稀土永磁板块异动拉升 - 宁波韵升（600366）逼近涨停 [1] - 科恒股份（300340）涨超10% [1] - 英思特（301622）、中科磁业（301141）、银河磁体（300127）、金力永磁（300748）均出现拉升 [1] - 暗盘资金正涌入这些股票 [1]

固态电池市场表现 - 固态电池指数（8841671.WI）5日大涨11.33%，带动A股重返3400点并刷新年内新高 [2] - 诺德股份（600100.SH）8天7板大涨105.13%，科恒股份（300340.SZ）6月录得4个20CM涨停，金龙羽（002882.SZ）5月20日以来累计收8个涨停 [2] - 最新一轮行情起始于4月9日，截至6月26日固态电池指数最大涨幅超44%，大幅跑赢大盘同期12.79%的涨幅 [4] - 游资、机构和量化资金共同推动板块上涨，金龙羽、诺德股份等个股龙虎榜显示多路资金频繁进出 [6] 行业利好事件 - 3月28日工信部发布《电动汽车用动力蓄电池安全要求》强制性国家标准，将于2026年7月实施 [7] - 5月20日宝马集团官宣首批全固态电池电动汽车开启路测，实现车载应用突破 [7] - 5月22日中国汽车工程学会推出《全固态电池判定方法》团体标准，明确全固态电池定义 [7] - 6月19-20日第五届中国国际固态电池科技大会在合肥举办，后续还将召开多场行业会议 [7] - 6月24日QuantumScape宣布Cobra隔膜工艺效率提升25倍，带动板块情绪 [8] 技术路线进展 - 硫化物路线成为主流方向，宁德时代、比亚迪、丰田等头部企业重点布局 [12] - 中科固能研发全球首款可连续成卷生产的硫化物全固态电解质膜，具有6大核心优势 [13] - 清研电子国内首条0.1GWh干法电极全自动产线投产，膜片最薄达30μm [13] - 国轩高科首条0.2GWh全固态实验线贯通，金石电池能量密度达350Wh/kg [14] - 亿纬锂能计划2025年投运百MWh中试线，2026年推出350Wh/kg全固态电池1.0 [14] 产业化规划 - 恩捷股份计划2025年建成百吨级硫化锂中试线，2030年实现千吨级量产 [15] - 天赐材料预计2025年实现硫化物固态电解质百公斤级生产，2027年建成千吨级产线 [15] - 东吴证券预计全固态电池2027年开启小规模量产，2030年规模有望突破100GWh [16] 商业化挑战 - 多数企业固态电池收入为0，金龙羽、诺德股份等公司相关业务尚未形成稳定收入 [17] - 固态电池面临固-固界面接触、循环寿命等技术难题，制造成本目前是液态电池数倍 [18] - 硫化物电解质价格达千万级/吨，锂金属负极价格接近千万级/吨 [18] - 行业存在"不可能三角"挑战，复合路线成为探索方向 [19]

政策与监管动态 - 国务院常务会议强调加快推进高水平科技自立自强 围绕"补短板、锻长板"加大科技攻关力度 [1] - 中美双方确认伦敦框架细节 中方将依法审批管制物项出口 美方取消对华限制性措施 [1] - 中方呼吁公平解决与美经贸分歧 反对以牺牲中方利益换取关税减免 [1] - 沪深交易所拟将主板风险警示股票涨跌幅限制由5%调整为10% [1] - 央行货币政策委员会例会建议加大货币政策调控强度 保持流动性充裕 引导金融机构加大信贷投放 [2] - 香港稳定币法例将于8月1日生效 推动稳定币应用至不同场景 [2] 公司动态与资本市场 - 爱建集团澄清未开展稳定币相关业务 [3] - 天风证券子公司获香港证监会批准虚拟资产交易服务牌照 [3] - 财通证券子公司获准开展虚拟资产ETF代客交易 [3] - 宇信科技积极对接稳定币生态各环节核心参与方 [3] - 华海清科首期投资不超5亿元建设晶圆再生扩产项目 [3] - 亿纬锂能孙公司拟投资不超过86.54亿元建设新型储能电池项目 [3] - 秦安股份拟购买亦高公司99%股份 股票停牌 [3] - 仕佳光子筹划收购福可喜玛控股权 股票停牌 [3] - 