报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对化工、农产品等多个行业品种进行分析，给出价格走势、基本面情况及投资策略建议，同时关注宏观要闻对市场的影响，认为市场受中东局势、政策等因素影响，部分品种短期震荡，投资者需结合自身风险承受能力理性决策[4][6][11] 各目录总结 化工与农产品价格变动 - 化工品种中焦煤、焦炭等价格有涨跌，如焦煤1113.50元（较前一日跌7.0元，跌幅0.625%），原油635.10元（较前一日涨14.10元，涨幅2.271%）[4] - 农产品品种中黄大豆1号、豆粕等价格有涨跌，如黄大豆1号4733.00元（较前一日涨115.0元，涨幅2.490%），白砂糖5280.00元（较前一日跌11.0元，跌幅0.208%）[4] 宏观要闻 - 美国与伊朗局势方面，特朗普称将“很快”从伊朗撤出，双方就停火协议进行商讨但存在分歧，北约盟友态度不一[6][7] - 国内方面，李强强调实施能源安全新战略，多部门召开科技金融工作交流推进会，税务部门治理“开票经济”乱象，高技术产业销售收入同比增长14.6%[7][8] 主要品种晨会观点 农产品 - 白糖短期承压，中长期受国际强预期支撑，关注5250 - 5300区间支撑效果[11] - 玉米预计短期维持高位震荡偏弱格局，可逢高轻仓试空，关注2330元附近支撑[11] - 花生盘面在成本线附近震荡，短期在8000 - 8150元区间运行，建议区间内高抛低吸[11] - 生猪现货悲观但下跌幅度缩小，盘面企稳反弹，维持近弱远强格局[11] - 鸡蛋预计蛋价先弱后强，盘面近弱远强，反弹后短空为主[12] - 红枣供需疲软，盘面底部震荡，不建议低价抄底，维持偏空寻底操作[12] - 棉花外强内弱，回调空间或有限，关注国储政策动向及需求兑现情况，短期观望或等企稳信号[12] 能源化工 - 烧碱受中东局势缓和及原油回落影响，盘面价格承压调整[12] - 双焦短时低位企稳趋于震荡运行，焦企有二轮提涨预期，钢焦博弈持续[12] - 双胶纸价格虽反弹但上行空间有限，可在区间上沿逢高试空，关注4000元整数关口支撑[13] - 尿素期价或延续高位整理运行，关注1780 - 1900元/吨运行区间[13] 有色金属 - 金银价格高位震荡运行，受中东局势、美联储利率政策及南向资金影响[13] - 铜铝比价或继续回落，市场对停火协议持续性持谨慎态度[13] - 氧化铝国内供应压力仍在，重回低位振荡区间，区间思路对待[14] 黑色金属 - 螺纹钢和热卷预计短时震荡运行，螺纹钢3050附近、热卷3200附近有支撑[15] - 铁合金短期震荡，产业高位卖保不变，下游消费驱动不强[15] 新能源 - 碳酸锂价格回调至关键支撑区域，可关注企稳后逢低布多机会，警惕跌破156000元一线[16] 期权金融 - 4月8日A股三大指数走势强劲，期权成交量下降、持仓量上升，加权隐含波动率降低，投资者可关注品种间强弱套利机会及波动率操作[19] - 保持A股中期谨慎观点，规避部分科技成长板块高估值风险，逢低关注价值板块机会，近期市场或震荡，控制仓位参与[21]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 白糖因美伊局势不明、国际油价不稳定，且国内增产幅度高于预期，对糖价走势转为观望[5] - 棉花因国内中下游开机率同比略增，临近新一期目标价格补贴政策公布时间，且原油价格走势不稳定，郑棉暂时转为观望[7] - 蛋白粕USDA种植意向报告短期利多美豆，但国内海关放宽对巴西大豆进口检验标准和缩短通过时间利空价格，近期价格波动大、缺乏确定性，短线维持观望[10] - 油脂价格走势主要取决于美伊事件，在美伊事件结束前，原油价格高位，印尼有收紧棕榈油出口预期，油脂价格或仍有上涨空间[13] - 鸡蛋新开产有限叠加换羽，整体供应受限，库存不高、走货偏快，蛋价有涨价预期但供压有后移倾向，盘面近强远弱，未来需留意现货兑现涨价预期后盘面承压可能，仍为反弹后抛空思路[17] - 生猪生产周期、效率周期和成本周期年后共振，叠加消费淡季，价格跌至历史低位，基本面有越跌越差苗头，市场尚不具备做多条件，后市宜维持空头思路，空单持有或反弹抛空，关注去库指标变化[20] 