市场表现 - 2025年6月23日沪指涨0.65%，深成指涨0.43%，创业板指涨0.39%[2] - 6月24日周一指数收涨，成交额1.15万亿，较上一交易日增加约600亿[1] 资金流向 - 6月23日上证净流入138.44亿元，深证净流入106.84亿元[4] - 6月23日主力资金流入前三板块为软件开发、半导体、电池，流出前三为白酒、白色家电、电力[4] 财政数据 - 1至5月全国一般公共预算收入96623亿元，同比下降0.3%，支出112953亿元，同比增长4.2%[5] 行业动态 - 中科院上海微系统所双向高导热石墨膜研究获突破，面内热导率达1754W/m·K，面外突破14.2W/m·K[9] - 杭州住房公积金可直付新建商品房首付款，二手房线上办理功能近期推出[10] - 2025年一季度中国PC显示器市场总出货量707万台，同比增长14.0%[11] 基金情况 - 全市场债券ETF规模达3524.13亿元，13只规模超百亿[12] - 香港政府目标明年提交完善私募基金税务条例草案并于2025/26课税年度实施[14]

美团即时零售业务拓展 - 美团宣布全面拓展即时零售业务，闪购业务将积极拓展品类并携手零售商品牌商伙伴拓展门店和闪电仓 [1] - 小象超市将扩大覆盖区域，逐步拓展到所有一二线城市，海外版Keemart已在沙特首都利雅得测试上线 [1] - 美团优选将聚焦优势区域，探索"次日达+自提"模式和社区零售新业态 [1] 上海新房市场 - 上海新一批7个新房项目即将入市，分布在多个区域，共计房源961套，上市面积10.09万平方米 [3] - 这批新房备案均价全部低于10万元/平方米，2025年累计供应新房已达24个批次，总房源数19560套 [3] 先声药业研发动态 - 先声药业已终止阿尔茨海默病药物研发，此前与Vivoryon达成超5亿美元合作并获得大中华区开发和商业化权益 [4] 小鹏汇天人事变动 - 杜超加入小鹏汇天出任首席财务官、副总裁，曾在德意志银行工作十年并牵头完成多个境外上市融资和跨境并购项目 [5] 哈啰Robotaxi业务融资 - 哈啰Robotaxi业务完成超30亿元融资，引入蚂蚁集团、宁德时代战略投资，新公司注册资金12.88亿元人民币 [9] - 新公司将专注于L4级自动驾驶技术研发、安全应用和商业化落地 [9] 杭州住房公积金政策 - 杭州推出住房公积金直付购房首付款业务，支持新建商品房线上办理，二手房线上功能正在开发中 [10] 寰聚商业管理变更 - 何猷君接手王思聪旗下寰聚商业管理有限公司，担任董事长，其名下公司成为新股东 [12] 科技安全与自立自强 - 国家安全部强调科技自立自强是国家安全之要，需提升自主创新能力并应对科技领域安全风险挑战 [14] 微信朋友圈功能更新 - 微信朋友圈评论支持发表情包和图片，该功能处于小范围内测阶段 [15] 莎莎国际战略调整 - 莎莎国际将关闭内地最后18家线下门店，退出中国内地线下零售市场，全年营业额同比下跌9.7%至39.42亿港元 [15][16]

