市场整体表现 - A股三大指数加速上涨，沪指涨1.18%至3740.50点，创近10年新高，深成指涨2.25%，创业板指涨3.63% [3][4] - 北证50指数涨4.59%至1544.06点，创历史新高，全市场近4500只个股上涨，逾百股涨停 [4] - A股市值总和突破100万亿元，创历史新高 [6] 行业板块表现 - 通信设备板块涨幅居前，中兴通讯触及涨停，锐捷网络20%涨停，星网锐捷、剑桥科技跟涨 [11][12] - 文化传媒板块强势拉升，百纳千成、华智数媒、华策影视等多股20%涨停 [15][16] - 软件、互联网、算力板块走高，指南针、科创信息、中科海讯20%涨停，同花顺、财富趋势涨幅居前 [16][17] - 炒股软件概念指数涨11.63%，液冷服务器涨7.32%，光模块(CPO)涨6.64% [7] - 贵金属、煤炭、房地产板块震荡调整，贵金属指数跌0.92%，煤炭开采跌0.58% [7] 港股市场表现 - 恒生科技指数涨1.21%，蔚来涨7.48%，京东健康涨4.41%，联想集团涨4.25%，商汤涨4.05% [8][9] 行业分析与展望 - 中信证券指出亚洲半导体产业在AI竞赛深化与国产替代加速下，产业叙事转向业绩兑现阶段 [13] - 东吴证券预计全球AI市场规模2027年超11.6万亿美元，中国AI市场规模2025年突破4000亿元 [17] - 中信建投证券认为算力行业景气度维持高位，AI大模型竞争持续推动算力投资 [18]

指数表现 - 中证信息技术应用创新产业指数(931247)上涨3 05% [3] - 成分股中望软件(688083)上涨12 22%，用友网络(600588)上涨8 51%，赢时胜(300377)上涨5 41% [3] - 信创ETF(562570)上涨2 79%，最新价报1 4元 [3] 流动性数据 - 信创ETF盘中换手5 79%，成交4641 50万元 [3] - 近1周日均成交7404 80万元，居可比基金第一 [3] - 杠杆资金持续布局，融资买入额461 38万元，融资余额1482 74万元 [3] 算力市场发展 - 2022年底我国算力规模达180EFLOPS，位居全球第二，2025年将增长至300EFLOPS [3] - 智能算力占比从2016年3%提升至2023年6月25 4%，预计2025年达35% [3] - 2023年国内智算中心市场规模879亿元，同比增长90%以上 [4] 指数成分结构 - 前十大权重股合计占比49 92% [4] - 权重股包括恒生电子(6 07%)、中科曙光(5 58%)、海光信息(5 09%)等 [4][6] - 权重股表现：金山办公涨5 18%，浪潮信息涨3 70%，三六零涨3 64% [6] 产品信息 - 信创ETF场外联接基金：华夏中证信息技术应用创新产业ETF发起式联接A(022384)、C(022385) [6]

市场表现 - 港股集体高开 大型科技股多数走高 截至10:55 港股科技50ETF(513980)涨1.40% 年内至今已涨超46% [1] - 热门个股方面 长城汽车涨超10% 中兴通讯涨超9% 京东健康 商汤-W 瑞声科技等涨超4% 信达生物 联想集团等涨超3% [1] - 恒生指数突破前期高点 上涨阻力较小 在稳增长政策持续发力下 港股市场未来或将继续震荡上行 [1] 资金流向 - 截至最新收盘日 港股科技50ETF(513980)上周持续获得场外资金净申购 近6个月以来累计获得资金净流入额超104亿元 [1] - 当前港股科技50ETF(513980)基金规模190亿 在跟踪同指数ETF基金中规模第一 [2] 行业基本面 - 我国数字基础设施在规模 技术等方面处于世界领先地位 截至2025年6月底 5G基站总数达到455万个 千兆宽带用户达2.26亿户 算力总规模位居全球第二 有力带动经济社会发展 [1] - 港股整体盈利能力相对较强 互联网 新消费 创新药等资产相对稀缺 结合当前估值仍偏低 长期配置性价比仍较高 [1] 产品结构 - 港股科技50ETF(513980)紧密跟踪中证港股通科技指数 成分股涵盖小米集团-W 阿里巴巴等一众港股电子行业龙头 前十大权重股权重合计约66% [2]