德固特拟购买浩鲸科技控制权 股票停牌 [3] - 光智科技终止收购先导电科100%股份 [3] - 成都先导终止收购南京海纳医药约65%股权 [3] - 锦盛新材因涉嫌信披违规被证监会立案 [4] - 科恒股份与北京纯锂新能源签署全固态锂离子电池战略合作协议 [4] - *ST金刚孙公司签订3.99亿元重大算力销售合同 [4] 行业与市场数据 - 小米SU7开售18小时锁单量突破240000台 [4] - 信达生物胰高血糖素/GLP-1双受体激动剂玛仕度肽注射液获批上市 [4] - 美股三大指数集体收涨 标普500和纳指创历史新高 [4][5] - 美国5月核心PCE物价指数同比增长2.68% 创2025年2月以来新高 [5]

海外市场动态 - 美股三大指数集体上涨，道指涨1%，纳指和标普500均涨0.52%，标普和纳指创249年新高 [1] - 科技巨头表现分化：谷歌A涨2.88%，亚马逊涨2.85%，英伟达涨1.76%，Meta涨1.04%，苹果微涨0.04%，微软跌0.30%，特斯拉跌0.66% [1] - 美联储5月核心PCE物价指数环比上涨0.2%，消费支出创年初最大降幅 [2] 科技行业进展 - OpenAI租赁谷歌AI芯片支持ChatGPT运营 [3] - 马斯克Neuralink脑机接口受试者增至7人，新一代手术机器人植入速度提升11倍，目标2028年实现人脑与AI全面集成 [4][13] - 特斯拉完成首次高速公路"完全自动驾驶"测试，最高时速72英里 [5] - Meta寻求290亿美元融资押注AI数据中心建设 [6] - 微软AI芯片量产推迟至2026年，科技巨头"去英伟达化"面临挑战 [7] - 英伟达高管一年套现超10亿美元股票，其中过半发生在本月 [8] 国内政策与经济 - 央行Q2货币政策例会强调灵活把握政策力度，未提降准降息，重点支持科技创新和消费 [9] - 中美进一步确认日内瓦共识框架细节，中方将依法审批管制物项出口 [9] - 沪深交易所拟将ST股涨跌幅限制调整至10% [12] - 央行数字货币研究所推出数字人民币硬钱包可视卡新版本，已有14万用户体验 [12] A股市场策略 - 机构看好中报景气方向，东财策略预计市场震荡中枢上移，关注半导体、电池、电网设备等板块 [10] - 中信策略认为结构性机会为主，指数型机会或需等待三季度末 [10] - 广发策略指出两市成交额放大至1.5万亿，市场资金充裕 [10] - 紫光展锐启动IPO辅导，2024年销售收入145亿元(+11%)，芯片出货超16亿颗 [11] 行业热点 - AI手机渗透率预计从2024年16%提升至2028年54%，CAGR达63% [13] - 全球脑机接口市场规模26.2亿美元，预计2034年达124亿美元，CAGR17.35% [14] - 2025年或为人形机器人商业化元年，工业场景有望率先落地 [15] - 中国展览业2025年预计达1.5万亿元，2030年或达3万亿元 [16] 上市公司动态 - 华海清科拟投资不超过5亿元建设晶圆再生项目，首期产能20万片/月 [18] - 德福科技子公司获光伏组件和消费电池头部企业锂电铜箔订单 [18] - 英洛华拟投资4.24亿元建设年产5000吨烧结钕铁硼项目 [18] - 亿纬锂能拟投资不超过86.54亿元建设新型储能电池项目 [19] - *ST金刚孙公司签订3.99亿元算力服务合同 [19] 市场数据 - 6月30日解禁规模较大公司：中无人机(200.20亿元/59.76%)、概伦电子(69.42亿元/59.00%)、福元医药(45.46亿元/57.22%) [21][22] - 7月1日解禁规模较大公司：迪哲医药(132.72亿元/48.54%)、国缆检测(25.48亿元/67.50%)、甘肃能源(21.04亿元/10.33%) [23]

