广立微 (301095) - 股东北京武岳峰亦合及其一致行动人计划减持不超过440.62万股，占公司总股本（剔除回购股份后）的2.2359% [1] - 公司主营业务为集成电路制造、设计，提供EDA软件、测试芯片设计服务、电性测试设备到数据分析等一系列产品与服务 [1] - 所属行业为计算机–软件开发–垂直应用软件 [1] 深水海纳 (300961) - 股东安义深水投资合伙企业计划减持不超过177.28万股股份，占总股本1% [1] - 公司部分董事、高管及其他人员拟通过大宗交易受让232.27万股，占总股本1.3102%，变更为直接持股 [1] - 公司主营业务聚焦工业污水处理、优质供水领域，整合智能装备、新材料、水处理药剂等产业链业务 [2] - 所属行业为环保–环境治理–水务及水治理 [2] 百利天恒 (688506) - 公司自主研发的全球首创EGFR×HER3双抗ADC药品iza-bren的上市申请（NDA）获得正式受理 [2] - 该药品适用于既往经PD-1/PD-L1单抗治疗且经至少两线化疗治疗失败的复发性或转移性鼻咽癌患者 [2] - 公司主营业务包括创新生物药业务板块和化药制剂、中成药制剂业务板块 [2] - 所属行业为医药生物–化学制药–化学制剂 [2] 众生药业 (002317) - 公司创新药昂拉地韦颗粒治疗儿童甲型流感的III期临床试验完成首例参与者入组和给药 [2] - 昂拉地韦颗粒是为方便儿童及吞咽困难患者用药开发的一类创新药物 [2] - 公司主营业务为药品研发、生产和销售 [3] - 所属行业为医药生物–中药Ⅱ–中药Ⅲ [4] 招商银行 (600036) - 公司全资子公司招银金融资产投资有限公司获准开业，注册资本为150亿元 [4] - 公司将通过该子公司专业化开展市场化债转股业务 [4] - 公司主营业务是向客户提供各种批发及零售银行产品和服务 [5] - 所属行业为银行–股份制银行Ⅱ–股份制银行Ⅲ [6] 贵广网络 (600996) - 公司董事长陈彧因工作变动辞职，即日生效 [6] - 控股股东拟提名代青松为第五届董事会董事、董事长人选，并由其代行公司总经理职责 [6] - 公司主营业务是广播电视网络建设运营、宽带业务、智慧广电建设运营的开发、设计 [6] - 所属行业为传媒–电视广播Ⅱ–电视广播Ⅲ [6] 财信发展 (000838) - 公司控股股东财信地产及间接控股股东财信集团破产重整是否成功尚存在不确定性 [6] - 后续重整实施不排除会涉及公司控制权变动 [6] - 公司主营业务是房地产开发 [7] - 所属行业为房地产–房地产开发–住宅开发 [8] 晶科能源 (688223) - 公司新一代高效光伏组件"飞虎3"（Tiger Neo 3.0）正式量产下线，量产效率突破24.8%，功率达670W [8] - 公司与多家分销商达成合计15GW的意向订单 [8] - 公司主营业务是光伏组件、硅片及光伏电池片的研发、生产和销售 [8] - 所属行业为电力设备–光伏设备–光伏电池组件 [9] 佳华科技 (688051) - 公司正在筹划以发行股份及支付现金方式购买数盾信息科技股份有限公司控股权，并募集配套资金 [9] - 公司股票自2025年11月24日开市起停牌，预计停牌不超过5个交易日 [9] - 公司主营业务是智慧城市和智慧环保业务，利用物联网技术为用户设计和建设智慧化管理和服务系统 [9] - 所属行业为计算机–IT服务Ⅱ–IT服务Ⅲ [10] 芭田股份 (002170) - 全资子公司贵州芭田小高寨磷矿290万吨/年扩建项目的安全设施设计获得批复 [10] - 项目达产后，磷矿开采规模将由200万吨/年提升至290万吨/年 [10] - 公司主营业务是复合肥研发、生产和销售 [11] - 所属行业为基础化工–农化制品–复合肥 [12] 能辉科技 (301046) - 全资子公司签署《新能源动力电池总成合同》，合同预估总价1亿元（含税） [12] - 合同标的包括动力电池系统总成、冷却及控制系统等 [12] - 公司主营业务是光伏电站研发设计、系统集成和投资运营 [13] - 所属行业为建筑装饰–专业工程–其他专业工程 [14] 中鼎股份 (000887) - 