市场表现与基金净值恢复 - 上证指数于2024年8月15日收于3696.77点 接近2021年阶段高点3731.69点 [1][2] - 2021年成立的1785只基金中52.44%（936只）复权单位净值回升至1以上 [3] - 约30只基金净值仍低于0.5元 处于腰斩状态 [3] 基金业绩分化现象 - 北交所主题基金业绩差异显著 华夏北交所创新精选收益率达143.51% 汇添富北交所创新精选收益率107.60% [4] - 同期成立基金业绩两极分化：大成产业趋势收益率88.72% 而汇添富国证生物医药ETF收益率为-59.77% [4] - 2021年成立基金首尾业绩差超200个百分点 [5] 资金流动与市场机制 - 净值回升至1以上可能引发"回本赎回"压力 主要集中于新能源/白酒/医药板块 [6] - 7月主动权益基金新发规模回升至100亿元 浮动费率产品贡献显著 [6] - 6月主动权益基金净赎回降至121亿元 较前期大幅收敛 [6] 市场资金面展望 - 居民储蓄存款高增长叠加资产荒环境 催生对高回报资产的配置需求 [7] - 赚钱效应回升可能推动场外资金流入与市场上涨形成正向循环 [7] - 资金面影响可能阶段性超过基本面因素 [7]

A股市场行情分析 - 7月市场持续强势 以算力为代表的趋势股领涨 [1] - 8月初出现调整迹象 但预计9月初之前市场整体不会有太深调整 [1] - 本轮行情有政策性资金支持 [1] 市场风格变化 - 7月趋势股走强可能与业绩期有关 [1] - 8月业绩期过后市场风格可能变化 题材股可能再次活跃 [1] 国防军工板块机会 - 军工板块短期内可能振幅加大 [1] - 板块内仍有不少个股及卫星航天等方向位置相对较低 [1] - 军贸方向可能有超预期利好 [1] - 在AI板块高位情况下 军工整体仍有进一步新高机会 [1] 技术指标信号 - MACD金叉信号形成 部分个股涨势良好 [3]

市场表现 - A股三大指数集体上涨 上证指数盘中上涨062% [1] - 通信 综合 计算机等板块涨幅靠前 房地产 银行跌幅居前 [1] - 科技股大幅走强 芯片ETF（159995SZ）上涨148% [1] - 成分股寒武纪上涨522% 沪硅产业上涨516% 长电科技上涨365% 格科微上涨352% 紫光国微上涨322% [1] 算力产业发展 - 我国算力规模持续扩大 2022年底达180EFLOPS位居全球第二 2025年将增长至300EFLOPS [1] - 智能算力占比从2016年3%提升至2023年6月254% 预计2025年达35% [1] - 国内智算中心2023年市场规模879亿元 同比增长超90% [1] - AI大模型落地场景增加推动商用进程加快 算力需求逐步向推理侧转移 [1] 产品信息 - 芯片ETF（159995）跟踪国证芯片指数 覆盖30只A股芯片产业龙头企业 [2] - 成分股涵盖材料 设备 设计 制造 封装和测试等环节 包括中芯国际 寒武纪 长电科技 北方华创等 [2] - 场外联接基金A类008887 C类008888 [2]

AI数据中心建设 - AI数据中心建设加速推动光通信及芯片领域发展 光模块需求增长使中际旭创 新易盛等龙头公司受益[1] - 亚洲基金经理调查显示超60%机构计划增持AI相关股票 芯片制造商及云计算巨头受关注 算力需求预期三年翻倍[1] 电信ETF市场表现 - 截至08月18日10:12 电信ETF基金(560690 SH)上涨2.92% 其关联指数中证电信(931235 CSI)上涨3.21%[1] - 主要成分股中 中际旭创上涨7.75% 新易盛上涨5.26% 中兴通讯上涨9.86% 中国联通上涨3.15% 银之杰上涨2.61%[1] 卫星通信发展 - 星网实现高速发射 卫星组网有望常态化 卫星运营环节涉及中国卫通 中国电信 三维通信等企业[1] - 需关注卫星互联网建设进度及政策落地风险[1] 金融科技驱动 - 金融出海背景下跨境支付的技术升级需求 或间接推动通信基础设施服务商在全球化场景中的业务拓展[1] - 通信产业链关键环节的技术演进与政策驱动因素受机构关注[1] 相关投资产品 - 关联ETF产品包括电信ETF基金(560690) 传媒ETF(159805) 半导体ETF(159813) 国防ETF(512670) 大数据ETF(159739) 机器人ETF鹏华(159278) 科创芯片ETF指数(588920)[2] - 关联个股涵盖中国联通(600050) 中国移动(600941) 中国电信(601728) 新易盛(300502) 中际旭创(300308) 银之杰(300085) 中国卫通(601698) 中兴通讯(000063) 紫光股份(000938) 天孚通信(300394)[2]