宏观经济数据 - 中国6月PMI数据即将公布 5月制造业PMI为49.5%环比上升0.5个百分点 非制造业商务活动指数50.3%环比微降0.1个百分点 综合PMI产出指数50.4%保持扩张态势 [1] - 本周央行公开市场将有20275亿元逆回购到期 单日到期规模最高达5259亿元 [2] - 美国6月芝加哥PMI前值为40.5 低于预期的45.0 显示制造业活动收缩 [3] - 美国6月非农就业数据预计新增12.9万人 较前值13.9万人有所下降 失业率料维持在4.2% [5] 行业动态 - 全球数字经济大会7月2日开幕 主题聚焦"建设数字友好城市" 构建"1+6+N"活动框架 [7] - 成品油调价窗口7月1日开启 预计每吨上涨290元 国际原油价格受地缘政治影响呈现震荡格局 [8] - 上海乐高乐园7月5日开园 采用六级票价体系 成人票最低319元 [9] - 荣耀Magic V5折叠手机7月2日发布 厚度仅8.8mm创内折品类新纪录 [10] - 固态电池产业迎来密集会议 7月将召开三场行业峰会 [11] 公司公告 - 科恒股份与北京纯锂新能源达成战略合作 涉及全固态电池设备及材料研发 [12] - 华海清科拟投资不超过5亿元建设晶圆再生项目 首期产能20万片/月 [13] - 仕佳光子筹划收购福可喜玛控股权 标的公司主营光通信设备制造 [14] - 秦安股份拟收购亦高公司99%股份 标的业务涵盖触摸屏及镀膜技术 [15] 资本市场 - 本周限售股解禁总市值达816.71亿元 6月30日单日解禁521.69亿元占比63.88% 中无人机解禁市值最高达200.2亿元 [17][18] - 本周仅1只新股发行 同宇新材拟募资8.4亿元 [21] 机构观点 - 中泰证券认为以旧换新政策加码及政治局会议临近将提振短期市场情绪 [24] - 湘财证券预期7月市场维持震荡上行 受中美贸易缓和及政策加码支撑 [26] - 光大证券判断指数将延续震荡格局 消费仍是经济修复重要动能 [27] - 银河证券指出A股长期向好基础夯实 估值处于历史中等偏低水平 [28]

报告行业投资评级 - 有色金属行业投资评级为增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 本周有色板块上涨5.11%，二级行业中能源金属、工业金属、小金属、金属新材料板块上涨，贵金属板块下跌 [1] - 工业金属因中东局势缓和、市场风偏上行及降息预期价格环比上行；贵金属短期受地缘避险情绪降温压制，但预计7月通胀上行加快时黄金或迎来上升机会；稀土价格维持震荡走势 [1][4][63] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 上证综指上涨1.91%，有色金属上涨5.11%，排名第6位，跑赢上证指数3.20个百分点 [14] - 申万有色金属类二级行业中，能源金属、工业金属、小金属、金属新材料板块上涨，贵金属板块下跌 [1] - 个股涨幅前三为诺德股份、宏创控股、东方锆业，跌幅前三为科恒股份、赤峰黄金、红星发展 [17][20] 本周基本面回顾 工业金属 - 关税对美国经济影响显现，通胀传导初步显性化，美国经济滞胀预期强化，中东局势缓和及市场转向Risk On推升工业金属价格 [25][27] - 铜：长单TC持续回落，矿端紧张，国内终端订单季节性走弱，Comex - LME铜价差交易升级，LME铜现货升水走高，沪铜存在逼仓风险，风偏上行叠加逼仓预期助推铜价上行，短期追多需带损 [31] - 铝：市场风偏上行带动铝价上涨，贵州、云南产能释放，需求端铝板带箔企业产能利用率持平，铝棒产能利用率下降，社会库存上升，铝价上方空间或受压制 [36] - 锌：伦锌、沪锌价格环比上涨，LME库存下降，SHFE库存上升 [42] - 锡：基本面供需双弱，宏观情绪推动锡价环比上涨，海外锡矿供应边际改善，下游采买积极性下降，LME、上期所库存环比下降 [45][46] 贵金属 - 海外黄金环比下跌，地缘避险情绪降温短暂压制金价，美国经济滞胀预期强化，预计7月通胀上行加快时黄金或迎来上升机会 [49][50] 