公司与上海傅利叶智能科技股份有限公司签署战略合作协议，将在人形机器人领域展开深度合作 [14] - 合作重点推动谐波减速器、行星减速器、力觉传感器、轻量化骨骼及空心杯电机等核心部件的研发与应用 [14] - 公司主营业务包括智能底盘系统业务、热管理系统、密封系统、人形机器人业务 [14] - 所属行业为汽车–汽车零部件–其他汽车零部件 [15] 金富科技 (003018) - 公司正筹划以支付现金方式收购广东蓝原科技有限公司不低于51%的股权 [15] - 各方已于11月21日签署《收购意向书》，交易尚处筹划阶段 [15] - 公司主营业务是饮料、食品等领域用的包装产品研发、设计、生产和销售 [15] - 所属行业为轻工制造–包装印刷–塑料包装 [16] 兆威机电 (003021) - 公司发行境外上市外资股（H股）并赴港交所主板上市的申请已获得中国证监会备案 [16] - 公司拟发行不超过6905.85万股H股，本次发行尚需取得香港联交所等监管机构批准 [16] - 公司主营业务是微型传动及驱动系统的研发、生产和销售业务 [17] - 所属行业为电力设备–电机Ⅱ–电机Ⅲ [18] 上能电气 (300827) - 公司向特定对象发行股票的注册申请已获得中国证监会同意批复 [18] - 批复自同意注册之日起12个月内有效 [18] - 公司主营业务是电力电子设备的研发、生产、销售 [19] - 所属行业为电力设备–光伏设备–逆变器 [20] 中信银行 (601998) - 全资子公司信银金融资产投资有限公司获准开业，注册资本100亿元 [21] - 信银金投将重点围绕战略性新兴产业和"专精特新"企业开展市场化债转股及股权投资业务 [21] - 公司主营业务是商业银行及相关金融服务业务 [21] - 所属行业为银行–股份制银行Ⅱ–股份制银行Ⅲ [21] 中金岭南 (000060) - 公司拟申请注册发行规模不超过50亿元（含）的中期票据，募集资金用于偿还债务、补充流动资金等 [21] - 公司以现金方式合计出资约7.42亿元，收购控股子公司剩余股权，交易完成后将穿透持有中金铜业100%股权 [21] - 公司主营业务是铅锌铜等有色金属的采矿、选矿、冶炼和深加工 [21][22] - 所属行业为有色金属–工业金属–铅锌 [21][22] 卓锦股份 (688701) - 公司中标"半山单元GS140301-07地块土壤修复工程"，中标金额为4341.68万元（含税），工期330日历天 [22] - 公司主营业务是提供环保水处理、废气治理、土壤及地下水修复等相关的研发、设计与咨询、工程总承包业务 [22] - 所属行业为环保–环境治理–综合环境治理 [22] 山石网科 (688030) - 公司自主研发的ASIC安全专用芯片已完成量产流片回片，并通过全面测试验证 [22] - 搭载该芯片的新一代安全产品预计将于2026年第一季度开始规模化销售与交付 [22] - 公司主营业务是生产研发网络安全领域软硬件产品 [22] - 所属行业为计算机–软件开发–横向通用软件 [23]

市场表现 - 三大指数集体高开，沪指报3848.66点涨0.36%，深成指报12605.13点涨0.53%，创指报2946.46点涨0.90% [1] - 美股三大指数收盘集体收涨，道琼斯指数涨1.08%，标普500指数涨0.98%，纳斯达克综合指数涨0.88%，纳斯达克中国金龙指数收涨1.23% [6] 宏观经济与政策 - 中美高层会晤强调经贸应继续成为中美关系的压舱石和推进器 [2] - 中美两军在美国夏威夷举行2025年度中美海上军事安全磋商机制会议 [2] - 国家网信办、公安部起草规定，要求大型网络平台将境内收集的个人信息存储在境内 [3] - 美国白宫经济官员表示新的美联储领导层可能会降息，美国第四季度经济预计增长1.5%至2% [6] - 美联储官员认为近期存在降息空间，通胀进展已停滞但有望在2027年达到2%的目标 [7] 科技与半导体行业 - 特朗普政府正考虑批准向中国出口英伟达的H200人工智能芯片 [2] - 长鑫存储发布最新DDR5产品系列，最高速率达8000Mbps，最高颗粒容量24Gb [3] - 华为发布Flex：ai