数据要素市场化配置发展现状 - 数据要素市场化配置是推动数字经济高质量发展的关键制度和改革方向 对催生新产业、新模式和新质生产力具有重大意义 [1] - 2024年我国在数据要素开发利用领域持续取得突破 市场建设加快 赋能经济发展力度加大 支撑新质生产力培育 [1] - 公共数据资源开发利用加速推进 国家数据局启动第一批18个示范场景建设 筹划在16个城市开展物流数据开放互联专项试点 [1] - "数据要素×"大赛聚焦12个重点行业和领域 推动数据在不同场景发挥乘数效应 成为市场化配置改革重要抓手 [1] 数据要素市场交易规模与生态 - 数据交易所功能持续优化升级 交易品类涵盖金融、医疗、工业等多个关键领域 构建多元化、多层次交易生态体系 [1] - 行业头部企业积极参与数据交易 通过数据共享与合作催生大量创新商业模式 [1] - 数据企业数量从11万家增长到超过100万家 成为数据产业重要组成部分 在盘活数据资源中发挥关键作用 [2] - 涌现服务型、应用型、技术型数据商 为市场发展注入强劲动力 [2] 数据要素市场未来发展趋势 - 市场规模将持续扩张 数据要素有望成为经济增长关键驱动力 [2] - 隐私计算、区块链等技术广泛应用将解决数据安全和隐私保护问题 促进跨部门、跨行业数据共享流通 [2] - 需加快完善数据产权制度 明确持有权、使用权和经营权 为数据流通交易奠定基础 [2] - 构建统一规范的数据交易规则体系 加强监管确保市场公平公正透明 [2] 推动市场发展的关键措施 - 加快布局高性能计算中心、智能计算中心等算力设施 提升算力规模和质量 [3] - 建设高速泛在、智能敏捷的数据传输网络 提升数据传输效率和可靠性 [3] - 加大隐私计算、区块链、人工智能等关键技术研发投入 推动成果转化与规模化应用 [3] - 激活政府部门、企业、科研院所等多元主体参与市场交易的积极性 [3] - 支持专业数据运营商、可信数据服务商等第三方机构发展 [3] - 构建涵盖数据供给、确权登记、评估定价、交易流通等环节的全链条产业生态 [3]

宏观政策 - 下半年宏观政策关键词为"持续发力、适时加力"，聚焦重大变化、重要指标、重大问题做好形势分析和研判 [2] - 财政政策将加大逆周期调节力度，加快发行和使用超长期特别国债、地方政府专项债券，统筹运用专项资金、税收优惠、政府采购和政府投资基金等政策工具支持产业发展 [3] - 货币政策保持适度宽松，综合运用多种工具保持流动性充裕，引导信贷合理增长，提升资金使用效率并强化利率政策执行 [3] 扩大内需 - 上半年内需对经济增长贡献率达68.8%，下半年将加大稳投资促消费力度，激发民间投资活力并推动"两重"建设 [4] - 国家发展改革委将报批新型政策性金融工具，支持新型消费发展并推动民营企业参与重大项目建设 [4] - 工业和信息化部将制定消费品供需适配性方案，加快人工智能终端、超高清视频等技术开发应用 [4] - 财政部完善服务消费政策体系，推动免税业务发展并实施消费贷款财政贴息政策 [5] 产业发展 - 财政政策支持传统产业改造提升、新兴产业发展壮大和未来产业前瞻布局 [3] - 工业和信息化部聚焦人工智能终端、智能穿戴、无人机等技术开发和推广 [4] - 财政部支持构建房地产发展新模式，实施城市更新行动促进市场健康发展 [5] 就业与农业 - 人力资源社会保障部培育数字经济、绿色经济等就业增长点，落实就业补贴和税费优惠政策 [7] - 农业农村部目标全年粮食产量1.4万亿斤，强化高标准农田建设并巩固脱贫攻坚成果 [7] - 国家发展改革委强调稳定就业，维护粮食、能源等重点领域安全 [7]

