市场整体表现 - A股三大股指集体上涨，沪指涨0.18%至3430.47点，深成指涨0.48%至10428.07点，创业板指涨0.71%至2139.44点 [1] - 科创50指数表现突出，涨1.09%至999.02点，中证2000指数涨0.95%至2690.34点 [1] - 港股恒生指数下跌0.49%至24165.33点，恒生科技指数微涨0.13%至5348.56点 [2][3] - 国债期货全线下跌，30年期主力合约跌0.31%，10年期主力合约跌0.11% [3][4] 行业板块动态 半导体与科技 - 港股半导体板块领涨，中芯国际涨5.8%至47.45港元，华虹半导体涨5.58%至36.9港元 [11][12] - A股光刻机概念股爆发，蓝英装备、凯美特气涨停，波长光电涨超10% [13] - EDA和人脑工程板块早盘涨幅居前 [18] 消费与零售 - 港股新消费概念反弹，老铺黄金大涨10.55%至969.5港元，古茗涨4.17%至25港元 [5][6] - 老铺黄金新加坡门店表现超预期，转化率达95%以上，每小时成交4-10单，摩根大通给予积极评价 [10] 军工与高端制造 - 军工股持续活跃，晨曦航空涨19.99%至20.47元，长城军工涨10%至29.05元 [14][15] - 航天电子、中航沈飞等跟涨，涨幅普遍超3% [15] 新能源与光伏 - 光伏概念股拉升，欧晶科技涨停至25.6元，双良节能涨3.18%至4.86元 [16][17] - 协鑫能科涨停，隆基绿能涨2.13%至14.88元 [17] 金融板块 - 大金融股集体走弱，国盛金控跌6.62%至14.95元，天风证券跌3.75%至4.87元 [7][8] - 保险板块中中国人保跟跌，券商股普遍下跌超1% [8] 个股亮点 - 小米集团高开0.9%，因SU7订单超预期 [19] - 苹果概念股反弹，带动相关港股上涨 [1] - 稳定币概念活跃，协鑫能科涨停，宇信科技涨超10% [17]

A股开盘，上证指数开跌0.02%，深证成指开涨0.26%，创业板指开涨0.4%；脑机接口、光刻机板块涨幅 居前。 ...

市场概况 - 2025年6月26日，三大指数集体收跌，沪指下跌0.22%收报3448.45点，深证成指下跌0.48%收报10343.48点，创业板指下跌0.66%收报2114.43点 [2] - 两市成交额15829亿元，较上个交易日减少约196亿元 [2] 盘面观察 - 市场全天冲高回落，微盘股指数、红利指数领涨，科创100、深创100领跌 [3] - 全市场超3600只个股下跌，表现较差 [4] 指数表现 - 红利低波指数今日上涨0.3%，今年以来累计上涨5.2% [4] - 中证2000指数今日下跌0.2%，今年以来累计上涨13.0% [4] - 创业板指今日下跌0.7%，今年以来累计下跌1.3% [4] - 恒生科技指数今日下跌0.3%，今年以来累计上涨19.6% [4] 行业表现 - 银行行业今日上涨1.0%，今年以来累计上涨16.9% [6] - 通信行业今日上涨0.8%，今年以来累计上涨5.5% [6] - 国防军工行业今日上涨0.6%，今年以来累计上涨7.5% [6] - 汽车行业今日下跌1.4%，今年以来累计下跌1.4% [6] - 医药生物行业今日下跌1.0%，今年以来累计上涨6.0% [6] 概念板块 - 电子身份证概念今日上涨2.9%，今年以来累计上涨22.9% [7] - 国产航母概念今日上涨2.2%，30日累计上涨10.9% [7] - 军工信息化概念今日上涨2.1%，今年以来累计上涨16.8% [7] - 光刻机概念今日下跌1.5%，30日累计上涨6.0% [7] - 创新药概念今日下跌1.3%，30日累计上涨12.5% [7] 热点行业-银行 - 中信证券指出2024年机构投资者配置银行股整体回暖，被动基金存续规模大增且持续增配银行股 [8] - 公募新规正向影响叠加险资对稳定回报型权益资产需求延续，机构增配空间仍存 [8] - 宏观政策与微观数据共同指向板块风险位置回落，有助于投资者对银行净资产的重新定价 [8] 热点资讯 - 国家发改委将于7月下达第三批消费品以旧换新资金，今年以来以旧换新相关商品销售额超过1.4万亿元 [8] - 国家医疗保障局首次将商业健康保险创新药目录纳入调整方案 [8] - 中国移动通信联合会区块链与数据要素专委会面向全国征集RWA生态合作伙伴，将成立"RWA联合实验室" [8] - 我国自主研发新一代国产通用处理器龙芯3C6000发布，性能相当于2023-2024年市场主流产品水平 [8] - 香港特区政府发表《香港数字资产发展政策宣言2.0》，重申将香港打造成数字资产领域全球创新中心 [8] - 多家香港本地券商已完成第1号牌升级，国泰君安国际并非唯一申请虚拟资产牌照的中资券商 [8]