AI容器软件，可将单张GPU/NPU算力卡切分粒度精准至10% [4] - 闻泰科技敦促安世荷兰回应沟通解决控制权问题以保障全球供应链稳定 [5] 金融与资本市场 - 16只硬科技产品迅速获批，11家基金公司拿到入场券，预计将于近期启动募集 [2] - 华夏幸福债委会将聘请会计师事务所对公司财务状况开展专项尽职调查 [4] - 佳华科技拟购买数盾科技控股权，股票停牌；超卓航科控股股东筹划重大事项，股票停牌 [6] - 兆易创新部分董事、高级管理人员拟合计减持24.9万公司股份 [6] 医药生物行业 - 九价HPV与带状疱疹疫苗在国内多个省市地区开展促销，让利幅度从最低3折到"打一送一"不等，参与企业包括智飞生物、百克生物等 [4] - 百利天恒全球首创的EGFR×HER3双抗ADC药物iza-bren药品上市申请已获受理 [6] 新能源与制造业 - 能辉科技签署1亿元新能源动力电池总成合同 [5] - 大金重工全资子公司签署13.39亿元欧洲某海上风电场项目合同，占公司2024年经审计营业收入的35.41% [5] 低空经济与航空产业 - 预计2025年我国低空经济市场规模将达到1.5万亿元，2030年有望突破2万亿元 [3] 房地产行业 - 北京市对《北京市商品房预售合同》《北京市商品房现房买卖合同》示范文本进行修订并公开征求意见 [3] 公司动态与并购 - 光库科技拟购买苏州安捷讯光电科技股份有限公司99.97%股份，交易价格16.4亿元 [5] - 聚石化学、豪尔赛因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案 [6] 社会数据 - 今年前三季度结婚登记数量为515.2万对，同比增加40.5万对 [2]

全球主要股指表现 - 美股全线下挫，道指周跌1.91%，纳指周跌2.74%，标普500指数周跌1.95% [1] - 欧洲三大股指表现不佳，英国富时100指数周跌1.64%，德国DAX 30指数周跌3.29%，法国CAC 40指数周跌2.29% [1] 美国经济与政策 - 美联储10月会议纪要显示，央行对进一步宽松货币政策持犹豫态度 [2] - 美国9月非农就业数据释放混合信号：新增非农就业人数（NFP）高于预期，但失业率同步攀升 [2] - 未来一周关键经济数据包括周二发布的9月零售销售数据，以及周三发布的9月耐用品订单数据，两项数据均因近期政府停摆而延迟发布 [2] - 美联储将于周三发布经济状况褐皮书，美国经济分析局已重新安排两项受停摆影响的数据发布 [2] - 纽约联储主席威廉姆斯表示美联储仍可能在近期降息，交易员目前预计美联储下次会议降息的概率为70% [5] 大宗商品市场 - WTI原油近月合约周跌3.38%，报58.06美元/桶，布伦特原油近月合约周跌2.84%，报62.56美元/桶，受供应过剩担忧影响 [5] - 纽约商品交易所11月交割的COMEX黄金期货周跌0.27%，报4076.70美元/盎司，因美联储官员发表鸽派言论后交易员加大了对美国12月降息的押注 [5] 欧洲及英国市场 - 英国10月通胀率如预期放缓，整体CPI同比增长3.6%，核心CPI同比增长3.4% [7] - 英国财政大臣里夫斯将于11月26日发布秋季预算案，核心议题在于如何在填补预期赤字的同时通过平衡政策促进经济增长 [7] - 万神殿宏观经济咨询公司预测，到2025年底，10年期英国国债收益率将升至4.650% [7] - 欧元区11月采购经理人指数PMI初值释放混合信号，市场对德国制造业的担忧仍在持续 [6] 亚太市场与央行政策 - 新西兰和韩国的央行将公布利率决议，当前亚太地区仍在应对关税相关不确定性及人工智能领域波动引发的市场震荡 [1] - 东京通胀数据或将帮助投资者预判日本央行的下一步政策动向 [1] 公司公告与资本市场动态 - 本周共有40家公司限售股陆续解禁，按11月21日收盘价计算，解禁总市值超200亿元 [24] - 矩阵股份解禁数量0.55亿股，占总股本比例30.57%，解禁市值12.223亿元 [25] - 生物谷解禁数量0.377亿股，占总股本比例30.42%，解禁市值3.546亿元 [25] - 赛恩思解禁数量0.315亿股，占总股本比例33.02%，解禁市值14.487亿元 [26] - 必易微解禁数量0.321亿股，占总股本比例46.02%，解禁市值11.642亿元 [26] - 本周将有2只新股发行，分别为百奥赛图和摩尔线程 [28] - 多家公司发布重要公告，包括佳华科技拟购买数盾科技控股权，中鼎股份拟与傅利叶展开战略合作等 [29][31] 行业与科技发展 - 我国卫星物联网业务商用试验正式启动，标志着卫星物联网正从技术验证迈入规模化商用的关键阶段 [13] - 我国已建成全球规模最大的生态环境监测网络，站点已突破3.3万个，构建起覆盖各类要素的"天空地海"一体化新一代监测网络 [15] - 2025年中国电影年度票房已超过460亿元人民币 [14]

A股市场表现 - 上周A股三大指数集体下跌，上证指数收报3834.89点，周跌3.90%，深成指收报12538.07点，周跌5.13%，创业板指收报2920.08点，周跌6.15% [2] - 个股表现疲弱，仅9.5%的个股周内实现上涨，57股周涨超15%，259股周跌超15% [2] - 按申万一级行业分类，无板块上涨，电力设备、综合、基础化工等板块领跌 [2] 国际市场及大宗商品 - 纽约股市三大股指11月21日上涨，道琼斯工业平均指数收于46245.41点，涨1.08%，标普500指数收于6602.99点，涨0.98%，纳斯达克综合指数收于22273.08点，涨0.88% [3] - 欧洲三大股指涨跌不一，英国富时100指数报收于9539.71点，涨0.13%，法国CAC40指数报收于7982.65点，涨0.02%，德国DAX指数报收于23091.87点，跌0.80% [4] - 国际油价下跌，纽约商品交易所1月交货的轻质原油期货价格收于每桶58.06美元，跌幅为1.59%，伦敦布伦特原油期货价格收于每桶62.56美元，跌幅为1.29% [4] 能源与电池技术 - 国内建成首条大容量全固态电池产线，正在小批量测试生产，率先具备60安时以上车规级全固态电池的批量量产条件 [5] - 全球最大“华龙一号”核电基地福建漳州核电2号机组首次并网成功，开始向电网送电 [7] - 报告显示我国已建成全球最大、最完整的清洁能源产业链，去年能源转型投资总额达8180亿美元，同比增长20%，向全球提供了70%的风电设备、80%的光伏组件 [13] 政策与产业发展 - 工信部正式启动我国卫星物联网业务商用试验，试验期为两年，旨在丰富卫星通信市场供给，支撑商业航天、低空经济等新兴产业发展 [8][9] - 在2025中国5G+工业互联网大会上，工信部表示要加快5G工厂建设，加强6G与工业融合的前瞻研究 [10] - 报告称未来五年是低空基础设施建设的战略机遇期，预计2025年我国低空经济市场规模将达到1.5万亿元，2030年有望突破2万亿元 [11][15] 行业与商品动态 - 鸭绒价格近期维持高位，促使中下游追单采购意愿活跃，华英农业羽绒加工产能满产，古麒绒材具备一定数量的鸭绒和鹅绒库存 [12] - 山东出台15条新政推进水资源节约集约利用，明确到2030年城市再生水利用率达到60%，海水淡化工程日产规模达到150万吨 [14] - 住建部表示将全面推进城市管理进社区工作，将管理服务融入社区治理 [17] 资金流向 - 上周主力资金净流入前三大行业为船舶制造（净流入10.46亿元，净占比1.51%）、银行（净流入3589.16万元，净占比0.02%）、房地产服务（净流入1887.03万元，净占比0.13%） [23] - 主力资金净流出前三大行业为半导体（净流出257.75亿元，净占比-4.17%）、电池（净流出243.15亿元，净占比-6.1%）、光伏设备（净流出202.29亿元，净占比-7.46%） [23] - 主力资金净流入前三大个股为凯美特气（净流入13.13亿元，净占比11.07%）、易点天下（净流入8.79亿元，净占比6.91%）、新易盛（净流入8.10亿元，净占比1.38%） [24] 机构观点 - 华泰证券认为市场波动加大源自科技和顺周期叙事“青黄不接”及流动性边际收紧，当前调整为后续表现创造更加健康的环境，可能“错杀”部分优质资产，创造布局机会 [20] - 中银证券预计市场短期继续大幅下探的空间有限，银行、保险等高股息板块以及前期超跌但基本面稳定的大消费类个股或在短期震荡行情中出现轮动机会 [20][21] - 银河证券预计短期行情仍以震荡结构为主，建议关注近期调整后的布局机会，随着经济转型背景下新兴产业结构性亮点更加突出，A股向好趋势不改 [21] - 光大证券认为市场大方向或仍处在牛市中，不过短期或进入宽幅震荡阶段，股市短期或以震荡蓄势为主 [21]