稳增长与调结构政策部署 - 多部门下半年工作重点聚焦"稳增长"与"调结构" 国家发展改革委、财政部、中国人民银行等部门将释放内需潜力、培育新质生产力、破除"内卷式"竞争作为核心发力点 [1] - 政策方向包括保持财政货币政策的连续性与适度宽松 同时增强灵活性和预见性以应对经济挑战 [1] 内需释放与消费提振 - 上半年内需对GDP增长贡献率达68.8% 其中最终消费支出贡献率为52% 成为主要增长动力 [2] - 国家发展改革委已下达第三批690亿元消费品以旧换新特别国债资金 计划10月下达第四批690亿元 全年累计3000亿元 [2] - 工信部推动人工智能终端、超高清视频、智能穿戴等技术应用 财政部完善养老、育幼、文旅等消费政策体系 并实施消费贷款财政贴息 [2][3] 新质生产力培育 - 上半年高技术产业销售收入同比增长14.3% 数字经济核心产业销售收入增长10.1% 数字技术采购金额增长9.9% [4] - 国家发展改革委推动"人工智能+"行动和低空经济发展 工信部加强人形机器人、物联网等产业政策 [4][5] - 财政部通过专项资金、税收优惠等工具支持传统产业改造和新兴产业布局 [5] 反内卷与市场规范 - 国家发展改革委推进全国统一大市场建设 规范招商引资行为 工信部整治新能源汽车和光伏行业"内卷式"竞争 [6] - 中国人民银行支持重点产业结构性矛盾化解 国盛证券指出反内卷措施覆盖快递、新能源等行业 包括标准提升和产能优化 [7]

金融支持新型工业化路线图 - 七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》，构建全覆盖、差异化、专业性金融服务体系，形成清晰支持路径 [1] - 宏观层面优化资金供给结构，提供贷款、债券、股权等融资支持 [1] - 完善科技金融服务体系，支持核心技术攻关、新兴产业培育和传统产业升级 [1] 总体目标与关键措施 - 到2027年目标：金融体系基本成熟，贷款、债券、股权等工具联动衔接紧密，制造业企业信贷需求充分满足，债券发行户数及规模增长，股权融资水平提升 [2] - 实施"科技产业金融一体化"专项，通过硬科技属性评价体系和"千帆百舸"上市培育计划，推动社会资本投向硬科技领域 [4] - 探索产业链金融"脱核"服务模式，借助中小微企业资金流信用信息共享平台，为专精特新企业提供授信 [4] 重点支持领域 - 发挥结构性货币政策工具作用，引导银行对集成电路、工业母机、医疗装备等制造业重点产业链提供中长期融资 [5] - 支持引入长期资金和耐心资本，加快科技成果转化，开展"一月一链"投融资路演 [5] - 提升跨境金融服务便利性，优化外贸金融产品，开展中小企业出海服务专项行动 [6] 长效机制建设 - 金融机构单列制造业信贷计划，制定差异化授信政策，完善尽职免责和激励机制 [8] - 培养科技产业金融复合型人才，金融机构与产业园区双向派驻人才，招收先进制造业专业背景人员 [8][10] - 加强跨部门协同机制，建立重点产业项目推荐机制，发挥国家产融合作平台作用 [10]