稀土 - 稀土价格维持震荡走势，氧化镨钕、氧化镨价格上涨，氧化镝、氧化铽价格下跌，供应端无明显变化，国内需求稳定，海外需求上升 [63] 本周新闻 - 6月26日，美国5月耐用品订单月率初值录入16.4%，前值 - 6.3%，预测值8.5% [97] - 6月27日，美国5月个人支出月率录入 - 0.1%，前值0.2%，预测值0.1% [98] - 6月27日，美国5月PCE物价指数年率录入2.3%，前值2.1%，预测值2.3% [99] - 6月27日，美国5月核心PCE物价指数年率录入2.7%，前值2.5%，预测值2.6% [100]

停牌 - 秦安股份拟购买亦高公司99%股份，股票停牌 [1] - 仕佳光子筹划发行股份及支付现金购买福可喜玛控股权，股票停牌 [1] - 德固特拟通过发行股份及支付现金方式购买浩鲸科技控制权，并同步募集配套资金，股票停牌 [1] 定增、并购 - 阳谷华泰拟发行股份及支付现金购买波米科技100%股权，波米科技致力于高性能聚酰亚胺材料研发 [2] - 紫建电子拟以3.83亿元收购宁波启象51%股权，标的公司核心产品为客户提供充电通信控制解决方案 [2] 回购、股权转让 - 山大地纬控股股东拟无偿划转24.59%股份 [3] - 东方生物拟以2500万元-5000万元回购股份，回购价格不超过32.44元/股 [4] - 丛麟科技拟以2000万元-4000万元回购股份，回购价格不超过19.09元/股 [5] - 五芳斋拟以3500万元-7000万元回购股份，回购价格不超过29.12元/股 [6] - 山大地纬实控人筹划深化校属企业体制改革，控股股东拟无偿划转公司24.59%股份 [7] 对外投资、日常经营 - 浙商银行拟对浙江浙银金融租赁进行增资，拟出资最高不超过10.2亿元 [8] - 华海清科拟在江苏省昆山市建设晶圆再生扩产项目，规划扩建总产能为40万片/月，首期建设产能为20万片/月，首期投资预计不超过5亿元 [8] - 石头科技向香港联交所递交H股发行上市的申请并刊发申请资料 [8] - 芯碁微装授权公司管理层启动公司境外发行股份（H股）并在香港联合交易所上市相关筹备工作 [8] - 德福科技全资子公司九江德福与全球某光伏组件行业头部企业和全球某消费电池行业头部企业签署《定点协议》，约定向两位客户东南亚工厂供应锂电铜箔产品 [8] - 内蒙一机全资子公司北创公司与中国国家铁路集团签订《铁路货车采购项目合同》，合同总金额1.3亿元 [8] - 英洛华全资孙公司拟投资4.24亿元建设年产5000吨烧结钕铁硼扩产项目 [9] - 宁波韵升高性能稀土永磁材料智能制造项目部分投产 [10] - 亿纬锂能孙公司拟投资不超过86.54亿元建设新型储能电池项目 [11] - *ST金刚孙公司金刚数智与江苏某大数据公司签订《智算中心多元算力服务项目之服务协议》，合同含税总金额3.99亿元 [12] - 科恒股份与北京纯锂新能源科技签署《战略合作协议》，约定围绕"材料-装备-研发-产线"构建全链条战略合作关系，尤其是在全固态锂离子电池生产设备、正极材料、储能市场推广等多场景战略合作 [12]

中美经贸关系 - 中美双方确认伦敦框架细节 中方将依法审批管制物项出口 美方取消对华限制性措施 [2] 货币政策与金融市场 - 央行建议加大货币政策调控强度 提高前瞻性和针对性 强调盘活存量商品房和土地以巩固房市稳定 [2] - 沪深交易所拟调整主板风险警示股票涨跌幅限制至10% 异常波动披露阈值从±12%放宽至±20% [2] - ETF总规模突破4.3万亿元 股票型ETF达3万亿元 反映A股核心资产配置需求增强 [7] - 香港证监会提高恒生指数期货持仓限额50% 恒生科技指数限额提升43% [7] 科技与创新 - 国务院部署加快建设科技强国 审议通过《农村公路条例》草案 要求农村公路升级改造 [3] - 反不正当竞争法修订通过 新增数字经济领域规则 针对网络不正当竞争行为 [3] - 信达生物首款国产减重药玛仕度肽获批 