脑机接口概念板块表现 - 截至6月26日收盘，脑机接口概念下跌1.40%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内27只个股下跌，仅3只上涨，涨幅居前的为际华集团（+1.57%）、东方中科（+0.38%）、岩山科技（+0.37%） [1] - 跌幅居前的个股包括荣泰健康（-4.53%）、倍轻松（-4.51%）、创新医疗（-4.28%） [1][3] 主力资金流动情况 - 脑机接口概念板块获主力资金净流出9.40亿元 [2] - ST华通主力资金净流出居首，达3.09亿元，汉威科技（-1.09亿元）、创新医疗（-6317.07万元）、汤姆猫（-5807.55万元）紧随其后 [2] - 仅伟思医疗（+411.34万元）、麦澜德（+64.83万元）、盈趣科技（+6.11万元）获主力资金净流入 [2][3] 相关概念板块对比 - 兵装重组概念（+8.73%）、电子身份证（+2.89%）、国产航母（+2.19%）为当日涨幅前三的概念板块 [2] - 光刻机（-1.48%）、共享单车（-1.48%）、细胞免疫治疗（-1.41%）为跌幅较大的其他概念板块 [2]

DRG/DIP概念板块表现 - DRG/DIP概念板块上涨1.97%，位居概念板块涨幅第5位 [1] - 板块内16只个股上涨，科创信息20%涨停，华宇软件、国新健康、数字认证分别上涨4.75%、3.69%、3.50% [1] - 跌幅居前的个股包括荣科科技、迪安诊断、ST易联众，分别下跌0.79%、0.76%、0.72% [1] 概念板块涨跌幅对比 - 兵装重组概念涨幅最高达8.73%，光刻机概念跌幅最大为-1.48% [1] - DRG/DIP概念表现优于数字货币(1.91%)、跨境支付(1.73%)等概念 [1] - 创新药(-1.35%)、CRO概念(-1.26%)等医药相关概念表现不佳 [1] 资金流向分析 - DRG/DIP概念板块获主力资金净流入4.12亿元 [1] - 14只个股获主力资金净流入，其中5只净流入超3000万元 [1] - 科创信息主力资金净流入2.05亿元居首，国新健康、华宇软件分别净流入6967.31万元、6482.39万元 [1] 个股资金流入情况 - 科创信息主力资金净流入率最高达20.10%，换手率32.34% [2] - 国新健康、华宇软件主力资金净流入率分别为13.05%、11.15% [2] - 数字认证、卫宁健康分别获主力资金净流入4787.09万元、3159.22万元 [2][3]

智通财经6月26日电，市场全天冲高回落，创业板指领跌。沪深两市全天成交额1.58万亿，较上个交易 日缩量196亿。盘面上，市场热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超3600只个股下跌。从板块来看， 军工股一度冲高，万里马等10余股涨停。银行股逆势走强，工商银行等11只银行股再创历史新高。稳定 币、区块链概念股持续活跃，京北方等涨停。下跌方面，创新药概念股展开调整，荣昌生物跌超10%。 板块方面，军工装备、跨境支付、银行、油气等板块涨幅居前，光刻机、脑机接口、创新药、半导体等 板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.22%，深成指跌0.48%，创业板指跌0.66%。 收评：创业板指冲高回落跌0.66% 10余只银行股再创历史新高 ...