各品种行情资讯总结 白糖 - 印度目前无计划限制糖出口[4] - 2025/26榨季截至3月底，广西累计产糖740.72万吨，同比增94.64万吨；3月单月产糖175.59万吨，同比增146.22万吨；销糖107.29万吨，同比增47.82万吨；工业库存434.2万吨，同比增135.92万吨[4] - 2025/26榨季截至3月底，云南累计产糖213.44万吨，同比增12.56万吨；3月单月产糖64.1万吨，同比增3.25万吨；销糖34.86万吨，同比增3.47万吨；工业库存108.82万吨，同比增11.59万吨[4] - 2026年1 - 2月，我国分别进口食糖28万吨、24万吨，较去年同期均增加22万吨，合计增加44万吨[4] - 2025/26榨季截至3月31日，印度累计产糖2712万吨，同比增加236万吨[4] - 2025/26榨季截至2026年3月31日，泰国食糖产量已达1156.93万吨，同比增加153万吨[4] - 2025/26榨季截至3月上半月，巴西中南部地区累计产糖4025万吨，同比增加28.2万吨[4] 棉花 - 截至2026年4月5日当周，美国棉花种植率为5%，去年同期为4%，五年均值为5%[6] - 美国2026年棉花种植面积预估为964.0万英亩，市场预期为922.9万英亩，2025年实际种植面积为928.3万英亩[6] - 3月19日至3月26日当周，美国当前年度棉花出口销售8.78万吨，累计出口销售233.26万吨，同比减少9.03万吨；其中当周对中国出口1.44万吨，累计出口12.45万吨，同比减少5.17万吨[6] - 截至4月3日当周，纺纱厂开机率为78.3%，环比前一周下调0.2个百分点，同比增加2.6个百分点[6] - 3月预测2025/26年度全球产量为2634万吨，环比2月预测上调24万吨，较上年度增加54万吨；库存消费比64.42%，环比2月预测增加1.15个百分点，较上年度增加2.4个百分点[6] - 3月预测美国产量303万吨，环比2月预测持平，出口预估维持不变，库存消费比30.43%，环比持平；巴西产量预估增加16万吨至425万吨；印度产量预估维持在512万吨；中国产量上调10万吨至773万吨[6] 蛋白粕 - 美国2026年大豆种植面积预估为8470万英亩，市场预期为8554.9万英亩，2025年实际种植面积为8121.5万英亩[9] - 3月19日至3月26日当周美国出口大豆35万吨，当前年度累计出口大豆3761万吨，同比减少796万吨；其中当周对中国出口大豆8万吨，当前年度对中国累计出口1098万吨，同比减少1065万吨[9] - 截至4月3日当周，2026年国内样本大豆到港1987万吨，同比增加352万吨；样本大豆港口库存532.9万吨，同比增加232.1万吨[9] - 3月预测2025/26年度全球大豆产量为427.17百万吨，环比2月预测减少0.99百万吨，较上年度增加0.028百万吨；库存消费比为29.54%，环比2月减少0.01个百分点，较上年度减少0.3个百分点[9] - 3月预测美国大豆产量为115.99百万吨，环比2月预测持平；预测巴西产量为180百万吨，环比2月预测持平；预测阿根廷产量为48百万吨，环比2月预测减少0.5百万吨；美国出口量预测维持在42.86百万吨[9] 油脂 - 马来西亚计划分阶段在全国范围内推广B20棕榈油基生物柴油计划[12] - 泰国自4月7日起大幅收紧毛棕榈油出口管制，出口商须事先获得书面批准方可出口[12] - 印度尼西亚今年将把生物柴油中棕榈油掺混比例自40%提升至50%[12] - 美国环境保护署设定2026年生物燃料总合规义务为268.1亿RINs，2027年为270.2亿RINs，并要求大型炼油商承担70%的豁免配额[12] - 截至2月底印度植物油库存为187万吨，环比前一个月增加12万吨，较去年同期基本持平[12] - 4月3日当周，国内样本数据三大油脂库存为188.95万吨，同比减少3.21万吨[12] 鸡蛋 - 昨日全国鸡蛋价格有稳有涨，主产区鸡蛋均价涨0.01元至3.37元/斤，黑山大码蛋持平于3.25元/斤，馆陶维持3.07元/斤不变，供应稳定，下游多按需购销，市场走货速度尚可，预计短期全国鸡蛋价格或有稳有涨[15][16] 生猪 - 