从盘面上看，新能源概念股爆发，储能方向掀涨停潮；算力硬件、基本金属、券商板块涨幅居前。 至收盘，上证综指涨0.7%，报4016.33点；科创50指数涨1.18%，报1489.12点；深证成指涨1.95%，报 13691.38点；创业板指涨2.93%，报3324.27点。 北证50大涨8.41%，创9个月最大单日涨幅，年内涨幅高达51.64%。消息面上，证监会最新发声，明确 北交所和新三板高质量发展改革要点。 Wind统计显示，两市及北交所共2664只股票上涨，2621只股票下跌，平盘有151只股票。 A股三大股指10月29日集体高开。早盘高位震荡，沪指重返4000点之上。午后两市震荡上行，三大股指 涨幅明显扩大。 沪深两市成交总额22560亿元，较前一交易日的21479亿元增加1081亿元。其中，沪市成交9682亿元，比 上一交易日9408亿元增加274亿元，深市成交12878亿元。 两市及北交所共有112只股票涨幅在9%以上，13只股票跌幅在9%以上。 有色、券商大幅上涨，银行股大幅下挫 太平洋证券认为，时隔十年，上证指数盘中再次见到4000点。虽然周二盘中有跌破，但十年大底的突破 为后续A股再创新高提供了 ...

10月29日，A股三大指数小幅高开后震荡上行，截至收盘，沪指涨0.7%，再度站上4000点，创反弹新 高；深证成指涨1.95%，创业板指涨2.93%。北证50大涨逾8%。 | 代码 | 名称 | 两日图 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 000001 | 上证指数 | Mar | 4016.33c | 28.11 | 0.70% | | 399001 | 深证成指 | Mont | 13691.38c | 261.28 | 1.95% | | 399006 | 创业板指 | www | 3324.27 c | 94.70 | 2.93% | | 899050 | 北证50 | Winfin - | 1573.71c | 122.15 | 8.41% | 盘面上，新能源概念股爆发，储能方向掀涨停潮；算力硬件、基本金属、券商板块涨幅居前。 沪深两市成交额2.26万亿，较上一个交易日放量1082亿。全市场超2600只个股上涨。 【资金流向】 主力资金全天净流入光伏设备、证券、有色金属等板块，净流出银行、通信、食品饮料等板块。 具体到个 ...

市场开盘表现 - A股三大指数10月29日早盘集体高开，沪指高开0.05%，深成指高开0.4%，创业板指高开1.07% [1] - 科创创业50ETF（159783）高开高走，一度上涨近2% [1] - 算力硬件股延续涨势，覆铜板、存储器、光模块CPO等概念早盘活跃 [1] 领涨板块与个股 - 科创创业50ETF持仓股中，三环集团、江波龙、阳光电源、阿特斯、泰格医药、亿纬锂能、澜起科技、寒武纪等涨幅居前 [1] - 机构指出科技自主可控成为“十五五”规划建议重点工作目标，国产算力板块有望成为市场主线 [1] - AI需求持续强劲，在算力需求旺盛带动下，AI算力硬件业绩有望继续高增长 [1] 机构观点与投资方向 - 机构继续看好AI核心算力硬件及半导体自主可控受益产业链 [1] - 科创创业50ETF（159783）覆盖半导体、通信设备、电池、光伏设备等热门科技板块 [1] - 云计算50ETF（516630）覆盖光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等热门算力概念 [1]