科技创新战略 - 创新驱动成为国家发展核心战略，科技强国成为现代化强国建设核心关键词 [2] - 提出到2035年实现高水平科技自立自强，进入创新型国家前列，建成科技强国 [2] - 中国式现代化要靠科技现代化作支撑，高质量发展要靠科技创新培育新动能 [3] - 必须加大科技创新力度，抢占科技竞争和未来发展制高点 [4] 科技发展成就 - 量子科技、生命科学、物质科学、空间科学等领域取得重大原创成果 [13] - "墨子"传信，"北斗"组网，"嫦娥"探月，"天眼"巡空，"天和"驻空等战略高技术领域实现跨越 [13] - 国产大飞机实现商飞，高铁技术树起国际标杆，人工智能突飞猛进 [13] - 新能源汽车为全球汽车产业增添动力，鸿蒙原生应用和元服务加速更新 [13] - 2024年全社会研发经费超过3.6万亿元，稳居世界第二 [33] - 研发投入强度达到2.68%，超过欧盟国家平均水平 [33] - 研发人员全时当量、发明专利申请量、PCT国际专利申请量蝉联世界第一 [33] 核心技术攻关 - 关键核心技术是要不来、买不来、讨不来的，必须自主创新 [7] - 聚焦脑机接口、6G、合成生物学等领域部署战略性重大科技项目 [9] - 健全新型举国体制，优化重大科技创新组织机制 [24] - 充分发挥科技领军企业龙头作用，支持企业牵头国家重大科技项目 [11] 科技体制改革 - 深化科技体制改革实施方案143项改革任务全面完成 [18] - 组建中央科技委员会，重新组建科学技术部 [18] - 修订促进科技成果转化法，推动科技成果从实验室走向生产线 [20] - 国家重点研发计划表格大幅精简，国家自然科学基金项目实行"无纸化"申请 [22] - "破四唯""立新标"并举，加快形成以创新价值为导向的人才评价体系 [22] 国际合作与开放 - 与160多个国家和地区建立科技合作关系，签署119个中外政府间科技合作协定 [27] - 建设70多家"一带一路"联合实验室，参与60多个国际大科学计划 [27] - 北斗系统服务输出到140余个国家和地区 [28] - 嫦娥七号将搭载埃及、巴林、泰国等国载荷飞往月球 [28] - 中国杂交水稻在20多个非洲国家推广种植 [29] - 菌草技术惠及全球100多个国家 [29] 新兴产业发展 - 新能源汽车、锂电池、光伏产品成为推动全球绿色转型的强劲引擎 [29] - 数字经济、人工智能等成为国际合作新增长点 [30] - 提出《全球人工智能治理倡议》，制定《人工智能能力建设普惠计划》 [30]

新华社北京6月23日电 题：奋力书写新时代的创新答卷——加快实现高水平科技自立自强的壮阔实 践 新华社记者温竞华、张泉、徐鹏航 "科技兴则民族兴，科技强则国家强。"2024年6月24日，全国科技大会、国家科学技术奖励大会、 两院院士大会召开，习近平总书记系统阐明新形势下加快建设科技强国的基本内涵和主要任务，对新时 代新征程科技工作作出重要部署。 在习近平总书记重要讲话精神指引下，广大科技工作者矢志创新、迎难而上，加快实现高水平科技 自立自强。 为新征程科技事业发展提供科学指引 5月29日凌晨，天问二号探测器开启我国首次小行星探测与采样返回之旅。这项任务周期10年左 右，是继探月、探火后，中国人在浩瀚星宇的又一次重要探索之旅。 国际学术期刊《自然》杂志总编辑玛格达莱娜·斯基珀说，中国正在为全球科研作出越来越具影响 力的贡献，值得其他国家关注和借鉴。 党的二十大确立了到2035年实现高水平科技自立自强、建成科技强国的战略目标。什么是科技强 国、为什么建设科技强国、怎样建设科技强国？习近平总书记在全国科技大会、国家科学技术奖励大 会、两院院士大会上的重要讲话，擘画宏伟蓝图，提供科学指引。 "我们要以'十年磨一剑'的 ...

市场整体表现 - 2025年6月23日市场低开高走，上证指数涨0.65%，深证成指涨0.43%，创业板指涨0.39%[3][15] - 市场成交额11224.57亿元，较上一交易日增加548.70亿元，4501只个股上涨，862只下跌[3][15] 市场风格与行业表现 - 风格上成长>金融>周期>稳定>消费，小盘成长>大盘价值等，中证全指优于基金重仓[21] - 30个中信一级行业普遍上涨，综合金融涨5.03%靠前，食品饮料跌0.78%靠后[3][21] 资金流表现 - 6月23日主力资金净流入86.96亿元，超大单净流入93.18亿元，大单净流出6.22亿元[4][24] - 南向资金6月23日净流入78.95亿港元，沪市港股通净流入43.89亿港元，深市净流入35.06亿港元[5][26] ETF资金流向表现 - 6月23日部分ETF成交额有变化，华夏上证50ETF等有增减，6月20日资金流入中证500ETF 15.65亿元[4][29] 全球市场表现 - 6月23日亚太主要股指涨跌不一，恒生指数涨0.67%，日经225指数跌0.13%[5][32] - 6月20日欧洲三大股指涨跌互现，美股三大指数涨跌互现，热门科技股涨跌不一[5] 风险提示 - 报告数据仅供参考，不构成投资建议[6][37]