昨日国内猪价整体仍弱，部分稳定，部分下跌，河南均价持平于9.03元/公斤，四川均价持平于8.87元/公斤，贵州均价持平于8.44元/公斤不变，生猪出栏正常，终端需求有限，屠宰企业压价采购意向增强，预计今日猪价继续有稳有降[19] 各品种重点图表 白糖 - 全国单月销糖量（万吨）、全国累计产糖量（万吨）、全国累计产销率（%）、全国工业库存（万吨）、我国食糖月度进口量（万吨）、我国糖浆和预拌粉月度进口量（万吨）[21][24][30] 棉花 - 全球棉花产量及库存消费比（万吨）、美国棉花产量及库存消费比（万吨）、中国棉花产量（万吨）、我国棉花月度进口量（万吨）、纺纱厂开机率（%）、我国周度棉花商业库存（万吨）[31][38][40] 蛋白粕 - 样本企业大豆到港量（万吨）、大豆港口库存（万吨）、样本油厂大豆压榨量（万吨）、样本油厂豆粕库存（万吨）、美豆当前年度累计出口量（万吨）、美豆当前年度对华累计出口量（万吨）[42][53][55] 油脂 - 三大油脂库存（万吨）、样本油厂豆油库存（万吨）、样本油厂棕榈油库存（万吨）、样本油厂菜油库存（万吨）、马来西亚棕榈油产量（万吨）、印尼棕榈油（万吨）[56][64][67] 鸡蛋 - 在产蛋鸡存栏（亿只）、蛋鸡苗补栏量（万只）、存栏及预测（亿只）、淘鸡鸡龄（天）、蛋鸡养殖利润（元/斤）、斤蛋饲料成本（元/斤）[68][74][76] 生猪 - 能繁母猪存栏（万头）、各年理论出栏量（万头）、生猪交易均重（公斤）、日度屠宰量（头）、肥猪 - 标猪价差（元/斤）、自繁自养养殖利润（元/头）[83][85][87]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对甲醇、烧碱、尿素、聚氯乙烯四种期权进行分析 提供标的期货市场数据、期权因子相关信息及行情解读与策略建议[1][3][6] 根据相关目录分别进行总结 甲醇期权 - 标的期货市场数据：MA605合约昨日收盘价3122元 较前日下跌378元 跌幅10.80% 成交量2591170手 较前日增加851927手 持仓量483026手 较前日减少174998手[3][6] - 期权因子 - 量仓PCR：甲醇看涨期权成交量891118 量变化270899 持仓量325933 仓变化36367 成交量PCR为1.03 量PCR变化0.26 持仓量PCR为1.51 仓PCR变化-0.23；甲醇看跌期权成交量913949 量变化441417 持仓量493511 仓变化-12205[4] - 期权因子 - 压力支撑：MA605合约平值行权价3100 压力位3950 支撑位1900 加权隐波率81.76% 加权隐波率变化-9.07% 年平均隐波率29.88% HISV20为75.75%[5] - 行情解读与策略建议：MA（甲醇期权）隐含波动率维持在均值0.2988上方波动 MA期权持仓量PCR收报1.5141 位于近一年来的95.51%水位；方向性策略无 波动性策略因波动性大、跳空大 经风险考量暂缓双卖策略[6][7] 烧碱期权 - 标的期货市场数据：SH605合约昨日收盘价2156元 较前日下跌113元 跌幅4.98% 成交量241317手 较前日增加5212手 持仓量79625手 较前日减少417手[15][18] - 期权因子 - 量仓PCR：烧碱看涨期权成交量81532 量变化12747 持仓量71102 仓变化5109 成交量PCR为0.86 量PCR变化0.16 持仓量PCR为0.58 仓PCR变化-0.07；烧碱看跌期权成交量70503 量变化21720 持仓量41127 仓变化-1659[16] - 期权因子 - 压力支撑：烧碱期权平值行权价未提及 压力位2680 支撑位2000 加权隐波率46.42% 加权隐波率变化-7.28% 年平均隐波率32.99% HISV20为46.94%[17] - 行情解读与策略建议：SH（烧碱期权）隐含波动率维持在均值0.3299上方波动 SH期权持仓量PCR收报0.5784 位于近一年来的57.55%水位；方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略 如B_SH2605P2400 S_SH2605P2000 波动性策略无[18][19] 尿素期权 - 