A股市场表现 - 10月29日A股三大指数走强，创业板指涨逾2%，沪指涨0.11%，深成指涨0.95% [1] - 算力硬件、核聚变、量子科技等方向涨幅居前 [1] - 沪深京三市上涨个股近1600只 [1] 机器人行业前景 - 人形机器人指数恢复上扬，前期回调受市场风险偏好及验厂推迟传言影响 [2] - 特斯拉Optimus V3生产线启动时间推迟至2026年底前，但量产指引积极，目标2026年底启动百万台级产能 [2] - 特斯拉最终目标是Optimus 5.0实现年产0.5亿至1亿台 [2] - 特斯拉链或将开启国内供应商交流考察，市场流动性宽松下，机器人行业有望重回科技成长配置主线 [2] - 特斯拉链是首选配置方向，其次为宇树、智元等具备批量能力的主机厂供应链 [2] 电解液产业动态 - 10月以来电解液和六氟磷酸锂价格快速上涨，截至10月27日电解液价格2.55万元/吨，较10月初上涨25.62% [3] - 六氟磷酸锂价格10月27日为9.80万元/吨，较10月初上涨63.33% [3] - 价格上涨主因供需短期失衡 [3] - 2025年年初电解液价格为1.94万元/吨，最低价格为1.75万元/吨 [3] - 2025年年初六氟磷酸锂价格为6.25万元/吨，最低价格为4.90万元/吨，二者最低价出现在7月中旬 [3]

基金经理莫海波业绩与持仓概况 - 基金经理莫海波任职超10年，任职以来年化回报（规模加权）为15.1%，在管基金最佳任职回报率高达541%，在任6只基金目前任职收益率全部为正 [5] - 得益于重仓CPO（共封装光学）龙头股，其基金年内净值涨超60%，管理规模达131亿元 [3][5] - 基金动态回撤超26%，主要因第一季度重仓股回调，但年内业绩超60%得益于相关个股在三季度的爆发行情 [8] 行业配置与调整 - 三季度坚定看好科技，重仓通信及电子两大行业，持仓比重分别为38.1%和35.5%，环比均增持近8个百分点 [9] - 大幅减配计算机板块，小幅增配机械设备和煤炭行业 [9] - 对科技赛道内部进行调整，增持电子、煤炭个股，同时减持种业 [17][21] 前十大重仓股变动 - 大幅减仓CPO龙头股：对新易盛、天孚通信的持股数量环比分别减少61%和52%，对中际旭创也进行减持 [11] - 增持恒玄科技、乐鑫科技，并新进潞安环能等个股 [12] - 科大讯飞、金山办公等软件类公司同时退出前十大重仓股 [20] 公募基金对光模块板块的态度 - 公募基金持有中际旭创、新易盛、天孚通信的流通股比例在三季度均有下滑，分别为6.2%、7.52%和5.06%，较中报大幅减少且不及一季度末水平 [14] - 市场对光模块板块机构持仓集中度较高、短期获利盘较多的担忧，以及部分公司重要股东减持计划，导致公募基金在三季度逢高获利减持 [14][16] 未来投资方向与市场观点 - 关注国产算力机会，认为在中美贸易摩擦下自主可控需求迫切，服务器、算力芯片、集群网络设备等核心环节有望实现更大规模部署 [20] - 看好煤炭行业，认为供需格局在三季度逆转，煤价从底部抬升并重新站稳长协基准价675元以上，最高涨至710元，四季度冷冬可能推动需求回升和煤价进一步上行 [21] - 市场交投活跃领域包括国产替代、算力硬件、消费电子，而软件端表现相对较弱 [22]