一流大学郑州研究院建设进展 - 北京大学郑州新材料高等研究院桩基完成 上海交通大学郑州研究院新院区主体封顶 哈尔滨工业大学郑州研究院二期准备投用 北京理工大学郑州研究院新院区加速建设 [5] - 河南省已吸引8家科研机构 8家一流大学共建郑州研究院 引领区域经济发展 助力河南建设国家创新高地 [5] - 北京理工大学郑州研究院已孵化3家公司 计划5年内培养1000名研究生 200名博士后 [6][8] 人才引进与培养 - 哈工大郑州研究院获批河南省首个卓越工程师培养基地 招收硕博研究生超2000人 设立国家博士后科研工作站 [11] - 北京理工大学郑州研究院建立170余人教科研队伍 采用"院士领衔+团队落地"模式 重点培育10个院士团队项目 [6][8] - 河南省提供省直人才公寓等配套政策 吸引北京大学博士后葛高阳 哈工大博士范阳阳等高端人才回流 [10][11] 产学研合作成果 - 上海交通大学与平煤神马合作突破硅烷法多晶硅技术 推动硅烷科技北交所上市 实现半导体材料国产化突破 [13] - 北理工郑州研究院与宇通集团合作智能交通防碰撞预警装备 混合现实技术赋能清明上河园文旅项目 [14] - 哈工大郑州研究院承担200余项科研项目 上海交大研究院与郑大一附院开展医工交叉合作 [14] 区域创新生态建设 - 中原科技城在《科技城百强榜》排名跃升至第15位 科技创新实践入选典型案例 [14] - 河南省构建"教育-科技-人才"三位一体体系 在电子信息 智能制造等四大方向布局科研力量 [11] - 研究院集群形成产业集聚效应 带动高科技企业落户郑州 推动区域经济高质量发展 [14][15]

农业产业发展 - 2024年中国粮食产量首次突破1.4万亿斤 亩产提升5.1公斤 [1] - 2025年粮食总产量预计达1.426万亿斤 大豆油料扩种持续增效 棉糖果生产稳中向好 [1] - 生猪产能调控成效显现 猪肉进口下降 畜产品和水产品供应稳定 [1] 农产品进口与贸易 - 中国农产品进口规模持续扩大 价差驱动型进口特征突出 玉米、牛肉和大豆受国际价格下行影响显著 [2] - 应对进口冲击需采取差异化策略 玉米坚持进口配额管理 深化与巴西、阿根廷农业合作 [2] - 牛肉产业需降本增效 实施差异化竞争策略 [2] 气候变化与粮食安全 - 全球气候变化深度影响中国粮食产业链安全 产后环节粮食损失增加 [2] - 需实施全链条增产计划 参与全球气候治理和粮食治理 推动农业科技"走出去" [2] 农业碳排放与低碳发展 - 中国单位农业GDP温室气体排放强度和人均排放水平低于美国、西欧、巴西及全球平均水平 [3] - 减缓农业碳排放需生产消费两端协同 生产端推动低碳技术研发 消费端引导低碳膳食结构调整 [3] 农业科技与竞争力 - 需加快形成农业领域新质生产力 提升农业科技自立自强能力 [3] - 把握粮食安全主动权 增强农业产业竞争力 [3]

本周市场回顾 - 全A日均成交1.22万亿，较上周缩量超1500亿[8] - 仅蓝筹价值收涨，大盘价值周涨1.07%，上证50周跌0.10%，沪深300周跌0.45%等[11] - 以滚动30个交易日相对收益看，小盘股和成长股相对优势回落至零轴下方[14][17] - “国家队”持仓表现最佳，国家队指数周涨0.18%，社保重仓指数周跌1.45%等[21] - 两融余额在1.82万亿左右震荡，单日涨停个数减少至50附近[24] 产业趋势交易 - 本周强势方向包括稳定币、算力通信、半导体、固态电池、军工和油运[38][41] 下周产业事件展望 - TMT、泛科技和非科技类均有相关活动，如6月26 - 27日高通汽车技术与合作峰会等[43][44][47][48] 产业趋势中期配置 - 围绕活跃内循环、科技自立自强与扩大开放三条逻辑进行行业配置[49] 风险提示 - 存在国内经济复苏节奏不及预期、海外政策不确定性、地缘政治和行业基本面不确定性风险[52]