全球首个GCG/GLP-1双受体激动剂 [10] - 全球智能眼镜市场爆发 中国一季度出货量同比增116% 2035年渗透率或达70% [12] 房地产与土地市场 - 杭州上半年宅地土拍总金额1160亿元 接近去年全年水平 6月多宗地块溢价超50% [10] - 中指研究院预计下半年房市销售降幅略扩大 "好城市+好房子"仍有结构性机会 [10] 企业动态与资本市场 - 证监会拟对越博动力财务造假罚款3080万元 两名责任人被市场禁入8-10年 [5] - 万科完成165亿元公开债务偿还 年内无境外公开债到期 [7] - 豪威集团递交港股上市申请 为全球第三大数字图像传感器供应商 [7][9] - 小米汽车YU7锁单量18小时突破24万台 [16] - 理想汽车下调Q2交付预期至10.8万辆 调整组织架构 [15] 宏观经济数据 - 1-5月全国规模以上工业企业利润总额2.72万亿元 同比下降1.1% 5月单月降幅扩大至9.1% [4] - 1-5月国企营业总收入32.81万亿元 同比下降0.1% 利润总额1.65万亿元 同比下降2.8% [4] - 一季度末我国全口径外债余额24514亿美元 较2023年末增长316亿美元 [3] - 2024年全国文化产业营收19.14万亿元 同比增长7.1% 数字出版等新业态增12.4% [11] 国际贸易与外交 - 中韩自贸协定第十二轮谈判取得进展 聚焦服务贸易与投资自由化 [4] - 王毅将访问欧盟总部及德法 举行中欧、中德、中法高级别对话 [3] 全球市场与商品 - 美股三大指数创新高 道指涨1% 标普500和纳指周涨幅超3% [22][23] - 美债收益率集体上涨 10年期升至4.271% 欧债收益率同步上行 [25] - COMEX黄金周跌2.94%至3286美元/盎司 国际油价周跌超11% [26] - LME铜价周涨2.55%至9879美元/吨 现货溢价显示供应紧张 [27] 公司公告摘要 - 科恒股份与纯锂新能源签署协议 宁波韵升稀土永磁项目部分投产 [9] - 锦盛新材因信披违规被立案调查 光智科技终止收购先导电科 [9] - 石头科技、豪威集团递交港股上市申请 山大地纬控股股东拟无偿划转24.59%股份 [9]

科技政策与创新 - 国常会强调加快推进高水平科技自立自强，审议通过《农村公路条例(草案)》[1] - 央行建议加大货币政策调控强度，提高前瞻性和有效性[2] 金融市场改革 - 沪深交易所拟将ST股涨跌幅限制由5%放宽至10%，以提升定价效率[3] - 证监会严肃查处财务造假案件，首次对配合造假方同步追责[5] 中美贸易与稀土 - 中国将加快向美国出口稀土，美方相应取消对华限制措施[4] - 美国商务部长透露即将与10个主要贸易伙伴达成协议[11] 资本市场动态 - "马字辈"个股表现活跃，多只个股涨停，部分获融资客重点增持[6][7] - 美股三大指数集体走高，耐克涨近15%[10] 医药行业 - 信达生物首款国产减重创新药获批，预计2025年中国GLP-1类减肥药市场规模突破150亿元[14][15] - 机构预测14只减肥药股2025年净利润有望增长10%以上或扭亏[15] 其他行业动态 - 中国电科发布三大低空经济产品体系[16] - 特朗普政府将发布人工智能行动计划[17] 公司公告 - 中国船舶吸收合并中国重工事项将上会审核[22] - 科恒股份与北京纯锂新能源科技签署全固态锂离子电池合作协议[22] - 天风证券子公司获香港证监会批准虚拟资产交易服务牌照[22] - 宁波韵升高性能稀土永磁材料智能制造项目部分投产[22] - 秦安股份拟购买亦高公司99%股份[22] - 爱建集团澄清未开展稳定币相关业务[22] - 锦盛新材因涉嫌信披违规遭证监会立案调查[22] - 博纳影业股东拟减持不超过5.0016%股份[22] - 湖南黄金子公司冶炼厂停产检修[22] - 石大胜华收到山东证监局行政监管措施决定书[22]