市场动态与政策 - 美国政府正考虑允许英伟达向中国出口其H200人工智能芯片 相关计划仍在审查中可能发生变动[1] - 工业和信息化部正式启动为期两年的卫星物联网业务商用试验 旨在丰富市场供给并支撑商业航天、低空经济等新兴产业发展[1] - 16只硬科技主题基金产品迅速获批 包括首批7只科创创业人工智能ETF、3只科创板芯片ETF等 部分产品于受理当天即获批文 预计近期启动募集为科技领域引入新增资金[2] - 2025年我国低空经济市场规模预计将达到1.5万亿元 2030年有望突破2万亿元 产业呈现强劲增长态势[2] 半导体与硬件技术 - 长鑫存储发布最新DDR5内存产品系列 最高速率达8000Mbps 最高颗粒容量24Gb 并推出覆盖服务器、工作站及个人电脑的七大模组产品[4] - 长鑫存储同时展示LPDDR5X移动端内存 最高速率10667 Mbps 最高颗粒容量16Gb 产品系列在速率和容量维度均位居业界第一梯队[4] - 摩尔线程启动科创板申购 发行价格为114.28元/股 预计募集资金总额为80亿元 募集资金净额为75.76亿元[5] 人工智能与软件技术 - 华为发布Flex:ai AI容器软件技术 通过算力切分技术将单张GPU/NPU算力卡切分为多份虚拟算力单元 切分粒度精准至10% 实现单卡同时承载多个AI工作负载[3] - 该技术可聚合集群内各节点的空闲XPU算力形成“共享算力池”[3] 公司资本运作与重大事项 - 佳华科技筹划以发行股份及支付现金方式购买数盾科技控股权并募集配套资金 可能构成重大资产重组 股票自11月24日起停牌不超过5个交易日[6] - 超卓航科因控股股东、实际控制人筹划重大事项可能导致公司控制权变更 股票自11月24日起停牌不超过2个交易日[7] - 闻泰科技发布声明敦促安世荷兰方面就恢复其合法控制权问题进行建设性沟通 以保障公司正常运营和全球芯片供应稳定[4][5] 医药与生物技术 - 汇宇制药HYP-6589片联合用药临床试验申请获受理 该药为高选择性SOS1小分子抑制剂 目前国内外尚无同类产品获批上市[8] - 百利天恒全球首创EGFR×HER3双抗ADC药物iza-bren的药品上市申请获受理 该药是唯一进入III期临床阶段的双抗ADC 正于中美进行40余项临床试验[9] 新能源与清洁技术 - 晶科能源组件产品飞虎3正式量产下线 量产效率突破24.8% 功率可达670W 双面率最高达90% 公司与分销商现场累计签单达成15GW[10][11] 前沿科学研究 - 天津大学等科研团队在神经网络信息处理机制研究中取得突破 首次揭示大脑突触处理时空信息的核心机制 成果发表于《美国科学院院刊》[11] - 中科院大连化物所团队在量子点光引发可控聚合研究取得进展 实现丙烯酸酯类单体光控聚合 相关成果发表于《自然-通讯》[11]

宏观政策与地缘政治 - 美国提出包含28点内容的新和平计划 要求俄乌冲突在下周四前结束 美乌代表在日内瓦会谈但未就关键要素达成一致 [1] 资本市场动态 - 16只硬科技主题基金同日获批 包括首批7只科创创业人工智能ETF、3只科创板芯片ETF、4只科创板芯片设计主题ETF及2只科技主题主动权益类基金 [2] - 硬科技独角兽摩尔线程今日申购 发行价为114.28元 中一签需缴款57140元 市场普遍预期一签将赚15万以上 [5] - 美联储官员发声安抚市场 表示仍可能降息 12月降息概率升至69% [5] - 特朗普政府考虑批准向中国出口英伟达H200人工智能芯片 美国商务部暂未回应 [5] 科技与人工智能行业 - 谷歌发布Gemini 3 性能据称超越GPT-5 [8] - 华为发布Flex:ai AI容器软件 通过算力切分技术将单张GPU/NPU算力卡切分为多份虚拟算力单元 [8] - 