标的期货市场数据：UR605合约昨日收盘价1837元 较前日下跌23元 跌幅1.23% 成交量155889手 较前日减少10778手 持仓量142768手 较前日减少9643手[27][30] - 期权因子 - 量仓PCR：尿素看涨期权成交量72717 量变化-8414 持仓量116429 仓变化-3568 成交量PCR为0.2 量PCR变化-0.01 持仓量PCR为0.37 仓PCR变化0.01；尿素看跌期权成交量14449 量变化-2408 持仓量43256 仓变化-452[28] - 期权因子 - 压力支撑：尿素期权平值行权价840 压力位2000 支撑位700 加权隐波率29.81% 加权隐波率变化-5.07% 年平均隐波率23.58% HISV20为16.7%[29] - 行情解读与策略建议：UR（尿素期权）隐含波动率维持在均值0.2358上方波动 UR期权持仓量PCR收报0.3715 位于近一年来的5.71%水位；方向性策略无 波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略 如S_UR26U5P1760和S_UR2605C1920 并动态调整持仓头寸使持仓头寸deltal保持中性[30][31] 聚氯乙烯期权 - 标的期货市场数据：v2605合约昨日收盘价5160元 较前日下跌257元 跌幅4.74% 成交量1626720手 较前日增加365709手 持仓量548446手 较前日减少60456手[40][43] - 期权因子 - 量仓PCR：聚氯乙烯看涨期权成交量191287 量变化33521 持仓量115404 仓变化-6195 成交量PCR为0.88 量PCR变化0.33 持仓量PCR为1.02；聚氯乙烯看跌期权成交量168364 量变化81940 持仓量117992 仓变化-6596[41] - 期权因子 - 压力支撑：v2605合约平值行权价5200 压力位6200 支撑位5000 加权隐波率43.12% 加权隐波率变化-10.23% 年平均隐波率24.21% HISV20为50.86%[42] - 行情解读与策略建议：V（聚氯乙烯期权）隐含波动率维持在均值0.2421上方波动 V期权持仓量PCR收报1.0224 位于近一年来的92.24%水位；方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略 如B_V2605P5800 S_V2605P5000 波动性策略无[43][44]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 镍现实基本面偏弱，矿端矛盾成本支撑；不锈钢边际累库施压，镍矿矛盾支撑 [2] 各部分总结 基本面跟踪 - 期货数据：沪镍主力收盘价134,380，较T - 1变化1,150；不锈钢主力收盘价14,310，较T - 1变化150等 [2] - 产业数据：1进口镍133,300，较T - 1变化 - 450；8 - 12%高镍生铁出厂价1,080，较T - 1变化 - 1等 [2] 宏观及行业新闻 - 印尼计划调整镍矿基准价格作为新收入来源，修订涉及钴等元素计价 [2] - 瑞士索尔威投资集团计划重启危地马拉镍矿业务 [3] - 印尼批准镍矿生产配额在2.6亿吨到2.7亿吨之间 [4] - 菲律宾矿商称印尼镍矿石出口量可能翻倍 [5] - 印尼莫罗瓦利工业园尾矿区域山体滑坡致一人遇难，涉事区域运营暂停 [5] - Sherritt International Corporation缩减古巴合资企业运营规模 [5] - PT Weda Bay Nickel生产配额较2025年削减70% [5] - 印尼PKH工作组制裁四家镍矿开采公司并罚款 [6] - 印尼能源和矿产资源部预估2026年镍矿产量约2.09亿吨 [6] - 印尼镍矿商协会称2026年RKAB修订预计7月获批，产量配额或增30% [6] - 印尼能源和矿产资源部目标3月底前完成RKAB审批 [6] - 印尼能矿部部长表示今年或将放宽煤炭和镍产量目标 [7] 库存周度跟踪 - 精炼镍：4月3日中国社会库存增1815吨至87892吨，LME库存减78吨至281496吨 [8] - 新能源：4月3日SMM硫酸镍上游、下游、一体化产线库存天数周环比0、 + 2、0至5、9、7天等 [8] - 镍铁 - 不锈钢：4月3日SMM镍铁全产业链库存月环比 - 9%至11.9万金属吨等 [8] 趋势强度 - 镍趋势强度为0，不锈钢趋势强度为0 [9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 商品和股指期货方面建议股指、贵金属、部分农产品逢低做多；短期伊朗及油价主导商品波动，若油价继续上涨对油化工形成带动，局势缓和下股指、有色和贵金属具备较强配置价值；黑色关注国内政策预期及低估值修复可能 [4][5] 各部分总结 市场分析 - 伊朗局势反复，2月28日美以空袭伊朗，3月19日中东冲突升级，4月8日美伊等达成两周临时停火协议，伊朗承诺开放霍尔木兹海峡 [1] - 伊朗局势影响原油、LPG和航运板块，油价上涨带动油化工和油脂油料，引发通胀及经济衰退担忧，中东天然气供应破坏影响深远 [1] 全球加息情况 - 3月19日美联储维持利率在3.5%-3.75%不变，3月30日鲍威尔称利率处于"有利位置"，美国3月制造业PMI小幅升至52.7，3月非农超预期但数据统计扰动大 [2] - 英央行维持利率不变，删除"降息"措辞；日本央行按兵不动，植田和男表示油价飙升令政策判断趋难；欧洲央行连续六次维持利率在2%不变，政策立场转趋强硬 [2] - 欧元区3月PMI超预期骤降至50.5，服务业PMI跌至50.1，制造业PMI升至51.4，德国、法国PMI同步超预期降温 [2] 国内经济情况 - 中国2月以美元计价出口同比增39.6%，进口同比增13.8%，1-2月社会消费品零售同比增速2.8% [3] - 中国1-2月规模以上工业增加值同比增长6.3%，电子设备制造业增长14.2% [3] - 中国1-2月全国房地产开发投资同比下降11.1%，新建商品房销售面积同比下降13.5% [3] - 中国3月官方制造业PMI升至50.4，非制造业PMI升至50.1，均好于预期 [3] 商品板块情况 - 有色板块、贵金属和油价呈反相关，通胀上升带来降息计价下降和衰退风险 [4] - 美国对钢铝铜衍生品征收25%关税，对专利药征100%关税，但遵守协议"豁免" [4] - IEA署长警告此次石油冲击超1970年代两次石油危机与2022年俄罗斯天然气断供总和 [4] - 油价上涨对纯苯、EB、PVC、PTA、乙二醇、甲醇等油化工形成带动，局势缓和下股指、有色和贵金属具备配置价值 [4] - 农产品中的油脂油料受油价外溢效应，黑色关注国内政策预期及低估值修复可能 [4] 要闻 - 伊朗公布10项停战条款，包括美国保证不侵犯伊朗、制定霍尔木兹海峡安全通行协议等内容 [6] - 联合国安理会7日表决涉霍尔木兹海峡决议草案未通过，该草案由巴林提出 [7] - 美伊接受停火提议，特朗普同意两周内暂停对伊轰炸袭击，伊朗外长称未来两周船只可安全通过海峡 [7] - 以色列国防军暂停对伊打击但仍处高度战备，将继续对黎巴嫩真主党采取定点地面军事行动 [7] - 受美伊停火提振，全球股市反弹，黄金、白银大涨，原油期货暴跌，美油一度跌超19%，布油最多跌超16% [7] - 巴基斯坦邀请伊美10日在伊斯兰堡谈判，伊朗伊斯兰议会议长率团，美方由副总统万斯率团 [7] - 伊朗伊斯兰议会副议长称若美方不接受10项停战条款，伊朗最高领袖将不批准停火协议签字，霍尔木兹海峡不会恢复原状 [7]

报告行业投资评级 - 集运欧线短线震荡偏多 [1] 报告的核心观点 - 中东局势短暂缓和后再次紧张，霍尔木兹海峡重新关闭，地缘政治风险提升，预计集运短期偏多，操作上短多尝试，谨慎持有，控制风险为佳，若战争彻底结束，期价可能进一步下行 [1] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 - 周三集运欧线全线收跌 [1] 重要资讯 - 当地时间4月8日，伊朗最高国家安全委员会声明向全体伊朗人民祝贺胜利，强调在胜利细节落实前需官员坚韧谋略和人民团结，称美国已在原则上承诺履行一些义务 [1] - 美国白宫新闻秘书表示特朗普决定派高级代表团前往巴基斯坦首都伊斯兰堡与伊朗展开新一轮面对面谈判，首轮会谈预计4月11日上午举行，白宫称伊朗最初10点建议不可接受已被抛弃，随后“更合理、更简明”方案可作美伊谈判基础 [1] - 伊朗伊斯兰议会议长卡利巴夫声明在伊朗与美国开始谈判前，伊方10项停战条款里三项关键条款已遭违反，此时双方停火或谈判无意义 [1] - 霍尔木兹海峡再次关闭，油轮“AUROURA”号改变航向返回波斯湾深处，此前以色列袭击黎巴嫩后伊朗叫停霍尔木兹海峡油轮通行 [1] 市场逻辑 - 4月6日SCIFS报价1772.11点，上涨1.1% [1] - 达飞轮船线上wk16报价降至大柜2445美金，PA联盟线下常规FAK调降至大柜2200美金，个别航线特价至大柜1800美金，4月欧线运价上涨乏力，预计对市场情绪施压 [1] - 马士基宣布自5月4日起拟涨运价至小柜2275大柜3500美金，或托底盘面 [1] 交易策略 - 短多尝试，谨慎持有，控制风险为佳，关注后续发展，若战争彻底结束，期价可能进一步下行 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 原油2605短期震荡、中期震荡偏强、日内震荡偏强，整体偏强运行，核心逻辑是地缘风险升温 [1] - 预计本周四国内原油期货维持震荡偏强走势，因美国暂缓对伊朗军事打击行动，伊朗接受停火提议，但伊朗和以色列仍交战不断，中东地缘风险仍存 [5] 根据相关目录分别进行总结 时间周期说明 - 短期为一周以内，中期为两周至一月 [1] 涨跌幅度计算规则 - 有夜盘的品种以夜盘收盘价为起始价格，无夜盘的品种以昨日收盘价为起始价格，当日日盘收盘价为终点价格计算涨跌幅度 [2] 强弱判断标准 - 跌幅大于1%为弱势，跌幅0 - 1%为偏弱，涨幅0 - 1%为偏强，涨幅大于1%为强势 [3] 强弱适用范围 - 偏强/偏弱只针对日内观点，短期和中期不做区分 [4]

焦煤价格数据 - 担炭沟低硫主焦最新价格1493，日变化 -31，周变化 -31，月变化 +8，年变化 +251 [1] - 黄家沟瘦煤最新价格750，日变化 +0，周变化 +47，月变化 +22，年变化 +250 [1] - 沈家峁瘦主焦最新价格1254，日变化 +0，周变化 -34，月变化 +94，年变化 +124 [1] - 蒙5原煤最新价格1055，日变化 -5，周变化 -43，月变化 -5，年变化 +215 [1] - 蒙4原煤最新价格1021，日变化 +11，周变化 -49，月变化 +1，年变化 +141 [1] - PLV（美金）最新价格220，日变化 +0，周变化 -1，月变化 +4，年变化 +30 [1] - PMV（美金）最新价格220，日变化 +0，周变化 -1，月变化 +4，年变化 +29 [1] - HCC（美金）最新价格202，日变化 -1，周变化 -2，月变化 +13，年变化 +50 [1] - SEMISOFT（美金）最新价格121，日变化 +0，周变化 -2，月变化 +4，年变化 +11 [1] 焦煤合约及基差、月差数据 - 01合约最新数值1463.0，日变化 +2，周变化 -13，月变化 +26，年变化 +401 [1] - 05合约最新数值1120.5，日变化 +12，周变化 -28，月变化 -1，年变化 +208 [1] - 09合约最新数值1260.0，日变化 +14，周变化 -18，月变化 +42，年变化 +250 [1] - 1月基差 -51.0，日变化 -8，周变化 -36，月变化 -12，年变化 +13 [1] - 5月基差121.5，日变化 -18，周变化 -21，月变化 +15，年变化 +37 [1] - 9月基差 -18.0，日变化 -19，周变化 -31，月变化 -28，年变化 -5 [1] - 1 - 5月差342.5，日变化 -10，周变化 +15，月变化 +27，年变化 +194 [1] - 5 - 9月差 -139.5，日变化 -2，周变化 -10，月变化 -42，年变化 -42 [1] - 9 - 1月差 -203.0，日变化 +12，周变化 -5，月变化 +16，年变化 -152 [1] 焦煤相关库存及产量数据 - 涉及优质低挥发、沈家峁瘦主焦、蒙5原煤等相关库存及产量数据，包含不同时间点（8月 - 12月等） [3][4][6][7] - 涉及焦化厂库存、洗煤厂库存、港口岸存、口岸库存、煤矿产量、洗煤厂产量等数据，包含不同时间点（1月 - 12月等） [4][6][7][9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 价格 - 硅铁不同产区价格有差异，如宁夏72为5400元，日变化 -20元，周变化 -130元；内蒙72为5480元，日变化 -20元，周变化 -100元等 [1] - 硅铁不同合约价格及变化不同，主力合约5766元，日变化40元，周变化 -56元；01合约5788元，日变化 -92元，周变化 -172元等 [1] - 硅铁基差、月差、主力价差有相应变化，主力月基差 -66元，日变化 -60元，周变化 -74元；1 - 5月差152元，日变化 -2元，周变化14元等 [1] - 硅锰主力合约收盘价、基差、南北价差、高低硅锰差等有变化，如CZCE硅锰主力合约收盘价有不同年份走势 [4] - 硅锰不同产区采购价格和采购量有变化，如河钢集团硅锰6517采购价格和采购量在不同年份有不同数据 [4] 供应 - 硅铁产量方面，136家硅铁企业产量中国有月数据和周数据，产能利用率在内蒙古、宁夏、陕西等地有月数据 [2] - 硅锰产量中国有周数据，硅锰企业开工率中国有相关数据 [4] 需求 - 粗钢产量预估值修正中国有月数据，统计局中国工业产品粗钢产量有月数据 [2] - 金属镁价格和产量有相关数据，如府谷金属镁Mg99.9%汇总价格、天津港出口价格及全国金属镁产量 [2] - 87家独立电弧炉钢厂开工率中国有周数据 [2] - 硅铁出口均价和出口数量合计中国有月数据 [2] - 不锈钢粗钢产量中国有月数据 [2] - 硅铁FeSi75 - B河钢集团采购量和采购价格有月数据 [2] - 硅锰需求量中国有相关数据 [2][5] - 硅锰出口数量合计中国有月数据 [5] 库存 - 硅铁60家样本企业库存中国及宁夏、内蒙古、陕西等地有周数据，仓单数量合计、有效预报、仓单 + 有效预报有日数据 [3] - 硅铁库存平均可用天数华东、华南、北方大区及中国有月数据 [3] - 硅锰仓单数量合计、有效预报合计、仓单 + 有效库存有日数据，单边交易持仓量有日数据 [5] - 硅锰63家样本企业库存中国有周数据，库存平均可用天数中国有月数据 [5] 成本利润 - 铁合金电价在青海、宁夏、陕西、内蒙古有日数据 [3] - 兰炭小料市场主流价陕西有日数据，兰炭开工率中国有周数据，兰炭生产毛利中国有日数据 [3] - 二氧化硅、氧化铁皮市场价有相关数据 [3] - 硅铁宁夏、内蒙生产成本及折主力盘面利润、现货利润、75硅铁出口利润有相关数据 [3] - 硅锰利润在内蒙古、广西、北方大区、南方大区有相关数据，广西硅锰折主力盘面利润、宁夏硅锰折盘面利润有相关数据 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分总结 价格表现 - 伦敦金最新价格1943.00，变化180.85；伦敦银最新价格27.90，变化4.70；伦敦铂最新价格12707.00，变化0.00；WTI原油最新价格76.81，变化 -18.54；LME铜最新价格94.41，变化279.00 [1] - 美元指数最新99.03，变化0.01；欧元兑美元最新1.17，变化0.01；英镑兑美元最新1.34，变化 -1.05；美元兑日元最新158.57，变化 -0.63；美国10年期TIPS最新1.96，变化0.00 [1] 交易数据 - COMEX白银最新367.18，变化 -36.27；上期所白银最新1052.99，变化14.86；上金所白银最新15332.07，变化67.58；上金所黄金最新10110.91，变化0.00；白银ETF持仓最新275.85，变化 -1.43；黄金ETF持仓最新2，变化0.00 [1] 贵金属比价 - 包含COMEX金银比价、黄金原油比价、金铜比价、金铂比价、铂钯比价等不同时间段的走势情况 [1][2][3][4] 其他数据 - 包含白银进口利润、COMEX - 伦敦价差、金价与10年期TIPS、美国国债利率与利差、ETF持仓变化、上金所黄金持仓及交收、上金所白银持仓及交收、上金所白银递延费、上金所黄金递延费方向、COMEX黄金和银非商业多头持仓数量占比等不同时间段的走势情况 [5][7][8] - 黄金进口利润相关数据 [9]