华创证券认为市场热度高，指数回调幅度有限，核心资产有望回归，市场风格取决于流动性与通胀角逐[9][12] - 海通证券认为25年潜在三大预期差，地产投资增速累计同比预期为 - 8.3%，1月全球主动基金对A + H股持有规模占比2.2%，低于20年高位超5%，房市企稳、消费恢复、外资回流或超预期[13][14]

云计算与大模型 - DeepSeek首次披露理论成本利润率高达545%，理论日收入约56.20万美元[2] - 品高股份AI大模型融合平台2024年7月起支持DeepSeek混合专家模型[3] - 协创数据FCloud智能体训推创新平台已接入deepseek等大模型[3] AI医疗 - 华为昇腾助力盛京医院应用DeepSeek大模型，机构预计2032年AI医疗市场规模达4910亿美元，2024 - 2032年将以每年43%的速度增长[4][5] - 启迪药业参股子公司助力瑞金医院与华为发布病理大模型[5] - 禾盛新材子公司与西安交大一附院合作开发医疗数据人工智能一体化融合软件[5] 市场热点 - 周五市场大幅下杀，机器人、AI应用、算力等题材集中兑现，科技股仍是焦点[7] - 市场较上个交易日缩量1376亿元，两市成交10亿以上个股减少51家至384家，华为、AI、机器人概念个股分别减少31、11、24只[9] 趋势追踪 - 2月28日多行业有个股创新高，机器人、芯片、汽车等行业均在列[11] - 创一年新高个股较上个交易日减少86家至103家，华为、汽车、芯片概念分别有23、22、18家个股创新高，封板率68%[14] 公司要闻 - 威士顿完成大模型产品封装测试及与原有产品一体化集成，可接入deepseek、ChatGPT等[15] - 宁波建工为中经云参股股东，直接加间接持有32.37%股权，周五获多机构买入[16]

东阳光 - 与中际旭创成立液冷合资公司，股权比例分别为49%、51%，聚焦液冷全球推广[4] - 布局电容器核心上游积层箔，拥有全球独家专利，成立超容科技公司[2][4] - 携手多方成立具身智能合资公司，股权占比70%，进军具身智能产业[7] - 预计2024 - 2026年归母净利润4.0/14.0/22.2亿元，同比增长235.5%/251.7%/58.0%，对应PE为83/24/15倍[2][4] 万源通 - 预计2024 - 2026年归母净利润1.25/1.36/1.5亿元，同比增长5.74%/8.88%/10.48%，对应PE为45.79/42.05/38.06倍[3][8] - 技术积累深厚，在多领域形成差异竞争优势，客户资源丰富[3][8][11] - 现有两生产基地，东台工厂产能接近饱和，新产能四季度达产[8][13] 行业情况 - 2024年PCB行业迎来恢复性增长，2028年全球PCB产值预计达904.13亿美元[3][8][10] - 2019 - 2023年全球汽车电子市场增长，2023年中国市场规模10973亿元，同比+12.2%[10] - 2019 - 2024年10月中国消费电子企业注册量稳步增长[10]

云厂商相关 - DeepSeek按DeepSeek - R1定价计费每日总收入可达56万美元，成本利润率545%，技术架构有优化空间[2][4][6] - 阿里云2024Q4收入317亿元，同比增长13%，云服务上行周期开启[7] - 混合云部署及公有云调用需求高，IaaS及PaaS产业链景气度有望上行[2][8] 溯联股份相关 - 尼龙管路市场规模预计从2023年198.4亿元增长到2027年284.86亿元，复合增长率9.46%[9] - 预测公司2024 - 2026年净利润分别为1.56、2.17、3.36亿元，EPS分别为1.30、1.81、2.80元[3][9] - 2024 - 2026年主营收入增长率分别为16.8%、27.3%、40.8%，归母净利润增长率分别为3.4%、39.4%、54.8%[10] UQD市场相关 - 2024年全球UQD市场规模4.48亿美元，预计2030年达19.81亿美元，年复合增长率28.1%[11] - 公司拟投资1600万元设立溯联智控拓展数据中心业务[12]

业务布局 - 曼恩斯特与宇树科技战略合作开展机器人业务，布局锂电、钙钛矿、储能等领域[1][2] - 德明利企业级存储产品通过多家客户验证并小规模销售，切入多领域应用[3] - 北京君正芯片产品涵盖计算、存储、模拟，面向多市场领域[4] 业绩表现 - 九号公司2024年营业总收入141.71亿元，同比增长38.63%，归母净利润10.88亿元，同比增长81.90%[5] - 东芯股份聚焦存储芯片，以SLCNAND Flash为业绩增长点，推动国产化制程升级[6] 发展策略 - 大全能源计划2025年保持低开工率，预计产量11 - 14万吨，Q1产量2.5 - 2.8万吨[7] - 普冉股份实施“存储 +”战略，拓展全新产品线，部分产品通过车规认证[8] 盈利预测 - 曼恩斯特预计2024 - 26年归母净利润0.60/2.49/3.51亿元[2] - 德明利预计2024 - 26年归母净利润3.97/7.69/10.31亿元[3] - 大全能源预计2025/26年归母净利润15.56/16.47亿元[7]

市场地位 - 位列2023年度全球基站/数据中心用锂电池出货量中国企业排行榜第二[2] - 市场占有量位居国内及全球领先地位[1] 客户合作 - 国内与万国数据、字节跳动等多家头部企业形成长期合作[2] - 海外入选美国大型数据中心非美国本土品牌电池优选供应商，进入亚太、拉美等高端市场[2] 订单情况 - 2025年初中标万国数据2025年度高压锂电数据中心框采项目，为主供中标人，产能配属不低于1.2GW[3] - 中标某全球最大软件公司的数据中心锂电设备采购项目，中标金额约1.2亿元人民币[3] 产能情况 - 现有铅电产能4GWh，预计满产[3] - 高压锂电产能现有1GWh，供不应求会扩产[3] 价格趋势 - 2024年下半年起数据中心电池价格陆续向上调整，预计今年仍有上涨空间[1][3]