阿里系AI产品灵光App上线4天下载量突破100万 [8] - 山石网科自主研发的ASIC安全专用芯片测试达标 [8] 半导体与硬件行业 - 长鑫存储发布DDR5和LPDDR5X内存产品 据报道速率和容量均位居业界第一梯队 [8] - 闻泰科技发布声明 敦促安世荷兰回应沟通以解决控制权问题并保障全球供应链稳定 [8] 电池与新能源行业 - 国内首条大容量全固态电池产线建成 正进行小批量测试生产 报道称2027年装车 可实现电车1000公里续航 [4] - 宁德时代计划最快下月初重启位于宜春的一座重要锂矿 近期碳酸锂期货价格大涨 [5] - 能辉科技全资子公司与X公司签署"新能源动力电池总成合同" 预估总价1亿元 [8] - 晶科能源飞虎3组件正式量产下线 全球签单量达15GW [8] 生物医药与创新药行业 - 礼来公司上周五股价上涨1.6% 成为首家市值达万亿美元的医药公司 [8] - 百利天恒全球首创的双抗ADC药物iza-bren上市申请获受理 该药物用于治疗局部晚期或转移性鼻咽癌且是唯一进入III期临床的新概念药物 [7] 机器人技术与自动化 - 长安汽车预计从明年开始逐步发布原型机并持续迭代 明年一季度将发布首款车载组件机器人 [8] - 中鼎股份拟针对人形机器人相关产品与傅利叶展开战略合作 [8] 公司资本运作与股权变动 - 京东工业通过港交所上市聆讯 [8] - 佳华科技拟购买数盾科技控股权 [8] - 金富科技筹划收购蓝原科技不低于51%股权 [8] - 芭田股份小高寨磷矿扩建项目安全设施设计获批复 [8] - 招商银行旗下招银金融资产投资有限公司获准开业 中信银行全资子公司信银金投也获准开业 [8]

政策动向 - 国家药监局拓宽药品出口证明出证范围，允许药品生产企业按照药品GMP生产的出口药品无论是否在中国批准上市均可申请出具出口证明 [2] - 《药品出口销售证明》有效期由2年调整为3年，与《出口欧盟原料药证明文件》一致 [2] - 省级药品监督管理部门办理出口证明的时限最长不超过20个工作日，但技术审查、现场检查及企业整改时间不计入时限 [2] 药械审批 - 恒瑞医药及子公司收到国家药监局核准签发的注射用SHR-9839、注射用SHR-A2009等多款药物临床试验批准通知书，将于近期开展临床试验 [4] - 人福医药控股子公司宜昌人福的二甲磺酸利右苯丙胺胶囊上市许可申请获受理，用于治疗注意缺陷多动障碍，国内暂无该药品上市，累计研发投入约9000万元人民币 [5] - 百利天恒自主研发的全球首创EGFR×HER3双抗ADC药物iza-bren药品上市申请获受理，适用于复发性或转移性鼻咽癌患者，该药是首个获受理的EGFR×HER3双抗ADC，正在中美进行40余项临床试验 [6] 资本市场 - 礼来公司成为世界上第一家市值达到1万亿美元的医疗保健公司，日内股价上涨1.6%，今年以来累计上涨38% [8] - 常山药业控股股东高树华拟通过协议转让方式将其持有的4600万股无限售流通股转让给元素基金，转让价格为46.25元/股，总价款为21.275亿元，转让完成后元素基金将成为公司持股5%以上股东 [9][10] 行业大事 - 某医药公司医药代表篡改患者基因检测报告骗取医保基金27540元，被判处有期徒刑八个月并处罚金七千元 [12] - 恒瑞医药与香港大中华癌病基金会签署合作协议，为香港公立医院乳腺癌患者提供创新靶向药物马来酸吡咯替尼片 [13] - 百诚医药与众神创新就1类创新药BIOS-0629项目达成大中华地区独家授权合作，里程碑款3亿元，上市后公司享有销售额10%的提成收益 [14] 舆情预警 - 中国医药健康产业股份有限公司原党委委员、总经理助理李欣涉嫌严重违纪违法接受审查调查 [16]