港股市场资金流向波动 - 南向资金8月5日大举回流234.25亿港元，逆转前一日净卖出超180亿港元的趋势 [3][5] - 盈富基金、南方恒生科技等ETF产品在8月4日遭集中抛售，分别净卖出145.35亿港元、14.53亿港元，但次日重新获大额增持62.93亿港元、7.98亿港元 [5] - 腾讯控股、快手-W、理想汽车-W、阿里巴巴-W等多只个股获5亿港元以上资金流入 [5] 全年南向资金流入创历史新高 - 截至8月5日，南向资金年初至今已流入8843.81亿港元，超过去年全年8078.69亿港元的流入总规模 [6] - 借道ETF布局港股趋势明显，79只港股通主题ETF合计规模达2381.62亿元，较去年底819.97亿元增加近两倍（190.45%） [6] - 汇添富国证港股通创新药ETF、广发中证港股通非银行金融主题ETF规模年内增幅均在14倍以上，分别从6.53亿元、8.23亿元增至120.51亿元、125.16亿元 [6] 公募基金港股配置力度提升 - 二季度超过1700只产品提升港股仓位，250只产品对港股配置力度提升超10个百分点 [7] - 公募港股持仓占股票投资市值比例从36.9%升至39.8%，创沪港通开通以来新高 [7] - 主动偏股型基金二季度港股持仓4379亿人民币，环比增加6.5%；被动ETF持有港股市值从3264.1亿元提升近17%至3809.3亿元 [7] 港股投资逻辑变化 - 医药生物、银行、非银金融是公募重点加仓方向，分别获增持9.31亿股、7.11亿股、4.87亿股 [10] - 石药集团、三生制药、建设银行等个股被增持超过2.4亿股 [10] - 港股核心逻辑从估值修复转向基于新质生产力和高质量发展的价值重估，生物医药、科技、高股息三大板块持续大涨 [10] 港股市场运行特征变化 - 南向资金持仓占比提升使港股对地缘政治更脱敏，与全球股市相关性下降，与A股相关性维持较高水平 [10] - 资金流动和本地流动性对指数表现影响增大 [10] - 预计"趋同交易"机会增加，港股小盘股属于潜在标的 [11] 创新药板块投资机会 - 创新药板块呈现快速上涨后短期休整，部分股票估值可能形成泡沫化 [12] - 需重点挖掘有基本面支撑的个股，警惕单纯依赖资金推动的个股 [12] - 港股中小型公司成长性显现，随着业绩稳定性提升将进入更多投资者视野 [11][12]

人参产业 - 吉林省人参产量占全国60%、全球40%，承载全国80%的交易量，形成"世界人参看中国，中国人参在吉林"的格局 [3] - 吉林博大农林生物科技有限公司建成1.4万平方米长白山人参云工厂及12条生产线，开发15个系列近350款人参产品，年加工鲜参1000吨，带动1350余户农户增收 [3] - 吉林省规划到2027年人参全产业链产值达1500亿元，2030年突破2000亿元 [5] - 永吉县建成吉林省最大园参种植基地和首个长白山人参产学研平台，种植规模2.7万亩，2025年全产业链产值预计达5亿元以上，同比增长15% [5] 中医药现代化 - 吉林敖东药业集团拥有122公顷工业园区，投资10亿元打造中药配方颗粒项目，实现从"草"到"粒"全流程智能化、标准化生产 [6][7] - 公司延吉股份拥有药物品种103个、批准文号151个，其中全国独家品种11个 [8] - 提取车间实现全链条自动化、智能化生产，操作工人仅需通过电脑监控数据 [7] 袜业产业集群 - 辽源袜业年产量超1000万双，年产值逾120亿元，形成"南诸暨，北辽源"的产业格局 [9][11] - 辽源北方袜业集团管理园区占地100万平方米，建筑面积145万平方米，入园企业1200余户，拥有袜机4.1万台，年产袜品35亿双 [11] - 园区拥有725项专利，开发自发热滑雪袜、导电银纤维袜等高科技产品，直接间接就业4.5万人，60%为周边农民工，熟练工月薪超5000元 [12] - 集团正推动"新领地现代纺织产业园"项目，吸引产业链上游尖端企业落户，提升集群创新能力 [13]