市场整体表现 - 市场冲高回落，三大指数全部翻绿，沪指盘中突破4000点大关，再创十年新高，但收盘跌0.22%，深成指跌0.44%，创业板指跌0.15% [1] - 沪深两市成交额2.15万亿元，较上一个交易日缩量1923亿元 [1] - 在增量资金不足的情况下，指数出现震荡反复，本轮反弹领涨核心围绕科技股方向展开 [7] 福建板块 - 福建板块掀起涨停潮，近20只个股涨停，龙头股平潭发展实现8天6板 [1][2] - 板块走强催化因素为2025世界航海装备大会期间，福建省共对接签约项目172项，总投资超2000亿元，其中50个海洋经济重大项目集中签约，总投资991.5亿元 [2][6] 军工板块 - 军工股午后走强，江龙船艇直线20%涨停，长城军工等多股涨幅居前 [1][2] - 驱动因素为“十五五”规划建议发布，目标增加“国家安全屏障更加巩固”，并在2035年远景中将国防实力与经济、科技等并列提出，行业具备2025-2026年强需求恢复预期 [3][6] 机器人概念 - 机器人概念股走强，青岛双星、亚士创能双双实现3连板 [1][3] - 消息面较为密集，包括英伟达GTC 2025会议聚焦物理AI和机器人技术、宇树科技发布新人形机器人、京东物流宣布未来5年采购300万台机器人等设备 [3] 存储芯片板块 - 存储芯片板块呈现分化，但前排核心标的维持强势，盈新发展7连板，时空科技5连板，大为股份6天4板 [5] - 高人气容量票如香农芯创、江波龙以缩量整理为主，震荡向上趋势未遭破坏 [5] 算力硬件方向 - 算力硬件方向持续活跃，中际旭创、新易盛、生益科技等高辨识度核心标的续创新高 [5] - 部分个股因业绩承压，胜宏科技因三季度净利环比增速下降跌近4%，后续关注中际旭创等公司三季报业绩增速能否匹配股价 [5] 个股涨停梯队 - 高位连板股包括盈新发展（7板）、时空科技（5连板） [6] - 4连板个股包括平潭发展、达华智能；3连板个股包括青岛双星、大为股份、亚士创能 [6] 其他市场要闻 - 飞天茅台批发价首次跌破1700元/瓶，报1690元，创上市以来新低，较上线时累计跌幅已超过31% [9] - 中国与东盟同意暂免电子传输海关关税，保障数据跨境流动，加强在网络安全、数字贸易标准等领域的合作 [10]

市场指数表现 - 沪指盘中突破4000点关口，为2015年8月18日之后首次，午间收盘报4005.44点，上涨0.21% [1] - 深圳成指午间收盘报13559.57点，上涨0.52% [1] - 创业板指午间收盘报3277.97点，上涨1.35% [1] - 沪深两市半日成交额1.35万亿元，较上个交易日缩量2156亿元 [3] 板块热点轮动 - 福建板块表现强势，平潭发展8天6板，福建水泥和海峡创新均2连板 [5] - 核电板块活跃，东方钽业4天3板，安泰科技2连板 [5] - 商业航天延续强势，航天智装续创历史新高 [5] - 算力硬件概念反复活跃，中际旭创再度刷新历史新高 [5] - 煤炭板块走弱，大有能源触及跌停 [5] - 福建、超导、量子科技等板块涨幅居前，煤炭、贵金属等板块跌幅居前 [5] 历史估值比较 - 本次沪指突破4000点，全市场估值约为17倍 [5] - 2007年5月9日首次突破4000点时，全市场PE在40倍以上 [5] - 2015年4月8日再次突破4000点时，整体PE降至20倍左右 [5]

算力需求与供给动态 - OpenAI近期动作显示算力需求供不应求，全球范围内积极采购硬件[1] - 10月22日OpenAI发布浏览器ChatGPT Atlas后，消耗的tokens数量明显增长，算力紧缺可能进一步加剧[1] - OpenAI大力融资后，AI算力基础设施建设有望加速，其他厂商有望跟进[1] 硬件市场展望 - 展望明年，英伟达Rubin系列芯片放量可能衍生出更多1.6T光模块等高端配件需求[1] - 谷歌TPU7等芯片出货也可能超出预期[1] - 算力硬件市场规模增长迅猛，以光模块为例，明年400G以上市场规模增速可能接近翻倍[1] 光模块市场与投资标的 - 在海内外算力基础设施持续投入背景下，光模块市场有望维持高景气度[1] - 截至10月24日，通信ETF（515880）规模为同类第一，其成分中“光模块+服务器+铜连接+光纤”占比超80%，良好代表算力硬件基本面[1] - 通信ETF中，光模块占比超50%，凸显其在该投资标的中的核心地位[1]