财信研究核心观点 - 市场策略短期保持谨慎，建议静待市场企稳，在AI投资泡沫担忧和美元流动性趋紧背景下，万得全A指数跌破高位震荡区间，短期需合理控制仓位[7][8] - 市场风格表现分化，蓝筹和超大盘股相对抗跌，上证50指数下跌1.74%，而代表小微盘股的中证2000指数下跌3.99%，传媒、家用电器、食品饮料行业表现居前[7][8] - 全市场成交额达19835.99亿元，较前一交易日增加2609.65亿元，但市场情绪疲软，仅351家公司上涨，5071家公司下跌，跌停公司达107家[8] - 展望未来，预计在中央经济工作会议（12月中旬）前市场以震荡为主，大盘蓝筹风格占优，中长期科技成长仍是主线，12月中旬后或迎来新一轮做多窗口期[8][9] - 近期投资建议关注四大方向：高股息大盘蓝筹（如银行、保险）、新消费领域（如文旅、宠物经济）、"反内卷"方向（如钢铁、煤炭）以及AI应用方向（如传媒、计算机）[9] 基金与债券市场动态 - 上周基金市场普遍下跌，万得全基指数下跌2.63%，万得普通股票型基金指数下跌5.13%，而万得中长期纯债型基金指数微涨0.02%[11] - 主要ETF表现疲软，华夏上证50ETF下跌2.72%，华泰柏瑞沪深300ETF下跌3.74%，南方中证500ETF下跌5.75%，海外市场ETF如博时标普500ETF下跌2.79%[11][12] - 债券市场收益率窄幅波动，11月21日1年期国债收益率下行0.32个基点至1.40%，10年期国债收益率上行0.31个基点至1.82%，期限利差为41.58个基点[14] - 货币市场利率下行，DR001下行4.43个基点至1.32%，DR007下行4.49个基点至1.44%，国债期货各期限主力合约均小幅下跌[14] 重要宏观经济与行业资讯 - 10月份全社会用电量同比增长10.4%至8572亿千瓦时，第三产业用电量增长17.1%，城乡居民生活用电量大幅增长23.9%，显示经济活跃度提升[16] - OpenAI与富士康达成合作，共同推进新一代AI基础设施硬件设计，OpenAI将分享硬件需求洞察并为富士康美国工厂制造提供参考[18] - 美国特朗普政府正考虑批准英伟达向中国出口H200人工智能芯片，美国商务部就改变对华出口限制进行审查[22] - 中国旅游集团牵头组建央企邮轮运营平台公司，船队规模将位居亚洲第一，此次整合涉及新材料、人工智能等关键领域[24] - 稳定畜牧业生产工作推进会指出，10月末全国能繁母猪存栏量重新回到4000万头以下，产能调控政策叠加猪价低迷有望加速去化，利好中期生猪价格企稳[26] 上市公司业务进展 - 百利天恒自主研发的全球首创EGFR×HER3双抗ADC（iza-bren）用于治疗局部晚期或转移性鼻咽癌的药品上市申请获得国家药监局受理，并被纳入优先审评[28] - 金帝股份与东培工业股份有限公司签署战略合作意向书，拟就人形机器人谐波减速器总成及其关键零部件相关业务进行合作，并探讨建立合资公司可行性[30] - 双林股份与一家国外丝杠头部企业开展合作洽谈，成功获取滚珠丝杠与滚柱丝杠小批量订单，公司已为国内两家头部新势力车企的人形机器人项目开发直线关节模组并实现小批量交付[32] 湖南省经济与政策动态 - 湖南省公共数据流通利用基础设施（一期）正式上线，该系统涵盖省级区域功能节点、公共数据资源登记平台等七大核心能力，为数据要素市场化提供支撑[35] - 恒光股份持股5%以上股东湘江产业投资有限责任公司通过集中竞价减持公司股份60万股，持股比例由7.48%降至6.94%，权益变动比例触及1%的整数倍[33]

宏观经济与政策 - 二十国集团领导人第二十次峰会在南非约翰内斯堡举行并通过《领导人宣言》[2] - 李强总理在G20峰会宣布《绿色矿产国际经贸合作倡议》并已获二十多个国家及国际组织加入支持[3] - 国务院国资委表示将以更大力度支持中央企业在雄安新区发展 要求企业聚焦主责主业并强化创新驱动[3] - 住房和城乡建设部将全面推进城市管理进社区工作 将垃圾分类、绿化管理、停车秩序等管理与服务融入社区治理[4] - 财政部近期密集发行国债 11月24日招标发行970亿元记账式附息国债和600亿元记账式贴现国债[14] - 截至11月23日 年内各地发行新增专项债券规模达约42315亿元 发行进度已达到96%[14] - 财政部将继续提前下达2026年新增地方政府债务限额 多地已启动2026年专项债券项目储备工作[14] 金融市场与资金流向 - 近期股市回调 近一周全市场股票型ETF获超700亿元资金净流入 仅11月21日便有超400亿元资金借道ETF流入[5] - 多家基金公司认为外部因素是市场回调主因 但在国内科技产业和"反内卷"政策支持下中国资产"慢牛"仍然可期[5] - A股市场震荡调整中银行股逆市走强 