市场表现 - 创业板人工智能指数早盘上涨超2%刷新新高 AI算力方面锐捷网络领涨超13% 中际旭创涨超5% 协创数据 光库科技等多股涨超4% AI应用方面华策影视大涨超18%冲击涨停 芒果超媒涨超16% 润和软件 中文在线等跟涨超5% [1] - 创业板人工智能ETF（159363）场内价格快速涨超3%刷新上市高点 实时成交额超1亿元 资金实时净申购2000万份 [1] - 创业板人工智能ETF（159363）当日收盘价0.697元 涨幅3.11% 成交额1.17亿元 换手率5.17% 流通规模33.02亿份 流通值23亿元 [2] 行业动态 - 全球AI基建迎万亿级利好 以光模块为核心的海外算力链再迎新机遇 OpenAI首席执行官表示未来将投入数万亿美元用于AI基础设施建设 [2] - 算力板块迎来宏观 中观和微观三维共振 海内外CSP巨头厂商资本开支向AI算力倾斜明显 光通信及液冷等算力基础设施需求旺盛 [3] - 2025年下半年AI主线创新继续 带动产业链上下游落地提速 景气创新方向频出 驱动行业加速成长 [3] 指数表现 - 创业板人工智能指数年内累计上涨40.86% 显著跑赢科创AI指数（28.09%）和CS人工智指数（26.17%） [3] - 指数2020-2024年年度涨跌幅分别为20.1% 17.57% -34.52% 47.83% 38.44% [3] 产品特征 - 创业板人工智能ETF（159363）是全市场首只跟踪创业板人工智能指数的ETF 标的指数约七成仓位布局算力 三成仓位布局AI应用 光模块含量超41% [4] - 截至2025年8月15日 ETF最新规模超22亿元创上市新高 近1个月日均成交超2.5亿元 在同类6只ETF中排行第一 [4]

市场表现 - 创业板人工智能指数上涨超2%刷新新高 AI算力方面锐捷网络领涨超13% 中际旭创涨超5% 协创数据 光库科技等多股涨超4% AI应用方面华策影视大涨超18%冲击涨停 芒果超媒涨超16% 润和软件 中文在线等跟涨超5% [1] - 创业板人工智能ETF（159363）场内价格快速涨超3%刷新上市高点 实时成交额超1亿元 环比放量明显 资金实时净申购2000万份 [1] - 创业板人工智能ETF（159363）收盘价0.697元 单日涨幅3.11% 成交总额1.17亿元 换手率5.17% 流通规模33.02亿元 [2] 行业动态 - OpenAI首席执行官表示未来将投入数万亿美元用于AI基础设施建设 全球AI基建迎万亿级利好 以光模块为核心的海外算力链再迎新机遇 [2] - 算力板块迎来宏观 中观和微观三维共振 海内外CSP巨头厂商资本开支向AI算力倾斜明显 光通信及液冷等算力基础设施需求旺盛 [3] - 2025年下半年AI主线创新继续 带动产业链上下游落地提速 景气创新方向频出 驱动行业加速成长 [3] 指数表现 - 创业板人工智能指数年内累计上涨40.86% 显著跑赢科创AI指数（28.09%）和CS人工智指数（26.17%） [3] - 指数2020-2024年年度涨跌幅分别为20.1% 17.57% -34.52% 47.83% 38.44% [3] - 指数成份股构成根据编制规则适时调整 基日为2018年12月28日 发布日期为2024年7月11日 [3] 产品特征 - 创业板人工智能ETF（159363）为全市场首只跟踪创业板人工智能指数的ETF 标的指数约七成仓位布局算力 三成仓位布局AI应用 [4] - ETF重点布局光模块龙头"易中天" 光模块含量超41% 最新规模超22亿元创上市新高 [4] - 近1个月日均成交超2.5亿元 在跟踪创业板人工智能指数的6只ETF中排行第一 [4]

市场表现 - 18日早盘算力与应用板块集体活跃 创业板人工智能指数上涨超2%刷新新高 其中锐捷网络领涨超13% 中际旭创涨超5% 协创数据 光库科技等多股涨超4% [1] - AI应用端华策影视大涨超18%冲击涨停 芒果超媒涨超16% 润和软件 中文在线等跟涨超5% [1] - 创业板人工智能ETF(159363)场内价格涨超3%刷新上市高点 实时成交额超1亿元 资金净申购2000万份 [1] 行业动态 - 全球AI基建迎万亿级利好 光模块为核心的海外算力链获新机遇 OpenAI CEO计划投入数万亿美元建设AI基础设施 [3] - 算力板块呈现宏观 中观 微观三维共振 海内外CSP巨头资本开支明显向AI算力倾斜 光通信及液冷等基础设施受关注 [3] - 2025年下半年AI主线创新加速 带动产业链上下游落地提速 景气创新方向频出 建议重点布局AI应用及算力板块 [3] 指数表现 - 创业板人工智能指数年内累计上涨超40% 显著跑赢CS人工智(26.17%)和科创AI(28.09%)等同类指数 [4] - 该指数2020-2024年年度涨跌幅分别为20.1% 17.57% -34.52% 47.83% 38.44% 成份股构成会适时调整 [4][5] 产品聚焦 - 创业板人工智能ETF(159363)规模超22亿元创上市新高 近1个月日均成交超2.5亿元 在同类6只ETF中流动性第一 [5] - 该ETF约70%仓位布局算力 30%布局AI应用 光模块龙头持仓占比超41% 高效捕捉AI主题行情 [5]