港股市场表现 - 8月5日港股大盘连续第二日上升，恒生指数上升169点或0.7%，收报24,902点，恒生科指上升0.7%，收报5,521点，大市成交金额2,293亿港元，港股通净流入234.2亿港元 [1] - 市场结构健康，升市股份占多数，细分行业龙头表现突出，腾讯（700 HK）上升1.6%至559港元创今年收市新高，快手（1024 HK）升2.8%创今年新高 [1] - 消费电子板块表现较好，联想（992 HK）、舜宇光学（2382 HK）、比亚迪电子（285 HK）及蓝思科技（6613 HK）均有上涨 [1] - 7月博彩收入创疫后新高，银河娱乐（27 HK）及金沙中国（1928 HK）分别上升3.5%和2.6% [1] - 生物医药和造纸股跑赢大盘，心动公司（2400 HK）因半年盈利同比增长215%股价大涨24.6% [1] 消费板块 - 锅圈（2517 HK）上半年收入同比+21.6%，净利润同比+122.5%，毛利率略降0.7百分点，增长主要来自门店扩张、供应链效率提升及线上渠道拓展 [2] - 公司计划下半年发展火锅调料业务并进入现炒家常菜市场，同时推动产品出海，近三个月股价上涨超40% [2] 医药板块 - 创新药与CXO板块股价飙升，君实生物（1877 HK）涨超30%，信达（1801 HK）、和誉医药（2256 HK）等涨幅6-10% [3] - 政策面支持创新药企融资，科创板受理未盈利药企上市申请，医保局制定新药首发价格机制 [3] - 和誉医药（2256 HK）中期收入增超20%，净利润增50%，其TGCT药物Pimicotinib获中美突破性疗法认定，预计1-2年内在中国上市 [3] 新能源及公用事业 - 核电股表现突出，中广核矿业（1164 HK）及中广核电力（1816 HK）分别上升4.3%和2.7% [4] - 火电股吸引支持，华能国际（902 HK）、大唐发电（991 HK）等涨幅1.3%-2.1%，光伏及香港公用事业板块表现分化 [4] 港股策略观点 - 港股短期面临技术性回调压力，但上行趋势未改，支撑因素包括港股通资金流入、低沽空比例及政策托底 [5] - 政治局会议聚焦扩内需、产业升级等领域，中美贸易谈判延长90天，恒指短期支撑位24,500点，建议关注半导体、AI等政策受益板块 [5] 美股及美债 - 美股进入季节性淡季，标普500预测PE达22倍偏高，建议关注6,050点增配机会，首选银行、半导体等顺周期板块 [6] - 十年期美债收益率降至4.24%，中期下行趋势不变，9月降息概率上升，建议逢回调布局多头 [7] 美元及人民币 - 美元指数受经济数据疲弱影响回落，市场对9月降息预期升至80%，离岸人民币短期或测试7.18政策顶 [8] 药明康德业绩 - 2025年上半年收入同比+20.6%至208.0亿元，Non-IFRS净利润同比+44.4%至63.1亿元，Tides业务收入大增141.6% [10] - 化学业务收入占比近八成，上调2025-27E收入预测至CAGR18.7%，首次派发中期股息，目标价上调至121.00港元 [11][12][13]

据介绍，完成并购重组后，瀚蓝环境生活垃圾焚烧发电项目处理能力提升至近10万吨/日，跻身行业前 三、A股第一，有力促进广东节能环保产业规模化、集约化发展。 其二为恒健控股出资7.12亿元支持广州工控于今年5月正式完成了对上市公司孚能科技的收购。南都·湾 财社此前报道，在完成收购后，广州工控控股上市公司将在截至2024年底的6家基础上再增1家。孚能科 技将以固态电池等技术产品融入广州低空经济、人形机器人等创新产业领域布局。 此外，上半年恒健控股还推动了多只产业投资基金设立和项目储备投资。包括今年3月，与工商银行签 署广东首只省属AIC股权投资基金合作协议，达成组建100亿元人工智能与机器人产业投资基金共识， 将围绕人工智能、机器人等科技创新和先进制造领域产业链进行投资布局。 今年3月，与广州工控设立规模30亿元的广州新质生产力投资基金已完成中基协备案；以及今年6月，与 深农投集团、珠海农控集团等签署了合作框架协议，设立总规模18亿元的粤港澳大湾区农产品流通保供 环网基金等。 （文章来源：南方都市报） 8月5日晚间，广东省级国有资本运营公司恒健控股发布2025年上半年业务运营情况显示，上半年恒健控 股实现业务收入同 ...

