中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新10月27日在2025金融街论坛年会上表示，国家外汇管 理局将全面落实党的二十届四中全会部署，统筹发展和安全，持续深化外汇领域改革开放，守住不发生 系统性风险底线，着力构建"更加便利、更加开放、更加安全、更加智慧"的外汇管理体制机制。 具体而言，朱鹤新说，将完善"越诚信越便利"的外汇政策体系。推动银行外汇展业改革和贸易投资便利 化改革提质扩面，目前凭指令即可办理业务的企业数较2020年末增长5倍以上。聚焦贸易便利化，近期 将新出台9条政策措施，主要是扩大跨境贸易高水平开放试点范围和轧差结算业务种类，优化贸易新业 态主体外汇资金结算，放宽服务贸易代垫业务管理，更大力度推动贸易创新发展。 将推动外汇领域高水平制度型开放。朱鹤新表示，加强改革整体谋划，统筹推进人民币国际化与资本项 目高质量开放，深化直接投资、跨境融资、证券投资等重点领域外汇管理改革。9月份，推出了跨境投 融资一揽子政策，近期还将发布实施跨国公司本外币一体化资金池、境内企业境外上市资金管理等政 策，并在自贸试验区实施集成式外汇管理改革创新，助力拓展自主开放新局面。 将提高开放条件下外汇监管和风险防控能力。朱 ...

外汇领域改革开放方向 - 国家外汇管理局将持续深化外汇领域改革开放，着力构建更加便利、开放、安全和智慧的外汇管理体制机制[1] - 将完善“越诚信越便利”的外汇政策体系，推动银行外汇展业改革和贸易投资便利化改革提质扩面[1] - 凭指令即可办理业务的企业数量较2020年末增长5倍以上[1] 贸易便利化具体措施 - 近期将新出台9条政策措施以聚焦贸易便利化[1] - 具体措施包括扩大跨境贸易高水平开放试点范围和轧差结算业务种类，优化贸易新业态主体外汇资金结算，放宽服务贸易代垫业务管理[1] - 更大力度推动贸易创新发展[1] 高水平制度型开放举措 - 将推动外汇领域高水平制度型开放，加强改革整体谋划，统筹推进人民币国际化与资本项目高质量开放[1] - 深化直接投资、跨境融资、证券投资等重点领域外汇管理改革[1] - 9月份已推出跨境投融资一揽子政策，近期将发布实施跨国公司本外币一体化资金池、境内企业境外上市资金管理等政策[1] - 将在自贸试验区实施集成式外汇管理改革创新[1] 外汇监管与风险防控 - 将提高开放条件下外汇监管和风险防控能力，加强外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理[2] - 运用人工智能、大数据等赋能智慧监管，强化跨境资金流动监测预警，提升打击违法违规活动效能[2] - 旨在有效防范外部风险冲击，为促进开放合作和提升经贸韧性提供稳定性和确定性[2] 对北京地区的支持政策 - 国家外汇局将支持北京先行先试更多首创性外汇政策[2] - 推进跨境贸易投资高水平开放试点、“科汇通”等政策提质增效，以服务北京“四个中心”和“两区”建设[2] - 助力北京在全球经贸行稳致远中发挥更重要作用[2]

外汇管理改革与开放政策 - 国家外汇局将持续深化外汇领域改革开放，着力构建更加便利、开放、安全和智慧的外汇管理体制机制[2] - 将完善外汇政策体系，推动银行外汇展业改革和贸易投资便利化改革提质扩面，近期将新出台9条聚焦贸易便利化的政策措施[2] - 将推动外汇领域高水平制度型开放，统筹推进人民币国际化与资本项目高质量开放，深化直接投资、跨境融资、证券投资等重点领域改革[2] - 近期将发布实施跨国公司本外币一体化资金池、境内企业境外上市资金管理等政策，并在自贸试验区实施集成式外汇管理改革创新[2] 监管能力与风险防控 - 将加强外汇市场宏观审慎+微观监管两位一体管理，运用人工智能、大数据等赋能智慧监管[3] - 将强化跨境资金流动监测预警，提升打击违法违规活动效能，有效防范外部冲击风险[3] 中国对全球经贸的贡献 - 中国通过提供优质制造和稳定供给，有力维护全球产业链供应链稳定[4] - 中国通过深化改革扩大开放，主动分享超大规模市场机遇[4] - 中国加快发展新质生产力，持续打造人工智能、新能源等新兴领域合作增长点[4] - 中国积极参与全球治理，推动多边合作，通过高质量共建一带一路支持发展中国家融入全球贸易体系[4] 外汇市场表现 - 2024年中国外汇市场交易量较2020年增长37%，涉外收支规模较2020年增长64%[4] - 今年前三季度中国涉外收支规模为11.6万亿美元，创历史同期新高[4]