市场行情概览 - A股市场震荡拉升，上证指数涨0.15%至3365.07点，深证成指跌0.16%至9988.66点，创业板指跌0.33%至2003.26点 [2][3] - 全市场半日成交额6838.7亿元，较上日略微缩量，3657只个股上涨，1577只个股下跌 [4] - 港股早间低开后回暖，恒生指数跌0.13%至23498.82点，恒生科技指数持平于5133.02点 [5][6] 行业板块表现 - 煤炭板块涨幅1.36%，宝泰隆涨4.78%，陕西黑猫涨4.40%，中煤能源涨3.20% [4][7][9] - 国防军工板块走高，长城军工10.01%涨停，观想科技涨13.46%，航天发展9.94%涨停 [10][11] - 港口海运板块大涨，宁波海运10.09%涨停，宁波远洋10.03%涨停，国航远洋涨16.59% [12][13] - 光刻机概念股火热，波长光电20%涨停，扬帆新材涨14.11% [14][15] 个股表现 - 华虹半导体大涨7.02%至35.050港元，领涨恒生科技指数成份股 [6] - 中芯国际涨4.94%至41.450港元，理想汽车-W涨4.22%至106.30港元 [6] - 煤炭股中陕西煤业涨2.56%至20.46元，晋控煤业涨2.32%至11.92元 [9] - 军工股中甘化科工9.94%涨停，捷强装备涨9.15% [10][11] 行业动态 - 伊朗议会提出关闭霍尔木兹海峡言论引发航运市场震荡，中国船东协会要求报送相关海域船舶动态 [13] - 波罗的海重油油轮指数显示过去一周国际平均运费上涨12%，波斯湾至欧洲航线运费涨幅达2.5倍 [14] - 国家安全部发文强调科技安全重要性，指出需抓住高水平科技自立自强战略基点 [11]

根据提供的金融工程日报内容，该报告主要描述市场表现和资金流向等数据，未涉及量化模型或量化因子的构建与分析。以下是报告核心内容的分类整理： 市场表现 1. **宽基指数表现** 上证50指数上涨0.31%，沪深300指数上涨0.09%，中证500指数下跌0.66%，中证1000指数下跌0.80%，中证2000指数下跌0.91%[6] 2. **行业表现** 银行（+1.19%）、交通运输（+0.96%）、食品饮料（+0.76%）涨幅居前；计算机（-1.82%）、传媒（-1.80%）跌幅较大[7] 3. **概念主题表现** 白酒（+2.78%）、水利水电建设（+2.52%）领涨；蔚来汽车（-5.07%）、拼多多合作商（-3.85%）领跌[9] 市场情绪指标 1. **涨跌停统计** 收盘涨停51家，跌停21家；昨日涨停股今日平均收益0.66%，跌停股平均收益-3.11%[12] 2. **封板率与连板率** 封板率75%（较前日+16%），连板率23%（较前日+7%）[15] 资金流向 1. **两融数据** 两融余额18,209亿元（融资余额18,092亿元，融券余额117亿元），占流通市值2.3%[17][20] 2. **ETF折溢价** 中证2000ETF溢价1.38%，中小100ETF折价0.93%[22] 3. **大宗交易** 近半年日均折价率5.53%，当日折价率3.21%[24] 4. **股指期货贴水** 中证1000主力合约年化贴水率13.58%（近一年中位数12.10%）[26] 机构行为 1. **机构调研** 乐鑫科技被253家机构调研，南极光、北京利尔等次之[29] 2. **龙虎榜动向** 机构净流入：利民股份、赛升药业等；陆股通净流入：强力新材、楚天龙等[34][35] 注：报告未包含量化模型或因子构建相关内容，以上均为市场数据统计与描述性分析。

市场整体表现 - A股三大股指小幅分化 上证指数涨0.07%至3364.36点 深证成指跌0.17%至10035.11点 创业板指跌0.30%至2020.73点 [1] - 港股主要指数上涨 恒生指数涨0.44%至23340.03点 恒生科技指数涨0.32%至5104.75点 [2][3] - 国债期货全线上涨 30年期主力合约涨0.10% 10年期涨0.03% 5年期涨0.04% 2年期涨0.01% [3][4] 行业及概念板块表现 半导体行业 - 港股半导体股集体拉升 华虹半导体涨5.12% 宏光半导体涨7.22% 中芯国际涨1.67% [9][10] - A股光刻机概念走强 强力新材20CM涨停 新莱应材涨6.43% 晶瑞电材涨5.51% [11][12] - 中国半导体设备市场份额变化 一季度整体收入环比下降19% 但北方华创等本土企业份额提升3pct至18% [12] 固态电池概念 - 板块持续活跃 诺德股份4连板 湘潭电化涨停 中一科技涨14.39% 海科新源20CM涨停 [13][14] - 多只个股跟涨 丰元股份涨7.59% 华自科技涨6.23% 杉杉股份涨4.63% [14] 苹果概念股 - 港股相关个股盘初走强 舜宇光学科技涨2.95% 丘钛科技涨1.93% 比亚迪电子涨1.35% [4][5] 泡泡玛特事件分析 - Labubu系列价格暴跌50% 因官方突然补货并开放预售通道 导致二手市场抛售 [7] - 媒体指出盲盒存在诱导未成年人消费问题 缺乏严格身份验证机制 [7] - 分析显示IP热度见顶信号明显 包括媒体热度下降、生产方放货量增加、价格分层扩大等 未来6-12个月回撤概率达95% [8]