曲永义 科技创新和产业创新深度融合，是培育发展新质生产力的内在动力、基本路径和关键举措。《习近 平经济文选》第一卷中多篇著作对这一重大问题进行了深刻系统论述。《什么是新质生产力，如何发展 新质生产力》指出，"科技创新能够催生新产业、新模式、新动能，是发展新质生产力的核心要素"； 《加快构建新发展格局，把握未来发展主动权》指出，"坚持创新链、产业链、人才链一体部署，推动 深度融合"；《中国式现代化要靠科技现代化作支撑》强调，"扎实推动科技创新和产业创新深度融合， 助力发展新质生产力"。这些重要论述，为推动科技创新和产业创新深度融合，大力发展新质生产力， 指明了方向、提供了根本遵循。 强化融合基础，增加高质量科技供给。我国原始创新能力还相对薄弱，一些关键核心技术仍受制于 人。要聚焦现代化产业体系建设的重点领域和薄弱环节，针对集成电路、工业母机、基础软件、先进材 料、科研仪器、核心种源等瓶颈制约，加大技术研发力度，为确保重要产业链供应链自主安全可控提供 科技支撑。瞄准未来科技和产业发展制高点，系统谋划、超前布局，加快新一代信息技术、人工智能、 量子科技、生物科技、新能源、新材料等领域科技创新，推动人形机器人、元宇宙 ...

核心观点 - 周四A股三大指数下跌，上证综指跌0.79%，深成指跌1.21%，创业板指跌1.36%，全市场成交额12808亿元，较上日增加591亿元，超4600只个股下跌，油气、短剧游戏、中船系板块涨幅居前，核聚变、减肥药板块跌幅居前 [2][6] 重要新闻 - 6月19日商务部表示依法依规加快稀土相关出口许可申请审查，已批准一定数量合规申请，将加强审批工作，愿与相关国家加强沟通对话促进合规贸易 [3][7] 国内市场表现 - 上证指数收盘3362.11，涨跌幅-0.79%；深证成指收盘10051.97，涨跌幅-1.21%；沪深300收盘3843.09，涨跌幅-0.82%；科创50收盘962.94，涨跌幅-0.54%；创业板指收盘2026.82，涨跌幅-1.36%；上证50收盘2665.52，涨跌幅-0.54%；上证180收盘8506.97，涨跌幅-0.78%；上证基金收盘6906.53，涨跌幅-0.12%；国债指数收盘225.35，涨跌幅0.04% [4] 国际市场表现 - 道琼斯收盘42171.66，涨跌幅-0.10%；S&P500收盘5980.87，涨跌幅-0.03%；纳斯达克收盘19546.27，涨跌幅0.13%；日经225收盘38488.34，涨跌幅-1.02%；恒生指数收盘23237.74，涨跌幅-1.99%；美元指数收盘98.86，涨跌幅0.04% [4] 电子行业快评报告 行业核心观点 - 6月18日2025陆家嘴论坛开幕，同日证监会发布实施《关于在科创板设置科创成长层增强制度包容性适应性的意见》，旨在发挥资本市场优势，支持高水平科技自立自强，深化科创板改革，提升服务科技创新发展质效 [7] 投资要点 - 证监会推出“1+6”政策措施，“1”指设置科创成长层服务未盈利科技型企业，“6”指6项改革措施，新设“科创成长层”是多层次资本市场体系建设重要步伐，创业板将启用第三套标准支持优质未盈利创新企业上市，有望加速粤港澳大湾区优质科技型企业成长孵化 [8] - 改革扩大科创板第五套标准适用范围，支持人工智能、商业航天、低空经济等前沿科技领域企业，战略性新兴产业和未来产业是今年新质生产力发展核心动能，应把握机遇支持科技创新，培育壮大新兴产业和未来产业 [9][10] 投资建议 - 关注前沿科技领域发展带来的投资机遇，以及耐心资本投资和央企并购重组带来的投资机遇 [11] 传媒行业月报 投资要点 - 2025年5月14款重点新游上线，包括《落日山丘》《热血美职篮》等 [12] 游戏运营情况 - 《杖剑传说》凭借差异化战斗策略性和独特美术风格突围市场，开服与“蔬菜精灵”联动，5月30日单日下载量达峰值110436次，截至6月15日iOS端收入总计5210438美元，6月4日单日最高收入478432美元 [13] - 《胜利女神：新的希望》上线国服反响佳，上线首日AppStore免费榜第一，5月23日单日最高下载量113417次，截至6月15日iOS端收入总计4576093美元 [13][14] 投资建议 - 关注具备创新能力和海外产品储备丰富的优质游戏厂商 [14]