日本三大银行联合推出稳定币 - 三菱、三井、瑞穗三家日本大型银行于10月17日联合推出用于企业结算的稳定币 [1] - 该稳定币是与日元和美元挂钩的区块链数字货币 [1] - 三家银行合计拥有超过30万家企业客户，业务量巨大 [1] 稳定币的主要模式与市场地位 - 市场上最主流的稳定币是法币抵押型，例如USDT和USDC，其模式是收到一美元即存一美元或购买短期美国国债 [2] - 另一种模式是加密货币抵押型，例如存入150美元的以太坊才能换取100个稳定币，超额部分作为风险缓冲 [2] - 算法稳定币没有抵押物，依靠程序调节，曾出现UST崩盘事件 [2] - 稳定币在加密货币市场中占据超过80%的份额，已成为硬通货 [4] 美元稳定币与美国国债的关联 - 美国《GENIUS法案》规定，发行锚定美元的稳定币公司必须将用户资金全部用于购买现金或三个月以内的短期美国国债 [6] - 全球用户购买美元稳定币的资金实质上成为了美国国债的购买力，形成了一个新的美元循环体系 [6] - 这一循环通过区块链完成，绕过了传统银行体系 [6] 美国在区块链领域的主导力 - 全球40%以上的比特币算力集中在美国 [6] - 以太坊的大部分决策权由少数美国公司掌控 [6] - 波场链承载了超过一半的USDT流通量，其创始人孙宇晨向美国政坛投入了7500万美元，并与特朗普家族在加密项目上有关联 [8] 中国面临的挑战与应对 - 美元稳定币在跨境支付上的高效率对人民币国际化构成压力 [10] - 资本账户未完全开放以及作为贸易顺差国的特性，使中国发行全球流通的人民币稳定币面临内在矛盾 [12] - 香港于2025年5月通过《稳定币条例》，成为中国参与稳定币领域的重要桥梁 [12] 行业监管动态 - 政策层面正在推进《价格法》修正草案和专门的稳定币监管条例 [16]

外汇领域改革开放政策动向 - 近期将新出台9条政策措施，聚焦贸易便利化，主要涉及扩大跨境贸易高水平开放试点范围和轧差结算业务种类，优化贸易新业态主体外汇资金结算，放宽服务贸易代垫业务管理 [1] - 将统筹发展和安全，持续深化外汇领域改革开放，着力构建更加便利、更加开放、更加安全、更加智慧的外汇管理体制机制 [1] - 具体工作包括完善越诚信越便利的外汇政策体系，推动外汇领域高水平制度型开放，提高开放条件下外汇监管和风险防控能力 [1] 具体改革措施与成效 - 推动银行外汇展业改革和贸易投资便利化改革提质扩面，目前凭指令即可办理业务的企业数较2020年末增长5倍以上 [1] - 9月份推出了跨境投融资一揽子政策，近期还将发布实施跨国公司本外币一体化资金池、境内企业境外上市资金管理等政策 [2] - 将在自贸试验区实施集成式外汇管理改革创新，助力拓展自主开放新局面 [2] 监管与风险防控能力建设 - 加强外汇市场宏观审慎+微观监管两位一体管理，运用人工智能、大数据等赋能智慧监管 [2] - 强化跨境资金流动监测预警，提升打击违法违规活动效能，有效防范外部风险冲击 [2]

有些人盯着SWIFT的全球支付排名，看到人民币只排第五，就开始质疑："你看，人民币还是不行啊，国际影响力一般般。" 说到人民币国际化，最近网络上争议挺大。 其实，人民币国际化的步子早就迈开了。你看"一带一路"沿线很多国家，和我国做生意直接用人民币结算，根本不走美元、欧元。甚至有些国家把人民币当 成储备货币，国库里也留着人民币。 以前外贸公司、能源企业结算都喜欢用美元，现在更多直接用人民币，不用担心汇率波动，省心省力。 但真把这些排行榜当成全部真相，未免太天真了。 首先，大家都知道SWIFT吧？其实就是一个全球银行间结算和信息传递系统。简单理解，就是各国银行之间转账、结算用的"高速公路"。 但问题来了，SWIFT统计全球支付份额的时候，是把用自己系统完成的所有支付都算上。比如欧元、英镑在本国或者欧盟内部的转账，也都算到"国际支 付"里。你说这合适吗？就像班里做班级排名，有人把家里的分数也算进来，成绩当然漂亮。 但人民币不一样。我国早就建了自己的银行间清算系统，国内大部分交易都走的是自家通道，根本没进SWIFT的账本。所以这榜单本质上就是"同场不同 命"，人家多算了分，人民币却被"低估"了。 再说，现在越来越多的 ...