品大事 - 亿纬锂能孙公司拟在马来西亚投资不超过86.54亿元建设新型储能电池项目，建设期不超过2.5年 [3] - 仕佳光子筹划通过发行股份及支付现金方式购买福可喜玛控股权，股票自6月30日起停牌不超过10个交易日 [4] - 秦安股份筹划以发行股份及支付现金方式购买亦高公司99%股份，股票自6月30日起停牌不超过10个交易日 [5] - 山大地纬控股股东拟无偿划转公司24.59%股份给山东高速集团，可能导致控股股东及实控人变更 [6] - 毅昌科技控股子公司芜湖汇展获5000万元增资，增资后公司持股比例降至54%但仍为控股股东 [7] - 珠海中富终止2024年度向特定对象发行股票事项，因双方对未来经营发展规划意见不一 [8] - 中矿资源下属全资公司拟投资1.21亿元建设年产3万吨高纯锂盐技改项目，停产检修及技改时间约6个月 [9] - 中光防雷公告近期经营情况及内外部经营环境未发生重大变化 [10] - ST百利向上交所申请撤销股票其他风险警示，因内部控制缺陷整改已完成 [11] - 宁波韵升年产15000吨高性能稀土永磁材料智能制造项目中5000吨产能已正式投产 [12] - 华海清科拟投资不超过5亿元建设晶圆再生扩产项目，首期产能20万片/月，建设周期不超过18个月 [13] - 英洛华全资孙公司拟投资4.24亿元建设年产5000吨烧结钕铁硼扩产项目 [14] - 华电科工终止租入风机安装平台设备 [15] - 东方盛虹控股股东拟将第二期增持计划存续期延长24个月至60个月 [16] - 豪威集团已向香港联交所递交H股发行上市申请 [17] - 鸥玛软件控股股东拟无偿划转公司25.82%股份，可能导致控股股东及实控人变更 [18] - 紫建电子拟3.83亿元收购宁波启象51%股权，以拓展消费类电池产品市场 [19] - 凯盛新能控股子公司拟投资13.99亿元建设2000t/d光伏组件超薄封装材料项目 [20] - 国恩股份已向香港联交所递交H股发行上市申请 [21] - 三钢闽光间接控股股东股权无偿划转，但公司控股股东及实控人不变 [22] - 锦盛新材因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案 [23][24] - 光智科技终止发行股份及支付现金购买先导电科100%股份事项 [25] - 湖南发展全资子公司拟投资210.53万元建设0.6579MWp分布式光伏项目 [26] - 维康药业及相关当事人因信息披露违法收到浙江证监局行政处罚事先告知书，拟被罚款合计1540万元 [27] - 博瑞医药及财务总监因募集资金使用不规范收到江苏证监局警示函 [28] - 天风证券公告经营活动正常，不存在未披露重大事项 [29] - 协鑫能科控股股东拟协议转让5.92%公司股份，转让总价9.78亿元 [30] 签大单 - 绿色动力与亚洲联合基建控股签订战略合作协议，共同拓展"一带一路"国家城市垃圾处理项目 [31] - 德福科技子公司与两家行业头部企业签署锂电铜箔产品定点协议，将供应东南亚工厂 [32] - 科恒股份与北京纯锂新能源签署战略合作协议，围绕全固态锂离子电池开展合作 [33] - 初灵信息全资子公司签署6441万元GPON带频企业网关采购框架合同，并中标4亿元全光组网融合终端项目 [34][35] 增减持 - 贵航股份股东贵阳工投拟减持不超过1%公司股份 [36] - 博纳影业股东中信证投等拟减持不超过5.0016%公司股份 [37] - 大地熊实控人拟合计减持不超过3%公司股份 [38] - 科大智能控股股东拟减持不超过3%公司股份 [39] 做回购 - 五芳斋拟3500万元至7000万元回购股份用于员工持股计划或股权激励 [40] - 丛麟科技拟2000万元至4000万元回购股份用于稳定股价并注销 [41][42] 再融资 - 斯达半导拟发行不超过15亿元可转债，用于多个功率模块项目及补充流动资金 [43] - 鑫宏业拟定增募资不超过3亿元，用于多个特种电缆研发及产业化项目 [44]