市场整体表现 - 沪指站上4000点大关，市场早盘震荡拉升[1] - 中证A500指数上涨0.26%[1] - 有券商观点认为上证指数突破4000点后上行空间或已打开[1] - 中期支撑因素包括“反内卷”政策、居民储蓄入市、美联储降息及技术面反转，预计第四季度A股仍将走牛[1] 板块及概念表现 - 核电板块表现活跃[1] - 商业航天板块延续强势[1] - 算力硬件概念反复活跃[1] - 煤炭板块走弱[1] 中证A500指数ETF交易情况 - 场内跟踪中证A500指数的ETF涨超1%[1] - 有10只中证A500相关ETF成交额超过1亿元，其中3只超过26亿元[1] - A500ETF基金早盘成交额为33.97亿元[1] - 中证A500ETF早盘成交额为28.11亿元[1] - A500ETF南方早盘成交额为26.5亿元[1] 主要中证A500 ETF详细数据 - A500ETF基金（512050）现价1.190元，涨跌幅0.17%，IOPV 1.1903，溢折率-0.03%，换手率19.62%，成交金额33.97亿元[2] - 中证A500ETF（159338）现价1.198元，涨跌幅0.34%，IOPV 1.1979，溢折率0.01%，换手率12.58%，成交金额28.11亿元[2] - A500ETF南方（159352）现价1.246元，涨跌幅0.32%，IOPV 1.2453，溢折率0.06%，换手率12.77%，成交金额26.50亿元[2] - A500ETF华泰柏瑞（563360）现价1.266元，涨跌幅0.40%，IOPV 1.2655，溢折率0.04%，换手率10.20%，成交金额25.58亿元[2] - A500ETF易方达（159361）现价1.219元，涨跌幅0.33%，IOPV 1.2184，溢折率0.05%，换手率10.79%，成交金额24.78亿元[2]

市场整体表现 - 上证指数于10月28日盘中突破4000点整数关口，报收4005.44点，涨幅0.21%，为自2015年8月19日以来时隔十年重回4000点之上 [1] - 深证成指报13559.57点，涨幅0.52%，创业板指报3277.97点，涨幅1.35%，全场超3000只个股上涨 [1] - 市场半日成交额达1.36万亿元，其中上证指数成交额5884亿元，深证成指成交额7611亿元 [1][2] 板块热点轮动 - 福建板块表现最为强势，平潭发展实现8天6板，福建水泥、海峡创新双双2连板，主要受福建省首条第五航权客运航线“金边—福州—东京”开通的消息面推动 [3] - 核电板块活跃，东方钽业实现4天3板，安泰科技2连板，商业航天概念股航天智装续创历史新高，算力硬件概念股中际旭创再度刷新历史新高 [3] - 培育钻石概念回调，惠丰钻石跌幅超过5%，黄河旋风、四方达跌幅约3%，煤炭股集体下探，大有能源触及跌停，盘江股份跌幅超过7% [3] 新股上市表现 - 四只新股同日首发上市，单日上市家数创年内新高，其中三只为未盈利科创板企业 [4] - 西安奕材大幅高开360%，必贝特、禾元生物开盘涨幅均超过100%，西安奕材和必贝特盘中一度触发临停，截至午盘涨幅回落 [4][5] - 截至午盘，N奕材-U涨幅210.21%，N泰凯英涨幅206.13%，N禾元-U涨幅202.96%，N必贝特-U涨幅93.70% [5] 政策与市场意义 - 禾元生物、西安奕材、必贝特三家未盈利公司登陆科创板，标志着科创板科创成长层首批新注册公司落地，未盈利硬科技企业上市路径进一步畅通 [5] - 中国证监会副主席李超表示，此次上市标志着资本市场服务科技创新和新质生产力发展迈出新的坚实步伐，科创板“1+6”改革总体进展顺利 [5]