纪要涉及的公司 旭光电子 纪要提到的核心观点和论据 1. **核心竞争力与市场前景** - 观点：旭光电子是电真空器件领域领先企业，有显著技术和市场壁垒，市场前景好 [3] - 论据：产品涵盖高价值量部分，应用于关键领域，是核心供应商；产品有消耗品特性，需求稳定；多赛道发展战略，在新兴赛道有潜力；技术稀缺性和历史特殊性使其在国际竞争中有优势 [3] 2. **业务板块表现** - 观点：主营业务涵盖传统电力设备、军品业务、电子材料三大板块，新兴领域进展显著 [5] - 论据：传统电力设备以高压真空灭弧室为代表，国内仅三家可量产；军品业务有精密制造及软硬一体化能力，DPC AI 技术产品突出；电子材料有氮化铝全产业链布局，粉体性能比肩德日；成为全球唯二供应大功率电子管用于可控核聚变和光刻机关键耗材的企业之一 [5] 3. **未来投资预期** - 观点：公司市值空间巨大，预计 2027 年市值达 200 - 300 亿人民币，2030 年更高 [6] - 论据：2027 年投资额达 240 亿人民币，2030 年可能达 400 亿人民币，按 20%或 10% - 20%价值量计算，对应 10 倍 PS 估值 [6] 4. **与标杆企业对比** - 观点：旭光电子有望成为类似标杆企业，市值有上升空间 [7] - 论据：与兆威机电、福晶科技有类似发展逻辑，兆威机电凭借产业链布局达高市值，福晶科技在光刻机产业链曾达较高市值 [7] 5. **各业务发展情况** - 真空灭弧室业务：2024 年开关管收入近 7 亿元，同比增长约 14%，自主研发的 126 千伏高压真空灭弧室通过实验验证并具备初步产业化能力 [11] - 核聚变相关产品：超高功率金属陶瓷四极管填补国内兆瓦级四极管领域技术空白，已批量供应，国内独家供应，有望出口 [12] - 光刻机及半导体加工设备用电子管：各项指标国内领先，与多家国内企业建立合作关系并将供货 [13] - CT 球管市场：我国 CT 设备保有量约五六万台，人均保有量少，老龄化背景下增量空间大，对应球管耗材市场持续增长 [14] - 军工板块：一格机械 2024 年收入超 2 亿元，同比增长 7.5%；瑞创合专注嵌入式计算机系统研发，产品有望拓展市场应用场景 [15] 6. **市场情况** - 高压真空灭弧室市场：用于多个领域，六氟化硫需替换，160 千伏以上市场前景好，高端领域 70%以上份额被国外品牌占据，公司是国内领军企业，年产能 2 万只并通过多家厂商验证 [17] - CT 球形管市场：全球市场 70%以上被国际巨头占据，公司在提升国产化率背景下逐步打开市场 [18] - 电子陶瓷材料市场：国内增速约 15%，远高于全球平均水平 4 - 5%，2024 年中国市场规模 1288 亿元，有望保持高需求、高增速 [19] 7. **公司进展与未来重点** - 进展：实现氮化铝粉体年产能 500 吨，制成基板供应客户，开发出超高功率产品，高韧性、高抗弯基板进入验证 [20] - 未来重点：主业集中于真空灭弧室和真空开关管，高功率产品在电力电网和核聚变项目增量；军品业务稳定增长；半导体相关应用中电子陶瓷技术和大功率激光器射频电子管新品增速加快 [21][22] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 公司历史沿革：前身是国营旭光电子管厂，经历搬迁、收购及上市等阶段，主要厂区位于成都东北地区，股权架构复杂，子公司业务繁多 [9] 2. 2024 年业绩：总营收近 16 亿元，同比增长约 20%；归母净利润约 1 亿元，同比增长约 10%；毛利率稳定在 20% - 30%区间，净利率稳定在 5% - 10%，期间费用率整体下降 [4][10] 3. 直线型聚变装置前景：在未来能源市场有广阔前景，旭光电子电真空开关业务在该领域有重要价值，占据 25%价值量，是独供状态 [23] 4. 估值逻辑：评估在核聚变技术领域的估值应考虑单一产品多赛道发展前景，可类比其他产业链公司 [24] 5. 紧凑型聚变装置现状：国内外发展态势积极，国内互联网企业关注投资，美国装置预计点火成功，国内部分公司取得进展 [26]