国家药品集采政策与第十一批集采概况 - 国家药品集采坚持"新药不集采、集采非新药"原则，自2018年以来已开展十批集采，覆盖435种药品，第十一批集采已启动 [1] - 第十一批集采拟纳入55种药品，480家企业提交资料，平均每个品种15家企业竞争，3个品种超40家企业竞争，最多达45家 [1] - 集采规则优化包括：医疗机构可报具体品牌需求量，价差计算锚点不以最低价为参考，最低价企业需公开说明合理性并承诺不低于成本报价 [6] - 质量要求提升：投标药品生产线需两年内无违反GMP记录，药监部门对中选企业检查和产品抽检实现"全覆盖" [6] 第十一批集采品种结构与竞争格局 - 第十一批集采剂型分布：口服常释剂型23个品种（占比41.8%），注射剂22个品种（占比40%），另有颗粒剂、吸入剂等其他剂型 [6] - 竞争激烈品种：头孢唑肟、法莫替丁等注射剂超30家企业竞争，美索巴莫等注射剂及达格列净等口服剂型超20家企业竞争 [7] - 大品种市场规模：头孢唑肟注射剂2024年公立医疗机构终端销售42亿元，洛索洛芬贴剂销售近15亿元（同比增长10.92%） [7] - 首次纳入品种：头孢唑肟注射剂为首批集采品种，洛索洛芬贴剂为首个化药贴膏剂集采品种 [7] 集采政策转型与产业影响 - 集采累计节省医保基金4400亿元，其中80%（3600亿元）用于创新药支付，实现"减负担、腾空间、促改革"目标 [10] - 政策导向从"低价竞争"转向"质量竞争+成本控制+合理利润"模式，强化产业生态调节功能 [10] - 价格治理进展：已完成2.7万余个药品品规价格规范，启动注射剂"三同"价格治理，建设全国挂网药品价格一览表 [12] - 违规案例：第十批集采中因GMP不达标取消海梦智森间苯三酚注射液中选资格，涉事企业暂停18个月集采资格 [11] 地方执行与企业要求 - 多地发布通知推动集采结果落实，要求医疗机构和企业履行"带量"核心要求，促进"采、供、用、报"衔接 [2] - 企业需科学核算成本收益，理性报价并抵制围标串标行为，药品联采办将核查企业资质及关联关系 [2]

菏泽追新逐质跨越4943公里挑战生命禁区 "绿色动力"点亮昆仑之巅零碳灯火 盛夏，新疆喀喇昆仑山深处依旧银装素裹。这里常年平均气温低于零摄氏度，冰川密布且是当地的 重要水源地，对环保的要求近乎苛刻。 就在今年5月，来自菏泽鲁西新区的山东康沃控股有限公司（以下简称"康沃控股"）的运输车队， 跨越4943公里抵达这片生命禁区，在平均海拔5700米、目前世界上海拔最高的铅锌矿之一的新疆和田火 烧云铅锌矿采矿工程现场，通过一台台自主研发的甲醇新能源分布式电站，将源源不断的电流送入矿区 设备，以"山东智造"的实力，抗住了高原严寒、缺氧与生态保护的三重挑战，点亮了昆仑之巅的零碳灯 火。 "在新疆和田火烧云铅锌矿采矿工程现场，使用的正是这款甲醇新能源分布式电站。这款产品以甲 醇为燃料，采用氧气稀薄燃烧技术和高压缩比高滚流燃烧室结构，发电成本比柴油发电机组降低50%， 环保和经济效益都很突出。"7月31日，在康沃控股的生产车间里，董事长胡庆松指着一排排组装完毕的 甲醇新能源发电机组告诉记者，作为2023年度山东省首台（套）技术装备及关键核心零部件产品，它 的"过人之处"远不止于此。 在离网供电场景中，设备的可靠性和安全性是" ...