南京银行获外资大股东增持1.28亿股 成都银行两家大股东联手增持约3424.7万股[6] - 中信证券表示全球风险资产波动本质是风险资产对AI单一叙事过于依赖 风险的提前释放给了年末重新增配A股/港股的契机[6] 人工智能与算力产业 - 中国银行已发布支持人工智能产业链发展行动方案 实现人工智能核心企业授信超过4000亿元[9] - 谷歌云AI基础设施负责人表示谷歌必须"每6个月将算力容量翻倍" 未来4-5年目标是实现"1000倍能力提升"[9] - AMD首席执行官认为AI市场是巨大机会 到2030年AI和数据中心运算市场规模将达到每年1万亿美元[9] - 美国科技巨头近期掀起发债热潮 亚马逊、Alphabet、Meta、甲骨文四家公司发行量接近900亿美元[14] - 美国企业今年已发行超2000亿美元公司债券 用于资助人工智能相关基础设施项目[14] 半导体与集成电路 - 工业和信息化部表示将从促进产业链协同创新、营造良好产业环境、坚持开放合作三方面推动集成电路产业高质量发展[8] - 长鑫存储正式发布最新DDR5产品系列 最高速率达8000Mbps 最高颗粒容量24Gb[10] 新能源与绿色产业 - 英国政府将追加13亿英镑电动汽车补贴 同时投入2亿英镑加快充电桩布局[12] - 英国首相公布关键矿产本土化生产战略 目标在2035年前实现英国10%的矿产需求由国内生产、20%通过回收再利用满足[12] - 该计划目标到2035年英国每年至少生产5万吨锂 政府将投入约5000万英镑支持本土企业[12] 生物医药与健康产业 - 我国首个获批的国产九价HPV疫苗正式在黑龙江省投入应用 核心防护效果可覆盖约95.4%的宫颈癌致病病毒[8] - 百利天恒全球首创EGFR×HER3双抗ADC上市申请获受理[7] 消费与旅游市场 - 中国免签政策持续放宽 今年以来入境游客量同比激增超100% 欧美客群占比显著扩大[7] - 美国游客消费额同比增长50% 法国游客消费额增长160%[7] 上市公司动态 - 摩尔线程将于今日申购 发行价114.28元/股 为今年以来发行价最高的新股 投资者中一签需缴款57140元[6] - 晶科能源飞虎3组件正式量产下线 全球签单达15GW[7] - 中国石化累计回购约8935万股A股股份并将注销[7] - 立讯精密拟授予激励对象4428.50万份股票期权[7] - 长安汽车预计从明年开始逐步发布原型机并持续迭代 预计明年一季度发布首款车载组件机器人[9] - 招商银行招银金融资产投资有限公司获准开业[7] - 中信银行信银金融资产投资有限公司获准开业[7] 大宗商品与原材料 - 焦炭价格第四轮提涨落地 河北唐山地区准一级干熄焦市场价升至1850-1890元/吨 累计涨价220元/吨[15] - 焦炭价格上涨导致下游钢铁行业生产成本增加 预计月底或12月初焦炭价格或承压走弱[15] 国际局势与贸易 - 美国与乌克兰代表就美方提出的"结束俄乌冲突28点计划"举行会谈 双方未就关键要素达成一致意见[2] - 特朗普政府正秘密准备备用方案 若最高法院推翻其重要关税权力 将转而依据《贸易法》第301条和第122条重新加征关税[11] - 美国财长表示政府停摆对美国国内生产总值造成110亿美元的永久性损失[11]

药品上市申请受理核心信息 - 公司自主研发的全球首创、新概念EGFR×HER3双抗ADC（iza-bren）的药品上市申请（NDA）已获得国家药品监督管理局正式受理 [1] - 此次受理基于BL-B01D1-303研究的期中分析结果 [1] - 该药品拟定用于治疗既往经PD-1/PD-L1单抗治疗且经至少两线化疗失败的复发性或转移性鼻咽癌患者 [1] 药品研发地位与进展 - iza-bren是全球首创且唯一进入III期临床阶段的EGFR×HER3双抗ADC，也是全球首个药品上市申请获得受理的该靶点双抗ADC [2] - 药品正在中国和美国进行40余项针对多种肿瘤类型的临床试验 [2] - 截至目前，iza-bren已有7项适应症被CDE纳入突破性治疗品种名单，1项适应症被CDE纳入优先审评品种名单，以及1项适应症被美国FDA纳入突破性治疗品种名单 [2]