外汇领域开放政策 - 推动外汇领域高水平制度型开放 [1] - 统筹推进人民币国际化与资本项目高质量开放 [1] - 深化直接投资、跨境融资、证券投资等重点领域外汇管理改革 [1] 近期政策举措 - 9月份已推出跨境投融资一揽子政策 [1] - 近期将发布实施跨国公司本外币一体化资金池政策 [1] - 近期将发布境内企业境外上市资金管理政策 [1] - 将在自贸试验区实施集成式外汇管理改革创新 [1]

10月24日，特朗普将启程前往亚洲访问，可就在出发前一晚，他突然放话称"我认为中美会取得很好的结果，每个人都会非常高兴。" 另一边，中国央行公布9月再增持1.24吨黄金，连续第11个月加仓。 这场外交与金融的同步动作，引发外界高度关注。为什么中国在这个节骨眼上持续增持黄金？特朗普又为何要在出发前提前定调？ 10月24日晚，特朗普登上"空军一号"，从美国启程，开启他第二任期的首次亚洲访问。 首站马来西亚，之后是日本，再到韩国，节奏十分紧凑。 他此行的路线图并不复杂，但每一站背后，都是一场精密的经济部署。 10月27日，特朗普将抵达日本，与新任首相高市早苗会面。 他将再次要求日方兑现5500亿美元的对美投资承诺——这是石破茂政府时期达成的协议。 特朗普的逻辑很简单：换投资、降关税。 而到了韩国，特朗普则将推动落实3500亿美元的投资协议，涉及汽车、芯片、能源等多个领域。 这些投资，不是普通合作，而是有条件的政治绑定。更关键的是，美国还在推动日韩企业，在东盟设厂替代中国供应链。 特朗普意图很明确：把盟友的钱和生产线，从中国往外拉。 然后，再带着这些经济筹码，在韩国与中国谈判。 按白宫公布的行程，10月30日，特朗普 ...

文章核心观点 - 香港可发挥超级联系人角色 助力海湾合作委员会发行人筹集离岸人民币和绿色债券 推动沙特阿拉伯资产管理市场资产配置多元化 [1] 海合会与中国合作及投资趋势 - 海湾合作委员会与中国的合作日益加深 其对中国投资自2014年至2024年不断增长 [1] - 海湾合作委员会对中国的投资以能源部门为主导 占比达到62% [1] 香港的金融角色与机遇 - 香港金融机构可在人民币国际化、离岸人民币债券和人民币股票交易方面提供帮助 [1] - 香港可协助海湾合作委员会发行人筹集离岸人民币和绿色债券 [1] - 海合会和香港已实现ETF在对方平台上线 单只ETF年初至今交易量约为1000万至2000万美元 [2] 沙特阿拉伯资产管理市场 - 沙特阿拉伯资产管理部门的总管理资产从2015年至2024年期间每年稳步增长12% [1] - 沙特资产管理市场规模预计在2025年第一季度达到2900亿美元 [1] - 当前沙特资产管理市场的资产配置集中于房地产（36%）和股票（34%） 存在多元化需求 [1] 债券发行的宏观背景 - 全球绿色转型和经济放缓导致收入不确定性及财政赤字 经济改革和多样化带来的投资需求增加 [1] - 为支援经济转型 需要通过发行债券来满足资金需求 [1]

外汇管理政策动向 - 国家外汇管理局近期将出台9条政策措施以更大力度推动贸易创新发展 [1] - 将发布实施跨国公司本外币一体化资金池及境内企业境外上市资金管理等政策 [1] - 将在自贸区实施集成式外汇管理改革创新以助力拓展自主开放新局面 [1] 外汇市场发展成效 - 2024年中国外汇市场交易量较2020年增长37% [1] - 2024年中国涉外收支规模较2020年增长64% [1] - 2024年前三季度中国涉外收支规模达11.6万亿美元创历史同期新高 [1] 未来外汇管理体制方向 - 未来将着力构建更加便利 更加开放 更加安全 更加智慧的外汇管理体制机制 [2] - 将完善越诚信越便利的外汇政策体系并聚焦贸易便利化出台新政策 [2] - 将统筹推进人民币国际化与资本项目高质量开放深化重点领域外汇管理改革 [2]